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ANÁLISIS FINANCIERO
RAMO S.A.S
Y
BIMBO DE COLOMBIA S.A

Adriana Patricia Espinel Solano

Gina Alejandra Peña Soler
Geraldine Barrera Carreño
Dilieth Bustamante Hinestroza
Fundación universitaria Área Andina
Administración de empresas
17 de octubre de 2022
Eje.2
 2

Tabla de contenido

1. Introducción .......................................................................................................................3

2. Objetivos .............................................................................................................................4

2.1 General ..................................................................................................................4

2.2 Específicos ............................................................................................................4

3. Estructura de los estados financieros y sus componentes ...............................................5

4. Importancia de los estados financieros en la toma de decisiones ....................................8

5. Calculo (Vertical y horizontal) Ramo S.A.S ....................................................................9

6. Calculo (vertical y horizontal) Bimbo de Colombia S.A ..............................................12

7. Análisis de estado de resultados .....................................................................................15

8. Conclusiones .....................................................................................................................26

9. Referencias........................................................................................................................28
 3

1. INTRODUCCIÓN

La contaduría y las finanzas, son dos herramientas económicas estrechamente ligadas.

Tal es así, que las finanzas, en su campo basto y ancho, van más allá del mercado de capitales y

estudian también las corporaciones. Es por ello que este trabajo, pretende mostrar la situación

financiera de las empresas Ramo S.A.S. y Bimbo de Colombia S.A cuya actividad económica es

la elaboración de productos de trigo como panes, galletas y tortitas entre otros, se hace uso de la

parte corporativa de las finanzas para evaluar y demostrar con la realidad que muestran los

estados financieros que son netamente contables, si las empresas son rentables o no, si son

líquidas, si han mejorado o por el contrario hay deterioro y se está destruyendo el capital de los

socios.

Para tal fin, se hizo tomaron los años 2020 y 2021 para hacer el estudio financiero con

base a la información contable de las empresas. Así, se desarrolló una investigación de tipo

descriptiva analítica y cuantitativa.

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2. OBJETIVOS

2.1 Objetivo general

Analizar los estados financieros de las empresas Ramo y Bimbo, teniendo en cuenta los

años 2020 y 2021, con el fin de identificar la situación o variación financiera de estas compañías

y evidenciar su funcionamiento durante estos periodos de tiempo.

.
2.2 Objetivos Específicos

• Realizar una búsqueda conceptual sobre los estados financieros y su importancia en las

empresas

• Revisar los estados financieros de las empresas Bimbo y Ramo para los años 2020 y

2021.

• Realizar el análisis horizontal y vertical de los estados financieros de Bimbo y Ramo.

• Realizar el análisis de los indicadores de liquidez, operación, endeudamiento y

rentabilidad en las dos empresas.

• Contrastar el estado financiero de ambas empresas y brindar oportunidades de mejora

según los hallazgos.

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3. ESTRUCTURA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros contienen la estructura financiera de la empresa, pero esa

estructura no se comprende plenamente sin un análisis a la siguiente información:

• ¿Qué tanta deuda tiene la empresa?

• ¿De la deuda que tiene cuál es a largo plazo y cuál al corto plazo?

• ¿Cómo están representados los activos de la empresa?

• ¿Los activos a corto plazo son suficientes para cubrir las deudas a corto plazo?

• ¿Los activos de la empresa garantizan su solvencia?

• ¿Los activos productivos de la empresa son suficientes para garantizar su operatividad?

• ¿La empresa tiene una política de compras y de inventarios adecuada?

• ¿La empresa está haciendo una gestión adecuada de las cuentas por cobrar?

Las respuestas a estas preguntas están en los estados financieros, pero no a simple vista,

para hallaras es preciso utilizar las distintas razones financieras.

A continuación, podemos ver en qué consisten cada una de ellas:

➢ Balance de situación

Este es un documento contable que tiene como finalidad informar acerca de la situación

de la empresa. Recoge sus derechos y obligaciones, así como sus reservas y capital, valorados en

función de los criterios de contabilidad que son aceptados generalmente.

En este balance se muestra lo siguiente:

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• Activo: representa el dinero en efectivo, el que ha sido depositado en el banco o también

los bienes.

• Pasivo: significa las deudas que la organización ha contraído con bancos, proveedores y

otras entidades financieras.

• Patrimonio neto: son las aportaciones llevadas a cabo por los socios y otros beneficios

que han sido ocasionados por la empresa.

➢ Elementos del estado de resultados – Ganancias y pérdidas.

