ANÁLISIS Y ADMO FINANCIERA

LA FUNCION FINANCIERA son todas las actividades que se encargan

de la toma de decisiones de adquisición, financiamiento y administración
de los activos de la empresa. Su principal ob- jetivo es maximizar el valor
de la empresa, lo cual se logra a través del manejo eficiente de los
recursos humanos.

INFORMACION FINANCIERA
ANÁLISIS Y ADMO FINANCIERA

4 FUNCIONES FINANCIERAS

Planificación. Presupuestos. Inversión. Financiación.

PLANEACIÓN FINANCIERA:

La planeación financiera es una hoja de ruta hacia lo que se desea

conseguir. Consiste en decidir cómo se emplearán los recursos
existentes de una empresa, utilizando estrategias para garantizar el
éxito de la misma, asegurar su viabilidad económica y concretar los
objetivos planteados previamente.

Esta maniobra normalmente involucra la creación de presupuestos o

esquemas que faciliten el determinar si la toma de decisiones fue la
adecuada para alcanzar los resultados deseados, o si hay necesidad de
modificar algo.

Gracias a la planeación estratégica financiera es posible:

ANÁLISIS Y ADMO FINANCIERA
• Disminuir la posibilidad de que después falten recursos
económicos.
• Promover el desarrollo de una empresa, conduciendo a un
incremento del capital.
• Reducir los gastos de la entidad.
• Enfrentar imprevistos de manera adecuada, ya que este puede
ser un apartado específico del presupuesto.
• Alcanzar la sostenibilidad económica, lo que a su vez elevará la
confianza en la organización y permitirá atraer nuevos asociados
e inversionistas.

Métodos de la planeación financiera

Una vez expuesto qué es la planeación financiera, es importante conocer cuáles son los métodos a los que se recurre. El autor

Abraham Perdomo Moreno, en su libro Métodos y Modelos de Planeación

Financiera, señala estos son:

1. Punto de equilibrio global. Cuando se igualan los importes de

ventas con los costos fijos y variables de la empresa.
2. Punto de equilibrio de las unidades de producción. Tiene
como objetivo establecer la cantidad de unidades que se deben
producir y vender. Este tiene que igualar el importe obtenido con
los costos.
3. Palanca y riesgo de operación. Cuando se usan los costos
fijos de una compañía para obtener el máximo rendimiento
operativo, en relación con los cambios de venta. Si el
apalancamiento es más elevado, también se incrementa el riesgo
operativo.
4. Palanca y riesgo financiero. Emplea los costos por intereses
financieros para elevar la utilidad neta con respecto a los cambios
en la utilidad de la operación. La rentabilidad de lo invertido
tiene que superar el tipo de interés de las deudas.
5. Pronósticos financieros. Se busca una proyección financiera
de la organización para adelantarse a lo que podría suceder en el
porvenir.
6. Presupuesto financiero. Realiza un cálculo previo de los
ingresos y egresos de una entidad.
ANÁLISIS Y ADMO FINANCIERA
7. Árboles de decisión. Representan gráficamente la toma de
decisiones al enfrentar diferentes actividades, caminos de acción
y resultados.
8. Proyectos de inversión. Calculan de manera anticipada el
origen y aplicación de ciertos fondos para generar ingresos a largo
término.
9. Arrendamiento financiero. Se da cuando una persona física o
moral –arrendador– acuerda conceder el uso temporal de un bien
mueble o inmueble a otra persona física o moral que acepta pagar
una cantidad periódica por el uso del mismo, con opción de
compra al finalizar el periodo establecido.
10. Estados financieros proforma. Documentos que se
elaboran con fechas que representan periodos de ejercicios
futuros.

Tipos de planeación financiera

En función de su temporalidad, la planeación financiera de una empresa

puede ser de dos tipos:

A corto plazo

Son proyecciones bastante acotadas, generalmente iguales o

menores al año de duración. Su finalidad es revisar las decisiones
financieras para obtener ciertas metas en el futuro próximo. Para ello,
analiza el fondo de maniobra o capital neto de trabajo –esto es, la
diferencia entre estos activos y pasivos– para elaborar presupuestos
operativos.

Considera elementos como:

• Inventarios.
• Títulos negociables.
• Cuentas por cobrar.
• Cuentas por pagar.
• Gastos.
• Préstamos bancarios a corto plazo.
ANÁLISIS Y ADMO FINANCIERA
Esta clase de planeación estratégica financiera sirve para optimizar el
flujo financiero o el capital circulante de la organización, evita el riesgo
de insolvencia en el futuro cercano, es un medio equilibrado y poco
costoso para hacerse de recursos y ayuda a acelerar las operaciones
comerciales.

