Misión: Desarrollar valores y competencias necesarias promoviendo el pensamiento crítico en las personas, de modo

a favorecer y mejorar la empleabilidad de las mismas, para que sean factores de cambio positivo en su entorno
cambiante y desafiante.

IMPORTANCIA DEL FLUJO DE CAJA

El flujo de caja o cash flow es el informe financiero en el que se reflejan los

flujos de ingresos y egresos de dinero, que experimenta una empresa en un
lapso de tiempo determinado.

La diferencia resultante de dichas entradas y salidas efectivas de dinero se

denomina saldo o flujo neto, y se trata de uno de los mejores indicadores de la
liquidez de una empresa.

Si el flujo de caja neto es positivo, esto significa que los ingresos han sido
mayores que los egresos. Por el contrario, si es negativo significa que los
egresos han estado por encima de los ingresos.

Para qué se utiliza el flujo de caja

Conviene tener presente que, en el flujo de caja, no se reflejan las ganancias o
las pérdidas, propias de una cuenta de resultados, sino la entrada y salida real
de efectivo.

Una correcta gestión y proyección del flujo de caja permite mantener la liquidez
de la empresa en positivo y, por tanto, tomar decisiones claves, tales como:

 Cuánta mercancía se puede comprar.

 La determinación de los costos fijos y variables, así como el margen de
contribución requerido en el proceso productivo, para alcanzar el punto
de equilibrio.
 La anticipación de un futuro déficit de efectivo y la consiguiente
necesidad de financiación.
 La necesidad de comprar a crédito o bien realizar las compras al
contado.
 La posibilidad de vender a crédito o limitarse a vender cobrando al
contado.
 El establecimiento del límite de crédito concedido a los clientes.
 El pago de las deudas en su fecha de vencimiento o la refinanciación de
estas.
 La creación de una base que soporte el requerimiento de préstamos o
créditos, y su justificación en la presentación de un plan de negocio.
 La realización de nuevas inversiones.

Evidentemente, la adopción de cada una de estas decisiones, en un sentido u

otro, afecta a la evolución del negocio, y su cuenta de resultados.

El escenario para las empresas se vuelve muy complejo si no tiene la

capacidad de pagar sus obligaciones. Esto no quiere decir que sean malas
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empresa o que no tienen ventas suficientes. Hay empresas que tienen un nivel
de ventas considerable e incluso mayores a sus gastos, pero pueden existir
desfases de tiempo importantes entre que se genera la venta y se recibe el
pago. Este gran detalle puede empezar a generar una pequeña bola de nieve
que puede incluso llevar a una empresa a la quiebra.

Los resultados de un flujo de caja permiten tener una visión de los recursos en

efectivo en el corto y largo plazo. Esta información es esencial cuando
queremos afrontar una oportunidad de inversión o no queremos tener
problemas para pagar una obligación que hemos contraído.

Además, este informe permite mejorar el control de las finanzas y eso da

una importante ventaja al momento de tomar decisiones sobre el rumbo de la
empresa, porque esta “tranquilidad” permite tener una perspectiva más racional
de las cosas. 

Al tener claridad sobre cómo marcha la empresa en el día a día, es posible

saber si los resultados obtenidos son los esperados. De ser negativos, esta
información financiera es la clave para identificar la forma de corregir el rumbo.

En la misma línea, se trata de una herramienta que permite detectar los

factores que están provocando pérdidas y que obstaculizan el logro de las
metas planteadas. 

De modo que un flujo de caja saludable permite “tener todo bajo

control”, pues disponemos de una visión macro de las finanzas de la empresa
y contamos con información de carácter estratégico que permitirá -por ejemplo-
realizar compras a los proveedores de manera inteligente o cumplir con los
compromisos dentro de los plazos estipulados, entre otras cosas.

Es importante considerar que un flujo de caja negativo significa que los

denominados activos corrientes están disminuyendo. Y aunque un informe
positivo es lo que más nos conviene -porque eso genera confianza en los
acreedores o inversores para seguir poniendo más dinero en nuestro proyecto,
o para otorgar facilidades al momento de pedir créditos-, ambos estados
permiten tomar decisiones sobre el futuro de la empresa.
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Por ello, un informe negativo no es el final del camino. Analizarlo permitirá

tomar acciones correctivas a tiempo para mejorar los resultados y presentar -
ante terceros- a la empresa como una entidad capaz de enfrentar períodos
bajos, siendo más atractiva para instituciones financieras e inversionistas.

Importancia del flujo de caja en una empresa

Primero que todo, es fundamental mencionar que este informe financiero es
uno de los principales indicadores de la liquidez de una empresa, por lo cual
permite tomar decisiones acertadas frente a diversas interrogantes, como:
¿La empresa puede seguir otorgando créditos?
¿Deben ser acortados los plazos de pago?
¿Cuánta mercadería es necesaria?
¿Es posible cumplir con las obligaciones o deudas a tiempo?
¿Es necesario hacer una solicitud para extensión de pago a los proveedores?
¿La empresa requiere obtener financiamiento?
¿Pueden ser realizadas nuevas inversiones?
El flujo de caja facilita la toma de decisiones económicas y el establecimiento
de prioridades respecto a diferentes situaciones, además de anticipar algún
problema financiero.
Al tener una perspectiva más amplia de la situación económica de la empresa,
permite conocer la salud financiera real de esta y saber si está en sintonía con
lo esperado o si es necesario realizar ajustes en ciertos aspectos.
Entre otras cosas, el flujo de caja permite anticipar estrategias —como la
aceleración en el cobro de deudas, mejor gestión de las cuentas por cobrar o la
disminución de gastos, entre otras— frente a un posible déficit o falta de dinero
y evitar grandes riesgos que puedan poner en peligro la operatividad de un
negocio.
Además, la importancia del flujo de caja en las empresas tiene mucho que ver
con la posibilidad de optimizar la distribución del capital de manera que pueda
mantenerse una estructura financiera estable que sea capaz de cumplir con
todas las obligaciones y, por supuesto, lograr un crecimiento sostenido en el
tiempo.
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El flujo de caja se trabaja , por un lado está la manual o tradicional, es decir,

