UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA

Facultad de Ciencias Económicas Contables y Administrativas

Escuela Académico Profesional de Contabilidad

ALICORP S.A.A
Integrantes:

Escuadra Dominguez, Celina

Fernández Cusquisiban, William Anibal

Merlo Alva, Brenner Segundo

Oblitas Alcántara, Liseth Mayli 

Romero Rojas, Jhonatan Leonardo

Tello Lozano, Sintya Lizbeth 



Misión
Transformamos mercados a través de nuestras
marcas líderes, generando experiencias
extraordinarias en nuestros consumidores.
Buscamos innovar constantemente para generar
valor y bienestar en la sociedad.

Visión
Ser líderes en los mercados en los que
competimos.
 01.
Información de la
empresa
 Domicilio
El domicilio de la sociedad es
Avenida Argentina N° 4793,
Carmen de La Legua Reynoso,
Callao. Su central telefónica es
315-0800, y su fax es el
número 315-0850.



 Constitución e inscripción
Alicorp S.A.A. se constituyó por Escritura Pública
del 16 de julio de 1956 extendida ante el notario
público Dr. Julio C. Berninson e inició sus
actividades el 1 de agosto de 1956. La sociedad
está registrada en la Partida Electrónica N°
70267718 del Registro de Personas Jurídicas de
los Registros Públicos del Callao.



 Grupo Económico
La sociedad forma parte del Grupo
denominado Grupo Romero, es un
grupo empresarial peruano con
tradición, líder en los distintos sectores
en los que opera. Se maneja con altos
estándares que le permiten competir
internacionalmente.
 Capital
El capital social creado, suscrito y pagado de la
sociedad asciende a S/847,191,731.00,
representado por 847,191,731 acciones
comunes de S/1.00 de valor nominal cada una.


La cuenta acciones de inversión asciende a

S/7,388,470.00, representada por 7,388,470
acciones de inversión de S/1.00 de valor nominal
cada una.



 Estructura Accionaria
Alicorp S.A.A. es una Sociedad Anónima Abierta
que cuenta, al 31 de diciembre de 2020, con
2,412 accionistas comunes. Los accionistas que
son titulares al 31 de diciembre de 2020 de más
del 5% del capital suscrito y pagado de la


sociedad son los siguientes:


 Accionista Saldo (%) Nacionalidad Grupo Económico

BIRMINGHAM MERCHANT S.A. 110,930,232 13.09% Panameña

AFP INTEGRA S.A. 98,995,386 11.69% Peruana Grupo Inversiones Suramericana

PRIMA AFP S.A. 96,442,228 11.38% Peruana Credicorp Ltd.

GRUPO PIURANO DE 66,001,799 7.79% Peruana Grupo Romero

INVERSIONES S.A.

PROFUTURO AFP 64,549,407 7.62% Peruana The Bank of Nova Scotia

 Acciones con derecho a voto: 



Tenencia Número de Accionistas Porcentaje de Participación

Menor al 1% 2,398 24.64

Entre 1% - 5% 9 23.79

Entre 5% - 10% 2 15.41

Mayor al 10% 3 36.16

Total 2,412 100.00

 Acciones de inversión: 



Tenencia Número de Accionistas Porcentaje de Participación

Menor al 1% 1,479 45.97

Entre 1% - 5% 8 11.15

Entre 5% - 10% 1 5.43

Mayor al 10% 2 37.45

Total 1,490 100.00

 Operaciones y desarrollo social
Objeto social Plazo de duración

La sociedad tiene por objeto social dedicarse

Conforme a lo establecido en el
a la industria, exportación, importación, artículo segundo de sus Estatutos
distribución y comercialización de productos Sociales, la duración de la
de consumo masivo, principalmente sociedad es indefinida.
alimenticios y de limpieza, en sus más
variadas formas, en especial los que
corresponde a la industria oleaginosa, de
jabones, detergentes, grasas industriales,
café, productos cosméticos, de higiene y
limpieza personal, y productos afines y
derivados de los citados.

