PLANTILLA DE ENTREGA DE

INFORME

Módulo: ADM109-9000-2022
Semana: 2
Docente: Hugo Dávila Arancibia
Estudiante: Katherine Zapata – Débora Grandón

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Índice

Introducción.........................................................................................................................3
Desarrollo.............................................................................................................................4
Caso 01: Empresa AAA.......................................................................................................................4
Caso 02: Empresa ZZZ.........................................................................................................................6
Conclusión...............................................................................................................................8
Bibliografía...........................................................................................................................9

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Introducción

En las políticas de crédito nos podemos encontrar con sistemas conservadores o

agresivos, de los cuales las empresas adoptaran según sus intereses, ya sea una
política flexible o restrictiva en cuanto a créditos.

En un política de crédito conservadora podemos decir que es más restrictiva al

momento de otorgar un crédito, con ello podemos deducir que generaría un
disminución en ventas, ya que restringe las oportunidades de adquisición. A su vez
podemos decir que esta política mantiene una baja lista de cuentas por cobrar.

Sin embargo, de la misma forma que mantenemos una política de crédito

conservadora, tenemos presente una política más agresiva en la cual se facilita la
obtención de un crédito más flexible; lo que traducimos en un aumento de ventas ya
que nos permite adquirir mayor cantidad de productos sin tantas restricciones.

Con la política de crédito más agresiva, si bien vemos un aumento en la venta, de la

misma forma vemos un aumento en las cuentas por cobrar; lo que podría generar un
mayor riesgo de endeudamiento y posibles incumplimientos en los plazos de pagos a
proveedores.

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Desarrollo

Caso 01: Empresa AAA

Es una empresa cuyo objetivo es otorgar financiamiento de capital de trabajo

ofreciendo variados productos y servicios, siendo el descuento de facturas su principal
producto (factoring). El segmento objetivo son las pequeñas y medianas empresas el
cual es atendido por un equipo cercano a las necesidades de sus clientes. Su negocio
se sustenta principalmente por el negocio de facturas que representa un 70% de los
ingresos. La compañía ha adoptado una estrategia de diversificación de cartera en
donde se busca potenciar los otros productos que ofrece. Es un negocio con riesgo
acotado se refleja en la tasa de mora y provisiones bajo la media de la competencia
directa.
Un resumen de información al primer semestre (1S) de 2020 es:

El Número de Operaciones como el Número de Clientes se han ajustado durante el 1S

2020 por los efectos de la pandemia. Aun así, el flujo de negocio ha tenido una
evolución positiva producto de una estrategia de maduración de clientes actuales como
desarrollo de nuevos productos. Por otro lado, el Stock de Colocaciones se ha ajustado
un 30% marcado por los efectos de criterios más estrictos de riesgo y una robusta
gestión de cobranza.

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-TIPO DE POLITICA DE LA EMPRESA AAA

El tipo de política que representa a esta empresa es del tipo conservador ya que
mantiene criterios más estrictos, con relación al riesgo que asume.

Si bien la empresa mantiene un riesgo acotado, lo cual se refleja en la tasa de mora, de

la misma forma mantiene una amplia cartera, donde busca potenciar otros productos.

Al ajustar las colaciones a un 30% su stock, nos habla de lo conservadora que es la

empresa, disminuyendo los riesgos de pérdidas y a su vez manteniendo una robusta
gestión de cobranza.

Así que podemos afirmar que la empresa AAA tiene una política de crédito
conservadora, y de bajo riesgo.

