Tema Nº12: Flujo de caja: Neto y proyectado.

Ingresos y
egresos proyectados. Ejercicios varios.

Ciudad Guayana, 2024

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Contenido programático

Génesis ....................................................................................................................... 3
¿Qué es flujo de caja? ................................................................................................ 3
Flujo de caja neto ........................................................................................................ 3
Importancia del flujo de caja neto ................................................................................ 4
Clasificación de los flujos de caja ................................................................................ 4
¿Qué es un flujo de caja proyectado? ......................................................................... 4
¿Por qué es tan importante para un negocio? ............................................................ 5
Genera previsibilidad ............................................................................................... 5
Aumenta la estabilidad ............................................................................................ 5
Anticipa riesgos y solvencias ................................................................................... 5
Paso a paso para elaborar un flujo de caja proyectado .............................................. 6
Ejemplos de flujo de caja............................................................................................. 7
Ejemplo Nº1 ............................................................................................................. 7
Ejemplo Nº2 ............................................................................................................. 8
Ejercicio Nº1 ................................................................................................................ 9
Flujo de caja proyectado Nº1 .................................................................................... 11
Ejercicio Nº2 .............................................................................................................. 13
Flujo de caja proyectado Nº2 .................................................................................... 15

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Génesis
Si una empresa o una persona no tienen suficiente dinero en efectivo para apoyar su
negocio, se dice que es insolvente. Ser insolvente durante bastante tiempo puede
llevar a la bancarrota y al cierre del negocio.

¿Qué es flujo de caja?

En contabilidad, se entiende por flujo de caja (en inglés: cash flow) o flujo de
finanzas el conjunto de los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo en un
periodo dado. El flujo de caja es la acumulación neta de activos líquidos en un
periodo determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez
de una empresa. De ahí se desprende dos tipos de flujo de caja: flujo de caja neto y
flujo de caja proyectado.

Flujo de caja neto

El flujo de caja neto son los pagos que se han recibido ya, a diferencia de los
ingresos netos, que incluyen las cuentas por cobrar y otros elementos por los que no
se ha recibido realmente el pago. El flujo de caja se utiliza para evaluar la calidad de
los ingresos de una empresa, es decir, su habilidad para generar dinero, lo que
puede indicar si la empresa está en condiciones de permanecer solvente.

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Importancia del flujo de caja neto

 Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer
liquidez. Una compañía puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable.
Por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero.
 Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión, los flujos de fondos son la
base de cálculo del valor actual neto y de la tasa interna de retorno.
 Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que
las normas contables no representan adecuadamente la realidad económica.

Clasificación de los flujos de caja

Los flujos de liquidez se pueden clasificar en tres partes:
a) Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de las
actividades económicas de base de la compañía.
b) Flujos de caja de inversión: efectivo recibido o expendido considerando los gastos
en inversión de capital que beneficiarán el negocio a futuro. (Ej: la compra de
maquinaria nueva, inversiones o adquisiciones.)
c) Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como resultado de
actividades financieras, tales como recepción o pago de préstamos, emisiones o
recompra de acciones y/o pago de dividendos.

¿Qué es un flujo de caja proyectado?

Un flujo de caja proyectado es un indicador que permite conocer cuál puede ser el
desempeño de cualquier proyecto. Es decir, cuando se realiza un flujo de caja, se
intenta conocer el estado actual del momento de una empresa. Por lo tanto, se
averigua cuál es la liquidez actual que tiene una compañía.
La idea es que identifique los ingresos y los gastos que se generan a raíz de una
determinada actividad. Al tener analizada esta medición, se puede conocer la salud
financiera actual. Si hay más gastos que ingresos, es posible que el negocio no sea
lo suficientemente rentable y haya que tomar decisiones.

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¿Por qué es tan importante para un negocio?

Como puede ver, un flujo de caja proyectado aparece como una herramienta
interesante para su negocio. Si quiere conocer algunos de sus beneficios, aquí se los
contamos:

Genera previsibilidad
Una de las principales virtudes del flujo de caja proyectado es que permite generar
previsibilidad. Todos los dueños de un comercio necesitan reconocer en qué
momento las ventas disminuirán, especialmente si venden productos estacionales.
Por ejemplo, las heladerías saben que, en temporada de lluvias, posiblemente
venderán menos. Sin embargo, también se puede aplicar la lógica inversa.
Al conocer cuáles son los mejores momentos del mercado, en función de los flujos
del pasado, se puede averiguar cuándo es conveniente hacer una inversión.
Siguiendo con el mismo ejemplo, en épocas de sol el helado tiene mayor demanda,
por lo que el negocio deberá aumentar la capacidad de producción.