La cuenta de resultados es una comparación de los ingresos de la organización frente a

los costos de esta. También deja relucir si han existido beneficios para pagar los dividendos.

Este tipo de cuenta presenta dos elementos fundamentales:

• Gastos: implica las salidas de recursos económicos que tienden a

disminuir el activo o traen como consecuencia el aumento de los pasivos.

• Ingresos: constituyen las entradas económicas o la eliminación de

obligaciones que ocasionan un aumento del patrimonio.

Tanto los ingresos como los gastos determinan el resultado económico obtenido por la

empresa.
 7

➢ Estados de cambio en el patrimonio neto

El estado de cambios en el patrimonio tiene como único elemento el patrimonio, puesto

que no es más que un comparativo para determinar los cambios que ha sufrido el patrimonio de un

periodo con respecto a otro.

En consecuencia, todo lo que se necesita es el patrimonio de dos periodos diferentes.

➢ Estados de flujo de efectivo

Este brinda una demostración de las fuentes, regularidad y uso del efectivo de la empresa,

mediante el empleo de estimaciones directas o indirectas, vale referir que la estimación directa da

una muestra del efectivo neto generado por las operaciones. Esto es de importancia vital para llevar

a cabo un análisis de la situación de la empresa en lo concerniente a su liquidez.

El estado de flujos de efectivo requiere de los distintos elementos que pueden representar

ingreso o salida de efectivo, como son:

1. Activos.
2. Pasivos.
3. Ingresos.
4. Gastos.
El patrimonio no es un elemento que se considere en el estado de flujo de efectivo, por

cuanto por sí mismo no representa una salida de dinero, y en caso que se distribuya beneficios a

los socios, estos previamente pasan por el pasivo.

Recordemos, además, que el estado de flujo de efectivo se divide en tres partes:

• Actividades de Operación.
• Actividades de Inversión.
• Actividades de Financiación.
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La combinación de esos elementos o partes, es lo que determina el flujo de efectivo que ha

tenido la empresa en el periodo analizado.

4. IMPORTANCIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS EN LA TOMA DE DECISIONES

Los estados financieros tienen un impacto a gran escala sobre la toma de decisiones, estos

nos ayudarán a determinar el paso a seguir respecto a la situación financiera de la o las empresas.

Estas decisiones pueden ser negativas o positivas, desde la implementación de nuevos productos

o nuevas estrategias de mejoramiento hasta la posible liquidación en un caso extremo.

Los estados financieros son la base central para la toma de decisiones ya que estos nos

muestran los resultados obtenidos por la empresa, la gestión realizada y el impacto de las

decisiones anteriormente tomadas.

Es de vital importancia que la empresa realice sus análisis financieros de forma clara y

objetiva siempre implementado las normas requeridas para que las decisiones que se tomen en

base a los análisis puedan ser objetivas y que su finalidad siempre sea el mejoramiento de la

empresa y sus finanzas.

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5. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA RAMO S.A.S

Figura 1
Análisis Vertical y Horizontal Ramo

INFORMACIÓN ANALISIS ANALISIS

ANUAL VERTICAL HORIZONTAL
PARTIC. PARTIC. VARIAC. VARIAC.
2020 2021 20 21 $ %
ACTIVOS
- EFECTIVO Y EQUIVALENTES $33.245 $13.061 13,63% 4,52% $20.184 -61%
- CUENTAS CIALES. POR $49.016 $55.904
COBRAR 20,09% 19,35% $6.888 14%
- INVENTARIOS $11.189 $26.286 4,59% 9,10% $15.097 135%
TOTAL ACTIVOS
CORRIENTES $93.449 $95.251 38,30% 32,98% 1.801 2%
- PROPIEDAD, PLANTA Y $145.610 $190.846
EQUIPO 59,68% 66,07% 45.236 31%
- INTANGIBLES $4.934 $2.756 2,02% 0,95% $2.178 -44%
TOTAL ACTIVOS NO
CORRIENTES $150.543 $193.601 61,70% 67,02% $43.058 29%
TOTAL ACTIVOS $243.993 $288.852 100,00% 100,00% $44.859 18%
PASIVOS
- OBLIGACIONES FINANCIERAS $35.707 $24.981 14,63% 8,65% $10.726 -30%
- CUENTAS CIALES. POR $33.659 $57.175
PAGAR 13,80% 19,79% $23.516 70%
- OBLIGACIONES LABORALES $12.554 $9.851 5,15% 3,41% $2.703 -22%
TOTAL PASIVOS
CORRIENTES $81.920 $92.007 33,57% 31,85% $10.087 12%
- PROVISIONES $12.554 $9.851 5,15% 3,41% $2.703 -22%
- OBLIGACIONES $54.984 $38.365
FINANCIERAS, LP 22,54% 13,28% $16.619 -30%
TOTAL PASIVOS NO
CORRIENTES $67.538 $48.216 27,68% 16,69% $19.322 -29%
TOTAL PASIVOS $149.458 $140.224 61,26% 48,55% $9.235 -6%
PATRIMONIO
- CAPITAL SOCIAL $3.540 $4.740 1,45% 1,64% $1.200 34%
- RESERVAS ACUMULADAS $59.610 $66.989 24,43% 23,19% $7.379 12%
- RESULTADO EJERCICIOS
ANTERIORES $37.011 $38.972 15,17% 13,49% $1.960 5%
TOTAL PATRIMONIO $100.161 $110.700 41,05% 38,32% $10.540 11%
TOTAL PASIVO +
PATRIMONIO $249.619 $250.924 102,31% 86,87% $1.305 1%
Fuente: basada en resultados Emis / www.emis.com
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ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL

INFORMACIÓN ANALISIS ANALISIS
ANUAL VERTICAL HORIZONTAL
PARTIC. PARTIC. VARIAC. VARIAC.
2020 2021 20 21 $ %
- INGRESOS
OPERACIONALES $464.471 $520.350 100% 100% $55.879 12,03%
- (-) COSTO DE $283.474 $335.083
VENTAS 61% 64% $51.610 18,21%
- (=) UTILIDAD
BRUTA $180.998 $185.267 39% 36% $4.269 2,36%
- (-) GASTOS
ADMINISTRACIÓN $43.434 $36.854 9% 7% -$6.581 -15,15%
- (-) GASTOS VENTAS $123.990 $130.141 27% 25% $6.151 4,96%
- (-) OTROS GASTOS
OPERATIVOS $4.889 $4.066 1% 1% -$824 -16,85%
- (=) UTILIDAD
OPERATIVA $8.684 $14.207 2% 3% $5.523 63,60%
- (-) OTROS GASTOS
FINANCIEROS $7.175 $4.030 2% 1% -$3.144 -43,83%
- (+) OTROS
INGRESOS $2.316 $1.667
FINANCIEROS 0% 0% -$648 -27,99%
- (=) UTILIDAD
ANTES IMPUESTOS $3.825 $11.844 1% 2% $8.019 209,67%
- (-) IMPUESTO DE $2.345 $2.800
RENTA 1% 1% $455 19,42%
- (=) UTILIDAD
DESPUÉS IMPUESTOS $1.480 $9.044 0% 2% $7.564 511,10%
- (-) RESERVAS $- $- 0% 0% $- 0,00%
- (=) UTILIDAD NETA $1.480 $9.044 0% 2% $7.564 511,10%
Fuente: basada en resultados Emis / www.emis.com

Para el caso de la empresa Ramo, se evidencia que hubo un incremento de activos en un

18%, aunque es importante mencionar que existe una brecha entre el año el año 2020 y 2021 en

cuanto al efectivo alcanzado, pues en el año 2021 este se redujo considerablemente en más del

50%, aunque las cuentas por cobrar aumentaron en un 14%, de las cuales podemos decir que

funcionan como un apalancamiento, es preocupante que el efectivo tuviese una caída tan

considerable, pero resulta ser entendible debido a la crisis económica que se generó en el año
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2020 a causa de la pandemia por el Covid -19, lo que también tiene que ver con el incremento en

cuanto a inventarios en más del doble.

Por otro lado, se evidencia que la empresa ha aumentado sus obligaciones por pagar, para

el año 2021 el dinero por pagar aumenta en un 70%, pero los movimientos de obligaciones

pagadas han disminuido, lo que podría indicar que la empresa no ha mantenido su estabilidad.
 12

6. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA BIMBO DE COLOMBIA S.

