PLAN DE INVERSION.

Inversiones de 2014

Javier Sambade
% Inversin Total Ejerc. 20,5% 13,2% 0,0% 66,2% 0,0% 100,0%

Resumen por Forma de Financiacin Inversiones Financiadas con Tesorera Inv. Financiadas con Prstamos Inv. Financiadas con Ampliacin de Capital Inv. Financiadas por Leasing Inv. Financiadas con Subvenciones Inversin Total IVA Soportado

155.000,0 100.000,0 0,0 500.000,0 0,0 755.000,0 53.550,0

Este es el plan de inversiones de la empresa Don Diego Pablo Simeone S.L, que tras hacer un estudio del mercado, definimos cuanto dinero bamos a necesitar en cada sitio. Para ello, fue vital primero preguntar al director de produccin, quin nos facilit los nmeros que se necesitan para fabricar una zapatilla, as como los gastos que poda tener el rea de marketing, en este caso 70.000 de publicidad. El capital inicial, a parte del gasto de fundar la S.L (3000), fue resultado de juntar 50.000 cada uno de los socios de la empresa, es decir, tenamos una tesorera o un efectivo de 200.000 para empezar con la empresa, pero haba muchos gastos ms. El dinero en efectivo, fue utilizado para cubrir:
Gastos de I+D Aplicaciones Informticas y Pginas Web Propiedad Industrial 120.000,0 30.000,0 5.000,0 T T T

Lo que suma un total de 155.000, en un gasto tan importante como e I+D, que es uno de los mayores y principales gastos, para desarrollar la tecnologa necesaria para poner en funcionamiento una plantilla integrada en la zapatilla que pueda calentarse. Ahora bien, la empresa va a realizar todo el proceso productivo, desde la fabricacin de la zapatilla hasta su distribucin. Veamos como se han distribuido los principales gastos que esto conlleva:

Instalaciones/Acondicionamiento Maquinaria Utillaje, Herramientas, Menaje,... Mobiliario Elementos de Transporte Equipos Informticos Otro Inmovilizado Material Inmovilizado Material

30.000,0 450.000,0 35.000,0 20.000,0 25.000,0 15.000,0 25.000,0 600.000,0

P L L P P L P

Las U.M son en Euros, la P pertenece a Prstamo (A LP, 5 aos) y la L la financiacin mediante Leasing. Entre todo ya casi llegamos al milln de euros sin haber producido nada, lo que no est nada mal. Veamos ahora como amortiza el Leasing, que es el gasto ms importante. Esto es debido a que en el proceso de fabricacin de la zapatilla, se requieren mquinas de una tecnologa ms avanzada de lo normal, para poder integrar el chip que las calienta. Pagando prcticamente los 600.000 en maquinaria pesada para la fbrica, nos aseguramos que los trabajadores hagan su trabajo con ms rapidez y eficacia, lo cual es algo necesario en esta empresa, que necesita producir a grandes escalas. Aqu como funciona el Leasing, tambin a 5 aos.

CONCEPTO Capital en Leasing Inters Aos N Pagos por Ao Gastos de Formalizacin

Totales por Ejercicio Operaciones de Leasing 2014 2015 2016 2017 2018

Leasing Inicial 0,0 6,5% 3 12

2014 500.000,0 6,5% 5 12 1.850,0

Recuperac Coste 89.694,8 92.827,7 99.044,5 105.677,7 112.755,2 Capital Pendiente 410.305,2 317.477,5 218.432,9 112.755,2 -0,0

Cuota 116.764,4 116.764,4 116.764,4 116.764,4 116.764,4

Carga Financiera 28.919,6 23.936,7 17.719,9 11.086,7 4.009,2

Como podemos observar, tiene un inters del 6,5% a 5 aos, con pagos mensuales y unos gastos de formalizacin (iniciales) de 1850. Como se ve en el cuadro siguiente, la cuota a pagar cada ao son 116.764 en 5 aos, hasta completar los 500.000. Vamos a ver ahora el prstamo, el cual se amortiza con el sistema francs:
CONCEPTO Capital en Prstamo Inters Aos N Pagos por Ao Periodos de Carencia Gastos de Formalizacin
Totales por Ejercicio Operaciones de Prstamos 2014 2015 2016 2017 2018

Prestamo Inicial 0,0 5,0% 5 12 0,0

2014 100.000,0 8,0% 5 12 0,0

Devolucin del Capital 16.944,0 18.350,4 19.873,4 21.522,9 23.309,3 Capital Pendiente 83.056,0 64.705,6 44.832,2 23.309,3 -0,0

Cuota 24.331,7 24.331,7 24.331,7 24.331,7 24.331,7

Intereses 7.387,7 5.981,3 4.458,2 2.808,8 1.022,4

Esto significa, como se aprecia en el cuadro, los primeros aos del prstamo se pagarn muchos ms intereses que capital, mientras que en los ltimos aos casi todo lo que se paga es capital y los intereses son bajos. Al contrario de lo que se pueda pensar, este mtodo de amortizar la deuda no es caprichoso ni encierra ningn motivo maquiavlico de los bancos para que despus de los primeros aos sigamos debiendo prcticamente lo mismo que al principio. Es una consecuencia lgica de tener cuotas constantes, y se denomina sistema de amortizacin francs. La clave, est en que cada mes hay que pagarle al banco los intereses por el prstamo que queda por amortizar. Por tanto, como al principio de la vida del prstamo tenemos mucho capital por devolver, los intereses son ms altos que cuando avanza el tiempo. Y como queremos que la cuota sea constante, pues al principio no podemos amortizar tanto capital, puesto que tenemos que pagar los intereses obligatoriamente. Su clculo es complejo pero en lneas generales se puede decir que el capital se amortiza en forma creciente, mientras que los intereses se calculan sobre el saldo, motivo por el cual son decrecientes. Tras conocer cuanto vamos a gastar en la fabricacin y distribucin de las zapatillas, podemos empezar a estimar las ventas y calcular el punto de equilibrio.

