TALLER EXTRATUTORIAL # 2

1. Responda y analice las siguientes preguntas:

ADRIANA
A. ¿Qué representan las cuentas por cobrar para la empresa?
B. ¿Por qué se debe prestar atención especial al manejo técnico de las
cuentas por cobrar?
C. ¿Cuáles cambios puede esperar la empresa si aumenta la gestión en el
recaudo de sus cuentas por cobrar?
D. Qué se debe evaluar antes de ofrecer descuento por pago de contado o
pronto pago?
E. ¿Cómo se afectan las variables cuando se establecen o aumentan los
descuentos por pronto pago?

VIVIANA
F. ¿Qué es política de crédito?

Son una forma de transacción comercial basada en la confianza que se les

otorga a los clientes en fechas determinadas.
La ejecución adecuada de una buena política de créditos es fundamental para
la administración exitosa de las cuentas por cobrar. Da la pauta para
determinar si debe concederse crédito a un cliente y el monto de éste. La
empresa no debe solo ocuparse de los estándares de crédito que establece,
sino también de la utilización correcta de estos estándares al tomar decisiones
de crédito.

G. ¿Cuáles son las características de las políticas de crédito?

Entre las características de las políticas de crédito se tiene:

 La gestión eficaz del riesgo de crédito de la cartera de crédito

 el consejo y la gestión de comprender y controlar el perfil de riesgo
crediticio
 tener un conocimiento profundo de la composición de la cartera y sus
riesgos inherentes.
 Entender la cartera de la mezcla de productos, la industria y la
concentración geográfica, riesgo medio calificaciones.
 estar seguro de que las políticas, procesos y prácticas aplicadas para
controlar los riesgos de préstamos individuales y los segmentos de
cartera son sólidos.

H. ¿Por qué es importante la adecuada administración de la cartera?

Siempre que se implanten políticas crediticias se tendrá que mantener un

estricto control sobre el área de crédito y la administración de las Cuentas por
Cobrar, no sólo porque puede representar graves pérdidas, sino que es la
principal y más inmediata fuente de fondos
La cartera es una de las variables más importantes que tiene una empresa
para administrar su capital de trabajo. De la eficiencia como administre la
cartera, el capital de trabajo y la liquidez de la empresa mejoran o empeoran.
Las ventas a crédito implica que la empresa inmovilice una importante parte de
sus recursos, pues está financiando con sus recursos a los clientes, y en
muchas ocasiones, la empresa no cobra intereses a sus clientes por el hecho
de venderles a crédito, por lo que vender a crédito es una inversión de recursos
con cero rentabilidad.
La gestión de cartera debe ser una política de primero orden en la empresa. De
la eficiencia con que se administre depende el aprovechamiento de los
recursos de la empresa.
La rotación de cartera debe ser más acelerada que la rotación de cuentas por
pagar, o al menos igual. No se puede considerar que mientras a los clientes se
les da créditos a 30 días, los proveedores sólo den crédito a 15 días; de
suceder así, se estaría en una desventaja financiera puesto que mientras la
empresa financia a sus clientes, debe pagar de contado o a muy corto plazo a
sus proveedores.
El hecho de tener recursos acumulados en cartera, implica que la empresa
para poder operar o pagar su proveedores debe recurrir a financiación externa
que trae consigo una alto costo financiero, razón por la cual la gestión de la
cartera debe ser coherente con la gestión de las cuentas por cobrar, o la
política de clientes debe ser más favorable o cuanto menos igual que la política
de proveedores.

I. ¿Cuál es el papel de las cinco “C” del crédito en la actividad de la

selección del crédito?

CARACTER.- El factor moral del cliente es lo más importante en la evaluación

del crédito para el cumplimiento de la obligación.
CAPACIDAD.- Juicio subjetivo y visual del potencial económico del cliente.
CAPITAL.- Posición financiera, en especial, el capital tangible de la empresa.
COLATERAL.- Representado por los activos que el cliente puede ofrecer como
garantía del crédito.
CONDICIONES.- Análisis de las tendencias económicas generales de la
empresa o incidencias que pueden afecta la capacidad del cliente para cumplir
sus obligaciones.
Estos factores son importantes en la concesión misma del crédito, en la
determinación del monto de inversión que se este dispuesto a incurrir en las
ventas a crédito.

J. ¿De acuerdo a que se debe medir la capacidad de pago de un crédito

Alcance y utilidad de los estados financieros

Las instituciones financieras, a través del análisis de los estados financieros,
tratan de detectar los riesgos y estudiar la situación de los negocios de los
clientes. Normalmente enfocan los aspectos: patrimonial, financiero, económico
y comercial.
Estas exigencias se refieren también a ciertas normas para la evaluación, como
por ejemplo, indicadores de liquidez, solvencia, rentabilidad y endeudamiento.

