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MÉTODOS Y ANÁLISIS VERTICALES
Para efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos:
RAZONES DE LIQUIDEZ:
La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar
las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que éstas
se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la
empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados
activos y pasivos corrientes.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO:
Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan
para generar utilidades, estas son de gran importancia ya que estas
deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.
RAZONES DE RENTABILIDAD:
Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa
con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la inversión de los
dueños.
RAZONES DE COBERTURA:
Estas razones evalúan la capacidad de la empresa para cubrir
determinados cargos fijos. Estas se relacionan más frecuentemente con
los cargos fijos que resultan por las deudas
de la empresa.
RAZONES DE LIQUIDEZ:
CAPITAL DE TRABAJO (CNT):
Esta razón se obtiene al descontar de las obligaciones de la empresa
todos sus derechos.
SOLVENCIA (IS):
Este considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier
instancia del tiempo y es
comparable con diferentes entidades de la misma actividad.
IS = Activo total
Pasivo total
RI = Costo de lo vendido.
Promedio Inventario
PLAZO PROMEDIO DE
INVENTARIO (PPI):
Representa el promedio de días que un artículo permanece en el
inventario de la empresa.
PPI = 360
PPCC = 360
RE = Pasivo total
Activo total
RAZÓN PASIVO-CAPITAL
(RPC):
Indica la relación entre los fondos a largo plazo que suministran los
acreedores y los que aportan los dueños de las empresas.
RAZONES DE RENTABILIDAD:
MARGEN BRUTO DE
UTILIDADES (MB): Indica el porcentaje que queda sobre las ventas
después que la empresa ha pagado sus existencias.
MB = Ventas – Costo de lo Vendido
Ventas
MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES (MO):
Representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor de cada
venta. Estas se deben
tener en cuenta deduciéndoles los cargos financieros y determina
solamente la
utilidad de la operación de la empresa.
DA = Dividendos
pagados
Número de acciones ordinarias vigentes
RAZONES DE COBERTURA:
VECES QUE SE HA GANADO EL INTERÉS (VGI):
Calcula la capacidad de la empresa para efectuar los pagos
contractuales de intereses.
RAZÓN DE COBERTURA
TOTAL (CT):
Esta razón incluye todos los tipos de obligaciones, tanto los fijos como
los temporales, determina la capacidad de la empresa para cubrir todos
sus cargos financieros.
Análisis de tendencias.
El método de análisis por tendencias es un refinamiento de los
cambios interanuales o análisis comparativo y se utiliza cuando la serie
de años a comparar es mayor a tres. La comparación de estados
financieros en una serie larga de períodos permitirá evaluar la dirección,
velocidad y amplitud de la tendencia,
así como utilizar sus resultados para predecir y proyectar cifras de una o
más partidas significativas.
Indicadores financieros
Finalmente, los indicadores o ratios financieros expresan la relación
matemática entre una magnitud y otra, exigiendo que dicha relación sea
clara, directa y comprensible
para que se puedan obtener informaciones, condiciones y situaciones
que no podrían ser detectadas mediante la simple observación de los
componentes individuales de la razón financiera.
Patrimonio:
El patrimonio equivale al importe residual de los activos de la entidad
tras deducir todos sus pasivos. A pesar de que conceptualmente es una
cantidad residual, generalmente se subdivide en varios componentes por
motivos de presentación,
por ejemplo: a) Capital suscrito, b) resultados acumulados) otras
reservas.
Ingresos y Gastos:
Ingresos son incrementos en los beneficios económicos obtenidos
durante el período contable en forma de entradas/incrementos del valor
de los activos o salidas/reducciones de los pasivos que originan
aumentos del patrimonio, diferentes a las aportaciones de los
propietarios.
Gastos son disminuciones en los beneficios económicos
producidos durante el período contable en forma de salidas/ reducciones
del valor de los activos o entradas/aumentos de los pasivos que
supongan disminuciones en el patrimonio, diferentes a las distribuciones
realizadas a los propietarios.
21)¿Cuál es la clasificación de los Estados financieros atendiendo a la fecha o
periodo?
Estados Financieros Estáticos, son aquellos cuya información se
refiere a un insta e dado, a una fecha fija, por ejemplo: Balance
General, Estado Detallado de Cuentas por Cobrar, Estado detallado
del Activo Fijo Tangible, etc.
Estados Financieros Dinámicos, son aquellos que
presentan información correspondiente a un periodo dado, a un
ejercicio determinado, ejemplo: Estado de Pérdidas y Ganancias o
Estado de Resultados,
Estado del Costo de Ventas Netas, Estado del Costo de Producción,
Estado Analítico de Costos de Ventas, etc., Estado de Flujos de
Efectivo, Estado de Utilidades Retenidas.
Estados Financieros Estático-Dinámico, son aquellos que
presentan en primer término formación a fecha fija y en
segundo término información correspondiente a un periodo
determinado, ejemplo: Estado Comparativo de Cuentas por Cobrar y
Ventas, Estado comparativo de cuentas por pagar y compras, etc.
Estados Financieros Dinámico-Estático son
aquellos que presentan información en pr lugar correspondiente a un
ejercicio y en segundo lugar información a fecha fija, ejemplo:
Estado comparativo de
Ingresos y Activo Fijo, Estado Comparativo de Utilidades y capital
contable.
22)¿Los estados financieros secundarios, en qué consisten y cuales son?
Son aquéllos que, derivados de los Estados Financieros Básicos,
proporcionarán información analítica o de detalle sobre éstos. Los
estados financieros accesorios son:
Cuando los estados financieros sobre los que se aplica, contienen tanto
información a una sola fecha como referente a un período de tiempo
dado. Pudiendo ser estático – dinámico y dinámico-estático.
Por la fuente de información que se compara. Análisis Interno.
Cuando se efectúa con fines administrativos y el analista está en
contacto directo con la empresa, teniendo acceso a todas las
fuentes de información de la compañía. Análisis Externo.
Por la frecuencia
de su utilización.
Métodos Tradicionales.
Son los utilizados normalmente por la mayor parte de
los analistas financieros. Métodos Avanzados.
Son los métodos matemáticos y estadísticos que se
aplican en estudios financieros especiales o de alto nivel de análisis
e interpretación financieros. Métodos Verticales.
Son aquellos en donde los porcentajes que se
obtienen corresponden a las cifras de un solo ejercicio.
De este tipo de método tenemos al:
Cubierta Antecedentes.
Estados financieros.
Gráficas.
Comentarios, sugerencias y conclusiones.
27)¿Qué son acciones preferentes?
En primer término, debemos definir las acciones como instrumentos de
renta de tipo variable, que son emitidos por algunas empresas y de aquí
se desprenden dos
tipos: las ordinarias y las acciones preferentes. Las acciones
preferentes se diferencian de las ordinarias en varios aspectos y
lo estaremos viendo en el siguiente punto del presente artículo. Como el
término lo marca, las acciones preferentes otorgan al portador de las
mismas ciertos privilegios o preferencias ante las demás acciones y son,
en caso de disolución de la sociedad comercial, las primeras en
cobrarse pues forman parte
del activo financiero de la compañía y se toman como parte del capital
de la misma. Por ende, quien tiene en su poder acciones
preferentes corre con ciertas ventajas ante los demás accionistas de la
empresa. Éstas, en muchos casos, emiten acciones preferentes como
parte de sus planes en caso
de no querer un aumento en su cartera de accionistas ordinarios.