Figura 2
Análisis Vertical y Horizontal Ramo

ANALISIS
INFORMACIÓN ANUAL VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
PARTIC. PARTIC.
2020 2021 20 21 VARIAC. $ VARIAC. %
ACTIVOS
- EFECTIVO Y
EQUIVALENTES $30.015 $16.921 4,75% 3,00% -$13.094 -43,62%
- CUENTAS CIALES. POR
COBRAR $53.916 $44.642 8,53% 7,93% -$9.273 -17,20%

- INVENTARIOS $29.252 $26.865 4,63% 4,77% -$2.387 -8,16%

TOTAL ACTIVOS
CORRIENTES $113.183 $88.429 17,91% 15,70% -$24.754 -21,87%
- PROPIEDAD, PLANTA Y
EQUIPO $499.617 $458.067 79,06% 81,33% -$41.550 -8,32%

- INTANGIBLES $19.108 $16.707 3,02% 2,97% -$2.400 -12,56%

TOTAL ACTIVOS NO
CORRIENTES $518.725 $474.774 82,09% 84,30% -$43.951 -8,47%

TOTAL ACTIVOS $631.908 $563.203 100,00% 100,00% -$68.705 -10,87%

PASIVOS
- OBLIGACIONES
FINANCIERAS $117.741 $153.066 42,66% 56,93% $35.325 30,00%
- CUENTAS CIALES. POR
PAGAR $111.617 $91.093 40,44% 33,88% -$20.524 -18,39%
- OBLIGACIONES
LABORALES $19.149 $734 6,94% 0,27% -$18.415 -96,17%
TOTAL PASIVOS
CORRIENTES $248.507 $244.894 90,05% 91,09% -$3.614 -1,45%

- PROVISIONES $27.469 $23.953 9,95% 8,91% -$3.516 -12,80%

- OBLIGACIONES
FINANCIERAS, LP $- $- 0,00% 0,00% $- 0,00%
TOTAL PASIVOS NO
CORRIENTES $27.469 $23.953 9,95% 8,91% -$3.516 -12,80%
TOTAL PASIVOS $275.977 $268.846 100,00% 100,00% -$7.130 -2,58%
PATRIMONIO
- CAPITAL SOCIAL $58.416 $58.416 5,13% 5,46% $- 0,00%

- RESERVAS ACUMULADAS $45.551 $38.668 4,00% 3,62% -$6.883 -15,11%

- RESULTADO EJERCICIOS
ANTERIORES $387.190 $371.413 34,01% 34,73% -$15.777 -4,07%

- RESULTADO EJERCICIO $371.413 $331.984 32,62% 31,05% -$39.429 -10,62%

TOTAL PATRIMONIO $862.569 $800.480 75,76% 74,86% -$62.090 -7,20%
TOTAL PASIVO +
PATRIMONIO $1.138.546 $1.069.326 100,00% 100,00% -$69.220 -6,08%
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ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL

ANALISIS ANALISIS
INFORMACIÓN ANUAL VERTICAL HORIZONTAL
PARTIC. PARTIC. VARIAC. VARIAC.
2020 2021 20 21 $ %
- INGRESOS
OPERACIONALES $778.083 $692.601 100,00% 100,00% -$85.483 -10,99%

- (-) COSTO DE VENTAS $406.672 $360.617 52,27% 52,07% -$ 46.054 -11,32%

- (=) UTILIDAD BRUTA $371.412 $331.984 47,73% 47,93% -$39.428 -10,62%
- (-) GASTOS
ADMINISTRACIÓN $46.047 $40.831 5,92% 5,90% -$ 5.216 -11,33%

- (-) GASTOS VENTAS $273.912 248.178 35,20% 35,83% -$ 25.734 -9,39%

- (-) OTROS GASTOS
OPERATIVOS $28.679 $37.607 3,69% 5,43% $8.928 31,13%
- (=) UTILIDAD
OPERATIVA $22.774 $5.368 2,93% 0,77% -$ 17.406 -76,43%
- (-) OTROS GASTOS
FINANCIEROS $10.526 $14.056 1,35% 2,03% $3.530 33,54%
- (+) OTROS INGRESOS
FINANCIEROS $- $- 0,00% 0,00% $- 00.00%
- (=) UTILIDAD ANTES
IMPUESTOS $12.248 -$ 8.689 1,57% -1,25% -$ 20.936 -170,94%
- (-) IMPUESTO DE
RENTA $4.926 $3.464 0,63% 0,50% -$ 1.462 -29,68%
- (=) UTILIDAD
DESPUÉS IMPUESTOS $7.322 -$ 12.153 0,94% -1,75% -$ 19.474 -265,98%

- (-) RESERVAS $93.210 $91.518 11,98% 13,21% -$ 1.692 -1,82%

- (=) UTILIDAD NETA -$ 85.888 -$ 103.670 -11,04% -14,97% -$ 17.782 20,70%

Fuente: basada en resultados Emis / www.emis.com

Para el caso de Bimbo hubo disminución de los activos de la empresa en un 0,93% esto

puede deberse a la disminución de los inventarios en un 30,69% al ser una empresa distribuidora

de productos el inventario debe ser estable y rotativo, es decir no debe disminuir a un punto

crítico donde ya les es imposible distribuir ni aumentar a niveles donde la empresa tiene sobre

producción y pude incurrir en la pérdida de este inventario, al ser una empresa de productos no

perecederos la rotación del inventario debe mantenerse.

