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EJERCICIO EN CLASE SEMANA 5

1. Calcule el precio basado en costos y de la encuesta con la siguiente información

Todos los costos son anuales a precios de 2020. Costo materias primas: $130 millones; Costo de
otros materiales: $10 millones; Costo de servicios públicos: $20 millones; Costo mantenimiento:
$10 millones; Costos de descontaminación: $12 millones; Costo de mano de obra: $110 millones ;
Gastos de ventas: $40 millones; Gastos de Administración: $30 millones. Para calcular la
depreciación tenga en cuenta que: Costo de Inversión: Activos totalmente depreciables $700
millones, depreciables linealmente a 40 años. Los m3 mensuales que se esperan vender son
30.000 y el margen de ganancia: 35%.

Los resultados de la encuesta a los consumidores fueron:

Precio Encuestados
1001-1200 50

1201-1400 50

1401-1600 350

>1600 350

2. Calcule el punto de equilibrio con la información de costos fijos (CF) y costos variables (CV). a)
incluyendo la utilidad, b) sin incluir la utilidad, c) Cuál es la diferencia.

Donde Q=Cantidad de equilibrio, CFT= Costo Fijo Total, P=Precio, CVU= Costo variable unitario
(CVT/m3 anuales vendidos), CVT=Costo Variable Total, U=Utilidad.

¿Cúal es el nivel de ingresos para ese punto de equilibrio?

Elabore una gráfica de ingresos totales y costos totales en función de las cantidades, identificando
el punto de equilibrio.

¿Cuánto representan los ingresos del punto de equilibrio con respecto a las ventas esperadas?

3. Con la información anterior, construya el flujo de caja con y sin financiación (evaluación
financiera o privada). Calcule la TIR, el VPN, la RCB y el PAYBACK.

 Flujo de caja proyectado a 20 años de operación, inversión en año cero

 La vida útil de los activos es 40 años. El valor de salvamento en el año 20 es equivalente al
50% de la inversión inicial a precios corrientes del año 20.
 Tasa de impuesto de renta y/o ganancias ocasionales=30%
 La depreciación es lineal y se realiza a 40 años
 La inflación interna anual de largo plazo: 4%.
 Inversión inicial año cero: 700 millones de 2020. La inversión inicial se deprecia
linealmente en 40 años.
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 La inversión se financia en un 70% con un préstamo a una tasa efectiva anual de 12%. Las
condiciones financieras son: Plazo de amortización a 12 años, abonos a capital e intereses
anuales.

3.1. Calcule el Costo de Capital o TIO sabiendo que la rentabilidad del inversionista: 18%.
Justifique como se podría obtener el 18%.
3.2. Construya el flujo de caja puro. Calcule la TIR, el VPN, la RCB y el PAYBACK con el costo
de capital ya calculado.
3.3. Construya el flujo de caja del inversionista. Calcule la TIR, el VPN, la RCB, el PAYBACK
con el costo de capital. ¿Cuánto es el VPN que gana el proyecto por acudir al préstamo, en
comparación con el VPN del flujo de caja sin financiación?, explique ¿porqué sucede esa
variación?.