 Reseña Histórica
Constitución Fusión Fusión
Anderson Clayton & Calixto Romero S.A Nicolini Hermanos SA Adecuarse a una Sociedad
Company Oleaginosa Pisco S.A Compañia Molinera del Perú SA Anónima Abierta

1956
 1993
 1956
 2002


1971
 1995
 1957


Acciones
La Fabril SA Denominación
Denominación Fusión ALICORP SA
CIPPSA Consorcio Distribuidor S.A
La Fabril SA
Denominación
CFP

Empresa
Ecuatoriana Agassycorp SA
Compañia
Colgate-Palmolive Perú SA
Industrias Pacocha SA
Alicorp Ecuador SA
Fusión asociada con
ASA Alimentos SA Heladosa SA
Acciones
Eskimo SA Alicorp Argentina SCA Alicorp Inversiones SA
Alicorp Ecuador SA adquirió acciones de Constituyó sociedad en
Sanford SACIFI y A España

2005
 2007
 2010
 2012


2004
 2006
 2008
 2011


Acciones Empresa Acciones Constitución

Alimentum SA Alicorp Colombia SA Argentina Alicorp Inversiones SA
Distribuidora Acciones Uruguay
Lamborghini SA Molinera Inca SA Colombia
Fusión Farmington Enterprises Inc
Alimentum SA ASA Alimentos SA (absorbión)
 Alicorp Inversiones SA adquirió Alicorp Inversiones SA
Fusión acciones de 3 empresas dueñas de absorbió mediante fusión a:
Industria Nacional de las acciones de sociedad aceitera Downford Corporation S.A.
Conservas Alimenticias SA del oriente SRL y Tech Applied Perú S.A.C
Farmington Enterprises SA
2014
 2018
 2020


2013
 2016
 2019
 2021


Emitió bonos en el
Constituyó la empresa Alicorp Inversiones SA adquirió la
mercado de capitales
Vitapro Honduras SA totalidad de acciones de la
internacional
de CF empresa Tecnología Aplicada SA
 02.

Requisitos para cotizar

en la Bolsa de Valores
de Lima
¿Quién acude al mercado de valores
para captar recursos?

EMPRESAS BANCOS

En los últimos años han accedido al mercado de valores

una serie de empresas pertenecientes a diversos sectores
de la actividad económica, así como de actividades
bancarias y financieras.
 Características que debe tener
el emisor
Tres características para acceder al Mercado de Valores

Necesidades de Responder frente a

Perfil adecuado
financiamiento cualquier inconveniente

Convencer a los Permita diluir los Reclamo que pudieran

inversores que le costos de transacción tener los inversores
entreguen sus propios del mercado que adquieren sus
recursos
 de valores.
 títulos.

Principales partidas del Estado de Situación
financiera - Alicorp S.A.A
Principales partidas del Estado de Resultados
- Alicorp S.A.A
Índices financieros - Alicorp
 Liquidez
Si es = 1, las deudas a corto plazo son iguales a los recursos
disponible en el corto plazo.
La razón de liquidez
Si es > a 1, la empresa puede cubrir de sobra sus obligaciones en el
representa qué porcentaje de la corto plazo.
deuda a corto plazo puede
pagarse con los activos a corto
plazo de la compañía.

Liquidez: 0.73885

El índice representa un valor menor a 1, lo que significa que la

compañía no puede cubrir todas sus obligaciones en el corto
plazo.
Rotación de activos
Cuanto mayor sea el valor de la ratio, más eficiente será una
La rotación de activos es una
empresa a la hora de generar ingresos o ventas a partir de sus
ratio de actividad que mide el
activos.
nivel de eficiencia con la que
una empresa utiliza sus activos
para generar ingresos.

Rotación de activos: 0.5640606

El índice que se muestra, representa un valor menor a 1, lo que

significa que los activos de la compañía generan 0.56 de
ingresos por cada sol que tiene invertido en el activo.
 Solvencia La fórmula del ratio de solvencia nos plantea un numerador
conformado por el activo total sobre un denominador compuesto por
el total del pasivo.

