UNIVERSIDAD DEL DESARROLLO PROFESIONAL

Material de consulta y lectura compilado por el Dr. Mario Urcelay S.

Para cualquier transcripción es necesario mencionar la autoría.

Plan Financiero

Las inversiones que la empresa necesita realizar, en el activo fijo o en el activo circulante,
generan sus propias necesidades de financiación. Para asegurar un crecimiento sostenible,
el director financiero elige la estructura financiera más idónea, es decir, la composición del
capital o recursos financieros, tanto recursos generados como deuda, que ofrezca el menor
coste y riesgo y logre el mayor apalancamiento financiero posible.
Para ello es necesario realizar una planificación financiera que consiste en valorar la
situación futura de la empresa o anticipar hechos que pueden afectar a la empresa. La
planificación financiera puede ser a largo o a corto plazo y tiene habitualmente
como fuente de información los datos de la contabilidad. Éstos cuantifican la situación
pasada y actual de la empresa y sirven como punto de partida para realizar dicha
planificación.
En la planificación financiera a largo plazo se tienen en cuenta los proyectos de la empresa
en términos de costes de inversión y sus necesidades de financiación. En esta tarea se
tienen en cuenta algunos datos de la planificación estratégica y comercial sobre la
comercialización de los productos o servicios que vende la empresa, las cifras de ventas,
necesidades de inversión o los costes de producción, etc. Para ello, el director
financiero utiliza como herramienta algún modelo de simulación.
Los modelos de simulación parten de la situación actual para proyectar en el futuro las
magnitudes principales de la empresa –balance, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de
origen y aplicación de fondos y análisis de descuento de flujos-, bajo distintos escenarios.
Estos escenarios son, generalmente, el realista o más probable, el pesimista y el optimista.

La planificacion financiera a corto plazo es la evaluación de los movimientos financieros y

la situación financiera esperada en un plazo de tiempo máximo de un año. La herramienta
más utilizada suele ser el presupuesto.
Realizar una planificación financiera a corto plazo es imprescindible para lograr la
optimización del capital circulante que es el flujo financiero que sostiene el funcionamiento
de las operaciones y por lo tanto, es fundamental para la buena marcha de toda la empresa.
Las ventajas de realizar una planificación a corto plazo es que permite lograr la eficiencia
en la gestión de:
1. Las fuentes de financiación
2. La liquidez
3. El riesgo de insolvencia a corto plazo
En el mercado actual las fuentes de financiación son escasas y existe un ritmo menor en la
generación del flujo de caja por las dificultades que tienen las empresas para cobrar a sus
clientes. Para optimizar el circulante es fundamental la gestión eficiente de la liquidez, es
decir, centrarse en cómo incrementar el cash flow y en la gestión de la tesorería para
equilibrar tanto los cobros como los pagos. Para ello, el director
financiero deberá planificar y prever los orígenes de fondos que irán renovando la
tesorería para nuevas inversiones en el corto plazo.
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La planificación de tesorería parte de un presupuesto inicial que se apoya en unas

estimaciones de cash flow y en determinados supuestos. Se debe ir ajustando
periódicamente cuando haya acontecimientos que cambien los supuestos de partida o por
las desviaciones que se produzcan al realizar las operaciones de cobros y pagos. De esta
forma, se irán obteniendo nuevas versiones del presupuesto revisado formadas por los
importes realizados en periodos anteriores y la previsión para periodos futuros.
El director financiero lleva un correcto control de la tesorería cuando los flujos de cobros y
pagos confirmados se realizan según lo previsto y tiene la información necesaria y
actualizada para realizar las previsiones de cash flow, tanto de los flujos de efectivo de
operaciones de explotación como de las operaciones financieras en el corto plazo.
Pero el control de la tesorería no asegura que la gestión sea eficiente. Esta requiere acertar
en el nivel óptimo de tesorería a mantener para rentabilizar los excedentes con
inversiones financieras o utilizando el SCF para obtener descuentos por el pronto pago de
facturas a proveedores. También se deben prever los costes y el límite de financiación
bancaria u otras alternativas de financiación que necesitará la empresa.
El objetivo que el director financiero debe tener siempre presente en la planificación y
gestión financiera es incrementar la rentabilidad de la empresa y generar valor. Para ello,
puede apoyarse en herramientas tecnológicas que le permitan realizar con más agilidad,
flexibilidad y precisión las operaciones financieras y resolver las incidencias que puedan
bloquear los flujos de caja o generar errores en las decisiones a tomar en la gestión de los
activos o pasivos circulantes o en las previsiones a corto plazo.
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Es imposible emprender sin tener un plan financiero viable. Hacerlo sería una
irresponsabilidad mayúscula y representaría el fracaso de tu inversión.

