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INFORME
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Índice
Introducción.........................................................................................................................4
Desarollo..............................................................................................................................5
Conclusión...........................................................................................................................6
Anexos..................................................................................................................................7
Bibliografía...........................................................................................................................8
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Introducción
Esto implica un equilibrio entre riesgo y rendimiento, es decir, hasta qué punto la
extensión de condiciones de crédito a clientes marginales compromete fondos y pone
en riesgo la propia capacidad de pagar sus cuentas, mientras favorece más la venta de
los productos y aumenta positivamente los resultados.
Por lo anterior, podemos decir que la política de crédito es la columna vertebral sobre la
cual se rige él sistema de administración y ventas en las empresas, son “Dinero
esperando a ser tomado” son además él activo de mayor disponibilidad después del
efectivo en caja y bancos ya que a diferencia del inventario estas ya no deben pasar
por procesos de manufactura, almacenaje, traslado y colocación. Si las empresas no
son estrictas en hacer cumplir sus condiciones de crédito, entonces él período real de
cobranzas será claramente mayor al determinado y por supuesto más costoso,
además, las condiciones económicas del mercado afectan tanto a las políticas de
cobranzas como a las de crédito.
Política Agresiva: se refiere a financiar la mayor parte del capital de trabajo con
deudas a corto plazo, lo que implica un menor costo de la deuda a corto plazo pero
un mayor riesgo porque él periodo de pago es muy corto. Por lo cual esta política
genera un capital de trabajo neto mínimo.
El Número de Operaciones, como el Número de Clientes, se han ajustado durante el 1S 2020 por los efectos
de la pandemia. Aun así, el flujo de negocio ha tenido una evolución positiva producto de una estrategia de
maduración de clientes actuales como desarrollo de nuevos productos. Por otro lado, el Stock de
Colocaciones se ha ajustado un 30% marcado por los efectos de criterios más estrictos de riesgo y una
robusta gestión de cobranza.
Respuesta:
La empresa AAA utiliza una política de crédito conservadora porque:
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Tiene como objetivo otorgar financiamiento de capital de trabajo ofreciendo
variados productos y servicios siendo él descuento de facturas su principal
producto (factoring). Que representa al 70% de sus íngresos.
Lo que resulto en un mayor costo pero menor riesgo para la empresa AAA dando como
resultado un gran capital de trabajo neto.
Es una compañía orientada a entregar soluciones financieras a sus clientes, principalmente mediante el
negocio del factoring, operando en la compra con responsabilidad, de créditos representados en cheques;
letras de cambio; facturas; pagarés; y contratos, emitidos por pequeñas y medianas empresas,
correspondientes a ventas de su giro. A partir del año 2011 amplió su línea de negocios al Leasing financiero y
créditos a empresas, y, a partir de diciembre 2017, participa en el Financiamiento Automotriz.
De acuerdo con lo anterior, la cartera de la empresa ha ido migrando desde estar casi en su totalidad
concentrada en factoring el año 2011, a una cartera diversificada con el inicio del negocio de Leasing y Crédito
Automotriz (otorgando créditos en dinero para el financiamiento de automóviles, camiones, camionetas y
motos). Con el ingreso del Financiamiento Automotriz, la duración de la cartera se ha ido alargando,
cambiando la necesidad de financiamiento a uno de mayor plazo. Con la apertura de sucursales en Perú, la
firma también logra una diversificación de su cartera por país.
La empresa tiene procesos de aprobación de créditos adaptados a las características particulares de cada
producto, con sistemas de información diseñados para controlar el riesgo de cada producto y con una
aprobación diaria de operaciones por parte de los directores ejecutivos y participación permanente en Comités
Superiores (Créditos de montos significativos, Líneas de crédito Factoring y Leasing, Mora Factoring, Mora
Leasing y Mora Automotriz) y eficiente manejo de riesgo automotriz apoyado en avanzadas herramientas
tecnológicas y sistemas de información.
Como las empresas de la industria, la entidad opera con clientes de tamaño pequeño más vulnerables a
caídas en la actividad económica que clientes de mayor tamaño. Sin embargo, el adecuado y exhaustivo
proceso de evaluación de riesgos de sus clientes, además de la creciente diversificación de su cartera,
permite minimizar al máximo este riesgo y contar con índices de castigo adecuados con respecto a la
industria.
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La empresa inició formalmente su negocio de crédito automotriz en diciembre 2017. Esto conllevó una
inversión importante en personal y sistemas, lo cual aumentó en forma importante los gastos de la compañía
en el año 2018. No obstante, esto permitió armar de forma rápida una cartera de créditos, la cual alcanzó un
stock de casi MM$24.000.- al cierre del año 2018, distribuidos entre 4.245 clientes. La actual política de
provisiones de crédito automotriz se determina en base a un modelo de probabilidad de incumplimiento y
pérdida esperada.
Los ingresos ordinarios al 31 de diciembre de 2018 aumentaron un 17,1% con relación al 31 de diciembre de
2017, producto de un mayor flujo de negocios durante el año 2018, especialmente del nuevo negocio de
crédito automotriz.
El costo de ventas aumentó un 23,6% en igual período debido principalmente a mayores gastos financieros,
por mayor volumen de financiamiento requerido por la cartera, los cuales, en consideración al giro de la
empresa, se presentan dentro de los costos de ventas.
Los gastos de administración y ventas aumentaron un 36,3% en relación con el mismo período del año 2017,
producto de mayores gastos de personal por contrataciones de nuevos cargos, especialmente para la nueva
área de crédito automotriz, además del reajuste de los gastos de administración expresados en UF, de
mayores gastos por nuevos proyectos de Tecnologías de la Información y del aumento en la dotación de la
filial en Perú.
La rentabilidad sobre patrimonio disminuye respecto a diciembre 2017, pasando de un 17,87% a un 13,16%,
producto de la baja en las utilidades en el año 2018, principalmente debido a los costos de implementación del
nuevo negocio de crédito automotriz:
Respuesta:
Acá podemos apreciar que esta empresa manejo una estrategia comercial bajo
una política de crédito agresiva, considerando a que ha aumentado su dotación
de personal e inversiones de carácter expansivo, para salvaguardar la
integridad de la empresa y asegurar un crecimiento.
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crecimiento en el patrimonio, pero una disminución sobre la utilidad de este.
Sin embargo, estas operaciones generan un aumento en el patrimonio total de
la empresa. Aumentando de forma agresiva las posibilidades de posicionamiento
comercial, y competitividad asertiva hacia sus pares o competencia directa.
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Conclusión
En esta sección corresponde que vuelvas sobre las ideas principales del desarrollo, de
manera resumida, destacando lo más relevante de tu trabajo, y que cierres con al
menos dos reflexiones personales sobre la generalidad del tema, su proyección, o bien
sobre tu experiencia de aprendizaje al realizar el trabajo.
Desarrolla aquí los hallazgos más relevantes de cada política referida a la empresa y
su política de crédito (mínimo: dos conclusiones).
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Anexos
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Bibliografía
En esta sección, declara las fuentes y autores sobre los que has basado tu ensayo,
siguiente el siguiente modelo de referencia bibliográfica acorde a la norma APA:
Modelo:
Apellido, Nombre del autor (año de publicación). Título. Ciudad, País de publicación:
Editorial, capítulo y páginas.
Ejemplo:
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