Cálculo de la capacidad de pago

El objetivo de esta fase del análisis es minimizar el riesgo crediticio y conocer
concretamente si la empresa a financiar arroja un margen de beneficio que le
permita autofinanciar su endeudamiento y explorar la posibilidad de que el
crédito a otorgarse no sea pagado según las condiciones pactadas.

En el análisis de la capacidad de pago, también interesa conocer cuál sería el

efecto del financiamiento en la empresa del cliente, desde el punto de vista
económico y financiero.

¿Cómo se determina la capacidad de pago del solicitante?

•Se procede a estudiar el balance, el estado de resultados estandarizado y la

unidad económica. Para créditos con plazos de gracia, puede adicionarse el
flujo de caja de la empresa a financiar. Todo ello forma parte de la capacidad
de pago, un instrumento cuantificable que determina la posibilidad de la
operación crediticia cuyo análisis debe realizarse de manera cuidadosa.

•El segundo instrumento no cuantificable es la voluntad de pago: no se puede

medir. Esta es importante especialmente cuando se trata de un cliente nuevo y
es su primer crédito solicitado, porque no se puede comprobar el record del
solicitante.
Más bien, es una cuestión de impresión personal que depende del sentido
común del ejecutivo de crédito. Ambos instrumentos van acompañados de un
elemento colateral denominado garantía.

EDNA
K. ¿Cuál es la función de la provisión de cartera?

Lo que busca la provisión de cartera, es precisamente prever y reconocer ese

riesgo constante de perder parte de lo vendido a crédito, de no poder recuperar
esa cartera, de no poder cobrar esas deudas.
Así que la empresa, mensualmente hace una provisión sobre el valor total de la
cartera. En Colombia existen dos métodos para el cálculo de la provisión de
cartera: el método general y el método individual..
El valor provisionado disminuye el valor de la cartera y se reconoce como
gasto, de modo que su contabilización será un crédito a la cuenta provisión de
cartera y un debito a la cuenta de gastos.
La importancia que tiene la provisión de cartera, radica principalmente en que
permite depurar lo que la empresa en realidad tiene. Permite determinar con
exactitud qué es lo que le empresa efectivamente puede cobrar de sus deudas;
y la parte que no se pueda cobrar, se lleva como un gasto, lo cual afecta
directamente los resultados del ejercicio, es decir, disminuye la utilidad en el
valor que los clientes no pagan, que es el valor provisionado.
Si no se hiciera la respectiva provisión de cartera, los estados financieros
mostrarían unos valores irreales, puesto que mostraría unas cuentas por cobrar
que si bien son reales, jamás se podrán cobrar, por lo que se estaría
presentando una información contable inexacta, se estaría mostrando algo de
que la empresa nunca podrá disponer.

Contabilización de la provisión de cartera

La contabilización de la provisión de cartera se hace mediante un débito al

gasto por provisión y un crédito a la cuenta provisión del activo.
La provisión de cartera es el reconocimiento de las deudas de difícil cobro,
aquellas que se consideran que no será posible recuperarlas, por tanto
constituyen un gasto para la empresa, que entrará a disminuir la utilidad de la
misma.
Es por esta razón que la provisión de cartera se contabiliza como un gasto, en
la cuenta 51910.
La provisión de cartera disminuye las cuentas por cobrar en el valor que se
provisione, puesto que la provisión es la consecuencia de reconocer que no es
posible cobrar una cuenta o parte de ella, razón por la que la cuenta por cobrar
se tiene que disminuir, pues no tiene objeto tener registrado un valor en la
contabilidad que no será posible cobrar. Es por eso que en el activo, la
provisión se registra en el lado crédito de la cuenta.

L. ¿Qué es factoring, confirming y forfaiting. Como se aplican?

El Factoring, es una operación de cesión del crédito a cobrar por la

empresa a favor de una entidad financiera normalmente. Los créditos que
son parte de cesión, están instrumentados en operaciones corrientes de la
empresa, normalmente del flujo de venta de sus productos o servicios a
terceros. En el caso de ventas a plazo, se genera un crédito a favor de la
empresa apoyado en la operación comercial que es susceptible de ser
transferido a un tercero.

El proceso que hemos descrito de factoring tiene un coste financiero

importante, dado que las entidades financieras suelen aplicar una comisión
por cada operación; comisión que puede llegar a suponer el 3% del nominal de
crédito cedido, suelen aplicar un tipo de interés por el anticipo de los créditos y
pueden repercutir en simultáneo el coste de otros servicios asociados, como
puede ser un seguro de tipo de cambio o un informe comercial previo de la
empresa con la que vamos a trabajar.
A efectos de la pyme, el factoring sólo se suele aceptar por parte de las
entidades financieras en los casos en que estas pequeñas empresas trabajan
con grandes empresas, por ejemplo con alguna de las empresas cotizadas y se
han formalizado plazos de pago muy dilatados.

