Universidad Mariano Gálvez de Guatemala

Facultad de Ciencias Económicas

Contaduría Pública y Auditoria
Maestría en Estándares Internacionales de
Contabilidad y Auditoría
Finanzas Corporativas
Lic. Juan David Barrueto

Tema: Arrendamientos Financieros y Operativos

Grupo 3

re

Nombre Carnet

Carmen Isabel Vásquez Crispín 1937-15-3575

Genesis Hester Marroquin Lopez 1937-14 6197

Josselyn Karina Ajú Pérez 1937-14-2879

Marlin Yomara Gutierrez Aldana 1937-14-2569

Rebeca Matilde Cueto Cardona 1937-14-20373

Rosmery Azucena Nicho Pirir 1937-15-11196

Guatemala 06 de Marzo del 2021

 INDICE

INDICE........................................................................................................................................2
Introducción.................................................................................................................................3
¿Qué es un arrendamiento?......................................................................................................5
Condiciones de los contratos de arrendamiento:.......................................................................5
Terminación del contrato de arrendamiento:............................................................................6
Clasificación de los arrendamientos:........................................................................................6
Arrendamiento Financiero............................................................................................................7
Características..........................................................................................................................7
Ventajas....................................................................................................................................8
Desventajas..............................................................................................................................9
Ejemplo....................................................................................................................................9
Arrendamiento Operativo...........................................................................................................11
Características........................................................................................................................12
Ventajas:................................................................................................................................12
Desventajas:...........................................................................................................................13
Ejemplo:.................................................................................................................................13
Diferencias entre arrendamiento operativo y financiero.............................................................16
Conclusiones..............................................................................................................................18

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 Introducción

El arrendamiento hace referencia a un acuerdo en el cual el arrendador cede al

arrendatario el derecho de utilizar un activo por un período de tiempo determinado y a
cambio de una serie de pagos durante dicho lapso. Estos se clasifican en arrendamientos
financieros y operativos.
Un arrendamiento se clasificará como financiero cuando transfiera sustancialmente
todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Un arrendamiento se clasificará
como operativo si no transfiere sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a
la propiedad.
Que se diferencian en que en uno no existe intermediación porque es un acto espontáneo
de una compañía para mejorar sus ventas y en el otro caso una institución financiera
funge de intermediaria para proveer un bien perdurable.

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 ¿Qué es un arrendamiento?
Arrendamiento es un acuerdo por el que el arrendador cede al arrendatario, a cambio de
percibir, una suma única de dinero, o una serie de pagos o cuotas, el derecho a utilizar
un activo durante un periodo determinado. Por eso, jurídicamente se contempla esta
operación entre los derechos reales, que son los que recaen sobre una cosa y no sobre
una persona.

Popularmente se conoce como alquiler, y se formaliza en un contrato, el cual puede

tener forma escrita o verbal.

Se llama arrendador al propietario que cede la posesión del bien y arrendatario a quien
la adquiere a cambio del pago de la renta.

Cabe señalar que, en ocasiones, el arrendador podría no ser el propietario del bien
alquilado, sino un mero gestor. Y también que existe la posibilidad de arrendar servicios
u obras.

El contrato de arrendamiento se encuentra regulado entre los Artículos 1880 al 1941 del
Código Civil, entre su regulación aparecen elementos personales (arrendador y
arrendatario), reales (la cosa, el precio) y formales.

Condiciones de los contratos de arrendamiento:

 Plazo: El plazo lo pactan las partes, de acuerdo a sus necesidades y el uso para
el cual se toma en arrendamiento.

 La renta: La establecen las partes de acuerdo a lo que se está dando en

arrendamiento, puede ser una habitación o un local comercial.

 Destino: Puede ser para vivienda, comercial, industrial, agrícola o ganadera,

bajo la condición de que el arrendatario no puede variar el destino sin el
consentimiento del arrendador.

