Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de la

Región Carbonífera

Planeación Financiera

Investigación Fuentes de Financiamiento

C.P. Marisela Cardenas Rodriguez

Juan Fernando Alvarez González 191DD524

 INICIO
En la siguiente investigación se presentan fuentes claves de financiamiento, en el cual se
describirá tipos de arrendamientos, este es el contrato mediante en el que el arrendador
da la autorización del uso y el goce de ciertos bienes, muebles e inmuebles por un plazo
de cumplimiento forzoso, en el que se le obliga a pagar al arrendador un valor de
arrendamiento entre otros costos. En el crédito mercantil es el valor que se le otorga a
una empresa como consecuencia de valores intangibles en el que se destaca el prestigio
de la empresa. En el factoraje financiero nos habla sobre que permite disponer
anticipadamente. Mediante el contrato ya estipulado se pacta con el cliente el derecho de
crédito por un precio ya determinado esto en moneda nacional o extranjera indicando
fecha y hora del pago. Por otro lado el banco de segundo piso es aquel en el que no se
tiene trato directo con el cliente y se realiza el contrato mediante intermediarios. Con estas
fuentes de financiamiento una empresa puede adquirir bienes o servicios a plazos,
generalmente para levar a cabo esto se utilizan prestamos que completan los recursos
que ya se tienen.
 DESARROLLO

ARRENDAMIENTO FINANCIERO.

El arrendamiento financiero también conocido como “leasing” es un contrato mediante el

cual la arrendadora se compromete a otorgar el uso o goce temporal de un bien al
arrendatario, ya sea persona física o moral, obligándose este último a pagar una renta
periódica que cubra el valor original del bien, más la carga financiera, y los gastos
adicionales que contemple el contrato.
Se entiende por arrendamiento financiero, el contrato mediante el cual el arrendador
concede el uso y goce de determinados bienes, muebles e inmuebles, por un plazo de
cumplimiento forzoso al arrendatario, obligándose éste último a pagar un canon de
arrendamiento y otros costos establecidos por el arrendador. Al final del plazo estipulado
el arrendatario tendrá la opción de comprar el bien a un precio predefinido, devolverlo o
prorrogar el plazo del contrato por periodos ulteriores

Elementos:
Elementos personales:
1. Proveedor: La persona natural o jurídica, salvadoreña o extranjera que transfiere al
arrendador la propiedad del bien objeto del contrato. El proveedor puede ser una
persona que se dedica habitual o profesionalmente a la venta de bienes, o una
persona que ocasionalmente enajena un bien o el mismo arrendador, es decir el
dador o proveedor debe ser una entidad financiera o una sociedad que tenga por
objeto operaciones financieras.
2. Arrendador: La persona natural o jurídica que entrega bienes en arrendamiento
financiero a uno o más arrendatarios.
3. Arrendatario: La persona natural o jurídica, nacional o extranjera que, al celebrar
contrato de arrendamiento financiero, obtiene derecho al uso, goce y explotación
económica del bien, en los términos y condiciones contractuales respectivos

. Elementos esenciales:
1. La cosa, el bien o bienes: Se refiere al bien que se dará en arrendamiento.
 2. El precio: Que sea determinable al hacerse exigible.
3. El tiempo: En el arrendamiento, como lo indica su carácter temporal en la
definición, el tiempo es un elemento esencial.

Obligaciones del Arrendatario

El Arrendatario se obliga, durante la vigencia del contrato de arrendamiento financiero
a) Pagar las rentas o cánones en el plazo estipulado en el contrato;
b) Asumir los riesgos y beneficios asociados con la naturaleza puramente física y
económica del bien.
c) Responder, civil y penalmente, por el uso del bien arrendado

Respetar el derecho de propiedad de los bienes y hacerlo valer frente a terceros. Por lo
tanto, en los eventos de quiebra, concurso de acreedores, o reestructuración forzosa de
obligaciones, los bienes en arrendamiento financiero que explote el Arrendatario, no
formarán parte de su masa de bienes y estarán excluidos de la misma para los efectos de
ley;
d) Las demás obligaciones estipuladas libremente entre las partes y las señaladas en
la presente ley.