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Caso 02: Empresa ZZZ

Es una compañía orientada a entregar soluciones financieras a sus clientes,

principalmente mediante el negocio del factoring, operando en la compra con
responsabilidad, de créditos representados en cheques; letras de cambio; facturas;
pagarés; y contratos, emitidos por pequeñas y medianas empresas, correspondientes a
ventas de su giro. A partir del año 2011 amplió su línea de negocios al Leasing
financiero y créditos a empresas, y, a partir de diciembre 2017, participa en el
Financiamiento Automotriz.
De acuerdo con lo anterior, la cartera de la empresa ha ido migrando desde estar casi
en su totalidad concentrada en factoring el año 2011, a una cartera diversificada con el
inicio del negocio de Leasing y Crédito Automotriz (otorgando créditos en dinero para el
financiamiento de automóviles, camiones, camionetas y motos). Con el ingreso del
Financiamiento Automotriz, la duración de la cartera se ha ido alargando, cambiando la
necesidad de financiamiento a uno de mayor plazo. Con la apertura de sucursales en
Perú, la firma también logra una diversificación de su cartera por país.
La empresa tiene procesos de aprobación de créditos adaptados a las características
particulares de cada producto, con sistemas de información diseñados para controlar el
riesgo de cada producto y con una aprobación diaria de operaciones por parte de los
directores ejecutivos y participación permanente en Comités Superiores (Créditos de
montos significativos, Líneas de crédito Factoring y Leasing, Mora Factoring, Mora
Leasing y Mora Automotriz) y eficiente manejo de riesgo automotriz apoyado en
avanzadas herramientas tecnológicas y sistemas de información.
Como las empresas de la industria, la entidad opera con clientes de tamaño pequeño
más vulnerables a caídas en la actividad económica que clientes de mayor tamaño. Sin
embargo, el adecuado y exhaustivo proceso de evaluación de riesgos de sus clientes,
además de la creciente diversificación de su cartera, permite minimizar al máximo este
riesgo y contar con índices de castigo adecuados con respecto a la industria.
La empresa inició formalmente su negocio de crédito automotriz en diciembre 2017.
Esto conllevó una inversión importante en personal y sistemas, lo cual aumentó en
forma importante los gastos de la compañía en el año 2018. No obstante, esto permitió
armar de forma rápida una cartera de créditos, la cual alcanzó un stock de casi
MM$24.000.- al cierre del año 2018, distribuidos entre 4.245 clientes. La actual política
de provisiones de crédito automotriz se determina en base a un modelo de probabilidad
de incumplimiento y pérdida esperada.
Los ingresos ordinarios al 31 de diciembre de 2018 aumentaron un 17,1% con relación
al 31 de diciembre de 2017, producto de un mayor flujo de negocios durante el año
2018, especialmente del nuevo negocio de crédito automotriz.
El costo de ventas aumentó un 23,6% en igual período debido principalmente a
mayores gastos financieros, por mayor volumen de financiamiento requerido por la

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cartera, los cuales, en consideración al giro de la empresa, se presentan dentro de los
costos de ventas.
Los gastos de administración y ventas aumentaron un 36,3% en relación con el mismo
período del año 2017, producto de mayores gastos de personal por contrataciones de
nuevos cargos, especialmente para la nueva área de crédito automotriz, además del
reajuste de los gastos de administración expresados en UF, de mayores gastos por
nuevos proyectos de Tecnologías de la Información y del aumento en la dotación de la
filial en Perú.
La rentabilidad sobre patrimonio disminuye respecto a diciembre 2017, pasando de un
17,87% a un 13,16%, producto de la baja en las utilidades en el año 2018,
principalmente debido a los costos de implementación del nuevo negocio de crédito
automotriz:

- Tipo de política de crédito de la Empresa ZZZ:

La empresa ZZZ presenta una política de crédito que apunta a ser agresiva, dado a
que apuesta a diversificar sus inversiones en distintas líneas de negocios. Si bien es
cierto apuesta por un crecimiento agresivo, pero lo hace dentro de los márgenes de
riesgo, mediante un análisis que le permite minimizar perdidas por concepto de
incobrabilidad, esto queda de manifiesto con el aumento de sus utilidades a finales del
2018.

En relación con lo anterior se observa un aumento en sus costos de administración,

esto se explica por el aumento de contratación de personal en base a los lineamientos
de expansión de la compañía. Este aumento está en directa relación con las utilidades
obtenidas.

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Conclusión

Se observa que la empresa AAA, adopta una política conservadora, no posee una
amplia línea de producto y se evidencia un alto índice de incobrabilidad, a pesar de
poseer una gestión de cobranza, esto se puede traducir a que apunta a comercializar
sus producto a un público con un riesgo mayor.

Se puede concluir que la empresa ZZZ, posee una política de crédito agresiva con un
alto nivel de análisis de riesgo que le permite minimizar su riesgo de incobrabilidad en
el otorgamiento de crédito, se puede inferir que es una empresa que no cuenta con
recursos ociosos, opta por diversificar su líneas de negocios obteniendo rentabilidad
positiva y aumentando sus costo de manera proporcional a las utilidades.

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Bibliografía

 (S/f). Aiepvirtual.cl. Recuperado el 6 de diciembre de 2022, de

https://www.aiepvirtual.cl/bbcswebdav/pid-7355679-dt-content-rid-
129031584_1/xid-129031584_1