Este indicador mide tu Por lo tanto, cualquier resultado mayor a 1 significa que la empresa
capacidad empresarial para se encuentra en situación de solvencia.
afrontar todas tus deudas, que
no son ni más ni menos que la
sumatoria de todas tus
obligaciones de pago actuales
y a futuro.

Solvencia: 609688

El índice que se muestra en la tabla número 6, representa un valor

menor a 1, lo que significa que la compañía no puede cubrir sus
obligaciones en su totalidad.
Deuda/Patrimonio
El ratio de endeudamiento es un
índice financiero que se utiliza en
contabilidad para determinar qué
parte de los activos de una
empresa se financia mediante
deuda.
Deuda/Patrimonio: 1.562055
El ratio de endeudamiento de una empresa se utiliza para
determinar cuánto riesgo ha adquirido esa empresa.
Un nivel de riesgo bajo, significa que una empresa no necesita
depender en gran medida de los fondos prestados. Estas empresas
tendrán un índice de endeudamiento por debajo de 0,5.
Un alto índice de endeudamiento, significa que la empresa ha
asumido una gran cantidad de riesgo. Un ratio de endeudamiento
alto, por encima del 0,5.
El índice que se muestra, representa un valor mayor a 1, lo que
significa que sus activos de la compañía son financiados
mediante deuda, asumiendo una gran cantidad de riesgo.
Principales partidas del Estado de Situación
financiera - Alicorp S.A.A y Subsidiarias
Principales partidas del Estado de Resultados -
Alicorp S.A.A y Subsidiarias
Aumento del pasivo y disminución de la deuda
financiera
Aumento del pasivo y disminución de la deuda
financiera
Al cierre del año fiscal 2020, el balance está
financiado principalmente a través pasivos
con terceros (68.41%) y, en menor
proporción, a través del patrimonio de sus
accionistas (31.59%). En línea con lo
señalado, los pasivos totales se
incrementaron en 2.38% con respecto al
cierre del año anterior, principalmente por
mayores cuentas por pagar comerciales
(+18.97%) y menores pasivos financieros
corrientes (-30.51%).
Aumento del pasivo y disminución de
la deuda financiera
Si bien hay un ligero incremento en los pasivos
financieros de largo plazo, principalmente por nuevas
emisiones (2da, 3era y 4ta emisión del IV programa
de bonos) de Industrias del Aceite S.A., las
obligaciones financieras totales de Alicorp
disminuyeron 3.62% respecto a diciembre de 2019
ya que se ha amortizado parte importante de la deuda
de corto plazo (principalmente préstamos bancarios).

Todo esto se explica por la decisión de la empresa de financiar sus necesidades

prioritariamente con generación orgánica de caja.
 Aumento del pasivo y disminución de
la deuda financiera
Es relevante mencionar que la deuda de largo
plazo de Alicorp S.A.A. registra una
clasificación internacional de Baa3 (grado de
inversión internacional) asignada por
Moody´s Investors Service con Outlook
estable (última actualización el 29 de marzo
de 2021).

Respecto a la composición de la deuda financiera a diciembre de 2020, esta está compuesta

principalmente de Bonos (74.48%); seguido en menor proporción de Préstamos Bancarios
(11.22%), además de pasivos por derecho de uso (9.89%), entre otros menores.
 03.

Estructura y partícipes
del mercado de valores
Mercado
Primario
 Oferta pública primaria
Es la invitación realizada por un emisor u
ofertante, debidamente difundida en el
mercado, que se dirige al público en general,
para colocar o vender nuevos valores
mobiliarios en el mercado primario de valores


Los compradores reciben valores mobiliarios

emitidos por el emisor a cambio de los
fondos o dinero que entregan a este

 ¿Qué es?
El mercado primario se denomina
así porque allí se negocian las
primeras emisiones de títulos
representativos de deuda o de capital
que son emitidas por las empresas
que buscan financiamiento. La
emisión se realiza a través de la
oferta pública primaria (“mercado
primario”).
 Requisitos y plazos
Los requisitos y documentación que un emisor debe presentar y cumplir para inscribir un valor o programa de
emisión son los siguientes:

Solicitud suscrita por el representante del emisor con información de la oferta, el valor y del emisor;

Contratos o actos de emisión donde consten las características de los valores a ser emitidos y de los deberes
y derechos de sus titulares

Prospecto informativo

Información financiera auditada y memorias anuales de los dos últimos ejercicios

Información financiera auditada y memorias anuales de los dos últimos ejercicios

Dos clasificadores de riesgo del valor, cuando se trata de bonos

 Requisitos y plazos
Documentación vinculada a las garantías que respaldan el pago de la emisión, de ser el caso

Autorización de las entidades supervisoras correspondientes

Cualquier documentación vinculada con el valor, la oferta y el emisor.