 Garantía: Para el cumplimiento de las obligaciones, generalmente se constituye

un fiador que garantiza el pago de las obligaciones que contrae el arrendatario,
especialmente el pago puntual de la renta y al arrendatario se le exige el valor de
un mes de renta por anticipado, como depósito, el cual servirá para pagar los
eventuales daños y perjuicios y los servicios no pagados.
Dicho depósito se devuelve en su totalidad al devolver el inmueble arrendado en
buen estado y en perfectas condiciones o su remanente, si se hubiera utilizado
parte en reparaciones o pagos no efectuados.

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Terminación del contrato de arrendamiento:

El contrato de arrendamiento se puede dar por terminado por diferentes causas:

1º. Por falta de pago de la renta.
2º. Por no pagar la renta en las fechas convenidas.
3º. Por dar un uso diferente al convenido.
4º. Por años graves causados al inmueble, imputables al arrendatario.
5º. Por variar la estructura del inmueble, sin contar con la autorización del arrendador.

Clasificación de los arrendamientos:

Esta clasificación se basa en el grado de riesgos y beneficios derivados de la propiedad

del activo, afectan a los arrendados o al arrendatario.
Entre tales riesgos se incluyen la posibilidad de pérdidas por capacidad ociosa u
obsolescencia tecnológica, así como las variaciones en el rendimiento debidas a
cambios en las condiciones económicas. Los beneficios pueden estar presentados por la
expectativa de una explotación rentable a lo largo de la vida económica del activo, así
como por una ganancia por revalorización o por una realización del valor residual.
De acuerdo con lo expuesto, el arrendamiento puede ser clasificado como:
 Arrendamiento financiero
 Arrendamiento operativo.

Arrendamiento Financiero

Un arrendamiento financiero es un contrato a largo plazo no cancelable y en

consecuencia obliga al arrendatario a realizar pagos periódicos por el uso de un activo
durante un período determinado, estrechamente relacionado con la vida útil del activo.
El arrendamiento con opción de compra o arrendamiento financiero, constituye un
contrato de arrendamiento por la utilización de un bien mueble o inmueble que presenta
la característica que, mediante el pago de la renta y del interés por el aplazamiento a
largo plazo del valor del bien, al final del contrato puede optar el arrendatario por las
siguientes variantes:
 Obtener su propiedad mediante el pago del valor actual establecido en el
contrato, por el valor tasado o sin aportación adicional alguna.
 Renovar o cancelar el contrato.

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En esta transacción intervienen dos participantes: el arrendador que posee la propiedad
del bien objeto de arrendamiento y el arrendatario que obtiene el derecho de utilización
del bien durante el término pactado, siempre que abone puntualmente las cuotas
acordadas.
Al vencimiento del contrato el cliente “Arrendatario” puede optar por:
 Devolver el bien al arrendador y cancelar el contrato.

 Adquirir el activo al valor actual establecido en el contrato o al precio de

tasación, según se pacte.

 Renovar el contrato con cuotas más bajas, por encontrarse el activo

prácticamente depreciado.

Características

 Se puede realizar tanto sobre bienes muebles tales como maquinaria,

ordenadores, vehículos… como sobre bienes inmuebles.

 Cualquier entidad de crédito puede ser una entidad de leasing financiero.

 El bien por el que se ha realizado el contrato debe estar directamente relacionado

con una actividad empresarial o profesional.

 La cesión del bien objeto de arrendamiento financiero se realiza a cambio del

abono de unas cuotas periódicas, las cuales incluyen: Amortización del nominal,
intereses por la financiación e impuesto indirecto que corresponda.

 El contrato de leasing financiero es irrevocable, salvo que el arrendatario llegue

a un acuerdo mutuo con la entidad de crédito.

 La operación debe incluir de manera obligatoria una opción de compra a favor

del arrendatario al finalizar el periodo de leasing. Generalmente, el leasing
financiero está concebido para que finalmente la empresa adquiera el bien en
cuestión; es por ello que normalmente esta opción de compra tiene un importe
reducido

Ventajas

 Se puede financiar el 100% de la inversión.

