EVALUACIÓN PERMANENTE 03 – GRUPO 03

(Período 2023 – II)

Curso: ANÁLISIS FINANCIERO PARA LA TOMA DE DECISIONES

NRC: 1128 Fecha: 14/11/23 Entrega: hasta 17/11/2023 (18:00 pm)
Profesor: JORGE ANTONIO CASTRO MONTESINOS

Nombre del coordinador:

N O T A
INSTRUCCIONES:
• El alumno debe escribir legiblemente su apellido y nombre, caso contrario no será corregido.
• La evaluación es estrictamente personal y toda solución debe ser escrita a mano y con lapicero.
• Para recibir toda la puntuación, la respuesta debe estar debidamente sustentada. Caso contrario la
puntuación quedará a criterio del profesor.
• En la calificación se considerará el original (no borrador) enviado a la plataforma del Blackboard por la
actividad correspondiente, no mensajería; así como el orden, la limpieza y la claridad de las soluciones.

EL PRESENTE EXAMEN CONSTA DE DOS (02) CASOS.

CASO 01: (14 puntos)
Viña La Encantada SA, es una empresa dedicada al cultivo de uvas y a su transformación e
industrialización en vinos de muy buena calidad. Se presentan los estados de resultados y de
situación financiera de los años 2019 al 2022, para su análisis.

VIÑA LA ENCANTADA SA
ESTADO DE RESULTADOS
31 de diciembre 2019 – 2022

2022 2021 2020 2019

Ventas netas 983456 1028654 996842 1120864
Costo de ventas 642464 714238 689864 824642
RESULTADO BRUTO 340992 314416 306978 296222
Gastos de ventas 84562 88765 90142 92488
Gastos administrativos 72464 70468 82864 78672
Otros gastos 18648 19898 18876 9906
Otros ingresos 21860 28896 26132 18426
RESULTADO OPERATIVO 187178 164181 141228 133582
Ingresos financieros 25680 18942 21864 26868
Gastos financieros 124280 108642 102864 99844
RESULTADO ANTES DE IMP. Y PRESTACIONES 88578 74481 60228 60606
Impuesto a la renta 26573 22344 18068 18182
RESULTADO NETO 62005 52137 42160 42424

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 VIÑA LA ENCANTADA SA
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
31 de diciembre 2019 – 2022
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 2022 2021 2020 2019
Efectivo y equivalentes de efectivo 242567 264328 254680 260550
Inversiones financieras de corto plazo 123458 111642 142864 157426
Cuentas por cobrar comerciales 423876 426742 401668 452812
Cuentas por cobrar a relacionadas 82864 96842 78864 74682
Existencias 221163 266188 272456 259864
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1093928 1165742 1150532 1205334
ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones financieras de largo plazo 124568 119964 152901 134442
Propiedades, planta y equipós 245862 232923 238764 242464
Intangibles 145700 138646 132564 146800
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 516130 491533 524229 523706
TOTAL ACTIVO 1610058 1657275 1674761 1729040
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras de corto plazo 132864 184859 138976 141519
Cuentas por pagar comerciales 216456 212876 195424 242626
Cuentas por pagar a relacionadas 132464 124654 176742 98915
TOTAL PASIVO CORRIENTE 481784 522389 511142 483060
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras de largo plazo 264864 232560 223527 196745
Otras cuentas por pagar de largo plazo 132642 132038 124964 98685
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 397506 364598 348491 295430
TOTAL PASIVO 879290 886987 859633 778490
PATRIMONIO
Capital 354680 360865 364542 374248
Reservas 124624 128954 132980 136736
Resultados acumulados 251464 280469 317606 439566
Resultados del Ejercicio 62005 52137 42160 42424
TOTAL PATRIMONIO 730768 770288 815128 950550
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1610058 1657275 1674761 1729040

PREGUNTAS:
01. Se sabe que la empresa apuntaba del 2020 al 2021 a incrementar sus ventas en no más del
4%; para que el costo de ventas también se incremente en no más del 3%. Además, se
proyectaba un incremento de los gastos financieros en no más del 6%; así como también una
reducción de la participación del gasto de venta entre ambos años. Así también se esperaba un
incremento de las cuentas por pagar comerciales en menos del 9%; las existencias se deberían
reducir en menos del 3%; las obligaciones financieras de corto plazo se deben incrementar por
debajo del 30% , mientras que las de largo plazo se debe incrementar en no más del 5%.

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1.1) (03 puntos) Indique la estructura del Estado de situación financiera y del Estado de
Resultados; así como las fortalezas de los activos corrientes del año 2021. (Justifique sus
resultados con cálculos)
Resolución:

1.2) (04 puntos) Comente y justifique con cálculos si las proyecciones para el año 2021 se
cumplieron o no.

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02. (05 puntos) Sustente cada respuesta a continuación; indicando el ratio que usará para
responder, calculándolo e interpretando el valor obtenido; para el año 2022:
2.1) ¿Cuánta deuda corriente cubren sus disponibles y exigibles?

2.2) ¿Qué porcentaje de rentabilidad sobre los activos genera el patrimonio?

2.3) ¿Cuál es el grado de endeudamiento de los activos con los pasivos?

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 2.4) ¿Considera que el periodo promedio de cobranza en este año de análisis es adecuado o no?

2.5) ¿Considera que el periodo promedio de pagos en este año de análisis es adecuado o no?

03. (02 puntos) Calcule los ratios rotación de cuentas por pagar del año 2020 y del año 2021;
comentando la evolución del mismo de un año al otro.

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CASO 02: (06 puntos)
Conteste (V) o (F), justificando con cálculos las siguientes proposiciones:
01) Si el ratio multiplicador de capital de una empresa es igual a 3,2; podemos afirmar que esta
empresa tiene mayor endeudamiento con capital de terceros que propios… ( )
Justificación:

02) Si el ratio de endeudamiento de una empresa es igual a 80%; podemos afirmar que esta
empresa tiene mayor endeudamiento con capitales propios que de terceros… ( )
Justificación:

03. Si el ratio de deuda sobre patrimonio de una empresa es igual a 0,436; podemos afirmar que el
ratio multiplicador de capital es igual a 0,564… ( )
Justificación:

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