Respecto al plazo con el que cuenta la Si el emisor ostenta la calidad de entidad

SMV para evaluar los expedientes
presentados por un nuevo emisor que
quiera inscribir un valor o programa de
emisión en el RPMV, es de treinta días
hábiles desde la fecha de presentación
de solicitud.
calificada, si son empresas del sistema
financiero o si se van a emitir únicamente
valores típicos, los plazos de evaluación se
reducen y pueden ser desde plazos automáticos
para el caso de ofertas que se transmiten a
través de eprospectus.
 Eprospectus Prospecto informativo en formato electrónico para la emisión de instrumentos
de corto plazo o de plazo de hasta siete y quince días hábiles.

La SMV implementó el eprospectus en 2010.

Inicialmente se permitió su uso para los
instrumentos de corto plazo. A partir de
noviembre del 2011, el uso de estos formatos
estructurados se autorizó para la emisión de los
bonos corporativos. Posteriormente, su alcance se amplió a otros tipos de
instrumentos financieros, incluyendo acciones, bonos
de arrendamiento financiero y bonos subordinados,
así como se permitió su uso a las empresas que no se
encuentran bajo la supervisión de la SMV.
 Participantes
Superintendencia
Emisor u Entidad
Inversionistas de Mercado de
Ofertante Estructuradora
Valores

Entidad
Agente
Clasificadora CAVALI
Colocador
de Riesgo
 Régimen de información
El emisor con valores inscritos en el RPMV que realiza oferta pública de valores asume diversas
obligaciones, destacando entre ellas la de proporcionar determinada información al mercado .

El emisor debe presentar tanto: Los emisores presentan como anexo a

sus memorias:
- Información periódica
- Información financiera El Reporte sobre el cumplimiento del
- Información eventual código de buen gobierno corporativo.
- Hechos de importancia.

Los emisores deben designar a su vez a un representante bursátil titular y a su suplente.

Estructura de la oferta pública primaria
 ALICORP S.A.A en
el mercado primario
 Acciones
Al 31 de diciembre de 2020 la sociedad tenía inscritos los siguientes valores
en el Registro Público del Mercado de Valores

Las acciones representativas del capital social de la sociedad se

encuentran inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores
Acciones Comunes desde 1995. Al cierre del ejercicio 2020 la sociedad ha emitido
847,191,731 acciones comunes.

Las acciones de Inversión (antes acciones del trabajo) se encuentran

Acciones de inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores desde 1980.
Al cierre del ejercicio 2020 la sociedad ha emitido 7,388,470 acciones
Inversión de inversión.
Evolución de Acciones
 Bonos
Bonos Corporativos – Alicorp Tercer Programa

En diciembre del 2014, Alicorp colocó S/116 millones de bonos locales a 3 años. La emisión
obtuvo una tasa de 4.96875% 


En enero del 2015, Alicorp colocó S/500 millones de bonos locales a 15 años. Esta segunda
emisión del tercer programa de bonos corporativos de Alicorp obtuvo una tasa de 7.0%.

En marzo del 2016, Alicorp colocó S/70 millones de bonos locales a 3 años. Esta tercera
emisión del tercer programa de bonos corporativos de Alicorp obtuvo una tasa de
6.84375%.