 Se mantiene libre la capacidad de endeudamiento del cliente.
 Flexible en plazos, cantidades y acceso a servicios.

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  Permite conservar las condiciones de venta al contado.
 La cuota de amortización es gasto tributario, por lo cual el valor total del equipo
salvo la cantidad de la opción de compra se rebaja como gasto, en un plazo que
puede ser menor al de la depreciación acelerada. La empresa así, puede obtener
importantes ahorros tributarios.
 Mínima conservación del capital de trabajo.
 Oportunidad de renovación tecnológica.
 Rapidez en la operación.
 El leasing permite el mantenimiento de la propiedad de la empresa. En caso
contrario (sin leasing), si en una actividad comercial se requiere una fuente de
inversión para nuevos equipos, es frecuente que se haga la financiación del
proyecto con aumentos de capital o
 Emisión de acciones de pago, lo que implica, en muchos casos, dividir la
propiedad de la empresa entre nuevos socios reduciéndose el grado de control
sobre la compañía.

Desventajas

 Se accede a la propiedad del bien, a veces al final del contrato, al ejercer la

opción de compra.
 No permite entregar el bien hasta la finalización del contrato.
 Existencia de cláusulas penales previstas por incumplimiento de obligaciones
contractuales.
 Coste a veces mayor que el de otras formas de financiación, en particular cuando
se producen descensos en los tipos de interés.
 Al final del contrato se le cobrará un monto adicional por todo aquello que
disminuya el valor de reventa del bien.

Ejemplo

El 01 de enero de 2011, La Sociedad X adquiere un camión por medio de un

arrendamiento financiero por Q. 30,000.00, con una opción de compra al finalizar el
arrendamiento de Q. 1,000.00 y la vida útil del bien es de 8 años.

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La entidad bancaria nos da un detalle de la operación, a 4 años, donde se refleja que la
cuota anual será de Q. 9,487.50 La entidad nos explica que el tipo de interés se aplicará
sobre la deuda pendiente en cada periodo.
El cuadro de amortización sería el siguiente:

En primer lugar, comprobamos que se trata de un arrendamiento financiero. Para

confirmarlo, debe estar claro que se ejerce la opción de compra, lo cual se presupone
cuando ésta (Q.1, 000.00) se encuentre por debajo del valor en libros del bien de
ejecución de la opción.

Cada año (por lo general las operaciones actuales suelen ser de periodicidad mensual),
habrá que contabilizar la cuota a pagar tal como sigue:

Al final del contrato de

Arrendamiento, si el arrendatario, optará por la opción de compra se debe de realizar el
registro contable siguiente:

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 Arrendamiento Operativo

Es el contrato por el cual un arrendador, por lo regular fabricante de un bien, cede su

uso en forma limitada y determinada a un arrendatario, recibiendo aquel como
contraprestación del bien, una cuota de arrendamiento, así como los gastos de
mantenimiento y por un plazo normalmente corto (de 1 a 3 años), pudiendo en cualquier
momento el arrendatario rescindir la operación, dando aviso al arrendador a cuyo cargo
corren los riesgos técnicos de las misma.

El arrendamiento operativo normalmente es por períodos más cortos que la vida del
activo, pudiendo renovarse hasta el final de la vida útil del bien, conteniendo
generalmente una cláusula de opción de cancelación por el arrendatario, antes de expirar
el contrato.

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Pueden señalarse como características importantes de este tipo de operación las
siguientes:

 Como arrendadores actúan los propios fabricantes o distribuidores del bien a

arrendar.

 El arrendamiento se basa sobre bienes de equipo que se caracterizan por tener

una vida económica prolongada tales como: tractores, grúas, tráileres; o bien por
estar sujetos a una rápida obsolescencia, debido a los rápidos avances
tecnológicos tales como fotocopiadoras y computadoras. Lo que tales bienes
tienen en común es su alto costo de adquisición, su carácter estándar y su gran
demanda en el mercado.

