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Aula Virtual – Parte 2, Ensayo: La investigación contable aplicada a un contexto social.

Contaduría Pública, Facultad de Ciencias Empresariales,

Corporación Universitaria Minuto de Dios

NRC: 5469 Investigación Formativa

Docente: Diego Edixon Karachas Rodriguez Segura

Noviembre 26, 2021

Introducción
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Uno de los elementos de mayor caracterización y fuerza a la hora de tomar decisiones por

parte de la gerencia de una empresa respecto a rubros de expansión e inversión, es el estado del

flujo de efectivo, el cual brinda información oportuna sobre las variaciones y los movimientos

del efectivo y sus equivalentes, en un periodo dado.

De esta manera, procederemos a realizar un análisis de las consecuencias que surgen a

partir de una elaboración e interpretación inadecuada del flujo de efectivo en la empresa Pyme

Inverpas SAS para el período fiscal comprendido entre el 01 de enero al 31 de diciembre del año

2020, centrando la atención en la importancia del control que debe tenerse sobre el numerario

para poder cumplir las obligaciones adquiridas, tener liquidez y poder evaluar campos de

inversión en aras de conquistar mercados emergentes donde la empresa pueda ser competitiva.
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Importancia de una adecuada ejecución e interpretación del flujo de dinero.

El flujo de efectivo o flujo de fondos permite realizar previsiones, posibilita una buena

gestión en las finanzas, en la toma de decisiones y en el control de los ingresos, con la finalidad

de mejorar la rentabilidad de una empresa. Con este término podemos relacionar el estado de

flujos de efectivo, que muestra el efectivo utilizado en las actividades de operación, inversión y

financiación, con el objetivo de conciliar los saldos iniciales y finales de ese período, (Vásquez

2015).

Es importante que la empresa tenga certeza sobre su capacidad de cómo generar efectivo,

para poder proyectar y tomar decisiones acordes con su verdadera capacidad de liquidez. El flujo

de efectivo puede hacer que sobreviva o quiebre una empresa; por eso es un gran error no

controlar el saldo de caja y los flujos de efectivo. Cuando el pequeño empresario se enfrenta a un

faltante de efectivo, recurre a fondos propios, retrasa los pagos a proveedores o empleados,

agiliza la cobranza de cartera, etc. Para evitar estos problemas, las pymes necesitarán establecer

objetivos claros y concretos: no trabajar con una sola entidad financiera, adelantarse y prever

necesidades, realizar operaciones transparentes, etc. (Saavedra, 2011; Opiela, 2006)

Un punto clave para las empresas, es saber que a pesar del hecho de que existe una venta

de buena fe, se ha realizado el envío de las mercancías, se registraron contablemente las

ganancias, se emitieron las facturas, etc., no se ha afectado el flujo de efectivo de la empresa

hasta tanto el cliente no haya pagado el importe de la venta realizada (Loscalzo, 1994).

Brigham (1994), describía el flujo de efectivo como: “un documento que presenta el

impacto que tienen las actividades operativas, de inversión, y de financiamiento de una empresa

sobre sus flujos de efectivo a largo plazo de un período contable”. Con este reporte se hace más

fácil la toma de decisiones, pues al categorizar las actividades que mueven recursos dentro de

una organización, pues pueden establecerse prioridades de apalancamiento por grupos de

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actividades, es decir, de esta manera es más fácil identificar si se requiere inversión en activos

fijos, financiación para pago de dividendos o de prestaciones sociales, o si por el contrario, las

utilidades pueden invertirse en negocios ajenos o en la misma empresa, para solventar sus gastos

y asegurar la sostenibilidad del negocio.

Para Ross, Westerfield, y Jordan (1997) el flujo de efectivo se puede evaluar a partir de la

actividad principal (flujo de efectivo de las operaciones), a partir de las actividades de

financiación con terceros y accionistas (flujo de efectivo de la financiación) y de las inversiones

que se dedican a otras actividades que no necesariamente tiene que ver con el desarrollo del

objeto social (flujo de efectivo de las inversiones). Para que una compañía garantice su óptimo

funcionamiento, debe asegurar la generación de utilidades y liquidez requerida para sobrellevar

el día a día, así como los imprevistos que conllevan la realización de transacciones comerciales,

por ello, es realmente importante que se tenga en cuenta el flujo de efectivo y analizarlo

detalladamente para poder tomar decisiones. Gracias a su implementación y correcta utilización,

es posible evitar soluciones de urgencia para ciertas situaciones que, indiscutiblemente,

contribuyen al incremento de la rentabilidad y la liquidez.

De acuerdo con las investigaciones de Helpman (2014), analizar los ingresos de las

empresas, permite predecir flujos futuros y posibles escenarios en los que pueda interactuar.

De esta manera, la correcta ejecución e interpretación del flujo de efectivo conduce a

tomar decisiones sobre información no confirmada, pero con antecedentes sólidos.

El propósito al observar los flujos de efectivo es dar a conocer tanto las entradas como las

salidas de dinero de una empresa en determinado tiempo. Gracias al análisis de esta información,

junto con otro tipo de informes, es posible identificar y cuantificar la capacidad con la que cuenta

la empresa para generar liquidez a futuro y poder solventar sus gastos y costos para

posteriormente, pagar dividendos y generar utilidades.

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Así mismo, también es pieza clave para emplear toda clase de instrumentos financieros

para denotar si se requiere un endeudamiento o apalancamiento externo, o si es posible y de

acuerdo con el entorno, predecir la situación financiera, el crecimiento económico de la

compañía y entender las tendencias del mercado de tal manera que se logren identificar ventajas

y desventajas para reaccionar anticipadamente.

Todo lo anterior hace referencia al correcto manejo del flujo de efectivo, pero también se

presentan escenarios donde no se realizan controles adecuados, situaciones que pueden provocar

escasez de dinero disponible, atraso en el cumplimiento de obligaciones con proveedores y/o

trabajadores, e incluso retrasos para el cumplimiento de las obligaciones tributarias generadas

durante el desarrollo de la actividad económica.

Las principales causas de estas circunstancias pueden dirimirse en un control inadecuado

de la gestión de cartera, endeudamientos prematuros con entidades financieras e ineficacia a la

hora de determinar el control de los ingresos versus la designación de los gastos.

El flujo de efectivo cuando se elabora de manera adecuada y se interpreta en función de

sus resultados reales, permite a la empresa tomar decisiones acertadas en pro de su estabilidad

actual y permanencia en el futuro.

Una planeación financiera real y correcta, es información confiable, veraz y precisa,

obtenida a partir del flujo de efectivo, hecho que permite mitigar el riesgo al que se expone una

empresa que quiere ser competitiva y permanecer liquida ante posibles contingencias.
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Referencias

➢ Saavedra, M. (2011). Herramientas de planeación financiera en las PYME. Ciudad de

México: Gasca Sicco.

➢ Loscalzo, W. (1994). Presupuesto de flujo de efectivo. Ciudad de México: Limusa.

➢ Brigham, F. (1994). Fundamentos de administración financiera. México DF: Mc Graw

Hill.

➢ Ross, S., Westerfield, R., & Jordan, B. D. (1997). Fundamentos de finanzas corporativas.

Madrid: MC Graw Hill.

➢ Helpman, E. (2014). El misterio del crecimiento económico. Universidad de Alcalá.

Antoni Bosch editor.

➢ Vázquez, R. (13 de noviembre, 2015 Flujo de efectivo. Recuperado de

https://economipedia.com/definiciones/flujo-de-efectivo.html