En el caso de que se formalice dicha operación de factoring, la entidad

financiera que adquiere los derechos del crédito; que se denomina factor, paga
a la empresa cedente en el momento de hacerse cargo de la operación de
cobro y también se encargará de cobrarle al cliente a la fecha de vencimiento
del crédito comercial.

El confirming Es un servicio ofrecido por entidades financieras que consiste

en gestionar los pagos de una empresa a susproveedores nacionales,
ofreciéndole a estos la posibilidad de cobrar las facturas con anterioridad a la
fecha de vencimiento. El confirming es un servicio de gestión de pagos y no
un servicio de gestión de deudas.

El confirming es atractivo para empresas que reúnan una o más de

las siguientes características:

- Empresas que tengan diversificados a sus proveedores

- Empresas que tengan un sistema de pagos complejo

- Empresas que deseen alargar el plazo de pago a proveedores, o mejorar

sus condiciones de compra

FUNCIONAMIENTO

Supongamos que la empresa A pacta con la empresa B el pago a 150 días

fecha factura, pero que la empresa B no puede soportar un plazo de pago tan
dilatado. Si la empresa A realiza sus pagos mediante confirming, una entidad
financiera le podrá facilitar a la empresa B el adelanto del cobro de la factura
con el cobro de los correspondientes intereses.
Para que la empresa A pueda pagar mediante confirming, se dirigirá a una
entidad de crédito yprocederá a la apertura de una línea de crédito contra
confirming. Una vez tenga la línea de crédito abierta, la empresa
encomendará las gestiones de pago de sus proveedores a la entidad financiera
de manera que, enviará a su entidad financiera las facturas de sus proveedores
una vez aprobadas para que proceda a su pago.

La entidad financiera procederá al envío de una carta la proveedor en la que le

indica que tiene a su disposición el cobro de la factura y que tiene dos
opciones:
  bien esperar a vencimiento de la factura y presentar el documento de
cobro en su entidad financiera en los siete días anteriores al vencimiento,
 o bien que puede proceder a anticipar el cobro de la factura en las
condiciones financieras que la empresa A haya pactado con la entidad.
La entidad financiera puede cobrarle a nuestro proveedor una comisión por
el anticipo y unos intereses en función del tiempo en el que se ha procedido
a anticipar el cobro de dicha factura. Por su parte, la empresa que emite el
confirming tiene una relación de financiación directa mediante cuenta corriente
o póliza de crédito asociada a la misma. Esta restricción hace que sólo se
puedan pagar mediante confirming hasta determinados saldos vivos de riesgo
que se hayan pactado previamente con la entidad financiera.

El Forfaiting es una modalidad de financiación de exportaciones que consiste

en el descuento sin recurso, por parte de una entidad financiera, de los
derechos de cobro de una serie de efectos mercantiles que el exportador recibe
para instrumentar el pago diferido de operaciones comerciales de
compra/venta. Los instrumentos susceptibles de ser financiados son las letras y
los pagarés, ambos con el aval de bancos de primera línea. El plazo admitido
suele ser de entre 6 meses y 5 años.

¿Y qué garantías obtengo para cobrar?

Mayormente en las operaciones de forfaiting está presente alguna forma de

afianzamiento bancario. No obstante, las grandes corporaciones, conocidas en
los mercados internacionales, son ampliamente aceptadas y no necesitan
ningún tipo de garantía adicional.

Para que la garantía se encuentre en condiciones, es necesario que sea:

 Incondicional.
 Irrevocable.
 Transferible.

¿De qué manera puedo realizar el descuento?

Las metodologías de descuento comúnmente utilizadas en el mercado de

forfaiting son dos:

 Straight discount: el valor actual del descuento se calcula descontando

los intereses al valor nominal del crédito.
 Discount to yield: el descuento se aplica sobre la cantidad adelantada.
Una buena opción a tener en cuenta para aminorar los riesgos y efectivizar las
operaciones.

Podemos decir que el forfaiting es definido como un tipo de operatoria en el

que la que la empresa exportadora decide vender en firme es decir sin recurso
a una entidad financiera un documento de pago que debe ser siempre avalado
a nivel internacional, la letra o pagare, reconocen el derecho a poder cobrar
proveniente de una operación de compra-venta a nivel internacional
relacionada con el comercio exterior.

Así este tipo de operación, el forfaiting sirve en las operaciones que se dan en
países que presentan alto riesgo que suelen ser los países en desarrollo o
Estados que pasan por cierta inestabilidad política o económica o ambas a la
vez. Por el alto riesgo que presenta, la entidad financiera compradora de dichos
efectos financieros tiene el derecho a exigir que estén
debidamente avalados por alg{un otra entidad o banco del importador u otra
entidad.