En julio del 2017, Alicorp colocó S/138.9 millones de bonos locales a 367 días. Esta quinta
emisión del tercer programa de bonos corporativos de Alicorp se realizó bajo la par con un
precio de colocación de 95.2345%
 Bonos Corporativos e Instrumentos de Corto Plazo – Alicorp –Primer Programa

En octubre de 2018, Alicorp colocó S/219.8 millones de bonos locales a 6 años. Esta primera
emisión de bonos corporativos del primer programa de bonos corporativos e instrumentos
de corto plazo de Alicorp obtuvo una tasa de 6.50%.


Misma fecha, Alicorp colocó S/150 millones de instrumentos de corto plazo a 360 días. Esta
primera emisión de instrumentos de corto plazo del primer programa de bonos
corporativos e instrumentos de corto plazo de Alicorp.

Mercado
Secundario
 La oferta Pública Secundaria
de Valores
La oferta pública secundaria de valores es aquella que tiene por objeto la transferencia de valores
mobiliarios que han sido emitidos y colocados previamente
En ese sentido, mientras:

Las ofertas públicas primarias Las ofertas secundarias tienen por finalidad
tienen por finalidad que los emisores otorgar liquidez a los valores emitidos a
obtengan financiamiento a través del través de ofertas primarias, ya sean públicas
mercado de valores por medio de la o privadas, teniendo como principal
emisión masiva de sus valores participante no al emisor sino a los
mobiliarios que son colocados por inversionistas que adquieren o venden los
primera vez. valores de un emisor determinado.
Relación entre mercado primario y
mercado secundario
 Tipos de oferta pública secundaria

Oferta pública de venta

Este tipo de ofertas solo pueden ser
La oferta pública de venta es la realizadas por los inversionistas
invitación que un propietario de valores tenedores o titulares (propietarios) de
inscritos en la bolsa de valores (acciones, valores que deseen transferirlos a otros
bonos, etcétera) dirige al público para inversionistas, recibiendo como
venderlos contraprestación dinero, haciendo líquida
su inversión.
Ejemplo
El accionista A desea vender la totalidad de las acciones que posee en la
empresa X (que cotiza en la Bolsa) y para ello acude a la BVL o al mercado
en general para ofrecer dichas acciones al público. El inversionista B acepta
la oferta y adquiere las acciones, ofreciendo como pago dinero.

 Tipos de oferta pública secundaria

Oferta pública de intercambio

La oferta pública de intercambio es muy

En la Oferta Pública de Intercambio la
parecida a la oferta pública de venta ya
contraprestación es, de forma total o
comentada, diferenciándose
parcial, con otros valores mobiliarios
fundamentalmente en el tipo de
(previamente inscritos en el RPMV).
contraprestación que el ofertante
(inversionista que vende) recibirá por la
transferencia de sus valores
Ejemplo
El inversionista A quiere vender la totalidad de las acciones que posee en la
empresa X y para ello acude a la BVL para ofertar dichas acciones al público
en general, no obstante, en este caso el inversionista B que acepta la oferta y
adquiere las acciones, ofrecerá como contraprestación las acciones que
posee en la empresa Y (inscritas en el RPMV).

 Tipos de oferta pública secundaria

Oferta pública de compra

las ofertas públicas de compra por
exclusión (OPC), son de carácter OPC supone el cumplimiento de dos condiciones
obligatorio para las personas que son
responsables de la exclusión del valor
del RPMV Los valores objeto de la oferta deben haber sido
previamente emitidos, colocados e inscritos en
el RPMV.

El acuerdo referido en el numeral precedente no

debe haber sido adoptado por unanimidad, sino
que uno o más titulares de los valores deben
haberse opuesto al acuerdo de exclusión
Ejemplo
La Junta General de Accionistas de la empresa X acordó excluir sus acciones
del RPMV; sin embargo, los accionistas A y B se opusieron a dicho acuerdo y
dejaron constancia de ello en el acta de la junta. En este caso surge la
obligación de la empresa X de realizar una OPC dirigida a los inversionistas A y
B que no estuvieron de acuerdo con la citada exclusión para que tengan la
oportunidad de vender la totalidad de sus acciones, si así lo desean.

