Control de Gestión Presupuestario

CASO PRACTICO AMAZON

Equipo 152
Grupo 43

Integrantes:
Indira Loredana Allan Haro
Javier Andrés Cuaical Alpala
Andrés Suarez Carrillo
Gabriela Alexandra Mejia Mena
 CASO PRACTICO No. 1: AMAZON
Objetivo:

- Realizar un análisis sobre los estados financieros y rentabilidad de Amazon desde 1999 hasta la fecha actual, verificando
si el plan estratégico tomado a partir del año 2000 dio los resultados esperados.

Antecedentes:

Amazon desde su creación como se puede verificar cronológicamente abajo, ha tenido un crecimiento acelerado, debido a
la ampliación de sus productos como consecuencia de este crecimiento, la gerencia tuvo que tomar varias decisiones
arriesgadas y cambiar su plan estratégico a fin de buscar mayor rentabilidad año tras año.

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Explota nuevos Minoristas que trabajan

Bezos inicia Se lanza oficialmente Incrementa sus Debido a aumento modelos de con Amazon quiebran o La alta gerencia
Promociona
la empresa Amazon, con un productos y servicios, de sus ingresos a negocios como van camino a ella. tiene presión por
nuevas categorías
como venta software para como sus capacidades 16MM USD, subastas y otros En Agosto se asocia con parte de Wall
de productos y
de libros funcionar en Internet, con opciones de Amazon empieza a mercados, pero la empresa Toys R, Street y los
abre mercados
por Internet vendiendo mas de búsqueda y cotizarse en la posee problemas en como prestador de accionistas que
internacionales
20.000 USD por navegación, buscando bolsa (Mayo 1997) su inventario, servicios de logística y desean
uniéndose a
semana desde su garaje siempre mejorar la actuando como un se une a minoristas rentabilidad en
pequeños
experiencia de compra agente y no como tradicionales, la empresa
minoristas on line
on line comerciante vendiendo a 160 países
minorista todos sus productos.
 Desarrollo del Caso
¿Conseguirá Amazon su agresivo objetivo de conseguir un cash-flow positivo al final del año 2001?
Amazon logra cash flow positivo para el final
del año 2001. Debido a:

- La reestructuración realizada entre el 2000 y

2001 de incluir personal con experiencia
(impactando en gastos relacionados con
reestructuración y otros)
- Trabajar con minoristas
- Incorporar manejo de logística de sus
productos y de sus minoristas

Año Net Loss

Según los datos de Reportable Segments de los años 2000 y 2002, existe una
disminución del valor negativo entre ambos años en área de operaciones de varios 2000 -1.411.273 USD
segmentos, mostrando su optimización y un cash flow positivo. 2002 -149.132 USD
¿Esta Amazon preparada para conseguir su crecimiento exponencial en ingresos, beneficios y rentabilidad para el inversor?

Realizando un análisis DAFO podemos ver que podrá mantener su crecimiento exponencial siempre y cuando lo haga parte de
su plan estratégico
FORTALEZAS DEBILIDADES
1. Diversidad en sus productos 1. Problemas en su manejo de inventario
2. Expansión de negocio en lugares focales que permitirán 2. Muchos de sus socios minoristas para el 2000 se
optimizar sus operaciones y dar una respuesta más rápida declararon o iban camino a la quiebra
la cliente 3. Apertura de varios segmentos del negocio sin los recursos
3. Contratación de ejecutivos de alto nivel para obtener su adecuados
experiencia y conocimientos 4. Bezos no ofrecía garantías a sus inversionistas
4. Debido al plan estratégico creado, el número de
inversionistas continúo aumentando, fortaleciendo con
inversiones a la empresa
5. Mejora continua de los servicios de Amazon al incluir
servicios de provisión de atención física y online a clientes
y de logística

OPORTUNIDADES AMENAZAS

1. Adquirir pequeños negocios para optimizar costos en 1. Decrecientes precios en sus acciones
cuanto a productos que ofrece Amazon 2. Nuevos competidores fuertes
2. Creciente demanda del mercado on line
 ¿Cuánto tiempo tiene la empresa?

