El análisis financiero es un proceso de investigación de la situación financiera y de los principales

resultados de la actividad financiera de una empresa con el fin de revelar las reservas para
aumentar su valor de mercado y garantizar un desarrollo más eficaz.

Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para
simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados
financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo período y los cambios presentados en
varios ejercicios contables.

El objetivo de los métodos de análisis es simplificar y reducir los datos que se examinan en
términos más comprensibles para estar en posibilidad de interpretarlos y hacerlos significativos.
Los resultados del análisis financiero constituyen la base de las decisiones de la dirección y la
formulación de la estrategia de desarrollo futuro de la empresa.

A continuación, se presentarán algunas de las técnicas más utilizadas en el análisis económico-

financiero dentro de las empresas:

1) Análisis porcentual o vertical

Se realiza en base a información correspondiente a un mismo periodo. Se le llama también análisis

porcentual porque se otorga un porcentaje a los elementos que participan en el análisis en base a
un concepto determinado, estas pueden ser las ventas netas o el total de los activos. se aplica para
analizar un estado financiero a fecha fija o correspondiente a un período determinado y estudia
las relaciones entre los datos financieros de una empresa para un solo juego de estados, es decir
para aquellos que corresponden a una sola fecha o a un solo período contable.

Como se realiza: Lo que hacemos es dividir cada cuenta que queremos analizar entre el total del
grupo al que pertenece y multiplicar por cien.

La fórmula es:

Activos: cuenta por determinar/total de activos*100

Pasivos: cuenta por determinar/total pasivo+capital*100

Esto nos permite saber:

 si la empresa tiene más activos fijos (no corrientes) o por el contrario tiene un mayor
circulante (activo corriente).
 Si la proporción de deudas a largo plazo (pasivo no corriente) es mayor que la de deudas a
corto (pasivo corriente).
 Al analizar el patrimonio neto, se puede comprobar que partidas son más significativas. Si
las reservas, el capital, las subvenciones, etcétera.
 Conocer si se financia principalmente con recursos propios o ajenos. El análisis sería
calculando los porcentajes del patrimonio neto y pasivo exigible sobre el total.
  Si se hace de la cuenta de resultados se puede calcular el porcentaje de las compras sobre
las ventas o ingresos.

2) Análisis comparativo u horizontal

Por medio de esta técnica de análisis se evalúan los rendimientos de la empresa a través de la
comparación entre dos periodos o más. El análisis es de carácter horizontal, pues se evalúa la
información histórica, tomando como referencia periodos ordenados secuencialmente de
izquierda a derecha. Esta herramienta es útil para determinar un crecimiento o decrecimiento
en un lapso de tiempo determinado, determina las variaciones en términos de porcentaje.

Como se realiza:

Para hacer el análisis financiero se debe calcular tanto la:

 Variación absoluta: Cifra de la situación final - cifra de la situación inicial

Año 2- Año 1

 variación relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe aplicar una regla
de tres.

Para esto se divide la situación final por la situación inicial y se le resta 1, y ese resultado se
multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje.

((P2/P1)-1)*100

Esto nos permite saber:

Los valores obtenidos en el análisis horizontal pueden ser comparados con las metas o
proyecciones de crecimiento y desempeño de la empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia de la
administración en la gestión de los recursos, puesto que los resultados económicos de una
empresa son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado.

3) Tendencias

Este método utiliza un sistema estadístico, ya que recopila información de varios periodos con el
fin de determinar la trayectoria de sus operaciones, indicando la propensión a altas y bajas de los
rubros o renglones que integran los estados financieros. Para determinar las tendencias es
necesario tomar como base el dato o la cifra más antigua.

Este método nos permite conocer la dirección y velocidad de los cambios que se han dado en la
situación financiera de la empresa a través del tiempo, por lo que se considera como un método
de análisis horizontal.
Como se realiza:

La aplicación de este método requiere de la elección de un año base que te va a servir como
referencia o punto de partida de tus cálculos para poder observar la tendencia que está siguiendo
cada concepto.