 14

Podemos observar que el número de días que la empresa tarda en hacer efectivas sus

cuentas por cobrar 0,31 días mientras que en el año 1 esta operación se realizaba 0,23 lo que nos

indica un aumento en cobro a los clientes, la empresa a nivel de efectivo se encuentra estable y el

nivel de ventas aumentó en un 16,27 % respecto al año 2020.

La disminución de las reservas en un 11,75% debe ser un indicador en el cual la empresa

debe centrarse ya que estas reservas pueden prevenir varios factores de pérdida en la empresa.

En general podemos observar que la empresa ha mantenido una estabilidad entre el año 1

y año 2 observamos el aumento de su efectivo y su capacidad de endeudamiento, es

recomendable realizar un análisis de las próximas obligaciones a vencerse para evitar una

pérdida grande de efectivo en el próximo año.

 15

7. ANALISIS DE ESTADO DE RESULTADOS

A. INDICADORES FINANCIEROS DE LIQUIDEZ

• Liquidez Razón Corriente

Este indicador refleja que por cada peso con el que se cuenta en activos corrientes puede

cubrir cada peso de deuda de corto plazo.

AÑO 2020 AÑO 2021

1,1407 1,0353

Para Ramo, se evidencia que el indicador no ha variado en cantidad alarmante, lo que se

podría describir como positivo, sin embargo, se recomienda prestarle atención a la capacidad para

cubrir sus obligaciones porque está disminuyendo y podría generar más adelante implicaciones

negativas para la empresa de acuerdo con el cubrimiento de deuda.

AÑO 2020 AÑO 2021

0,8935 0,8005

Este indicador refleja que por cada peso en activos corrientes la empresa puede cubrir

0.80 pesos de deuda a corto plazo.

Se puede observar que en la Empresa Bimbo hubo una disminución de 00.9 pesos del

año 1 al año 2 lo que nos indicaría solo una pequeña variación en el cubrimiento de las
 16

obligaciones a corto plazo. Es recomendable revisar que deudas a largo plazo están próximas

a convertirse en pasivos corrientes para que la variación en el próximo año no sea más alta y

evitar que este indicador siga disminuyendo.

• Prueba Acida
Mide la capacidad de la empresa de cubrir sus pasivos a corto plazo, el resultado muestra

con cuantos pesos se cuenta en el corto plazo por cada peso que se debe a corto plazo sin incluir

los inventarios

AÑO 2020 AÑO 2021

1,0042 0,7496

Este indicador, para el caso de Ramo presenta una variación en términos porcentuales

debido a que para el año 2021 es menor que uno, lo que nos indica que el pasivo circulante es

excesivo y conviene que la empresa venda pronto gran parte de sus existencias, teniendo en

cuenta que la actividad de la empresa es la venta de productos de panadería razón por cual

posee una gran cantidad de inventarios para poder hacer frente a sus deudas a corto plazo sin

complicaciones. Igual al anterior, si bien la variación no es alarmante, si está disminuyendo, lo

que alerta la gestión de la empresa o tomar acciones preventivas.

 17

AÑO 2020 AÑO 2021

0,6327 0,6229

Podemos observar que Bimbo cuenta con una disminución de 0.0098 pesos en

comparación del año 2020 con el año 202, lo que nos indicaría solo una pequeña variación en

el cubrimiento de los pasivos a corto plazo. Se sugiere Revisar la adquisición de nuevas

obligaciones a corto plazo, aunque la disminución no es alarmante la empresa debe medir

constantemente su adquisición de obligaciones para que el indicador no aumente.

B. INDICADORES FINANCIEROS DE OPERACIÓN

• Rotación de Cuentas por Cobrar

Muestra las veces que las cuentas por cobrar son convertidas en efectivo durante un año o el

período que se esté analizando.