 Tipos de oferta pública secundaria

Oferta pública de adquisición

La OPA es la oferta que está obligada a

formular quien pretenda adquirir o haya Esta oferta se dirige a los titulares
adquirido participación significativa,, (propietarios) de acciones con derecho a
directa o indirectamente, en un solo acto o voto del emisor.
en actos sucesivos, en el capital social de
una empresa (emisor) que tenga sus
acciones con derecho a voto inscritas en
rueda de bolsa de la BVL.
 ALICORP S.A.A en
el mercado secundario
 Procedimiento para la compra y venta de
acciones y bonos
Para comprar y/o vender acciones y/o bonos de
Alicorp en el mercado secundario, los colaboradores
y miembros del Directorio deben cumplir con
ciertos requisitos dependiendo de la categoría a la
que pertenezcan.

Estas categorías se han definido según la

naturaleza de sus funciones y su nivel de
exposición a información privilegiada de la
empresa.
Categoría A
Incluye a todos los colaboradores, quienes
deben cumplir los siguientes lineamientos:
Prohibición de Operaciones
No está permitido comprar y/o vender ni
recomendar a otra persona comprar y/o
vender acciones y/o bonos de otra
empresa relacionada empleando
información privilegiada de la misma que
haya sido obtenida en el transcurso de
sus labores.

Queda prohibido que los colaboradores

compren y/o vendan acciones y/o bonos de
Alicorp o recomienden a otra persona comprar
y/o vender algún instrumento financiero de la
empresa empleando información privilegiada
de la empresa.
Del mismo modo, está prohibido revelar
información privilegiada a terceros. Considérese como empresa relacionada
los clientes, proveedores, empresas del
Grupo Romero, entre otras.
Categoría B
Incluye a todos los colaboradores, que debido a sus
funciones cuenten con información privilegiada, y a
sus personas equiparadas.

Esta categoría circunscribe, pero no se limita a, reportes

directos de los vicepresidentes, Country Managers y
colaboradores que pertenezcan a la Vicepresidencia
Corporativa de Finanzas.

La Dirección de Contraloría Corporativa será responsable de notificar a los

colaboradores que estén incluidos en esta categoría. Adicionalmente, La
Dirección de Contraloría Corporativa, previa notificación, tiene la potestad
de trasladar temporalmente a trabajadores de la “Categoría A” a la
“Categoría B”.
 Categoría B

Requisitos:

Comunicación de transacciones:

Se debe comunicar a la Dirección de Contraloría Corporativa los

nombres de las personas equiparadas, las transacciones de compra
y venta de acciones y/o bonos que se realicen y la descripción de
dichas transacciones, incluyendo el tipo de operación, fecha,
cantidad y precio, en un plazo máximo de cinco días útiles después
de realizada la operación.

La comunicación debe de ser por las transacciones realizadas sobre acciones y/o bonos de Alicorp y de
empresas relacionadas y aplica para los colaboradores y sus personas equiparadas.
 Categoría B
Condiciones y Restricciones: La Dirección de Contraloría
Corporativa será responsable de
Períodos de prohibición de operaciones:
establecer los periodos de prohibición
e identificar a las personas que deben
1.Periodos de prohibición trimestrales: Habrá períodos de
cumplir los mismos.
prohibición para realizar transacciones de compra y/o venta de
acciones y/o bonos de la empresa, que se establecen desde el
cierre del trimestre hasta que los Estados Financieros
Consolidados sean públicos.

2.Periodos especiales de prohibición:Se pueden implementar

periodos especiales de prohibición de compra y/o venta de
acciones y/o bonos en cualquier momento. Asimismo, una vez
informados de estos periodos especiales de prohibición no
deberán comunicarlo o difundirlo a otras personas.
Categoría C
Incluye al Gerente General, a los
vicepresidentes y a los miembros del
Directorio.

Estos colaboradores deberán cumplir con lo

determinado para los colaboradores de las
“Categorías A y B”. Además, las ganancias
obtenidas por operaciones realizadas en un
periodo menor a 3 meses deberán ser devueltas
a la compañía según lo estipula la regulación
vigente del mercado de valores.
Historial de Calificación de Alicorp SAA
Thanks!
COMO DIJO
MI EX:
Hasta aquí llegamos