A largo plazo

Son proyecciones para una compañía de al menos dos años en el

futuro. Esto hace que las variables y el rango de incertidumbre que
manejan sean mayores que en la planeación financiera anterior. Por
medio de este mapa de ruta se busca detectar los posibles problemas
que surgirán, para evitar que estos afecten negativamente el
desempeño de la corporación.

Para elaborar esta variedad de planeación se analizan:

• Pérdidas y ganancias
• Fuentes de ingreso.
• Costes.
• El balance de situación:
• Activos e inversiones necesarias.
• Pasivos o fuentes de financiación.

Al realizarse a largo plazo proporciona una imagen más confiable a la

empresa, facilita su manejo, permite enfrentar los riesgos de manera
más eficaz y mejora la coordinación entre todas las áreas al asignar
claramente las responsabilidades que deben asumir.

Sin importar de qué clase se trate, la elaboración de planeación

estratégica financiera debe partir de un análisis
financiero minucioso de la compañía y su entorno, por lo que es
importante que la haga alguien con profundos conocimientos en la
materia. Al estudiar una Maestría en Finanzas, como la que imparte
UNIR México, se contará con la formación requerida para establecer una
hoja de ruta fundamentada, que simplifique la toma de decisiones.
ANÁLISIS Y ADMO FINANCIERA
Sin una planificación a futuro adecuada, una organización puede
quedarse sin fondos muy pronto y será incapaz de seguir creciendo, así
que esta debe considerarse como una herramienta vital. Un manejo
eficiente de las finanzas y los recursos capitales es clave para asegurar
la permanencia en el tiempo de una compañía

PRESUPUESTO FINANCIERO

Tal vez la definición te parezca obvia. Pero espera, este es el punto en

dónde debemos preguntarnos ¿para qué sirve el presupuesto
financiero? En pocas palabras podemos decir que, el presupuesto
financiero es la herramienta que te permitirá saber qué tan rentable es tu
negocio.

Y aunque parece sencillo, recuerda que los resultados de tu empresa

dependen de varios factores que intervienen directamente en tus
objetivos; desde los costos de tus productos o servicios hasta los gastos
que tu negocio puede tener.

Si bien al inicio podría parecer un tema de predicción, su finalidad es que

tu presupuesto financiero te permita tener una forma eficaz de administrar
tus recursos para lograr el éxito de tu negocio.

¿Cuántos tipos de presupuesto financiero existen?

Presupuesto maestro

A nosotros nos gusta llamarlo el presupuesto financiero rey. 👑 Y es que

este, es el plan en el que viven todos los presupuestos de tu negocio.

Sí, en efecto, puedes tener diferentes tipos de presupuestos financieros y

con diferentes variables. Pero debes tener un presupuesto maestro en el
ANÁLISIS Y ADMO FINANCIERA
que tengas una visión general de los impactos económicos que tendrás
desde diversos flancos.

Es el plan que contempla la suma de tus demás presupuestos. Y es que,

seguramente en tus ingresos y egresos debes contemplar los costos de
nóminas, producción, logística de envíos y mucho más. Para esto es
necesario que todas las áreas de tu empresa otorguen la información
requerida para crearlo.

El objetivo de este presupuesto es que logres orientar tus acciones hacia

tus metas, conservando un equilibrio general de tu negocio, gracias al
control de costos y la coordinación de tus áreas.

Usualmente, este tipo de presupuestos tienen metas a largo plazo.

Presupuesto de efectivo o de flujo de caja

Como su nombre lo dice, es el plan que contempla el efectivo con el que

cuentas.

Para las PyMEs se vuelve fundamental saber con qué capital cuentan para
llevar a cabo sus actividades. Esto debido a que, la mayoría de las
pequeñas y medianas empresas no tienen la capacidad para funcionar con
crédito.

Para este tipo de presupuesto financiero es muy importante que

contemples:

• Flujo de entradas

• Flujo de salidas
ANÁLISIS Y ADMO FINANCIERA
• Flujos de efectivo neto

• Efectivo final

• Saldo de efectivo excedente

¿Por qué deberías poner atención a la anterior lista? Porque son los datos
que te permitirán tener resultados finales sobre excedentes o faltantes
dentro de tus presupuestos. Contempla y define para qué gastos utilizarás
tu flujo de caja.

📌Te recomendamos que los encargados de tus presupuestos en efectivo

sean de tu entera confianza.