Aumenta la estabilidad
El flujo de caja proyectado permite una mayor estabilidad. Si no conoce cómo podría
funcionar un mercado en un determinado momento, se correrá el riesgo de tomar
decisiones poco eficientes. Por ejemplo, si cree que sus ventas se mantendrán
estables durante todo el año, pero no tiene argumentos para sostenerlo, podría
encontrarse con una baja del flujo en un momento inesperado.
Es decir, incluso cuando este análisis arroje malas noticias, siempre es conveniente
tener en cuenta la información. Por ejemplo, si sus ventas bajarán en un determinado
período, podrá compensarlas aumentándolas en su mejor momento. Así, alcanzará
la estabilidad y su negocio seguirá siendo rentable.

Anticipa riesgos y solvencias

En este mismo sentido, un flujo proyectado permite anticipar toda clase de riesgos.
Por ejemplo, si se planifica una posible inflación para los próximos meses, será clave
estimar los costos proyectados de la producción para el futuro. Así, sabrá qué
productos le conviene vender y cuáles no.

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Del mismo modo, puede garantizar la solvencia en los pagos que tenga que efectuar
en el futuro. Por ejemplo, sabrá cuáles son las obligaciones tributarias o salariales de
cada mes.

Paso a paso para elaborar un flujo de caja proyectado

 Primero, analice las características de su dinámica comercial. Esto significa que
deberá considerar el tiempo en el que sus clientes tardan en pagar. Del mismo
modo, necesita evaluar las fechas de pago a sus proveedores o sus propios
empleados.
En este punto, deberá considerar su saldo de caja actual ¿Es positivo o negativo?
Una vez que lo sepa, necesitará identificar y proyectar todas las fuentes de
dinero, como puede suceder con las ventas. Sume el promedio de los últimos 3
meses y saque un promedio mensual.
 Luego, deberá hacer el proceso inverso: identificar y proyectar todos los gastos
sumados. Por ejemplo, los pagos de nómina, los proveedores, los arriendos o las
cargas fiscales. Del mismo modo, saque un promedio para entender las
variaciones mensuales.

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 Finalmente, necesita totalizar los valores de ingresos y egresos. Es decir, debe

establecer el balance del flujo del efectivo del período determinado. Es importante
saber que puede aplicarse en 3 meses, pero también en otros períodos.
En definitiva, ha visto que el flujo de caja proyectado es una herramienta financiera
esencial para cualquier negocio. Si lo implementa correctamente, podrá anticiparse a
cualquier riesgo u oportunidad del mercado y tomar mejores decisiones.

Ejemplos de flujo de caja

Ejemplo Nº1

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Ejemplo Nº2

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Ejercicio Nº1
La empresa ABCS.A. Desea general su flujo de caja proyectada, de los meses de
julio, agosto, septiembre y octubre del presente año, a continuación los datos reales
y proyectados mes a mes:
Mes 1:
Ingresos: Egresos:
 Ventas proyectadas 8.800$  Egresos corrientes:
 Cobro de deuda 900$ o Alquiler y condominio 90$
o Servicios varios 60$
 Egresos operativos:
o Compra de mercancía (65% de
las ventas)
o Sueldos y salarios 800$
o Prestaciones sociales 800$
o Depreciación y mantenimiento
90$
o Impuestos 80$
o Insumos varios 90$
o Cuentas por cobrar 860$

Mes 2:
Ingresos: Egresos:
 Ventas proyectadas se espera un  Egresos corrientes:
incremento del 8% o Se mantienen
 Cobro de deuda  Egresos operativos:
o Compra de mercancía (67% de
las ventas)
o El resto se mantiene, salvo:
o Cuentas por cobrar un 5% de
incremento

