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Elisabet Furió
BOLSA DE VALORES
Los warrants sin embargo pueden ser derechos de compra (warrants call) o de venta
(warrants put) y harán referencia a un activo o subyacente (una acción, un índice, una
divisa…). Al adquirir los warrants un inversor paga una prima no reembolsable a
cambio de ese derecho. El derecho se mantendrá vivo o ejercitable durante un
periodo de tiempo hasta que expire en la fecha de vencimiento.
El warrant es una opción titulizada, es decir, una opción sobre un activo bajo la
forma de un valor negociable que tiene una cotización oficial y que se negocia en un
mercado organizado. La determinación de su precio es por tanto transparente.
Las características de los warrants las define el emisor (strike, vencimiento, tipo,
subyacente) siendo el inversor el que elige aquel que se ajusta más a su perfil en
función de las expectativas del mercado.
Los warrant nos permite ver la evolución de los mercados para durante un tiempo decidir si se adquiere el
artículo o no al precio ya fijado
PRODUCTOS FINANCIEROS
Eso quiere decir que como poseedores del warrant call tendremos la opción
de ejecutarlo antes de su vencimiento (3 meses) si la cotización ha subido
por encima de 14 más la prima.
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Warrant Put
Eso quiere decir que como poseedores del warrant call tendremos la opción
de ejecutarlo antes de su vencimiento (3 meses) si la cotización ha bajado
por debajo de 10.500 más la prima.
Mucho ojo con los warrant que no son productos para todos los públicos. Se
requiere experiencia en los mercados y entender todas las variables
implicadas.
WARRANTS, PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS
Eso quiere decir que como poseedores del warrant call tendremos la opción
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por encima de 14 más la prima.
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Warrant Put
Eso quiere decir que como poseedores del warrant call tendremos la opción
de ejecutarlo antes de su vencimiento (3 meses) si la cotización ha bajado
por debajo de 10.500 más la prima.
Mucho ojo con los warrant que no son productos para todos los públicos. Se
requiere experiencia en los mercados y entender todas las variables
implicadas.
WARRANTS, PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS
Eso quiere decir que como poseedores del warrant call tendremos la opción
de ejecutarlo antes de su vencimiento (3 meses) si la cotización ha subido
por encima de 14 más la prima.
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Warrant Put
Eso quiere decir que como poseedores del warrant call tendremos la opción
de ejecutarlo antes de su vencimiento (3 meses) si la cotización ha bajado
por debajo de 10.500 más la prima.
Mucho ojo con los warrant que no son productos para todos los públicos. Se
requiere experiencia en los mercados y entender todas las variables
implicadas.
WARRANTS, PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS
5 minutos de lectura
o
En el momento en que una empresa necesite obtener fondos en el mercado financiero, los títulos
warrant surgen como una garantía real mediante la inmovilización de un stock en un depósito
habilitado
Generalidades warrant
Los warrants son un instrumento financiero representado en valores que otorgan
unos derechos a comprar o vender un determinado activo llamado «activo
subyacente» a un precio predeterminado conocido como «precio de ejercicio«.
Estos son emitidos por una organización o entidad a mediano y largo plazo. Estos
títulos otorgan a quien los compra un derecho a comprar o a vender el activo
objeto del contrato.
Precio warrant
El emisor del warrant fija el precio de ejercicio y la prima que se ha de pagar por cada warrant en
el momento en que se emite
Los títulos warrant puede son utilizados por las empresas cuando estas tienen un
sobrante de capital y desean invertir en títulos o cuando espera que sus
rendimientos futuros esperados basados en los activos obtengan un flujo final
positivo frente a la negociación warrant.
Rendimiento warrant
El rendimiento de los títulos warrant varía en función de la evolución del
precio del activo sobre el que están emitidos. Generalmente los warrants
son liquidados por restas y el titular del título tiene el derecho a:
Clases de warrant
Los warrants son productos financieros complejos, de ahí que el problema a
la hora de definir qué es un warrant se acreciente ante la cantidad de
modalidades de valores negociables que llevan esa denominación.
Warrants de compra
Estos le dan derecho a su tenedor a comprar el activo al precio de ejercicio.
La liquidación se produce, si es positiva, entre la diferencia entre el precio
de liquidación y precio de ejercicio.
Warrants de venta
Estos le dan derecho a su tenedor a vender el activo al precio de ejercicio.
La liquidación se produce, si es positiva, entre la diferencia ente el precio de
ejercicio y el precio de liquidación.
Warrants a la Europea
El derecho que incorporan solo puede ser ejercido en una fecha
determinada que es la fecha de vencimiento del warrant.
El inversor podría obtener beneficios cuando el precio de los activos aumente considerablemente,
pero casi nunca pierde, ya que si el precio de estos baja el tomara la decisión de no adquirir el
activo.
Warrants a la Americana
El derecho que incorporan puede ser ejercido durante toda la vida del
warrant hasta su vencimiento.
Warrants «Bermudas»
El derecho que incorporan se puede ejercitar en varias fechas determinadas
a lo largo de la vida del warrant, incluida la fecha de su vencimiento.
