Caso Harvard

I.-PREGUNTAS PARA CADA UNO DE LOS AÑOS

SOBRE LOS ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
Empresa
Preguntas Alpha Corporation

Principales Usos: inversiones en activos

depreciables, Pago de deuda a largo plazo,
Principales Fuentes: Deuda a Largo Plazo y Ptmos a
endeudamiento a corto plazo, Inversiones en
1 ¿Cuáles fueron las principales fuentes de efectivo? ¿cuáles los usos principales? Corto Plazo, Venta de operaciones interrumpidas,
activos depreciables, pago de pasivos
enajenación de activos depreciables y otros activos
circulantes y la inversión en el software
capitalizable

Para los 3 años la cuenta de Flujo de Efectivo fue mayor que la utilidad neta y esto se debio a diversas
¿Fue el flujo de efectivo operativo mayor o menor que la utilidad neta?. Explique en detalle la diferencia entre estas dos
2 partidas. sub cuentas como la depreciación, Reestructuración y otros elementos inusuales, inventario, cuentas
por cobrar y amortización del software capitalizable.

La compañía Alpha para el año 1989, 1990 y 1991 según lo analizado fue incapaz de generar
3 ¿Fue la compañía capaz de generar suficiente flujo operativo para cubrir sus gastos de capital?
suficiente efectivo para pagar todos sus gastos de capital.

De igual manera la compañía Alpha para el año 1989, 1990 y 1991 según lo analizado el flujo de caja
4 ¿Fue el flujo de efectivo operativo suficiente para cubrir los gastos de capital y el pago de dividendos?
de las operaciones no cubrieron los gastos de capital y los pagos de dividendos de la empresa.

5 Si fue suficiente (punto anterior) y hubo excedente ¿en qué invirtió la compañía ese excedente de efectivo? La compañía Alpha no tubo excedentes por lo tanto no tenia para invertir.

Las fuentes de efectivo para cubrir los gastos de capital y/o dividendos para el año 1989 fueron los
ingresos de la deuda a largo plazo, los prestamos a corto plazo y los ingresos provenientes de la
6 Si no fue suficiente (punto 4), ¿cuáles fueron las fuentes de efectivo para cubrir los gastos de capital y/o dividendos? enajenación de activos depreciables y otros activos mientras que para el año 1990 y 1991 fueron
nuevamente los ingresos provenientes de la enajenación de activos depreciables y otros activos y los
ingresos procedentes de la venta de operaciones interrumpidas y para el año.

¿Fueron las cuentas de capital de trabajo (activos circulantes y pasivos circulantes, a excepción de efectivo e inversiones
7 temporales), fuente o uso de efectivo? Las cuentas de capital de trabajo eran principalmente fuentes de efectivo para los 3 años.

Otras cuentas importantes que afectan al flujo de efectivo son los ingresos procedentes de la venta de
8 ¿Qué otras cuentas importantes afectaron el flujo de efectivo?
acciones ordinarias, la compra de acciones de la Tesorería y las variaciones en el Tipo de Cambio.
 II.- ¿CUÁL FUE LA TENDENCIA EN LAS SIGUIENTES
PARTIDAS?
Utilidad Neta Gastos de capital Endeudamiento Neto
1989 1990 1991 1989 1990 1991

-320.60 -157.50
-377.90
-217.50
353.1

-623.50 -84.7
-363.10

-94% 39% -599.7

-40% -28%

Pérdidas totales por: -1,322.00 1989 1990 1991

Flujo de efectivo neto de operaciones continuas Pago de dividendos

1989 1990 1991
0.00
120.30 -7.20

85.80
76.50
-26.00

12.16% 40.21%
-72% -100%
1989 1990 1991
III. CONSIDERANDO SÓ LO LA EVIDENCIA PRESENTADA
EN EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO, ¿CÓ MO EVALÚ AS
LA FORTALEZA FINANCIERA DE CADA EMPRESA? ¿POR
QUÉ ?
• La fortaleza financiera de esta
empresa va en aumento. La
compañía Alpha ve pérdidas
anuales en los ingresos netos,
sin embargo, su efectivo neto
recibido de las actividades
operativas está aumentando.