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Mes 3:
Ingresos: Egresos:
 Ventas proyectadas se espera un  Egresos corrientes:
contracción del 6% o Los servicios aumentan un
 Cobro de deuda 50%
 Egresos operativos:
o Compra de mercancía (68% de
las ventas)
o El resto se mantiene, salvo:
o Cuentas por cobrar una
disminución del 6%
Mes 4:
Ingresos: Egresos:
 Ventas proyectadas se espera un  Egresos corrientes:
contracción del 8% o El alquiler y condominio
 Cobro de deuda aumentaron en 50%
 Egresos operativos:
o Compra de mercancía (66% de
las ventas)
o El resto se mantiene, salvo:
o Cuentas por cobrar una
disminución del 5%

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Flujo de caja proyectado Nº1

Mes Nº1
Ingresos percibidos Egresos registrados
Descripción Monto Egresos corrientes
Ventas 8.800 Descripción Monto
Cobro de deudas 900 Alquiler y condominio 90
Servicios varios 60
Total ingresos 9.700 Total egresos corrientes 150
Egresos operativos
Descripción Monto
Compra de mercancía 5.720
Sueldos y salarios 800
Prestaciones sociales 800
Depreciación y mantenimiento 90
Impuestos 80
Insumos varios 90
Cuentas por cobrar 860
Total egresos operativos 8.440
TOTAL EGRESOS 8.590
Utilidades (INGRESOS – EGRESOS) 1.110
UTILIDADES ACUMULADAS 1.110

Mes Nº2
Ingresos percibidos Egresos registrados
Descripción Monto Egresos corrientes
Ventas 9.504 Descripción Monto
Cobro de deudas 860 Alquiler y condominio 90
Servicios varios 60
Total ingresos 10.364 Total egresos corrientes 150
Egresos operativos
Descripción Monto
Compra de mercancía 6.367,68
Sueldos y salarios 800
Prestaciones sociales 800
Depreciación y mantenimiento 90
Impuestos 80
Insumos varios 90
Cuentas por cobrar 903
Total egresos operativos 9.130,68
TOTAL EGRESOS 9.280,68
Utilidades (INGRESOS – EGRESOS) 1.083,32
UTILIDADES ACUMULADAS 2.183,32

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Mes Nº3
Ingresos percibidos Egresos registrados
Descripción Monto Egresos corrientes
Ventas 8.933,76 Descripción Monto
Cobro de deudas 903,00 Alquiler y condominio 90
Servicios varios 90
Total ingresos 9.646,68 Total egresos corrientes 180
Egresos operativos
Descripción Monto
Compra de mercancía 6.074,95
Sueldos y salarios 800
Prestaciones sociales 800
Depreciación y mantenimiento 90
Impuestos 80
Insumos varios 90
Cuentas por cobrar 848,82
Total egresos operativos 8,963,77
TOTAL EGRESOS 9.577,82
Utilidades (INGRESOS – EGRESOS) 258,94
UTILIDADES ACUMULADAS 2.452,26

Mes Nº4
Ingresos percibidos Egresos registrados
Descripción Monto Egresos corrientes
Ventas 8.219,06 Descripción Monto
Cobro de deudas 848,82 Alquiler y condominio 135
Servicios varios 90
Total ingresos 9.067,88 Total egresos corrientes 225
Egresos operativos
Descripción Monto
Compra de mercancía 5.984,80
Sueldos y salarios 800
Prestaciones sociales 800
Depreciación y mantenimiento 90
Impuestos 80
Insumos varios 90
Cuentas por cobrar 806,38
Total egresos operativos 8.651,57
TOTAL EGRESOS 8.876,57
Utilidades (INGRESOS – EGRESOS) 191,70
UTILIDADES ACUMULADAS 2.643,96

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Ejercicio Nº2
La empresa SIGLO XXI C.A. Desea general su flujo de caja proyectada, de los
meses de julio, agosto, septiembre y octubre del presente año, a continuación los
datos reales y proyectados mes a mes:
Mes 1:
Ingresos: Egresos:
 Ventas proyectadas 12.000$  Egresos corrientes:
 Cobro de deuda 1.000$ o Alquiler y condominio 120$
o Servicios varios 120$
 Egresos operativos:
o Compra de mercancía (68% de
las ventas)
o Sueldos y salarios 1000$
o Prestaciones sociales 1000$
o Depreciación y mantenimiento
160$
o Impuestos 150$
o Insumos varios 100$
o Cuentas por cobrar 1100$