AÑO 2020 AÑO 2021

9,4760 9,3079

La cartera de Ramo S.A.S gira en promedio de 09 veces en el año, es lo que muestran los

indicadores para los dos periodos analizados, lo que evidencia que es un indicador regular, pues las

cuentas por cobrar tardan la misma cantidad de veces en convertirse en efectivo, esto quiere decir que
 18

durante los dos años no existió variación. Sin embargo, para una empresa que se dedica a

comercializar productos de panadería este retorno podría darse más veces, por lo menos 12 al año, lo

que podría ser un punto de fortalecimiento y mejora en los próximos años.

AÑO 2020 AÑO 2021

1.545,4713 1.138,8167

Podemos observar que la empresa Bimbo cuenta con una disminución de 0.37en veces

entre el año 2020 y 2021 lo que nos indicaría que este es un indicador disminuyó. Esto nos

deja como evidencia que la empresa no está tomando medidas para aumentar la cantidad de

veces en que sus cuentas por cobrar se convierten en efectivo. Se recomienda tomar acciones

para disminuir la cartera de clientes.

• Periodo Cuentas por Cobrar

Permite identificar el número de días que efectivamente se tarda la empresa en recuperar una

cuenta por cobrar.

AÑO 2020 AÑO 2021

37,9907 38,6767

Este indicador refleja que, para el caso de Ramo la compañía tardó 37.9 días en cobrar la

cartera para el año 2020 y 38,6 en el año 2021, Un índice de rotación de cuentas por cobrar bajo que

puede deberse a que la empresa tiene un proceso de cobro deficiente, políticas de crédito incorrectas o
 19

clientes que no son financieramente viables o solventes. Por lo general, esto implica que la empresa

debe ajustar sus políticas crediticias para garantizar el cobro oportuno de las cuentas.

AÑO 2020 AÑO 2021

0,2329 0,3161

En cuanto Bimbo podemos observar que hubo un aumento de 0.083 días en hacer

efectivo sus cuentas por cobrar es un índice bastante alto ya que las ventas realizadas se están

realizando de contado lo que permite que el flujo de caja sea mayor y la capacidad de

endeudamiento y adquisición crezca.

• Capital de trabajo Neto Operativo

Representa los requerimientos de efectivo que necesita la empresa, es decir si

aumentan, quiere decir que la empresa necesita más efectivo, y si disminuye necesita menos

efectivo.

AÑO 2020 AÑO 2021

$26.545 $25.015

El indicador en Ramo es regular para ambos periodos, incluso disminuyó levemente para el

año 2021, muestra que no se cuenta con un exceso de liquidez para ambos periodos que muy

seguramente tiene capital ocioso e improductivo o no se están pagando sus deudas y estas han

incrementado. Siempre será mejor contar con recursos que tener déficit, la compañía cuenta con un

capital de trabajo neto con el cual no se puede maniobrar.

 20

AÑO 2020 AÑO 2021

$503,7703 $755,4521

El indicador de Bimbo aumentó en $251,68 lo que nos indica un exceso de liquidez en

la empresa se recomienda que este aumento sea invertido o bien utilizado para disminuir las

obligaciones financieras a corto plazo que como pudimos observar va en aumento.

C. INDICADORES FINANCIEROS DE ENDEUDAMIENTO

• Razón de endeudamiento

Es la Relación que existe entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que

aportan los propietarios de la empresa.

AÑO 2020 AÑO 2021

67,43% 43,56%

Este indicador es alto para ambos periodos en Ramo, aunque disminuyo levemente para el año

2021. Muestra que la compañía se financia en un alto porcentaje con recursos externos y podría estar en

peligro si sus acreedores insistieran repentinamente en el reembolso de sus préstamos. Ésta es una de

las razones por las que se debe tener preferiblemente una relación de endeudamiento más baja.
 21

AÑO 2020 AÑO 2021

46,69% 48,90%

Podemos observar que las obligaciones y cuentas por pagar menores a un año aumentaron en

un 2.21% entre el año 2020 y el año 2021. Esto puede deberse a que algunas de nuestras obligaciones

no corrientes están en su último plazo de pago por lo que el aumento puede no ser alarmante, pero si

cuidadoso, se recomienda el análisis de las deudas a largo plazo y desarrollar un plan de pago para las

obligaciones que próximamente se convertirán en corriente.

• Nivel de Endeudamiento

Refleja el grado de apalancamiento que corresponde a la participación de los acreedores en los

activos de la empresa. Mientras más alto sea este índice mayor es el apalancamiento financiero de la

empresa, es decir, que tanto están comprometidos los activos de la entidad para poder cumplir con el

pago de las obligaciones.

