FLUJO DE CAJA ACTUAL

Datos
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Análisis
(+) Ventas 1,373,741.06 1,579,802.22 1,864,166.62 2,255,641.6 2,774,439.18
1
(-) Costo de ventas -961,618.74 - - - -
1,105,861.55 1,304,916.63 1,578,949.13 1,942,107.43
UTILIDAD BRUTA 412,122.32 473,940.67 559,249.99 676,692.48 832,331.75

(-) Gastos -449,558.00 -449,558.00 -449,558.00 -449,558.00 -449,558.00

operativos
(-) Depreciación de -10,886.00 -10,886.00 -10,886.00 -10,886.00 -2,436.00
activos
(-) Amortización de -2,340.00 -2,340.00 -2,340.00 -2,340.00 -2,340.00
intangibles
(-) Amortización de gastos -250.00 -250.00 -250.00 -250.00 -250.00
pre-operativos
EBIT -50,911.68 10,906.67 96,215.99 213,658.48 377,747.75

(-) Impuestos 29.5% 0.00 -3,217.47 -28,383.72 -63,029.25 -111,435.59

(29.5%)
(+) Depreciación 10,886.00 10,886.00 10,886.00 10,886.00 2,436.00
de activos fijos
(+) Amortización 2,340.00 2,340.00 2,340.00 2,340.00 2,340.00
de intangibles
(+) Amortizacións 250.00 250.00 250.00 250.00 250.00
de gastos pre-
operativo
FEO -37,435.68 21,165.20 81,308.27 164,105.23 271,338.17

Inversión en - -9,100.00 142,830.00

activos e 191,410.0
intangibles 0
Gastos pre- -6,850.00 5,600.00
operativos
Inversión Capital -13,973.47 -2,096.02 -2,892.51 -3,982.02 -5,277.12 28,221.14
de Trabajo
FCLD - -39,531.70 18,272.69 77,326.25 149,728.11 447,989.31
212,233.4
7
FINANCIAMIENT 137,951.7
O 5
(-) Amortización de -21,931.81 -24,453.97 -27,266.18 -30,401.79 -33,898.00
la deuda
(-) Interés de la -14,007.38 -11,485.22 -8,673.01 -5,537.40 -5,537.40
deuda
(+) Escudo Fiscal 29.5% 4,132.18 3,388.14 2,558.54 1,633.53 1,633.53
de los intereses
FCF 137,951.7 -31,807.02 -32,551.05 -33,380.66 -34,305.66 -37,801.87
5
FCNI -74,281.71 -71,338.72 -14,278.36 43,945.60 115,422.45 410,187.44

3 Flujo de efectivo.
En el siguiente cuadro se visualiza la liquidez del proyecto, así mismo se
podrá saber cuándo se dispondrá de fondos adquiridos para cubrir las
obligaciones financieras

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

La empresa Brown & Coffee para poder identificar sus actividades de operación,
inversión y financiamiento dentro de la empresa, se ha emitido el estado de flujo de
efectivo básico, que le permitirá conocer como se está administrando el capital que la
empresa recibe por las ventas y los diferentes pagos que se debe realizar.

En el mes que se empieza a laborar contamos con un saldo inicial de USD$43.639,51 y

al final del año cuenta con una liquidación de USD$142.195,68 más las ventas
proyectadas de café orgánico del mes de Diciembre el valor de USD$37.813,20 un total
de ingresos USD$180.008,88 menos los gastos operacionales USD$10.088,26 y los
pagos de los proveedores, del préstamo bancario, el impuestos del IVA a devolver al
SRI, un total de USD$19.051,35 quedando como saldo de disponibilidad de
USD$150.869,31.

Analizando el primer año, el flujo de efectivo demostró que la empresa Brown &
Coffee es solvente, cuenta con liquidez para poder cancelar sus obligaciones, en el año
tuvo un total de ingresos de USD$396.124,20 siendo sus gastos operacionales
USD$65.958,00 el pago de las cuentas por pagar USD$222.936,44 siendo un total de
pagos USD$288.894,44 obteniendo la disponibilidad, sumando cada periodo mensual
USD$1.078.238,47. A continuación se mostrará el flujo de efectivo.
 Tabla N° 4.36

Estado de Flujo de Efectivo

FLUJO DE FONDOS

AÑOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

INGRESOS

Ingresos Operativos 396.124,20 494.269,38 566.621,64 639.007,83 711.394,00

TOTAL DE INGRESOS 396.124,20 494.269,38 566.621,64 639.007,83 711.394,00

EGRESOS

Costos 199.281,60 204.875,64 245.653,08 269.648,76 304.832,52

Gastos 110.905,29 127.937,83 134.510,37 142.385,59 149.311,81

Depreciaciones y Amortizaciones 9.345,72 9.345,72 9.345,72 9.345,72 9.345,72

TOTAL EGRESOS 319.532,61 342.159,19 389.509,17 421.380,07 463.490,05

BAI 76.591,59 152.110,20 177.112,47 217.627,76 247.903,95

Participación trabajadores 15% 11.488,74 22.816,53 26.566,87 32.644,16 37.185,59

Total antes de impuesto a la Renta 65.102,85 129.293,67 150.545,60 184.983,60 210.718,36

Impuesto a la Renta 22% 14.322,63 28.444,61 33.120,03 40.696,39 46.358,04

BN ( Beneficio Neto) 50.780,22 100.849,06 117.425,57 144.287,21 164.360,32

Dividendos 8,13% 4.128,43 8.199,03 9.546,70 11.730,55 13.362,49

Depreciaciones y Amortizaciones 9.345,72 9.345,72 9.345,72 9.345,72 9.345,72

Inversiones - 116.100,01

Capital de trabajo -

Total - 116.100,01 55.997,51 101.995,75 117.224,59 141.902,37 160.343,54

Valor Actual Neto 102.907,81

Tasa Interna de Retorno 72,5%

TMAR ( Tasa Miníma Atractiva de Retorno) 20,0%

Elaborado por : Arechúa Caicedo Adriana - Menéndez Cárdenas Shirley

110
4.10.7.2 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Con el objetivo de mostrar la situación patrimonial de la empresa Brown & Coffee, se

elaboró el Balance General, en donde se reflejan los activos que posee la organización,
en el primer año son USD$196.115,46. El pasivo reflejará las obligaciones a cancelar a
corto plazo como el pago al personal, proveedores y largo plazo el préstamo a cancelar,
siendo el total de pasivos corriente el valor de USD$59.443,87. El Capital de trabajo
podemos identificar la resta del activo corriente y el pasivo corriente que en el primer
año será USD$136.671,59. El Patrimonio constará del capital propio que registra en el
Balance Inicial el valor de USD$23.220,00 y la utilidad del ejercicio reflejada en el
estado de resultados integrales USD$97.496,12. (Ver Tabla No.4.38)

5 Calculo del capital de trabajo

El Capital de Trabajo es igual al valor negativo más alto. Dichos valores fueron
sacados teniendo en cuenta todos los gastos tales como, operativos, de recursos
humanos y marketing.

Tabla 41 Capital de trabajo