pedir los libros contables que tienen asentados los ingresos y egresos y
después crear un informe que -a grandes rasgos- contenga datos como:

1. Fondos Generados o utilizados por las operaciones

 1.1 Recibidos de los clientes (Cuentas por cobrar de otros períodos y el

actual)
 1.2 Pago a Proveedores
 1.3 Pago Honorarios y Remuneraciones
 1.4 Pago Arriendo
 1.5 Pago Intereses
 1.6 Pago Impuestos
 Total fondos utilizados por las operaciones.

2. Fondos Generados o utilizados en actividades de inversión

 2.1 Compra de Activo Fijo

 2.2 Venta de Activo Fijo
 Total fondos de inversiones

3. Fondos Generados o utilizados en actividades de financiamiento (fuera

de la operación)

 3.1 Financiamiento de terceros (Préstamos)

 3.2 Financiamiento de los dueños (Aportes de capital y retiros)
 Total fondos de financiamiento
 Saldo Neto

Es importante destacar que existen plantillas previamente diseñadas de flujo

mensual, disponibles para todos quienes quieran utilizarlas. Éstas se pueden
personalizar de acuerdo con las características de la empresa, permitiendo
tener un registro financiero que obedezca al contexto de cada compañía. Sin
embargo, puesto que los datos deben ingresarse uno a uno y de forma
manual, se requiere de tiempo y concentración para preparar un informe con
estas plantillas sin incurrir en errores o inconsistencias.

Recomendaciones para elaborar un flujo de caja

Para elaborar un informe con resultados precisos, debemos tener a la mano

toda la información relativa a los cobros y pagos de la empresa. Dicha
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información debe estar diferenciada y organizada, de lo contrario, se obtendrán

datos imprecisos y pocos ajustados a la realidad.

Si hay que adquirir nuevos bienes (como un nuevo computador, por ejemplo) o
pensamos que podemos asumir nuevos gastos, es recomendable realizar
simulaciones o estimaciones futuras. Siguiendo el ejemplo anterior, esto lo
haríamos cambiando ciertas variables como los niveles de ventas, el número
de clientes y los costos existentes. De esta manera, puede haber una
proyección clara de los efectos de estos ajustes que nos permitirá evaluar si
podemos incurrir en esos nuevos egresos o no.

Otra recomendación clave al minuto de elaborar una flujo de caja, es el desfase

que existe entre que se genera una venta y se recibe el pago. Es muy
importante tener claridad y control sobre este número. También es fundamental
tener una buena comunicación con nuestros proveedores y definir con ellos los
plazos de pago en base a la capacidad de pago de nuestra caja, así no
incumpliremos nuestras obligaciones y mantendremos un alto nivel de
confianza.

¿Queremos mantener un flujo de caja positivo? Lo recomendable es

efectuar proyecciones mensuales para cumplir con las metas planteadas. Una
práctica muy recomendada en este sentido, es previsionar y provisionar. Esto
quiere decir, estar preparados para pagar un gasto futuro. La principal
diferencia entre una previsión y una provisión, es que la primera es un gasto
que se va a hacer en el futuro, pero aún no sabemos cuándo ni cuánto, sólo
aproximamos. En cambio, la provisión es cuando tenemos certeza de cuándo y
cuánto gastaremos entonces vamos preparando un fondo para ese gasto con
anticipación para evitar darle un golpe a la caja.

También es un elemento valioso para estar preparados en los escenarios de

contingencia. Hacer análisis optimistas y pesimistas de nuestro flujo de caja
nos puede dar luces de las diferentes opciones que podríamos tomar en el
camino en caso de cumplirse estos distintos escenarios. Cuando se está
preparado para lo negativo, las decisiones serán más racionales y ajustadas a
la realidad.
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cambiante y desafiante.

En resumen, elaborar y saber interpretar qué es el flujo de caja nos permitirá

actuar de la forma correcta ante determinados escenarios. Se trata de la
herramienta que mejor nos puede ubicar en el presente y la que permite hacer
mejores proyecciones de los futuros ingresos y egresos.

Si hay excedente de efectivo, podremos tomar decisiones ajustadas a nuestra

realidad empresarial o anticiparnos a la falta de liquidez en un momento dado.
Igualmente, el flujo de caja nos permitirá decidir si es necesario requerir de
algún tipo de crédito en este momento o no.

Fuentes:

https://www.chipax.com/blog/que-es-el-flujo-de-caja-y-cual-es-su-importancia/

https://www.solunion.es/blog/la-importancia-del-flujo-de-caja-en-tu-empresa/

https://www.esan.edu.pe/apuntes-empresariales/2016/09/la-importancia-de-
construir-los-flujos-de-caja-de-un-proyecto/