Existen varias clases de arrendamiento:

Arrendamiento Financiero.
El arrendamiento financiero es aquel mediante el cual una empresa (arrendadora
financiera), se obliga a comprar un bien para conceder el uso de éste a un cliente
(arrendatario), durante un plazo forzoso, el arrendatario a su vez se obliga a pagar una
renta, que se puede fijar desde un principio entre las partes, siempre y cuando ésta sea
suficiente para cubrir el valor de adquisición del bien, y en su caso los gastos accesorios
aplicables.
Al término de la relación contractual, el arrendatario puede optar por comprar el activo a
un precio inferior al del mercado, mismo que se puede fijar desde el inicio del contrato,
prolongar el plazo del contrato a rentas inferiores a las anteriores o bien participar con la
arrendadora de la venta del bien a un tercero.

Arrendamiento Puro.
Sigue los principios básicos del arrendamiento financiero con la salvedad de que otorga la
posesión, pero no establece un mecanismo para otorgar la propiedad. En esta modalidad
del arrendamiento, el arrendatario no tiene la opción de comprar el bien al término del
contrato, por lo que la arrendadora le dará aviso de la terminación del contrato, en dicha
notificación, se establecerá el valor de mercado del bien, ello a efecto de que, en su caso,
el arrendatario manifieste su deseo de adquirir el bien al valor indicado.
Ello mejora las condiciones de liquidez de este último, ya que le permite disfrutar de los
servicios del bien a cambio de pagos sucesivos por el mismo durante la vigencia del
contrato en incluso haber recibido una suma de dinero por el mismo bien al haberlo
vendido. Se deberá consultar con cada arrendadora, cuales son los bienes susceptibles
de este tipo de financiamiento. En término contables el leasing representa un gasto por
lo cual en varios lugares del mundo puede deducirse de sus ingresos con el consecuente
alivio fiscal.

Formalización del contrato

El contrato de arrendamiento financiero deberá constar por escrito, ya sea en escritura
pública o en documento privado autenticado. Para que dicho contrato sea oponible ante
terceros, deberá inscribirse en el Registro de Comercio, siendo los costos y derechos que
cause dicho registro, por cuenta del Arrendatario, salvo pacto expreso en contrario.

Formas de terminación
Al término del contrato, el arrendador puede decidir entre las siguientes opciones:
1. Ejercer la opción de compra. Pagando por el bien un porcentaje del valor
Original, que desde el inicio se puede convenir, siempre y cuando la cantidad que
resulte sea inferior al valor del mercado del bien, al momento de ejercerla.
2. Participar en el producto de la venta del bien arrendado. La Arrendadora pondrá a
la venta el bien objeto del arrendamiento y le entregará al arrendatario un
porcentaje (que fijarán las partes de común acuerdo) de la cantidad que se
obtenga.
3. Renovar el contrato con un monto menor de rentas. Es decir, prolongar el tiempo
del contrato, disminuyendo el importe de las rentas que hasta esa fecha el
arrendador venía pagando.
Prohibiciones
Los Arrendatarios no podrán transferir ni transmitir los bienes amparados al contrato de
arrendamiento financiero, ni perfeccionar garantías reales sobre ellos por obligaciones
contraídas, ni incluirlos dentro de la masa de bienes en eventos de insolvencia, quiebra,
disolución, liquidación o proceso de reorganización de obligaciones. El Arrendador podrá
obtener la indemnización de los perjuicios que le causen dichos actos o acciones de
terceros, sin perjuicio de las sanciones penales a que haya lugar.