Para que tu dinero crezca con éxito tienes que saber, de antemano, qué acciones tomar.

Plan Financiero: ¿Por Qué es Importante?

Cuando un emprendimiento comienza, las variables a controlar son enormes. Se trata de

dificultades diversas que podemos encontrarnos en el camino, muchas de ellas, derivadas
de la falta de planificación inicial.

Las más comunes se refieren al dinero. El emprendedor hace un mal cálculo, no entiende
el cúmulo de gastos que debe afrontar; se equivoca respecto a los impuestos, permisos y
licencias que deberá pagar; y termina en una encrucijada en la que el dinero no alcanza.

A la hora de emprender se debe tener un plan financiero adecuado, que sirva de guía a
la implementación del plan de negocios de tu compañía.

Es importante tener un plan, incluso cuando el mismo deba ser ligeramente modificado
con el paso del tiempo.

No se trata de eliminar cualquier riesgo, pero sí de minimizarlos en lo posible. Una buena

planificación financiera reduce en gran medida los peligros de emprender.

Ventajas de Contar con una Estrategia y Plan Financiero

Principales ventajas de un plan financiero claro:

 Conocimiento previo de los gastos a afrontar.

 Cálculo general de los impuestos, permisos y demás tributos que deben pagarse al
Estado a la hora de abrir y operar una empresa.
 Estimaciones realistas sobre las posibles dificultades de tu emprendimiento. De
esta manera, evitarás que aparezcan gastos «sorpresa».
 Poder integrar un buen equipo de trabajo. Con un plan financiero bien realizado,
podrás destinar la debida partida para pagar tu capital humano. Recuerda que de
esto dependerá tu emprendimiento, sobre todo en sus primeras etapas.

Errores Comunes a la Hora de Realizar un Plan Financiero

Antes de darte una guía para elaborar paso a paso el plan financiero de tu
emprendimiento, revisemos de forma sucinta lo que no se debe hacer.

Los errores más comunes a la hora de hacer un plan financiero son:

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 Estimar ingresos muy pronto o por encima de tus posibilidades reales. Hacer un
plan de finanzas no es decir que invertirás COP $100,000.00 y en un mes recibirás
diez veces esa cantidad en forma de ganancias. Eso es mentirte a ti mismo. Tus
estimaciones deben ser realistas. Evita subestimar gastos y sobrestimar ingresos
porque, aunque te autoengañes, terminarás dándote de bruces con la realidad.
 Evitar el cálculo fiscal. Colombia tiene impuestos incluso para empresas que no
producen. No debes evadir el necesario cálculo de los impuestos que debes pagar
por tu emprendimiento.
 Creer que puedes reducir gastos en el apartado de trabajadores. Lo que más
necesita tu emprendimiento es mano de obra calificada. Sobre todo al inicio,
cuando se presentarán muchos problemas que suelen resolver mejor las mentes
más brillantes. Si vas a reducir algo, que sea la cantidad de trabajadores que
contratarás inicialmente, pero nunca su ingreso individual. Hacerlo alejará a los
mejores y atraerá a quienes estén desesperados, los cuales no harán el mejor
trabajo.
 No incluir tu salario. Asígnate un sueldo, solo así te comprometerás en serio a
levantar tu empresa.