El forfaiting tiene ciertos puntos y diferencias con lo que se conoce

porfactoring. Una de las diferencias es que el forfaiting ceden letras de cambio
o pagarés y en el factoring se ceden facturas de ahí su definición.

En forfaiting le permite al exportador vender en firme dicho documento -sin

recurso-, si se produce el impago la entidad financiera asumirá la pérdida. En
cambio en el factoring la venta del documento es prte de los servicios aunque
no un condición obligatoria.

El factoring se puede dar una venta con recurso o sin recurso. En el

forfaiting las letras de cambio / pagarés conllevan vencimiento que puede ser
a medio y largo plazo a 3 o 5 años.El factoring las facturas son a corto plazo
entre los 90 días o 120 días como mínimo o máximo.

M. Explique las diferentes clases de factoring.

Clases

 — El factoring con recurso se caracteriza porque el riesgo es asumido

directamente por el cedente, es decir, aun cuando existe cesión de los créditos
es éste el que corre con el riesgo de insolvencia. En definitiva se trata
 simplemente de un descuento de facturas o créditos comerciales en los que el
factor se reserva la vía de regreso contra su cliente en caso de impago.

 Asumir el riesgo crediticio, que se denomina factoring sin recurso. En este

caso, si el cedido (empresa que tiene que pagar al cedente) incurre en impago,
el riesgo de la operación lo asume la entidad financiera.
 Asesoramiento financiero y comercial de los deudores.
 Liquidación final al vencimiento o fecha determinada. En estos casos el factor
deberá satisfacer la totalidad del importe de los créditos cedidos a su cliente el
día del vencimiento o, más corrientemente, en una fecha de-terminada que
generalmente se fija en unos días después del vencimiento, para así posibilitar
que la entidad de crédito haya podido ya recibir el cobro total del deudor. La
determinación de la fecha puede realizarse documento por documento o fijarse
un vencimiento medio de la remesa de efectos.

 — Liquidación final al cobro. Esta modalidad de liquidación definitiva es

utilizada principalmente en los supuestos en que las deudas cedidas no tienen
un vencimiento fijado o aun teniéndolo éste no es siempre respetado (p. ej.
deudas con organismos públicos), por lo que su ámbito de actuación se
circunscribe principalmente en el factoring con recurso.

 — Liquidación final al cobro con límite de noventa días desde el vencimiento.

Esta fórmula es la más corrientemente utilizada en el factoring de exportación y
sólo es admisible en el factoring sin recurso. Con ello se posibilita que el factor
practique la liquidación definitiva una vez que haya cobrado las deudas o, en
caso de impago de éstas, cuente al menos con un plazo prudencial desde el
vencimiento para hacerlo.

N. Explique las ventajas de factoring.

Ventajas comerciales de Factoring.

 Mejora la gestión de venta y facilita acciones comerciales más efectivas.

 Permite a la red comercial centrarse en su trabajo sin gestiones de
cobros.
 Permite una mejor evaluación de los clientes.
 Reduce gastos y tiempo en la elaboración de informes comerciales.
 Contribuye a la correcta y efectiva toma de decisiones.
 Mejora la posición de la empresa frente a la competencia y a los
clientes.
 Contribuye a la introducción y apertura de nuevos mercados.
 Consolida y aumenta la clientela

Ventajas administrativas del FACTORING

 Facilita un eficaz control estadístico-contable de la cartera de facturas.

 Simplifica la contabilidad de las cuentas de clientes.
 Aumenta la eficacia de la gestión de cobros.
 Evalúa la cartera de clientes y el riesgo asumible.
 Agiliza la obtención de informes.
 Disminuye la carga administrativa, racionalizando los sistemas de
administración y disminuyendo el trabajo burocrático.
 Reduce las gestiones por impagos, morosidad y fallidos.
 Proporciona información periódica y regular de los deudores.
 Reduce interferencias entre los departamentos Comercial y
Administrativo.
 Reduce los gastos administrativos, de personal y de comunicaciones.

Ventajas financieras del FACTORING

 Evita el riesgo de fallidos por insolvencias.

 Proporciona liquidez inmediata financiando el importe de las ventas
 Centraliza la financiación de las ventas en una sola fuente.
 Contribuye a la economía y reducción de costes financieros por retrasos
en cobros.
 Mejora del circulante eliminando cuentas a cobrar.
 Permite una mejor planificación de la Tesorería evitando posibles
desviaciones.
 Garantiza el cobro aumentando la rentabilidad.
 Amplía la capacidad de financiación y mejora los ratios de
endeudamiento.
 Transforma costes fijos o de estructura en costes variables