Presupuesto financiero de tesorería

Puede que se parezca mucho al pasado presupuesto, pero sin duda este
es uno de los más importantes en el crecimiento económico de tu
empresa.

Este tipo de presupuesto financiero te ayuda a contemplar con

anticipación todos los cobros, pagos y gastos para saber si tu negocio
puede cubrirlos con los ingresos que se están obteniendo.

Dentro del presupuesto de tesorería debes planificar qué harás en caso

de que temas de desajustes o falta de liquidez se presenten.

Para poder lograr este tipo de presupuesto financiero deberás calcular tu

entrada de capital y restarle los gastos que tiene tu negocio. Prevé una
planificación de presupuestos de cobros y gastos para lograr el cálculo de
tesorería.
ANÁLISIS Y ADMO FINANCIERA
Tenemos que advertirte algo para que no vayas a perder la cabeza. Este
es el presupuesto que seguro nunca cumplirás, es básicamente imposible
mantenerlo sin desviaciones. Y esto se debe a que, por muy pequeña que
sea la desviación se refleja de una manera amplificada en tus flujos de
caja.

Presupuesto operativo

Este es el presupuesto financiero que va a contemplar cuáles son tus

gastos operativos. Es decir, el dinero que necesitas para asegurar que tu
negocio funcione correctamente.

Aquí deberás tener prevista la compra de materias primas, mano de obra,

gastos de administración y más. Y aunque podría parecer un presupuesto
cotidiano es importante considerar que este tipo de compras suelen
representar grandes sumas de dinero.

Presupuesto financiero de ventas

Básicamente este tipo de presupuestos son las estimaciones de los

ingresos que tu negocio espera recibir gracias a las ventas que se realicen
en un tiempo determinado.

Aquí, es donde tener metas bien establecidas se vuelve fundamental ya

que, este es uno de los tipos de presupuesto financiero que más te va a
indicar si estás cumpliendo tus objetivos.

Considera tus pronósticos y ajústalos a la realidad. Para ello deberás

estudiar a tu mercado, recopilar datos, analizar la economía, la industria
a la que te dedicas, etc.
ANÁLISIS Y ADMO FINANCIERA
INVERSIONES FINANCIERAS

Las inversiones financieras son inversiones que se hacen en valores

como acciones, bonos, letras de cambio, depósitos bancarios y otros
instrumentos financieros que le permiten al inversor obtener ganancias
o ingresos.

• Acciones (renta variable). ...

• Bonos Soberanos (renta fija). ...
• Bonos Corporativos (renta fija). ...
• Futuros de materias primas o 'commodities'. ...
• Divisas. ...
• Fondos de Inversión: un patrimonio constituido con las
aportaciones de muchos inversores (partícipes), representado y
administrado por una sociedad gestora.

¿Cómo se clasifican los fondos de inversión?

• Son, entre otros, los ETFs (fondos cotizados), los Hedge Funds
(fondos de inversión libre), los fondos de fondos o los fondos de
inversión inmobiliarios.

• ¿Quién regula los fondos de inversión en Colombia?

Para tal efecto, corresponde a la Superintendencia Financiera de

Colombia verificar que sus actividades de inversión se ajusten a
las normas del mercado de valores que las regulan, y velar por el
cumplimiento de las obligaciones establecidas en el artículo
2.19.1.1.8 del presente decreto.

Financiamiento
Te explicamos qué es el financiamiento o financiación, qué tipos existen
y cuáles son sus fuentes. Además, el financiamiento de una empresa.
ANÁLISIS Y ADMO FINANCIERA
Escuchar

2 min. de lectura

El financiamiento puede ser a corto o largo plazo.

¿Qué es el financiamiento?
El financiamiento o financiación es el proceso de viabilizar y mantener
en marcha un proyecto, negocio o emprendimiento específico,
mediante la asignación de recursos capitales (dinero o crédito) para el
mismo. Dicho más fácilmente, financiar es asignar recursos
capitales a una iniciativa determinada.

El financiamiento es un elemento clave en el éxito de cualquier proyecto

o empresa, ya que involucra los recursos que se necesitarán para
ponerlo en marcha. Todo proyecto requiere, de una u otra manera, de
cierto margen de financiación.

Por ejemplo, en el caso de iniciativas que luego podrán generar su propio

financiamiento, se trata del empujón inicial que pondrá a andar la rueda
productiva. En otros casos es el sostén de una iniciativa que, de otro
modo, no podría alcanzar sus objetivos, como puede ser
una investigación científica, por ejemplo.
ANÁLISIS Y ADMO FINANCIERA
Generalmente, los asuntos vinculados al financiamiento son de interés
para los departamentos financieros y de contabilidad de las empresas,
o bien de la administración de proyectos de otra naturaleza.
Dependiendo de su modo de financiarse, un emprendimiento dispondrá
de mayores o menores libertades, y mayor o menor tiempo para
alcanzar las metas propuestas inicialmente.

