Parcial II

Matemáticas Financiera

Nombres: Rafael David Estrada Anaya – Andrés Camilo Duica Geraldino

Fecha: 14/08/2020

1/ Definir cuál es el objetivo y las características del Estado de Flujo de Caja.

R/El Flujo de Caja es un reporte financiero que sirve para diferenciar los egresos de los ingresos
de dinero en un período determinado. En este sentido, hay ciertos términos que son ú tiles para
saber interpretar los resultados de este. Para empezar, cuando hablamos de flujo neto nos
referimos a la diferencia entre egresos e ingresos en el período que está siendo objeto de
estudio. Si el flujo de caja neto es positivo, esto significa que los ingresos han sido mayores que
los egresos. Por el contrario, si es negativo significa que los egresos han estado por encima de los
ingresos. El flujo de caja se caracteriza por dar cuenta de lo que efectivamente ingresa y egresa
del negocio, como los ingresos por ventas o el pago de cuentas (egresos). En el Flujo de Caja no
se utilizan términos como “ganancias” o “pérdidas”, dado que no se relaciona con el Estado de
Resultados. Sin embargo, la importancia del Flujo de Caja es que nos permite conocer en forma
rá pida la liquidez de la empresa, entregá ndonos una informació n clave que nos ayuda a tomar
decisiones.

2/ Supongamos que debemos elaborar el presupuesto de efectivo de una empresa

comercializadora (empresa dedicada a la compra y venta de productos) para el periodo
de 4 Años; los datos que tenemos son los siguientes:
1. Se pronostica ventas de 300 unidades para el añ o 1 y un aumento del 10% a partir del
añ o 2.
2. El precio de venta es de 60.000 pesos la unidad.
3. El cobro de las ventas se realiza el 100% de contado.
4. Se pronostica compras de mercancía de 310 unidades para el Añ o 1 y un aumento del
10% a partir del Añ o 2.
5. El precio de compra es de 25.000 pesos la unidad.
6. Se estiman gastos por remuneraciones del personal administrativo, alquileres, seguros y
servicios por 4.000.000 de pesos fijos anuales (gastos administrativos).
7. Se estiman gastos por remuneraciones del personal de ventas, comisiones, promoció n y
publicidad por 2.000.000 de pesos fijos anuales (gastos de ventas).
8. Se obtiene un préstamo por 20 millones de pesos el cual debe ser pagado a partir del Añ o
1 en amortizaciones constantes de 2.000.000 de pesos e intereses de 300.000 pesos fijos.
9. El pago por impuestos es del 2% de las ventas de contado.
Su misión es elaborar el presupuesto o flujo de caja proyectado para los próximos 4 años
y realizar un informe detallado con argumentos suficientes para determinar si el negocio
es viable o no es viable financieramente.

*El 10% se incrementa de las ventas totales con base al año anterior.

EXITOS!!!

2) R/: Estado de Flujo de Efectivos:

PRESUPUESTO DE AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

VENTAS
UNIDADES VENDIDAS 300 330 363 399
VENTAS DE CONTADO $18’000.000 $19’800.000 $21’780.000 $23’958.000
(100%)
TOTAL, VENTAS $18’000.000 $19’800.000 $21’780.000 $23’958.000

FLUJO DE CAJA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

PROYECTADO
INGRESO DE EFECTIVO $18’000.000 $19’800.000 $21’780.000 $23’958.000
CUENTAS POR COBRAR $0 $0 $0 $0
PRESTAMOS $20’000.000 $0 $0 $0
TOTAL, INGRESO $38’000.000 $19’800.000 $21’780.000 $23’958.000
EFECTIVO

EGRESOS DE EFECTIVO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

UNIDADES 310 341 375 413
COMPRADAS
DINERO DE COMPRAS E $7’750.000 $8’525.000 $9’377.500 $10’315.250
INSUMOS
GASTOS $4’000.000 $4’000.000 $4’000.000 $4’000.000
ADMINISTRATIVOS
(FIJOS)
GASTOS DE VENTAS $2’000.000 $2’000.000 $2’000.000 $2’000.000
(FIJO)
PAGO DE IMPUESTOS $360.000 $396.000 $435.600 $479.160
(2% DE LAS VENTAS
REGISTRADAS)
TOTAL, EGRESOS $14’110.000 $14’921.000 $15’813.100 $16’794.410
EFECTIVO