 El arrendamiento operativo no se basa en un solo arrendamiento como el

arrendamiento financiero; sino en varios, por lo que el plazo de cada
arrendamiento no es factor de tanta importancia para los empresarios del
arrendamiento operativo, (generalmente es inferior a 1 año, no excediendo nunca
de 3, ya que pueden arrendar nuevamente los bienes con mayor facilidad (debido
a su carácter estándar y su gran demanda).
 Por ser los propios fabricantes los que promueven este tipo de arrendamiento,
acostumbran ofrecer una serie de servicios remunerados como mantenimiento,
reparación, asistencia técnica y variedad de repuestos.

Características

 El contrato de arrendamiento puede ser revocado por el arrendatario, siempre

previo aviso al arrendador.

 El arrendador asume los riesgos y técnicas financieras del bien en cuestión.

 La duración del contrato puede oscilar entre los seis meses como mínimo y los
tres años como máximo. En determinados casos, dependiendo del bien del que
se trate, así como del sector, se puede alargar el periodo de leasing.

 El arrendador no es una empresa especializada en operaciones de leasing; suele

ser el fabricante del bien, o bien un distribuidor o representante del mismo.
 La cuota de arrendamiento incluye todos los posibles gastos que pueda acarrear
el bien arrendado, así como su seguro y garantía por si existiera un desperfecto o
avería.

Ventajas:

 No hay mantenimiento continuo: El arrendatario no se hace responsable de

varios gastos. Por ejemplo, en el caso de un coche, corresponde al arrendador el
pago de impuestos y licencias.

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  No hay un fuerte desembolso al inicio del contrato: El arrendamiento operativo
rara vez incluye un pago inicial, a diferencia del arrendamiento financiero.
 Actualización: El arrendamiento operativo permite renovar equipos de oficina
cada cierto tiempo, por ejemplo, cinco años. De esta forma, la compañía puede
mantenerse a la vanguardia tecnológica.

Desventajas:

 No hay opción de compra: No permite adquirir el bien arrendado al final del

periodo de alquiler. Es decir, se trata de un gasto sin un mínimo de inversión.

 Es útil solo para bienes de rápida depreciación: Se adecúa a activos cuya vida
útil es de mediano plazo. Sin embargo, en el caso de una vivienda, por ejemplo,
su valor puede incrementarse. Por ello, podría ser más conveniente adquirir un
arrendamiento financiero para tener la opción de compra del inmueble.

Ejemplo:

La empresa Inmobiliaria Mundial S.A, cuya principal actividad es el arrendamiento de

inmuebles a empresas comerciales e industriales, firmó el pasado mes de enero del 2011
un contrato de arrendamiento con la compañía La Industrial, S.A. Dicho incluye las
siguientes condiciones:

Arrendador: Inmobiliaria Mundial S.A

Arrendatario: La Industrial, S.A.

Inmueble: Bodega de 500 metros cuadrados.

Inicio: 1 de enero del 2011

Vencimiento: 31 de diciembre del 2012

Cuota Mensual: Q. 4,000.00

Opción de Venta: el arrendador otorga al arrendatario la opción de adquirir a su valor de

mercado el inmueble sujeto de arrendamiento al final del plazo del contrato.

Restricciones: el arrendatario no podrá modificar las condiciones del inmueble ni

subarrendar el mismo a terceros sin la autorización expresa del arrendador.

Depreciación mensual del inmueble: Q. 250.00

Gastos mensuales del mantenimiento del inmueble: Q. 850.00

Solución:

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Este arrendamiento se clasificará como operativo, las razones de tal clasificación son las
siguientes:

1. En virtud del contrato de arrendamiento, el arrendador no traslada al arrendatario los

riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del inmueble sujeto de arrendamiento.

2. Si bien el contrato de arrendamiento establece una opción para que el arrendatario

pueda comprar el activo al final del plazo del arrendamiento, dicha opción de compra
está tasada al valor de mercado del inmueble de esa fecha.

3. El plazo del contrato de arrendamiento, es considerablemente menor a la vida útil

estimada para el activo sujeto de arrendamiento.

