Maestría en Finanzas Corporativas

Contabilidad Financiera para la Toma de Decisiones

Statements of Cash
Flows: Three Examples
Integrantes:
•Grecia Díaz
•Christian Donayre
•Gianfranco Amaya

Junio 2021
Lima, Perú
Temario

 Análisis de Estado de Flujo de Efectivo

 Alpha Corporation
 Beta Corporation
 Gamma Corporation

 Conclusiones
 Alpha Corporation
Empresa
Preguntas Alpha Corporation

Principales Usos: inversiones en activos

Principales Fuentes: Deuda a Largo Plazo y Ptmos a Corto depreciables, Pago de deuda a largo plazo,
1 ¿Cuáles fueron las principales fuentes de efectivo? ¿cuáles los usos principales? Plazo, Venta de operaciones interrumpidas, enajenación de endeudamiento a corto plazo, Inversiones en
activos depreciables y otros activos activos depreciables, pago de pasivos circulantes
y la inversión en el software capitalizable

Para los 3 años la cuenta de Flujo de Efectivo fue mayor que la utilidad neta y esto se debio a diversas sub
2 ¿Fue el flujo de efectivo operativo mayor o menor que la utilidad neta?. Explique en detalle la diferencia entre estas dos partidas. cuentas como la depreciación, Reestructuración y otros elementos inusuales, inventario, cuentas por cobrar y
amortización del software capitalizable.

La compañía Alpha para el año 1989, 1990 y 1991 según lo analizado fue incapaz de generar suficiente
3 ¿Fue la compañía capaz de generar suficiente flujo operativo para cubrir sus gastos de capital?
efectivo para pagar todos sus gastos de capital.

De igual manera la compañía Alpha para el año 1989, 1990 y 1991 según lo analizado el flujo de caja de las
4 ¿Fue el flujo de efectivo operativo suficiente para cubrir los gastos de capital y el pago de dividendos?
operaciones no cubrieron los gastos de capital y los pagos de dividendos de la empresa.

5 Si fue suficiente (punto anterior) y hubo excedente ¿en qué invirtió la compañía ese excedente de efectivo? La compañía Alpha no tubo excedentes por lo tanto no tenia para invertir.

Las fuentes de efectivo para cubrir los gastos de capital y/o dividendos para el año 1989 fueron los ingresos de
la deuda a largo plazo, los prestamos a corto plazo y los ingresos provenientes de la enajenación de activos
6 Si no fue suficiente (punto 4), ¿cuáles fueron las fuentes de efectivo para cubrir los gastos de capital y/o dividendos? depreciables y otros activos mientras que para el año 1990 y 1991 fueron nuevamente los ingresos
provenientes de la enajenación de activos depreciables y otros activos y los ingresos procedentes de la venta
de operaciones interrumpidas y para el año.

¿Fueron las cuentas de capital de trabajo (activos circulantes y pasivos circulantes, a excepción de efectivo e inversiones temporales),
7 Las cuentas de capital de trabajo eran principalmente fuentes de efectivo para los 3 años.
fuente o uso de efectivo?

Otras cuentas importantes que afectan al flujo de efectivo son los ingresos procedentes de la venta de acciones
8 ¿Qué otras cuentas importantes afectaron el flujo de efectivo?
ordinarias, la compra de acciones de la Tesorería y las variaciones en el Tipo de Cambio.
Alpha Corporation
 Alpha Corporation

Fortaleza Financiera

La fortaleza financiera de esta empresa va en aumento. La

compañía Alpha ve pérdidas anuales en los ingresos netos, sin
embargo, su efectivo neto recibido de las actividades
operativas está aumentando.
 Beta Corporation
Empresa
Preguntas Beta Corporation

Principales Usos: pagos proveedores, gastos

¿Cuáles fueron las principales fuentes de efectivo? ¿cuáles los usos Principales Fuentes: ingresos por ventas a de capital, intereses pagados, el pago de la
1 clientes y los intereses ganados deuda subordinada, impuesto sobre la renta y
principales?
la compra de valores negociables.

¿Fue el flujo de efectivo operativo mayor o menor que la utilidad Para el 89 y 90 cuenta de Flujo de Efectivo fue mayor que la utilidad neta debido a disminución
2 en inventarios y al aumento de cuenta por pagar. Para el 91 fue al contario y esto se debe a
neta?. Explique en detalle la diferencia entre estas dos partidas. que aumentaron las cuentas por cobrar, aumentó el inventario y aumento en activos.

¿Fue la compañía capaz de generar suficiente flujo operativo para La comparía fue capáz de cubir sus gastos de capital para los años 89 y 90; sin embargo, no
3 pudo cubrirlos en el 91
cubrir sus gastos de capital?
¿Fue el flujo de efectivo operativo suficiente para cubrir los gastos de
4 La compañía, durante el período analizado no tuvo pago de dividendos, solo gastos de capital
capital y el pago de dividendos?
Si fue suficiente (punto anterior) y hubo excedente ¿en qué invirtió
5 La compañía Alpha no tubo excedentes por lo tanto no tenia para invertir.
la compañía ese excedente de efectivo?

Si no fue suficiente (punto 4), ¿cuáles fueron las fuentes de efectivo La compañía en el 91, no fue capaz de cubrir el gasto de capital y las fuentes de efectivo
6 utilizadas para asumirlos fueron el producto de la emisión de acciones ordinarias.
para cubrir los gastos de capital y/o dividendos?

¿Fueron las cuentas de capital de trabajo (activos circulantes y pasivos

En el 89 el capital de trabajo fue fuente de efectivo; por el contrario, en los siguientes años 1990
7 circulantes, a excepción de efectivo e inversiones temporales),
y 1991 fueron usos de efectivo.
fuente o uso de efectivo?

Otras cuentas importantes que afectan al flujo de efectivo son los producto de la emisión de
8 ¿Qué otras cuentas importantes afectaron el flujo de efectivo? acciones ordinarias, los pagos netos de la línea de crédito de capital de trabajo, los pagos
netos de la línea de crédito de equipo y el aumento de las cuentas por pagar
Beta Corporation
 Beta Corporation

Fortaleza Financiera

La salud financiera de la Compañía Beta es sólida. El efectivo

recibido de los clientes, los gastos de capital y los ingresos
netos están creciendo. La emisión de acciones ordinarias
también proporcionó una importante afluencia de efectivo, lo
que redujo el índice de apalancamiento.
Gamma Corporation
 Alpha Corporation

Fortaleza Financiera

A pesar de la volatilidad en la utilidad neta de los años analizados y nos referimos anteriormente
Gamma Corporation ha mostrado Flujos de Efectivo constantes para los tres años, siendo en
promedio 1.8 millones de dólares, esto nos da claras señales de que las gestiones financieras han
sido adecuadas y han evitado excesos y/o necesidades de financiamientos que generen que
perjudiquen la continuidad de las operaciones.
En función a esto podemos afirmar que Gamma Corporation ha administrado de forma adecuada
los recursos generadores de efectivo durante los años analizados.