Mes 2:
Ingresos: Egresos:
 Ventas proyectadas se espera un  Egresos corrientes:
incremento del 10% o Se mantienen
 Cobro de deuda  Egresos operativos:
o Compra de mercancía (70% de
las ventas)
o El resto se mantiene, salvo:
o Cuentas por cobrar un 6% de
incremento

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Mes 3:
Ingresos: Egresos:
 Ventas proyectadas se espera un  Egresos corrientes:
contracción del 10% o Los servicios aumentan un
 Cobro de deuda 100%
 Egresos operativos:
o Compra de mercancía (71% de
las ventas)
o El resto se mantiene, salvo:
o Cuentas por cobrar una
disminución del 5%

Mes 4:
Ingresos: Egresos:
 Ventas proyectadas se espera un  Egresos corrientes:
contracción del 9% o El alquiler y condominio
 Cobro de deuda aumentaron en 50%
 Egresos operativos:
o Compra de mercancía (70% de
las ventas)
o El resto se mantiene, salvo:
o Cuentas por cobrar una
disminución del 6%

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Flujo de caja proyectado Nº2

Mes Nº1
Ingresos percibidos Egresos registrados
Descripción Monto Egresos corrientes
Ventas 12.000 Descripción Monto
Cobro de deudas 1.000 Alquiler y condominio 120
Servicios varios 120
Total ingresos 13.000 Total egresos corrientes 240
Egresos operativos
Descripción Monto
Compra de mercancía 8.160
Sueldos y salarios 1.000
Prestaciones sociales 1.000
Depreciación y mantenimiento 160
Impuestos 150
Insumos varios 100
Cuentas por cobrar 1.100
Total egresos operativos 11.670
TOTAL EGRESOS 11.910
Utilidades (INGRESOS – EGRESOS) 1.090
UTILIDADES ACUMULADAS 1.090

Mes Nº2
Ingresos percibidos Egresos registrados
Descripción Monto Egresos corrientes
Ventas 13.200 Descripción Monto
Cobro de deudas 1.100 Alquiler y condominio 120
Servicios varios 120
Total ingresos 14.300 Total egresos corrientes 240
Egresos operativos
Descripción Monto
Compra de mercancía 9.240
Sueldos y salarios 1.000
Prestaciones sociales 1.000
Depreciación y mantenimiento 160
Impuestos 150
Insumos varios 100
Cuentas por cobrar 1.166
Total egresos operativos 12.816
TOTAL EGRESOS 13.056
Utilidades (INGRESOS – EGRESOS) 1.244
UTILIDADES ACUMULADAS 2.334

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Mes Nº3
Ingresos percibidos Egresos registrados
Descripción Monto Egresos corrientes
Ventas 11.880 Descripción Monto
Cobro de deudas 1.166 Alquiler y condominio 120
Servicios varios 240
Total ingresos 13.046 Total egresos corrientes 360
Egresos operativos
Descripción Monto
Compra de mercancía 8.434,80
Sueldos y salarios 1.000
Prestaciones sociales 1.000
Depreciación y mantenimiento 160
Impuestos 150
Insumos varios 100
Cuentas por cobrar 1.107,70
Total egresos operativos 11.952,50
TOTAL EGRESOS 12.312,50
Utilidades (INGRESOS – EGRESOS) 733,50
UTILIDADES ACUMULADAS 3.067,50

Mes Nº4
Ingresos percibidos Egresos registrados
Descripción Monto Egresos corrientes
Ventas 10.810,80 Descripción Monto
Cobro de deudas 1.107,70 Alquiler y condominio 180
Servicios varios 240
Total ingresos 11.918,50 Total egresos corrientes 420
Egresos operativos
Descripción Monto
Compra de mercancía 7.567,56
Sueldos y salarios 1.000
Prestaciones sociales 1.000
Depreciación y mantenimiento 160
Impuestos 150
Insumos varios 100
Cuentas por cobrar 1.041,24
Total egresos operativos 11.018,80
TOTAL EGRESOS 11.438,80
Utilidades (INGRESOS – EGRESOS) 479,20
UTILIDADES ACUMULADAS 3.547,20

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