FLUJO NETO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

ECONOMICO
INGRESO EFECTIVO – $23’890.00 $4’879.000 $5’966.900 $7’163590
EGRESO EFECTIVO
CUOTAS DEL $2’300.000 $2’300.000 $2’300.000 $2’300.000
PRESTAMO
FLUJO NETO $21’590.000 $2’579.000 $3’666.900 $4’863.590
FINANCIERO
INFORME: ANALISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO DE LA EMPRESA EN CUESTIÓN.

Basados en la informació n arrojada por el Estado de Flujo de efectivo de un periodo de cuatro

(4) añ os de funcionamiento de la empresa, llevamos a cabo un aná lisis añ o a añ o y la relació n
entre ellos, en el que identificamos puntos clave sobre el ejercicio de la firma: La relació n valor
de venta – costo de producció n del primer añ o, nos arroja una ganancia de ocho mil trescientos
pesos ($8.300) por producto, descontando los costos fijos como gastos administrativos, gastos
de ventas, pago de cuota del crédito, y la inversió n fija de compra del producto. Ademá s, gracias
a la carencia de costos variables, la relació n valor de venta – costos de producció n procede con
un leve incremento a favor de la utilidad de la empresa en los siguientes añ os. Esto se debe a que
los gastos de administració n y los gastos de venta se mantienen, mientras que la ú nica variació n
que se genera es por el aumento del 10% en la compra de la mercancía.
En general la empresa tiene numerosos puntos positivos, dentro de los cuales resaltamos el
incremento en sus ventas, esto se refiere a la favorabilidad de los productos que comercializan,
se puede suponer que presentan un alto porcentaje de calidad, en especial porque se maneja el
mismo porcentaje de marketing utilizado para promocionar los productos. Lo anterior quiere
decir que se acoge a la frase célebre: “Sus productos se venden solos”.
Al mantener los mismos gastos fijos, se podría deducir que no existe un incremento en el costo
de operació n, lo que nos indica que la cantidad de personal y de servicios prestados seguirá n
“marchando al mismo ritmo” aun si la empresa siguiera aumentando un 10% de sus comprar en
los siguientes añ os. Sin embargo, es de vital importancia tener en cuenta que la firma a pesar de
incrementar sus ganancias, al igual que sus ventas, debería estar pendiente sobre la cantidad de
productos que compra y deja de vender entre un añ o y otro. Puesto que, pudimos identificar que
la organizació n adquirió diez (10) productos má s de los que vendió en el primer añ o, para el
segundo la cifra sumo una unidad má s, es decir, dejo de vender once (11) productos. Y ya para el
añ o cuatro aumentó a catorce (14) productos que fue incapaz de comercializar. Es un porcentaje
considerablemente mínimo, que se está pasando de ser una secuencia lineal a exponencial. Y si
no se logra detener este indicador, podrá aumentar el nú mero de productos en stock, lo que nos
indicaría que la empresa debería aumentar en menor medida el presupuesto que le suministra al
plan de marketing, o revisar si existe algú n tipo de inconvenientes con algú n empleado que no
esté llegando a la meta de ventas pactada.
Para lo anterior opinamos que la empresa en cuestió n es bastante prometedora, y su
crecimiento es notable, y creemos que aumentaría si toma a cabalidad cada una de nuestras
sugerencias, que resumiéndolas serían las siguientes:
1. Revisar si el porcentaje de compras debería ser mayor porcentaje de artículos adquiridos.
Es posible, solo si presentan pedidos programados, o si nivelan sus ventas.
2. Aumentarían el margen de utilidad si encontraran la manera de disminuir los costos de
producció n. Es posible siempre y cuando identifiquen los procesos que llevan a cabo sus
subalternos, y la inversió n en disminuir los costos de servicios.