AÑO 2020 AÑO 2021

61,26% 48,55%

Para el caso de Ramo, este indicador es bastante alto para ambos periodos. Nos permite

evidenciar que la compañía se financia en un alto porcentaje con recursos externos, esto podría hacerle

perder autonomía en su administración y generarle gran carga de intereses. Lo ideal es que este

indicador siempre este por debajo del 40%.

 22

AÑO 2020 AÑO 2021

49,63 49,35

Para el caso de Bimbo, este indicador es bastante alto para ambos periodos. Nos permite

evidenciar que la compañía se financia en un alto porcentaje con recursos externos aproximadamente

del 50%, esto indica que debe tratar de que disminuya ya que debe siempre esté por debajo del 40%.

• Concentración de la deuda a corto plazo

Mide qué parte del endeudamiento debe ser cancelada antes de un 1 año

AÑO 2020 AÑO 2021

54,81% 65,61%

Este indicador nos muestra que la compañía Ramo debe atender y pagar el concepto de la

deuda adquirida en corto plazo puesto que, en los dos periodos supera el 50% de los pasivos que

tienen vencimiento menor a un año. En este caso la entidad debe tener en cuenta la generación de sus

recursos de corto plazo que le permitan asumir el cumplimiento de sus obligaciones.

AÑO 2020 AÑO 2021

46,01% 49,27%
Este indicador nos muestra que la compañía Bimbo debe atender y pagar el concepto de la

deuda adquirida en corto plazo puesto que, en los dos periodos tiene aproximadamente el 50% de los

pasivos que tienen vencimiento menor a un año.

D. INDICADORES FINANCIEROS DE RENTABILIDAD

• Rentabilidad de activo neto

 23

Esta razón muestra la capacidad del activo para producir utilidades, independientemente de la

forma como haya sido financiado, ya sea con deuda o patrimonio.

AÑO 2020 AÑO 2021

0,61% 3,13%

El resultado muestra un indicador positivo para el caso de Ramo, la empresa ha venido usando

eficientemente sus activos ya que refleja que el indicador ha ido subiendo en el tiempo. Es una buena

señal. Sin embargo, si vuelve a caer, se deben implementar acciones para mejorar la gestión de los

recursos. Una opción es reducir costos, para aumentar la utilidad neta. Igualmente, se puede elevar la

rotación de los activos. Es decir, agilizar las transacciones de manera que quede menos stock

inmovilizado de mercadería sin vender.

AÑO 2020 AÑO 2021

113,78% 142,60,96%

Bimbo tiene una muy buena utilidad en los periodos 20 y en el 21 tiene una utilidad muchos

más grande y sus utilidades superan sus activos, tiene una muy buena rotación de ventas por lo cual el

pronóstico para el 2022 tendrá un incremento del 40% o más.

• Rentabilidad Financiera (RF)

Mide el beneficio neto (deducidos los gastos financieros, impuestos y participación de

trabajadores) generado en relación a la inversión de los propietarios de la empresa.

 24

AÑO 2020 AÑO 2021

1,48% 8,17%

La RF de Ramo refleja un aumento en el rendimiento del 8% sobre el total de los activos a

comparación del año 2020 que era del 1%, lo que significa que por cada peso invertido en activos se

obtuvieron 0,08 pesos de rentabilidad para el periodo del 2021.

AÑO 2020 AÑO 2021

198,28% 278,51%

La RF de Bimbo refleja un aumento en el rendimiento del 278,51% sobre el total de los activos a

comparación del año 2020 que era del 198,28%, lo que significa que por cada año tienen mejor rentabilidad.

• Margen Neto

Mide el nivel de la utilidad que resulta luego de restar los costos y gastos de la compañía, como

participación sobre los ingresos totales

AÑO 2020 AÑO 2021

0,52% 2,70%
 25

Este indicador refleja que el margen neto de Ramo para el año 2020 estaba demasiado bajo por

lo cual se estaban generando pérdidas, lo importante es que lograron analizar qué habría contribuido a

la obtención de pérdidas y pudieron solucionar ese problema, ya que como podemos evidenciar para el

2021 el beneficio obtenido es un 2% de los ingresos. Es decir, de 100 unidades monetarias de

ingresos, descontando todos los costes, las ganancias son 2.

AÑO 2020 AÑO 2021

103,68% 112,30%

Este indicador refleja que el margen neto de Bimbo para el año 2020 es alto el cual

generó muy buenas ganancias y en el 2021 generó más ganancias del 8.62% eso refleja que

hay una buena decisión financiera en la compañía.