Rentas y plazos contractuales

El plazo contractual es un derecho del Arrendador, el cual no podrá ser modificado sin
que medie su aceptación y la compensación plena de los perjuicios que le cause dicha
modificación. Para todos los efectos legales, se presume que el Arrendador sufre, por
causa de la modificación del plazo contractual, perjuicios por valor de las sumas de
dinero que hubiere recibido de haberse mantenido en vigencia el contrato, los cuales
podrán estimarse contractualmente. La obligación del Arrendatario a pagar las rentas o
cánones derivados de todo contrato de arrendamiento financiero, es incondicional y, por lo
tanto, se hace exigible en todo evento, sea que el Arrendatario esté o no explotando el
bien, en razón de que los riesgos de la explotación del bien corren íntegra y
exclusivamente por cuenta de éste.
Lo anterior no se aplicará cuando las causas de la no utilización o explotación del bien
arrendado sean imputables al Arrendador.

Seguros
Las partes podrán acordar los riesgos asegurables, conforme a la naturaleza de los
bienes. Todos los riesgos asegurados y no asegurados corren por cuenta del
Arrendatario. El beneficiario de la póliza de seguro será el Arrendador; y el Arrendatario
será responsable por cualquier deducible o monto que la liquidación no cubra. Cualquier
excedente que resultare de una liquidación, después de cubrir todos los
costos y gastos del Arrendador, así como de las obligaciones del contrato, se reintegrará
al Arrendatario.

Tributaciones
Todos los tributos, impuestos, tasas, multas, sanciones, infracciones o penalizaciones que
graven la tenencia, posesión, explotación o circulación de los bienes dados en
arrendamiento serán cubiertos por el Arrendatario.

Inembargabilidad
Cualquier controversia sobre la pretensión de incorporar a la masa de la quiebra o de la
liquidación de un Arrendatario, bienes en arrendamiento, deberá resolverse reconociendo
el derecho exclusivo de propiedad del Arrendador y negando toda pretensión a incorporar
tales bienes dentro de la masa de la quiebra o liquidación del Arrendatario. Por su parte,
el Arrendador en caso de quiebra no podrá incorporar en su masa de bienes aquellos
otorgados en arrendamiento.

CREDITO MERCANTIL

El crédito mercantil es aquel valor que se otorga a una empresa como consecuencia de
valores intangibles, entre los que destacan el prestigio que dicha empresa ha construido,
la clientela enlazada con dicha empresa, la cimentación de una marca reconocida en el
mercado en el que se desempeña, entre otras cualidades.
Estos valores intangibles corresponden a una ventaja que tiene una empresa en particular
con relación a sus competidores del sector, y constituyen un aval que puede presentar
dicha compañía al momento de solicitar préstamos que le permitan continuar llevando a
cabo actividades en búsqueda del crecimiento de la empresa.
Dado que están basados en valores intangibles, se deben utilizar estrategias muy
específicas para poder evaluar el valor real de una empresa.
A pesar de la intangibilidad de estos valores, existen formas de definirlos y calcular su
valor estimado. Una manera de determinar el valor de estas cualidades es analizar los
resultados que se han generado como consecuencia de la presencia de estos valores.
Por ejemplo, no es posible medir la confianza de la clientela ante la prestación de un
servicio específico que brinda una empresa, pero sí puede contabilizarse la cantidad de
personas que contrataron dicho servicio durante un tiempo determinado.
También existen métodos para medir el nivel de aceptación que tuvo ese servicio por
parte de las personas que lo contrataron en aquella oportunidad, así como la probabilidad
de que dichas personas vuelvan a contratar el mismo servicio u otros ofrecidos por la
empresa.
Los elementos que se toman en cuenta para determinar el valor de estas cualidades
impalpables tienen que ver con el rendimiento total del que goza una empresa y el
cálculo del tiempo probable que esta empresa podrá mantenerse productiva dentro del
mercado en el que se desenvuelve.
FACTORES FINANCIEROS

El factoraje o factoring es la adquisición de créditos provenientes de ventas de bienes

muebles, de prestación de servicios o de realización de obras, otorgando anticipos sobre
tales créditos, asumiendo o no sus riesgos. Por medio del contrato de factoraje un
comerciante o fabricante cede una factura u otro documento de crédito a una empresa de
factoraje a cambio de un anticipo financiero total o parcial. La empresa de factoraje
deduce del importe del crédito comprado la comisión o interés y otros gastos.