Contratos warrant
La operación de crédito otorgada por un banco, una institución financiera o
un inversor privado se basa en el producto que ofrece el depositante el que
se acepta como garantía real y queda custodiado por International Warrants
en depósitos propios, de terceros o del propio depositante.
El depositante
Es el que dispone de un producto apto para colocar bajo Warrants.
La entidad financiera
Que previa aprobación del solicitante contra la presentación y endoso del
documento Warrants acepta la operación y asigna un crédito.
Cuando se realiza el contrato el comprador del warrant debe conocer claramente
los siguientes aspectos:
Precio warrant
El emisor del warrant fija el precio de ejercicio y la prima que se ha de pagar por cada warrant en
el momento en que se emite
Los títulos warrant puede son utilizados por las empresas cuando estas tienen un
sobrante de capital y desean invertir en títulos o cuando espera que sus
rendimientos futuros esperados basados en los activos obtengan un flujo final
positivo frente a la negociación warrant.
Dentro de este aspecto entra a jugar un papel importante la toma de decisiones
realizadas por el administrador financiero ya que puede plantearse la inversión en
warrants con la intención de mantenerlos hasta el final del contrato y obtener el
beneficio primario o por el contrario con la intención de mantenerlos durante un
periodo más corto, gracias a la posibilidad que ofrecen de ser comprados y
vendidos en el mercado para obtener un beneficio mayor.
Rendimiento warrant
El rendimiento de los títulos warrant varía en función de la evolución del precio del
activo sobre el que están emitidos. Generalmente los warrants son liquidados por
restas y el titular del título tiene el derecho a:
El tenedor del warrant solo va a ejecutar sus derechos cuando las diferencias que
se produzcan entre el precio de ejercicio y el precio de liquidación o entre el precio
de liquidación y precio de ejercicio sean positivas.
Clases de warrant
Los warrants son productos financieros complejos, de ahí que el problema a la
hora de definir qué es un warrant se acreciente ante la cantidad de modalidades
de valores negociables que llevan esa denominación.
Warrants de compra
Estos le dan derecho a su tenedor a comprar el activo al precio de ejercicio. La
liquidación se produce, si es positiva, entre la diferencia entre el precio de
liquidación y precio de ejercicio.
Warrants de venta
Estos le dan derecho a su tenedor a vender el activo al precio de ejercicio. La
liquidación se produce, si es positiva, entre la diferencia ente el precio de ejercicio
y el precio de liquidación.
Warrants a la Europea
El derecho que incorporan solo puede ser ejercido en una fecha determinada que
es la fecha de vencimiento del warrant.
El inversor podría obtener beneficios cuando el precio de los activos aumente considerablemente,
pero casi nunca pierde, ya que si el precio de estos baja el tomara la decisión de no adquirir el
activo.
Warrants a la Americana
El derecho que incorporan puede ser ejercido durante toda la vida del warrant
hasta su vencimiento.
Warrants «Bermudas»
El derecho que incorporan se puede ejercitar en varias fechas determinadas a lo
largo de la vida del warrant, incluida la fecha de su vencimiento.
Warrants sobre índices
Estos pueden ser warrants de compra sobre índices y warrants de venta sobre
índices. Los primeros dan al titular adquirente derecho a percibir la diferencia en
efectivo, si existe, entre el valor del índice en la fecha de ejercicio y el valor
estimado del mismo en las condiciones de la emisión. El titular de un warrant de
venta sobre índices adquiere el derecho a percibir la diferencia en efectivo, si
existe, entre el precio estimado al inicio de la emisión y el valor del índice en la
fecha de ejercicio.
Contratos warrant
La operación de crédito otorgada por un banco, una institución financiera o un
inversor privado se basa en el producto que ofrece el depositante el que se acepta
como garantía real y queda custodiado por International Warrants en depósitos
propios, de terceros o del propio depositante.
El depositante
Es el que dispone de un producto apto para colocar bajo Warrants.
La entidad financiera
Que previa aprobación del solicitante contra la presentación y endoso del
documento Warrants acepta la operación y asigna un crédito.
La empresa warrant
Que debe recibir el producto del depositante, controlar calidad y cantidad, emitir el
certificado de depósito y el warrant, custodiar el producto durante el período de
vigencia de la operación y efectuar la devolución final del producto.
Almacenes warrant
Son todas aquellas bodegas particulares en que se depositan mercancías, previa
autorización oficial, las que permanecen almacenadas por un tiempo y por el cual
deben cancelar una tasa de almacenaje. El encargado del almacén otorga al
dueño de la mercancía un certificado-recibo. Las mercancías allí depositadas
deberán pagar una tasa
Tipos de productos que pueden ser objetos de warrants
En el área agrícola
En el caso de productores con capacidad de acopio y de molinos, se utiliza sobre
granos almacenados. En el caso de distribuidores, concesionarios o importadores
se pueden utilizar sobre maquinaria agrícola, equipo de riego, otros tipos de
máquinas, semillas y agroquímicos.
En el área productiva
En productos como los lácteos, jugos y concentrados de fruta, vinos, azúcar, lana,
etc.
En otras áreas
También se utilizan en automotores, computación, electrodomésticos, textiles,
maquinarias, papel, telefonía, materias primas, etc.