Para calcular los cambios sufridos en cada rubro una vez determinada la base, solamente debes
dividir el saldo del rubro que te interese de cada año, entre el saldo base y el resultado lo
multiplicas por 100, con lo que obtendrás un resultado conocido como índice de tendencia.

Saldo del año en cuestión/ Saldo del año base * 100

Este procedimiento como los anteriores es explorativo que permiten indicar problemas o
anormalidades.

4) Razones

Las razones financieras son indicadores clave que permiten evaluar el comportamiento de la
empresa. Estos pueden ser liquidez, capital de trabajo, nivel de endeudamiento, etc. A través del
uso de las razones financieras se puede reducir la cantidad de datos a tomar en el análisis y
delinear posibles tendencias que puedan ser visualizadas con el paso del tiempo o ser comparadas
con cifras de otras empresas del mismo rubro.

Las razones financieras son de diferentes tipos:

 Razones de liquidez: que nos dicen que tanto es el efectivo, los activos fijos que la
empresa posee para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo
 Razones de actividad: nos dicen que logra hacer la empresa con los activos que posee a lo
largo de un determinado periodo

Por ejemplo rotación de cuentas por cobrar, formula:

Ventas a crédito /prom. de cuentas por cobrar

 Razones de deuda: Estas razones indican el monto del dinero de terceros (proveedores,
acreedores, etc) que se utilizan para generar utilidades, estas son de gran importancia ya
que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.

Pasivo total / activo total

Capital contable / activo total

 Razones de rentabilidad: nos dicen que tan alto o bajo es el rendimiento de una empresa
en un determinado periodo
Por ejemplo para analizar margen de utilidad operativa, formula:
 Utilidad / ventas

Para analizar margen de utilidad bruta, formula:

Utilidad Bruta / Ventas

Para analizar margen de utilidad neta:

Utilidad neta / ventas

Para analizar rendimientos sobre los activos:

Utilidad neta / total de activos

Informe Financiero

El informe financiero, por tanto, es un documento escrito u oral. Este se encarga de recoger una
serie de información relacionada con la situación financiera que puede presentar una empresa, un
organismo, así como cualquier organización.

El objetivo de este informe puede ser informativo o resolutivo. Es decir, puede estar enfocado a
informar sobre la situación financiera, o a expresar información sobre una serie de cambios que se
consideran necesarios.

Estructura de un informe financiero

 Identificación de problemas.
 Análisis de las causas.
 Conclusiones.
 Propuestas de mejora y recomendaciones.

Además, dentro de estos apartados, el informe debe contener lo siguiente:

 Antecedentes y serie histórica.

 Balance general: contiene el estado o situación sobre el capital de la empresa, refleja la
situación económica en un periodo determinado de análisis. Dentro del balance financiero
puedes incluir dos tipos de análisis: Activos corrientes y activos fijos
 Cuentas de pérdidas y ganancias.
 Flujos de caja: En este flujo de fondos están incluidos todas aquellas entradas y salidas de
dinero sea en efectivo o por transacciones. Incluyendo los pagos de crédito por
financiación a proveedores
 Resultados finales.

Características del informe:

  Presenta un estilo riguroso y preciso.
 Emplea un lenguaje claro y objetivo.
 Apoya el texto en gráficos y estadísticas.
 Debe emplear un lenguaje, además, comprensible.
 El informe debe ser operativo y funcional.
 Suelen estar enfocados al mundo empresarial y la resolución de problemas.

Elementos destacables dentro del informe financiero

 Capacidad de pago y solvencia.

 Endeudamiento.
 Liquidez de la compañía.
 Gestión contable y financiera.
 Rentabilidad y beneficio.

A su vez, este informe debe contar con numerosas tablas y gráficas, que acompañen la lectura y
permitan identificar la situación comentada.

Para concluir, al tener los diferentes análisis, se deben tener los criterios y las bases suficientes
para tomar las decisiones que mejor le convengan a la empresa, aquellas decisiones que ayuden a
mantener los recursos obtenidos y adquirir nuevos que garanticen el beneficio futuro.