El factoraje es un producto financiero que los bancos, cajas de ahorro o compañías

especializadas ofrecen a las empresas. Además del anticipo financiero, la compañía de
factoraje puede:

• Asumir el riesgo crediticio.

• Asumir el riesgo de cambio, si la factura es en moneda extranjera.
• Realizar la gestión de cobranza.
• Realizar el cobro efectivo del crédito y asesorar a su propia compañía
aseguradora.
• Asesorar al cliente sobre la salud financiera de los deudores (morosos).

El factoraje suele ser utilizado por las PYMEs (pequeñas y medianas empresas) para
satisfacer sus necesidades de capital circulante, especialmente en los países en los que
el acceso a préstamos bancarios es limitado. El factoraje es útil a las PYMEs que
venden a grandes empresas con elevados niveles de solvencia crediticia.

Ventajas e inconvenientes

Ventajas

• Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisión de la obtención de informes.

 • Permite la máxima movilización de la cartera de deudores y garantiza el cobro de
todos ellos.
• Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de factoring el usuario pasa
a tener un solo cliente, que paga al contado.
• Saneamiento de la cartera de clientes.
• Permite recibir anticipos de los créditos cedidos.
• Reduce el endeudamiento de la empresa contratante. No endeudamiento: Compra
en firme y sin recurso. Se puede comprar de contado obteniendo descuentos.
• Para el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en supervisar y dirigir la
organización de una contabilidad de ventas.
• Puede ser utilizado como una fuente de financiación y obtención de recursos
circulantes. Las facturas proporcionan garantía para un préstamo que de otro
modo la empresa no sería capaz de obtener.
• Reduce los costos de operación, al ceder las cuentas por cobrar a una empresa
que se dedica a la factorización.
• Proporciona protección en procesos inflacionarios al contar con el dinero de
manera anticipada, con los que no pierde poder adquisitivo.
• En caso del Factoring Internacional, se incrementan las exportaciones al ofrecer
una forma de pago más competitiva.
• Eliminación del Departamento de cobros de la empresa, como normalmente el
factor acepta todos los riesgos de créditos debe cubrir los costos de cobranza.
• Asegura un patrón conocido de flujos de caja. La empresa que vende sus cuentas
por cobrar sabe que recibe el importe de las cuentas menos la comisión de
factorización en una fecha determinada, lo que la planeación del flujo de caja de la
empresa.

Inconvenientes

• El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente.

• No es una forma de financiamiento de largo plazo.
• El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los
distintos compradores.
 • El factor sólo comprará las cuentas por cobrar que quiera, por lo que la selección
dependerá de la calidad de las mismas, es decir, de su plazo, importe y posibilidad
de recuperación.

BANCOS DE SEGUNDO PISO

En general, puede señalarse que los bancos de segundo piso desarrollan una actividad
financiera, consistente en el otorgamiento de recursos crediticios, usualmente de mediano
y largo plazo, a través de instituciones financieras previamente calificadas como
intermediarias, las cuales conceden crédito al usuario final con el respaldo de los fondos
que bajo determinadas normas y condiciones le otorga el banco de segundo piso.
Bancas de segundo piso

De conformidad con la Ley General de Bancos y otras instituciones financieras, los

bancos de segundo piso son aquellos que tienen por objeto principal fomentar y financiar
los proyectos de desarrollo industrial y social del país, así como las actividades micro
empresarial, urbano y rural, con las limitaciones de la Ley General de Bancos y otras
instituciones financieras.
Estas solo podrán realizar sus operaciones crediticias a través de los bancos universales,
bancos comerciales, bancos de desarrollo, entidades de ahorro y préstamo, fondos
regionales, salvo que se trate de créditos otorgados a los microempresarios o
microempresas, en cuyo caso podrán otorgarlos a través de los entes de ejecución
conforme a las disposiciones de la Ley que rige a ese sector; pero podran realizar las
demás operaciones de intermediación financiera y servicios financieros compatibles con
su objeto.

