ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
NOMBRE: Yecenia Tuquerres
FECHA: 22-06-2022

TEMA: Administración del Capital de Trabajo

ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO
Podemos decir que una de las funciones más importantes de la gestión financiera de
una empresa es determinar el nivel óptimo de flujo de caja necesario para hacer frente
a las obligaciones a corto plazo. Entonces, la empresa realiza ventas todos los días, pero
no todas las ventas son en efectivo, por lo que no se puede disponer del dinero de
inmediato. También se compran bienes y servicios, pero no todas las compras son al
contado, es decir, no se realizará ningún pago hasta que venza el plazo de crédito
otorgado por el proveedor, para ello, la gestión del circulante neto busca lograr un
equilibrio de tal forma que las salidas diarias de caja puedan ser cubiertas por las
entradas diarias de caja, evitando molestias a proveedores y deudores.

CAPITAL DE TRABAJO Y CAPITAL DE TRABAJO NETO

De esta manera el capital de trabajo neto es la diferencia que se presenta entre los
activos y los pasivos corrientes de la empresa. Mientras tanto, “el capital de trabajo se
refiere a los activos circulantes de una firma. En si el término ‘circulante’ quiere decir
aquellos activos que la compañía espera convertir en efectivo en un periodo menor a un
año”

En si existen varios conceptos en los cuales se debe tomar en cuenta a la hora de

administrar el capital de trabajo y estos son los siguientes.

− La clasificación de los activos circulantes de acuerdo al tiempo.

− La liquidez y la rentabilidad
− Ciclo operativo
− Tendencia

CARACTERÍSTICAS DEL CAPITAL DE TRABAJO

− Es fácilmente disgregado: debes poder separarlo con facilidad, por lo que la

liquidez es esencial.
 − Es eficaz: Necesita contar con él en el corto plazo.
− Dependiente del periodo rentable: Se define de acuerdo al período en el que
se mide la rentabilidad, es decir, el ciclo del capital de trabajo.
− Requiere de gran atención y tiempo: Para considerar cada una de las cuentas
de la empresa.
− Inestable: Porque depende de múltiples variables.

COMPONENTES DEL CAPITAL DE TRABAJO

ACTIVO CORRIENTE

En si hace referencia a aquellos bienes tangibles o intangibles con los que cuenta una
empresa. Es decir, todos esos bienes que fueron adquiridos previamente y les permitirá
obtener beneficios.

Cuando hablamos de activos corrientes, también encontraremos dos tipos: activos fijos
y activos circulantes. Por un lado, el fijo es ese que no puede convertirse en efectivo en
el corto plazo, mientras que el circulante permite ser utilizado en menos de un año.

PASIVO CORRIENTE

El segundo de los componentes del capital de trabajo son los pasivos corrientes. Estos
son las deudas o compromisos económicos que tiene una empresa para financiar sus
actividades y que le permiten pagar el activo.

Para calcular el pasivo corriente, solo debes aplicar la siguiente fórmula:

Pasivo = Activo – Patrimonio neto

FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO

Según Gallagher, existen tres enfoques que permiten la financiación del capital de
trabajo:

➲Enfoque agresivo, que se refiere a financiar la mayor parte del capital de trabajo con
deudas a corto plazo, lo que implica un menor costo de la deuda a corto plazo, pero un
mayor riesgo porque el periodo de pago es muy corto. Esta política genera un capital de
trabajo neto mínimo.
➲Enfoque conservador, promueve la financiación de la mayor parte del capital de
trabajo con deudas a largo plazo y capital contable, este modelo tiene mayor costo, pero
menor riesgo y da como resultado un gran capital de trabajo neto.

➲Enfoque moderado, maneja la financiación de los activos circulantes permanentes a

través de deuda a largo plazo y de los activos circulantes temporales mediante deuda a
corto plazo (pasivos circulantes). De esta manera se genera un capital de trabajo neto
moderado.
FORMULA

Tenemos que tener en cuenta que antes de aplicar la formula se debe contar con dos
datos esenciales que son (Activo Corriente y Pasivo Corriente).

CT = Activos Corrientes – Pasivos

Corrientes
EJEMPLO

Una empresa cuenta con activos corrientes por 45 millones de dólares, mientras que
sus pasivos corrientes son de 25 millones de dólares.
CT = 45.000.000 – 25.000.000

CT = 20.000.000

CONCLUSIONES
− Para poder administrar de una manera eficiente el capital de trabajo se debe
llegar a alcanzar el nivel óptimo del activo circulante, lo que implica alcanzar el
nivel óptimo de efectivo, inventario y cuentas por cobrar.

− La liquidez y la rentabilidad son una parte fundamental en la administración del

capital de trabajo y para ello es importante clasificar los activos circulantes en
permanentes y temporales, lo que a su vez ayudará a la empresa a determinar la
mejor fuente de financiamiento.
BIBLIOGRAFIA

Capital de trabajo: todo lo que debes saber para usarlo eficientemente. (2021,
noviembre 26). Bold. https://bold.com.ec/capital-de-trabajo/

6 Factores que afectan el capital de trabajo. (2021, diciembre 17). Bold.

https://bold.com.ec/factores-que-afectan-el-capital-de-trabajo/

Peñaloza, M. P. (2008, junio). ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO. redalig.org.

https://www.redalyc.org/pdf/4259/425942157009.pdf