Tipos de financiamiento
Existen muchos tipos de financiamiento, y muchas formas de acceder a
ellos. En principio, distinguiremos entre dos formas de
financiamiento según quién provee el dinero solicitado:

• Financiamiento propio o interno. Aquel que proviene de los

mismos participantes en el proyecto o empresa, es decir, del
interior de la organización: de sus inversores, dueños o
accionistas, o bien del fruto de sus propias ganancias o
actividades lucrativas.
• Financiamiento de terceros o externo. Aquel que proviene
de entidades foráneas al proyecto o la empresa, es decir, que
es asignado por otras empresas, particulares o instituciones y
que a menudo requiere de cierto tipo de validación,
contraprestación o endeudamiento.

Otra forma posible de clasificar el financiamiento es según el tiempo

que dura el mismo, de la siguiente manera:

• Financiamiento a corto plazo. Cuando es fruto de arreglos

que esperan recibir resultados (dividendos, hallazgos o la
devolución del dinero) en plazos breves (menos de un año).
• Financiamiento a largo plazo. Cuando es fruto de arreglos
que no esperan resultados a corto plazo, sino en lapsos
mayores (superiores a un año), o incluso no existe obligación
de devolución, sino que son aportes desinteresados para
sostener la iniciativa en el tiempo.

Fuentes de financiamiento
ANÁLISIS Y ADMO FINANCIERA

Los bancos y otras entidades financieras ofrecen préstamos como fuente

de financiamiento.
A continuación, detallaremos las principales formas de obtener
financiamiento que existen, especialmente aquellas que dependen de
terceros (financiamiento externo):

• Créditos. Son formas de endeudamiento, pagaderos en

diversos lapsos de tiempo y con diversos márgenes de interés.
Usualmente los otorga una organización financiera (bancos,
prestamistas, etc.), aunque también pueden ser otorgados por
instituciones públicas, usualmente en términos más benévolos.
Las hipotecas, los bonos, los pagarés y las líneas de crédito son
ejemplo de ello.
• Incorporación de inversionistas. Muchas iniciativas pueden
hallar financiamiento abriendo su equipo al ingreso de nuevos
elementos, ya sean accionistas nuevos (es decir,
vendiendo acciones de la empresa) o nuevos patrocinantes (a
los que brindar a cambio publicidad o reconocimiento para las
labores de responsabilidad social empresarial).
• Préstamos informales. De naturaleza semejante a los
créditos, pero otorgados en términos menos formales, pueden
ANÁLISIS Y ADMO FINANCIERA
provenir de un amigo, un familiar, un prestamista o algo
semejante.
• Liquidación de bienes o servicios. En caso de que la
empresa o el emprendimiento posean bienes que vender o
servicios que prestar, puede intentar autofinanciarse mediante
la oferta de los mismos, siempre y cuando ello no le impida
continuar la existencia, o desnaturalice el proyecto en sí. La
venta de espacios publicitarios, por ejemplo, puede ser una vía
de autofinanciar un proyecto que tenga exposición masiva.

Financiamiento de una empresa

Las empresas comerciales son iniciativas que suelen requerir
constantes inversiones y una administración inteligente de sus fuentes
de financiamiento.

Las grandes empresas poseen accionistas, por ejemplo, que son

inversores parciales que reciben de los dividendos generados por la
empresa una asignación periódica de dinero, dependiendo de cuántas
acciones posean. Así, los grandes inversores o accionistas mayoritarios
reciben más que los dueños de unas pocas acciones.

Las acciones son cuotas de participación, es decir, una forma de

deuda continuada, que le da a los accionistas un mayor o menor derecho
a voz y voto en la conducción de la empresa.

En lugar de accionistas, otras empresas operan en base a un

capital propio, es decir, del dueño único de la mismo. Pueden optar
por refinanciarse, en caso de que sus actividades lucrativas no cubran
sus gastos operativos, mediante créditos o préstamos.

Sin embargo, si es necesario estas empresas también pueden decidir

abrirse a la inversión de terceros: que otros particulares o bien que otras
empresas compren acciones dentro de ella, cediendo así parte de
su autonomía a los nuevos socios capitalistas.
ANÁLISIS Y ADMO FINANCIERA

Fuente: https://concepto.de/financiamiento/#ixzz8R5mMNGPM