Bancos de segundo piso en México

Nacional Financiera
Esta institución, fundada en 1934, tiene como objetivo el fortalecimiento del sistema
financiero del México posrevolucionario, la promoción del desarrollo industrial, el ahorro y
la inversión.
A nacional financiera (Nafinsa) se le concibe como banca de desarrollo y debe contribuir a
impulsar el mercado de valores, financiar actividades industriales básicas y participar
como agente financiero del gobierno federal.

FIRA
Fue fundada el 24 de junio de 1955, año en que inició operaciones. Los Fideicomisos
Instituidos en Relación con la Agricultura (FIRA) son un conjunto de fondos de fomento
constituidos por el Gobierno Federal como fideicomitente, en el Banco de México como
fiduciario, con el fin de celebrar operaciones de crédito y descuento y otorgar garantías de
crédito, a las actividades agrícolas, ganaderas, avícolas, agroindustriales, forestales,
pesqueras y otras conexas o afines, o que se desarrollen en el medio rural; asimismo,
fomentar el otorgamiento de servicios de capacitación, asistencia técnica y transferencia
de tecnología a dichas actividades.

BANOBRAS

Banobras es un banco de fomento, instrumento del gobierno de México, que se

especializa en el financiamiento de proyectos de inversión en los renglones de
infraestructura, servicios públicos y medio ambiente.

Banobras realiza operaciones bancarias activas de primer y segundo pisos.

BANRURAL

Financiera Rural (antes conocida como el Banco Nacional de Crédito Rural (Banrural) es
una banca de desarrollo rural del Gobierno Federal que surge en el año 2003 en México
con el objetivo de crear un sistema financiero rural eficiente que facilite el acceso al
crédito y que contribuya al fortalecimiento de la agricultura, ganadería, así como de las
diversas actividades vinculadas con el medio rural.

BANCOMEXT

Es la institución financiera de desarrollo dedicada a estimular la competitividad

internacional de las empresas y promover el comercio exterior de México, particularmente
de exportaciones no petroleras; así mismo impulsa la atracción de inversión extranjera y
la realización de conversiones con empresas y organismos de otros países.
BANJERCITO

Este organismo se fundó en 1980 como una institución de banca de desarrollo cuya
finalidad es crear apoyo financiero para el público en general que requiera financiar
proyectos de inversión.

Banjercito apoya a las instituciones bélicas y las que realizan tareas peligrosas y difíciles
para los cuerpos militares.

CONCLUSION

El financiamiento es una herramienta de suma importancia, para el desarrollo de las

pequeñas empresas, ya que nos permite generar mayores ventas, los financiamientos a
corto o largo plazo que diariamente utilizan las distintas organizaciones, brindándole la
posibilidad a dichas instituciones de mantener una economía y una continuidad de sus
actividades comerciales estable y eficiente y por consecuencia otorgar un mayor aporte al
sector económico al cual participan. Consideramos como un instrumentó de planificación,
ejecución y control que representa la economía empresarial y publica.

Algunas razones que tenemos para interesarnos un poco más sobre las finanzas es para
administrar los recursos personales, sociales, para analizar en el mundo de los negocios,
para lograr oportunidades, para tomar decisiones bien fundamentadas como ciudadanos,
en asuntos financieros y para enriquecernos intelectualmente. Ya que las empresas de
negocios son entidades cuya función primordial es producir bienes y servicios, y que por
supuesto requieren de capital para poder lograrlo.
El banco es mas rentable ya que te deja una mejor ganancia, al mismo plazo que si
inviertes tu dinero en el proyecto.