CENTRO UNIVERSITARIO PASO DEL

NORTE

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

Yuridia Itzel Gándara Díaz

Licenciatura en Contaduría Pública

6to Tetramestre

16 de junio del 2023

 UNIDAD IV
MÉTODOS DE ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN.
1.Desarrolle el objeto, importancia y necesidad del análisis financiero.

El análisis financiero de una empresa es el estudio de la información

contable de la misma con el fin de obtener un diagnóstico sobre su situación
actual y una previsión sobre cuál será su progresión en el futuro. A grandes
rasgos, el análisis financiero proporciona información sobre la rentabilidad de
la compañía, su liquidez y su solvencia.

El objetivo del análisis financiero es facilitar una radiografía de la situación

económico-financiera de la empresa, de forma que todos los agentes
implicados dispongan de información útil para la toma de decisiones:

 A nivel interno, permite a la dirección de la empresa contar con datos e

informes para planificar sus decisiones estratégicas, como puede ser
corregir desequilibrios financieros, plantearse nuevas inversiones,
prevenir riesgos, solicitar financiación, aprovechar oportunidades, etc.
 A nivel externo, ofrece información precisa sobre la situación económica
de la empresa a inversores, acreedores, proveedores, clientes,
administraciones, etc. que les servirá de gran ayuda para sus decisiones
(por ejemplo, un fondo que esté pensando en invertir parte de su capital
en la compañía o una entidad financiera que valore concederle un
préstamo).

Se puede decir que es una de las herramientas más efectivas disponibles

para evaluar el desempeño económico en un período específico. De esta
manera, se puede tomar decisiones respecto a si seguir con la misma
estrategia de producción, comprar materia prima, emitir algún préstamo o
tomar decisiones sobre el capital. Con un análisis financiero se busca
conocer rentabilidad, solvencia, liquidez y estabilidad.
El análisis financiero sirve principalmente para obtener un diagnóstico de
todo lo relacionado con los aspectos económicos de una empresa. Además,
permite comparar el desempeño del ejercicio actual con los pasados o de
otras empresas, para determinar si se ajusta a los objetivos planteados.
Otras funciones son:
 A nivel de la empresa, permite mejorar considerablemente la gestión al
brindar la posibilidad de planificar y corregir ciertos puntos que no rinden
beneficios. Esto permite prevenir riesgos, arreglar desequilibrios y
aprovechar las oportunidades del momento para incrementar la
rentabilidad.
 Permite evaluar el progreso económico a corto, mediano y largo plazo. La
interpretación de los resultados arroja información que permite
profundizar en la situación de la empresa para mejorar el proceso de
toma de decisiones.
 Los inversores externos utilizan esta herramienta para conocer la
situación actual de la empresa y las tendencias futuras. De esta manera,
es posible saber si vale la pena invertir completamente o en fracciones.
 Los resultados de este análisis pueden ser usado por clientes,
proveedores o autoridades fiscales que requiere de esta información para
asuntos reguladores.

Debe ser ejecutado por todo tipo de empresas, desde las más pequeñas
hasta las más grandes, independientemente de la actividad productiva. Esto
constituye una manera de eficiencia productiva que determina el rendimiento
de una unidad.

Los análisis financieros son elementos de gran importancia en la gestión de

una empresa debido a que sirven de herramienta para poder establecer un
mecanismo de toma de decisiones acertadas. Otras ventajas que
incrementan la importancia de esta herramienta son:
 A quienes buscan emprender o tienen empresas establecidas, les
permite direccionar el rumbo del negocio, conjugando los rubros que
mejor le convienen. Asimismo, permite definir estrategias de manejo
económico internas y externas.
 Del resultado de su análisis se pueden establecer alianzas financieras
que permitan el crecimiento económico de la empresa. Además, permite
detectar ventajas competitivas que permitan evaluar todo tipo de
oportunidades.
 Proporciona información útil para evaluar la capacidad de administración
de la empresa y determinar si es útil. Solo así es posible alcanzar las
metas y objetivos propuestos.
 Sirve para tener disponible toda la información sobre las transacciones y
eventos que son provechosos o perjudiciales para la gestión
administrativa. Esto queda como precedente para futuras operaciones.
 Permite calcular la tasa de crecimiento para conocer el alcance de las
estrategias usadas y determinar si es posible realizar nuevas
inversiones. De lo contrario, se reestructura la estrategia operativa y se
prevén situaciones desfavorables a futuro.
 Ayuda a mantener todos los cálculos al día, por lo que es posible
presentar informes ante la directiva o entes gubernamentales que lo
exijan. Además, la información puede ser solicitada por entidades
financieras, inversionistas y socios, entre otros.
 En resumen, un análisis financiero es una herramienta necesaria para
empresas de todos los tamaños, desde la más pequeña hasta las
multinacionales. Una interpretación profunda de los datos que arroja
puede marcar la diferencia entre una gestión adecuada y otra que
represente pérdidas. Sin dudas, el aliado que todo administrador
necesita.
2.- ¿Qué son los métodos de análisis financiero?

Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos

utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y
numéricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir las
relaciones en un solo período y los cambios presentados en varios ejercicios
contables.

El objetivo de los métodos de análisis es simplificar y reducir los datos que se

examinan en términos más comprensibles para estar en posibilidad de
interpretarlos y hacerlos significativos.

Los métodos de análisis usados en los estados financieros comprenden

métodos de razones simples, razones estándar, métodos de reducción a
porcentajes integrales y números índices, método de aumentos o
disminuciones, métodos de tendencias y métodos gráficos.
El empleo de las diversas técnicas de análisis es dependiente entre sí,
respondiendo unas las interrogantes que dejan las otras y de tal manera se
avanza en el análisis hasta obtener los elementos de juicios necesarios para
tomar una decisión.

Existen cuatro técnicas de análisis ampliamente utilizadas:

 Cambio en pesos y porcentajes. El valor de un cambio en pesos es la

diferencia entre el valor de un año base y un año que sirve de
comparación. El cambio porcentual se calcula dividiendo el valor del
cambio entre los años por el valor del año base.

 Porcentajes de tendencias. Consiste en determinar las variaciones de

un año base, en relación con los años siguientes considerados en el
análisis. Esto ayuda a demostrar la extensión y dirección del cambio.
  Porcentajes componentes. Estos porcentajes indican el tamaño
relativo de cada partida incluida en un total, con relación al total.
Calculando los porcentajes componentes de varios años sucesivos se
pueden observar las partidas que aumentan en importancia y las
menos significativas.

 Cálculo de razones. Una razón es una simple expresión matemática

de la relación de un número con otro, que se toma como unidad o cien
por cien. Se pueden expresar en diferentes unidades de medida (en
veces, en tanto por ciento, en días, en valor).

Existen varios métodos para analizar el contenido de los estados financieros,

sin embargo, tomando como base la técnica de la comparación, podemos
clasificarlos en forma enunciativa y no limitativa, como sigue:

 El método de análisis Vertical o estático, se aplica para analizar un

estado financiero a fecha fija o correspondiente a un período
determinado y estudia las relaciones entre los datos financieros de una
empresa para un solo juego de estados, es decir para aquellos que
corresponden a una sola fecha o a un solo período contable.
 El método de análisis horizontal o dinámico, se aplica para analizar dos
estados financieros de la misma empresa a fechas distintas o
correspondientes a dos períodos o ejercicios. Estudia las relaciones
entre los elementos financieros para dos juegos de estados, es decir,
para los estados de fechas o períodos sucesivos. Por consiguiente,
representa una comparación o dinámica en el tiempo.
 El método de análisis Histórico, se aplica para analizar una serie de
estados financieros de la misma empresa, a fechas o períodos distintos.
‘’Es incuestionable que la presentación de los estados financieros en
forma comparativa acrecienta la utilidad de estos informes, poniendo de
 manifiesto la naturaleza económica de las variaciones, así como la
tendencia de las mismas que afectan el desenvolvimiento de la empresa.
 El método de análisis Proyectado o estimado, se aplica para analizar
estados financieros Pro forma o Presupuestos.

3.- ¿Qué son los métodos de análisis vertical?

El análisis vertical pretende expresar la participación de cada una de las

cuentas de los estados financieros (balance y pérdidas y ganancias) como un
porcentaje.

De cara al Balance nos permitirá medir cómo está compuesto el activo, el

pasivo y el patrimonio neto de la sociedad. La referencia por tanto será el
total del activo o el total que forman el pasivo y patrimonio neto.
De cara a la cuenta de cuenta de pérdidas y ganancias nos ayudará a
conocer, por ejemplo, que porcentaje de los ingresos representa el coste de
las ventas y los demás gastos a fin de poder ajustarlos y conseguir una
mayor rentabilidad. La referencia que se toma en este caso es el total de
ingresos por ventas.
El análisis vertical pretende determinar si la distribución de los activos y
pasivos de la empresa es la más idónea de cara a sus necesidades tanto
operativas como financieras. Si, por ejemplo, nuestra sociedad trabaja en un
sector determinado donde es muy necesario un determinado nivel de efectivo
(pongamos un 10% del total del activo debe ser liquido) podemos con esté
análisis ver si lo cumplimos o no.
El análisis vertical puede ser interesante en dos ámbitos. Uno de ellos es
realizando comparaciones con empresas del mismo sector y otro,
comparando estados financieros de la misma sociedad en distintos ejercicios
para ver su evolución.
Como el objetivo es determinar el porcentaje que representa cada cuenta en
el total de su masa patrimonial lo que hacemos es dividir la cuenta por el total
y multiplicamos por 100.
Se considera el total del Activo y el total del Patrimonio neto y Pasivo para
las cuentas de balance y el total del valor de las ventas para las de pérdidas
y ganancias.