¿Cómo Elaborar el Plan Financiero?

Guía para elaborar el plan financiero.

1. El Punto de Partida: Analiza la Situación Actual del Negocio

Debes saber desde donde estás comenzando. Si el negocio es un emprendimiento

naciente, el punto de partida es cero.

Lo que no quiere decir que no debas analizar la actual situación del negocio.

Si el negocio ya está en marcha, el inicio de un buen plan financiero será un análisis

realista de la actual situación de las finanzas del mismo.

¿Tienen deudas? ¿Cuáles son los próximos compromisos? ¿Hay planes de expansión? Si es
así, ¿cuánto dinero se requiere para dichos planes?

Sé honesto en tu análisis.

2. Establece Objetivos Empresariales a Corto, Mediano y Largo Plazo

Divide los objetivos en tres grupos:

A corto plazo. Aquí deberías incluir el pago de deudas pendientes y las cuentas con fecha
de vencimiento.
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A mediano plazo. Todo lo que puedas posponer en lo urgente, pero que al mismo tiempo
deba ser realizado pronto, para que no se estanque la empresa.

El crecimiento muchas veces depende de estos gastos a mediano plazo (adquisición de

maquinarias, licencias de software, galpones o nuevas instalaciones).

Estos objetivos pueden trazarse a unos 2 años de plazo.

A largo plazo. Si ya proyectaste el camino medio de la expansión, entonces ahora puedes

trazar las metas a largo plazo.

Aquí incluirás las inversiones que quieras hacer con la empresa (adquisición de otras
compañías, inversión en valores, salida a mercados extranjeros).

Un buen plazo largo para una empresa podría ser de entre 2 a 5 años.

Asigna las cantidades de dinero que requerirás para cumplir todos tus objetivos.

3. Define una Estrategia Financiera

Teniendo los planes hechos, entonces traza una estrategia. Esta debe responder a la
pregunta, ¿cómo conseguiré los recursos que necesito?

Veamos algunos puntos clave que podrías incluir en dicha estrategia:

Crear y alimentar un fondo de emergencias debería estar en tu lista de objetivos a corto

plazo. También es importante proyectar tu liquidez inmediata. Una empresa, antes que
ganancias, necesita liquidez.

A mediano plazo, en cambio, debes planear una estrategia que combine liquidez con
capitalización.

Mientras que, a largo plazo, el foco debe estar en la rentabilidad alta: aquellas acciones
que le han dado a tu empresa altos ingresos con los que financiarás tus planes a largo
plazo.

Es aquí cuando una compañía triunfa en forma definitiva, generando valor permanente,
creciendo de forma constante y expandiéndose para ser más grande que sus
competidores.

4. Revisa Tu Estrategia y Plan Financiero

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Hecho todo esto, haz una revisión final. No de inmediato; dale a tu plan financiero unos
días y luego vuelve a él. Checa los números, vuelve a sacar las cuentas y, si es preciso,
consúltalo con un experto.

Una tercera persona te podrá dar un feedback crítico, del que a lo mejor tú careces debido
a tu vinculación con el proyecto. A veces es bueno ver las cosas con otra óptica. Para ello,
debes ser receptivo.

Tu objetivo es que el plan financiero sea lo más realista posible, por lo tanto, no puedes
cerrarte a que otro lo vea y señale sus errores.

Conclusión

Un adecuado plan financiero es clave para emprender.

Sea que tu empresa esté naciendo o que ya tenga un camino recorrido, todo empieza por
analizar la situación financiera presente.

Luego debes trazar un plan con objetivos a corto, mediano y largo plazo; para finalmente
hacer la estrategia general.

No olvides alimentarte del feedback de un tercero y respetar tu plan financiero una vez
que lo hayas trazado.