 26

8. CONCLUSIONES

Para concluir resaltamos la importancia de la aplicación de los indicadores financieros, ya

que por medio de ellos se evidencia la situación actual de las empresas, así como sus fortalezas,

amenazas, debilidades, oportunidades y su competencia, lo que las lleva a crear estrategias, a la

toma de decisiones para el mejoramiento de las falencias encontradas, el poder de sus aspectos

positivos y la innovación de sus productos o servicios.

Los resultados fueron notablemente dispares en ambos años estudiados, pero es de aclarar

que era algo normal, siendo 2020 un año en donde estaba la magnitud de la pandemia del

COVID -2019. Lo que sí asombra fue el cambio tan radical en el 2021, que absorbió la mayoría

de pérdida de los años 2019 y 2020.

Por otro lado, es necesario insistir en la necesidad de no descapitalizar las empresas

tomándose como propios la totalidad de los recursos generados en utilidad neta; sino más bien,

llevarlos a inversiones que maximicen su nivel y creen sostenibilidad financiera a las empresas

en el largo y mediano plazo.

Financieramente, se ve que las dos empresas, cierran con cifras igual de regulares en

cuanto a sus deudas, lo que puede llegar a afectarlas en caso de una expansión o necesidad.

Este análisis, permite aportar a la toma de decisiones futuras para el beneficio de las

empresas, por lo que, es necesario que Bimbo consolide estrategias que le permitan generar

incremento en sus inventarios para lograr ventas que posibiliten aportar a sus pasivos y bajar sus

índices de endeudamiento, pues, se evidencia una pérdida de ganancia significativa. Por otro
 27

lado, aunque Ramo logró solventar sus necesidades y adquirir ganancias mayores en el año 2021,

es necesario realizar seguimientos que no permitan bajar los porcentajes en ventas e inventarios,

ya que a largo plazo podría afectar directamente su patrimonio.

Por su parte Ramo S.A.S, se encuentra en su fase de madurez, pues sus productos están

muy consolidados en el mercado y también tiene una muy buena acogida y participación en el

mercado. Podemos identificar que Ramo S.A.S es una organización que genera gran impacto en

su macro entorno, logrando de esta manera mantener su posición frente a sus competidores

directos, como lo es Bimbo de Colombia, tiene una posición favorable, pero debe mejorar en

ciertos factores importantes como lo son la participación en el mercado y la competitividad, ya

que la empresa cuenta con deudas que no tienen una muy buena calificación frente a ellos, lo que

indica que deben mejorar o crear estrategias para fortalecer esas debilidades.

Frente al factor relacionado con la capacidad de las empresas para solventar

económicamente diversos escenarios, como, por ejemplo, su sostenimiento después de una crisis

económica, es importante que ambas consoliden y desarrollen una metodología para el destino y

consolidación de algunos recursos a la cuenta de reservas, pues, está debería ser sólida y

constante, únicamente tendría que disminuir en situaciones de riego. Pues, esta funciona como

amortiguamiento financiero.

La compañía Bimbo S.A siempre ha tenido regulado su utilidad. ya que es muy buena en

su toma de decisiones financieras, a pesar de que hubo una pandemia latente en los periodos

2020, 2021 es un nicho de mercado que nunca deja de vender ya que están muy bien

posicionados y tienen una buena gerencia financiera que se refleja con su toma de decisiones, en

cuanto a su flujo de ventas tienen una utilidad, además en el 2021 tuvo un incremento notable.
 28

9. REFERENCIAS

Iniciar sesión en Canvas. (n.d.). Instructure.com. Retrieved October 18, 2022, from

https://areandina.instructure.com/courses/30936

Estructura y contenido de los estados financieros. (2018, octubre 24). Actualícese |;

Actualícese. https://actualicese.com/estructura-y-contenido-de-los-estados-financieros/

(S/f). Gerencie.com. Recuperado el 18 de octubre de 2022, de

https://www.gerencie.com/elementos-de-los-estados-financieros.htmln

Estados Financieros. (2000, mayo 24). Monografias.com.

https://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan

Corporación Universitaria Asturias (s.f). Los estados financieros. Octubre 18, 2022,

recuperado de https://www.google.com/url?sa=t&source=web&rct=j&url=https://www.centro-

virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/contabilidad_financiera/unidad3_pdf4.pdf&ved=2ahUKEwjy

86Xn1uj6AhV8SDABHVBxBXoQFnoECBUQAQ&usg=AOvVaw2Cf1D4Zu55xgQLTHU0xP

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