Se han considerado dos opciones para verificar la rentabilidad de la empresa:

Simulación A: Considerando valores negativos en el tema de actividades operativas (-133309 MM USD), inversiones de
patrimonio (-62533 USD), en la deuda a largo plazo (-681499 USD) y un repago pendiente de una deuda a largo plazo de 2
´000.000 USD, y manteniendo el resto de valores del año 2000 proyectados a 10 años, podemos ver que la empresa no
lograra su objetivo de continuar laborando ya que al cierre del año 2001 tiene cashflow negativo por un valor de 1
´081.053MM USD, haciendo imposible que la empresa sea rentable.

Simulación B: Considerando los mismos valores del año 2000, sin colocar valores negativos y colocando la deuda de 2
´000.000 MM USD, vemos que la empresa puede mantenerse por los siguientes 10 años, sin embargo, se debe considerar
que la empresa en estos 10 años no podría incrementar ningún gasto operativo o crecimiento para mantener valores de caja
positivos, y se incrementa de manera negativa, debe de empezar a generar sus propios valores para ser rentable.

Tomado de Form 10-K Amazon, 2002, Pág. 99

 ¿Cuánto tiempo necesitara la empresa para demostrar que puede crear valor de manera sostenible en el tiempo?

Revisando la información tomada de los reportes de la Form 10-K Comparación de Ratios

desde el 2000 hasta el 2018, podemos ver que se empieza a crear 2.0
un valor sostenible a partir del año . 1.5

Ratio
Ventas, Coste de Ventas y Margen Bruto 1.0

0.5
$250,000.00

$200,000.00 0.0
1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019
$150,000.00 Año

M USD
$100,000.00
Ratio de Liquidez Ratio de endeudamiento
$50,000.00

$- Ratio de liquidez: Se mantuvo desde el 2000 - 2005

19992001200320052007200920112013201520172019
Año
mantuvo un valor por debajo de 1.5, a partir del 2006
se observa que este valor empieza a decaer,
Caja y equivalentes de Caja
Ventas Coste de Ventas Margen Bruto
mostrando que se realiza repagos de deuda a largo
$35,000.00
plazo y re inversión considerable en la empresa.
$30,000.00 Ratio de endeudamiento: Desde el 2000 - 2008 se
$25,000.00 mantiene valores muy por encima del recomendado, y
$20,000.00
a partir del 2009 - 2018 aunque está ligeramente por
M USD

$15,000.00
$10,000.00
encima del valor recomendado, aún está a tiempo de
$5,000.00 tomar acciones, empezar a incrementar su patrimonio
$-
1999 2004 2009 2014 2019
y replanteamiento de la deuda a largo plazo para
Año acercarse más al valor recomendado.
Bibliografía
• Form 10-K, Amazon 2001. Página Oficial del Gobierno de Estados Unidos. Recuperado el 22 de Noviembre del
2019. https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1018724/000095014903000355/v87419ore10vk.htm
• Form 10-K, Amazon 2003. Página Oficial del Gobierno de Estados Unidos. Recuperado el 22 de Noviembre del
2019. https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1018724/000119312504029488/d10k.htm
• Form 10-K, Amazon 2005. Página Oficial del Gobierno de Estados Unidos. Recuperado el 22 de Noviembre del
2019. https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1018724/000119312509014406/d10k.htm
• Form 10-K, Amazon 2007. Página Oficial del Gobierno de Estados Unidos. Recuperado el 22 de Noviembre del
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• Form 10-K, Amazon 2009. Página Oficial del Gobierno de Estados Unidos. Recuperado el 22 de Noviembre del
2019. https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1018724/000119312510016098/d10k.htm
• Form 10-K, Amazon 2011. Página Oficial del Gobierno de Estados Unidos. Recuperado el 22 de Noviembre del
2019. https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1018724/000119312512032846/d269317d10k.htm
• Form 10-K, Amazon 2014. Página Oficial del Gobierno de Estados Unidos. Recuperado el 22 de Noviembre del
2019. https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1018724/000101872416000172/amzn-20151231x10k.htm
• Form 10-K, Amazon 2016. Página Oficial del Gobierno de Estados Unidos. Recuperado el 22 de Noviembre del
2019. https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1018724/000101872419000004/amzn-20181231x10k.htm
• Form 10-K, Amazon 2018. Página Oficial del Gobierno de Estados Unidos. Recuperado el 22 de Noviembre del
2019. https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1018724/000101872419000004/amzn-20181231x10k.htm