Pongamos un ejemplo:

Cuenta contable Importe Análisis Vertical

Caja 12.000 (12.000/240.000) x 100 = 5%

Banco c/ c 24.000 (24.000/240.000) x 100 = 10%

Inversiones
48.000 (48.000/240.000) x 100 = 20%
financieras a c/p

Deudores 24.000 (24.000/240.000) x 100 = 10%

Mobiliario 48.000 (48.000/240.000) x 100 = 20%

Maquinaria 72.000 (72.000/240.000) x 100 = 30%

Equipos para
proceso de 12.000 (12.000/240.000) x 100 = 5%
información

Total Activo 240.000 100%

Capital 120.000 (120.00/240.000) x 100 = 50%

Reservas 48.000 (48.000/240.000) x 100 = 20%

Proveedores 36.000 (36.000/240.000) x 100 = 15%

Acreedores 21.600 (21.600/240.000) x 100 = 9%

 Deudas con
entidades de 14.400 (14.4000/240.000) x 100 = 6%
crédito

Total patrimonio
240.000 100%
neto y pasivo

Este análisis permite identificar la composición de los estados contables que

sirven como base para interpretarlos. La interpretación de los estados
financieros puede ser diferente en cada empresa ya que no se pueden usar
reglas para generalizar, aunque es cierto que si existen algunos indicios que
pueden determinar si una situación es la adecuada o puede ser negativa en
nuestro balance. Sin pretender ser muy exhaustivos sí que podemos
comentar de manera genérica algunos.
La cifra del disponible en caja y banco debe ser lo más reducida posible. No
supone ningún tipo de beneficio tener dinero en efectivo inmovilizado en la
caja o el banco sin generar ningún tipo de rentabilidad.
Las cuentas de inversiones financieras que supongan un porcentaje
importante del activo solo tienen sentido si son rentables. Habrá que hacer
un análisis de la rentabilidad que suponen en función del capital invertido en
ellas y, por tanto, inmovilizado.
 La cifra de clientes y otras cuentas a cobrar es quizás una de las que
debamos controlar ya que se va a referir a las ventas realizadas por la
empresa y no cobradas. Si la empresa no cobra por sus ventas y sin
embargo si deber hacer frente al pago de sus deudas puede suponer
un problema importante. Debe existir un equilibrio entre lo que lo que
la empresa genera de liquidez y lo que gasta para no presentar
problema de liquidez. Se deberá atender a este equilibrio para no
tener que acudir a financiación interna o externa que le pueda suponer
un coste financiero que podría haber evitado con una buena gestión.
  La partida referida al almacén (existencias) es de vital importancia
tanto para las empresas industriales como para las comerciales, no
para las de servicios.
 De igual manera, también es más importante en las empresas de
producción las partidas referidas a bienes de equipo como maquinaria,
edificios, instalaciones y sus importes son muy representativos.
 Por lo que se refiere a las cuentas de pasivo, comenzando por el
pasivo corriente, es importante que su cifra no sea muy elevada y, en
todo caso, e menor a la de los activos corriente para no afectar al
equilibrio financiero de la empresa.
Como vemos el análisis va a depender de numerosas circunstancias, de la
situación en ese momento de la empresa, de cuáles son sus metas pudiendo
darse el caso de que lo que para una empresa es positivo no lo sea para otra
o que una información por si sola dé lugar a confusión.

Por ejemplo, podemos ver una empresa que financia sus activos en un 80%
con recursos ajenos y pensar que tiene una política financiera nefasta,
cuando es posible que no utilice fondos propios pues los tiene invertidos en
valores cuya rentabilidad superado el coste de los pasivos.

El estudio de este análisis nos permite:

 Obtener una visión clara de la estructura del estado financiero

estudiado.
 Determinar el peso o importancia de las cuentas dentro del estado
financiero.
 Buscar una estructura idónea para nuestra empresa que permita
mayor rentabilidad y una situación equilibrada.
 Evaluar los cambios estructurales producidos en dos ejercicios o más
consecutivos.