4. El valor presente de las cuotas totales del contrato es considerablemente menor al

valor del activo al momento en el cual se suscribe el contrato de arrendamiento.

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Metodología para solución del caso

La solución del presente caso implica el llevar a cabo los pasos que a continuación se
detallan:

Paso 1: al catalogarse como arrendamiento operativo, este contrato representa un gasto

operativo para el arrendatario y un ingreso operativo para el arrendador, razón por la
cual los efectos financieros del citado contrato de arrendamiento se registran en el
estado de resultados de ambos (arrendador y arrendatario).

Paso 2: como en este caso el arrendador retiene para sí los riesgos y beneficios
asociados con el activo sujeto de arrendamiento, este debe registrar dicho activo en sus
libros contables y por ende debe contabilizar tanto su depreciación, como los gastos de
mantenimiento derivados de la tenencia del mencionado activo.

Diferencias entre arrendamiento operativo y financiero

 En el leasing financiero siempre existe una opción de compra pactada desde el

inicio del contrato a favor del locatario, mientras que en el operativo sólo se
presenta esta opción excepcionalmente y, de existir, es por el valor comercial del
bien.

 En el contrato de leasing financiero la opción de adquisición puede estar

determinado su valor desde el inicio o bien ser determinable, siempre y cuando

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 se indique claramente cómo llegar a su determinación, y que dicha
determinación guarde relación con el valor del bien en el momento en que se
inicie el contrato; mientras que la potencial opción de compra en un leasing
operativo, como se dijo anteriormente, se realiza por el valor comercial del bien,
entendiendo este valor, como aquel precio que tenga en el mercado un bien de
similares características, en un momento determinado y considerando las
condiciones en que se encuentre.

 Durante el plazo del arrendamiento operativo el bien, no se registra en el balance

del arrendatario, sino únicamente en el estado de resultados como gasto. Sin
embargo, en el arrendamiento financiero, al ejercer la opción de compra, se debe
registrar el bien en el activo del balance general, en base a las Normas
Internacionales de Información Financiera.

 En el leasing financiero, la vocación del bien es pasar al patrimonio del

locatario, mientras que en el operativo es permanecer en poder del arrendador.

 El objeto principal del leasing operativo es la renovación del bien al vencimiento

del plazo, permitiendo así el acceso a tecnología más reciente; y, en el leasing
financiero, es adquirir la propiedad del bien arrendado.

 El plazo depende de la vida óptima del bien en el leasing operativo, y de la

capacidad financiera del arrendatario en el leasing financiero.

Por todo lo expuesto anteriormente, el leasing en Guatemala constituye una forma de

financiamiento que beneficia principalmente a las pequeñas y medianas empresas
(pymes), quienes adquieran bienes de capital tales como inmuebles, maquinaria y
equipos, que tienen un alto costo, a través del pago de una pequeña cuota mensual que
es posible financiar en el tiempo, a través de los flujos futuros de ingresos operacionales
que generan dichos bienes, con la ventaja de que no se afecta la liquidez de la empresa
ni se compromete una alta carga financiera de corto plazo.

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 Conclusiones

El arrendamiento es una fuente de financiamiento que se origina por la necesidad que

tiene una empresa de adquirir un bien, ya sea para aumentar su capacidad productiva,
mejorar el servicio o implementar nuevos proyectos; ante esta necesidad la empresa de
leasing o la entidad financiera compra el bien y, mediante un contrato de arrendamiento
financiero, cede el uso del bien a la empresa que lo necesite, a cambio de pagos
periódicos y con la opción de que, al finalizar el contrato, este pueda comprar el bien.
Mientras que el arrendamiento operativo es cualquier acuerdo, con independencia de su
instrumentación jurídica, por el que el arrendador cede al arrendatario, a cambio de
percibir una suma única de dinero o una serie de pagos o cuotas, el derecho a utilizar un
activo durante un periodo de tiempo determinado, con independencia de que el
arrendador quede obligado a prestar servicios en relación con la explotación o
mantenimiento de dicho activo”.

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