Totales
zapatillas hombre Unidades a vender Precio Venta Unitario Venta Mensual Unidades a vender Precio Venta Unitario Venta Mensual Unidades a vender Precio Venta Unitario Venta Mensual Unidades a vender Precio Venta Unitario Venta Mensual

64.000,0 7.680.000,0 68.100,0 8.172.000,0 6.050,0 544.500,0 6.050,0 544.500,0

zapatillas mujer

zapatillas nio

zapatillas nia

Punto de Equilibrio:
16.941.000,0 3.557.610,0

7.566.857

En el primer cuadro vemos el nmero de zapatillas que se van a vender, y cuanto beneficio nos va a reportar. Las ventas son a lo largo del ao, por lo que, al tratarse de unas zapatillas que calientan, vendindose en mercados de pases que hace mucho fro, estar equitativamente repartido en los meses fros y calientes. Es decir en Diciembre, Enero y Febrero se vendern muchos ms pares de zapatillas que en verano. El beneficio total es de 16.941.000 millones, llevndose el IVA 3.557.610 de este. El punto de equilibrio est calculado en EUROS, sobre la variable COSTES, es decir, necesitamos vender por un valor de 7.566.857 para cubrir todos los costes y empezar a ganar dinero a partir de esa cifra. Lo cual es mucho dinero, pero como es el inicio de la empresa, asumimos que los gastos son muchos al principio, y que se ir regulando con los aos. Aunque los Recursos Humanos no sean una parte fundamental del plan de financiacin e inversin, es importante aclarar algunos conceptos: Cada uno de los 4 socios de la empresa, tiene un sueldo bruto de 45.000 Habr 47 empleados en total en la fbrica, de los cuales 2 sern supervisores y ayudantes de los que estn fabricando las zapatillas en las mquinas. Estos dos supervisores cobraran 20.000 al ao. La fbrica y la mano de obra, estarn establecidas y trabajarn en China, donde la mano de obra es ms barata a la par de

una gran produccin. Es totalmente legtimo, por lo que, que sea de China no significar menor calidad. Al contrario, todos las grandes marcas fabrican en pases orientales para reducir costes. Aunque ganemos en eficiencia y precios, tambin habr que aumentar los gastos por ende, en transporte, aduanas etc. Para calcular el nmero de pares que pueden elaborarse en nuestra fbrica, tomamos como ejemplo la empresa Nike, la cual sabemos que produce 1600 pares en un da, al cargo de 115 trabajadores. Eso son 14 pares por persona. Suponiendo que nuestros trabajadores pueden igualar ese resultado, nuestros 45 empleados, a 14 pares por da cada uno, durante 242 das (22 das productivos al mes x 11 meses) o lo que es igual, 630 pares de zapatillas se fabrican al da, multiplicado por los 242 das, da un total de 152.460 pares en total, cuando para calcular las ventas, utilizamos 144.000 pares, asumiendo que algunos se pueden extraviar o que estn mal fabricados, o para tener un pequeo margen de maniobra. Con todo esto ya podemos calcular el beneficio real que va a obtener la empresa: El beneficio de ventas, restndole todo lo que hay que restar, los costes, los pagos etc nos da un beneficio bruto de 1.700.000 aproximadamente, que menos el iva se queda en 1.100.000 aproximadamente. Todo esto bajo la suposicin de que nos llevamos un 50% de margen bruto de cada zapatilla, la cual, ira aumentando cada ao, en cuanto nos fusemos metiendo en el mercado, conociendo a los proveedores etc, por lo que el primer ao sera duro, pero a lo largo de los siguientes aos la empresa ir in creccendo. Para finalizar, los ratios:
Liquidez y Solvencia 1. Solvencia 2. Tesorera (Prueba cida) 3. Disponibilidad Activo Total / Pasivo Total (Realizable + Disponible) / Pasivo Corriente Disponible / Pasivo Corriente #N/A 2014 2,12 2,44 2,44

1.- El ratio de solvencia: Est por encima de dos, es decir, se cobra ms de lo que se paga, por lo tanto la empresa es solvente. 2.- El ratio de Tesorera: Est por encima de 1, lo que indica exceso de tesorera o recursos ociosos, por lo que habra que valorar la opcin de reducir el activo disponible 3.- El ratio de disponibilidad: Es mayor que 2 y ha de estar entre 1 y 2, por lo que los fondos lquidos o disponibles son correctos, aunque tienda a tener recursos ociosos (exceso de disponible)
El fondo de maniobra (Recursos permanentes que financian a los activos corrientes) es suficiente, una garanta para la estabilidad de la empresa

El Pay-Back o nmero de aos en el que se recupera la inversin no llega al ao, por lo que en un ao se recuperara la inversin, lo que indica que es un buen proyecto.