ENTREGA PREVIA 1

Autores
Jhon Alexander Villamizar Santos - Código 100305527
Luz Yeni Salgar Balaguera - Código 100293657
Lily Johana Sierra Santos - Código 100263303
Juan Esteban Montoya Jaramillo – Código 100226021
Andrés Felipe Mesa Sabogal – Código 100283190

Tutor
Lina Victoria Ramírez Pineros

Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

Gerencia Financiera
Grupo B10
Bogotá DC
2023
 ACTIVOS Nota

Activos
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 4
Otros activos financieros corrientes
Otros activos no financieros corrientes 5
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes 6
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas corrientes 7.1
Activos por impuestos corrientes 8
Total activos corrientes en operación
Activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta y operaciones
2.11
discontinuadas
Total activos corrientes
Activos no corrientes
Otros activos no financieros no corrientes 5
Cuentas por cobrar no corrientes 6
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas no corrientes 7.1
Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 9
Activos intangibles distintos de la plusvalía 10
Plusvalía 10
Propiedades, planta y equipo 11
Propiedades de Inversión 12
Activos por impuestos no corrientes 8
Activos por impuestos diferidos 14.2
Total activos no corrientes
Total de Activos

PATRIMONIO Y PASIVOS Nota

Pasivos
Pasivos corrientes
Otros pasivos financieros corrientes 15
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 16
Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes 7.2
Pasivos por arrendamientos corrientes 17
Otras provisiones a corto plazo 27
Pasivos por impuestos corrientes 18
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados 19
Otros pasivos no financieros corrientes 20
Total pasivos corrientes
Pasivos no corrientes
Otros pasivos financieros no corrientes 15
Cuentas por pagar no corrientes 16
Cuentas por pagar a entidades relacionadas no corrientes 7.2
Pasivos por arrendamientos no corrientes 17
Pasivos por impuestos diferidos 14.2
Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados 19
Otros pasivos no financieros no corrientes 20
Total pasivos no corrientes
Total de Pasivos
Patrimonio
Capital emitido 21 b)
Ganancias (pérdidas) acumuladas
Primas de emisión
Otras reservas 21 d)
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras
Patrimonio total
Total de patrimonio y pasivos
 - -
Al 31 de diciembre Al 31 de diciembre
de 2022 de 2021
M$ M$

301,762,494 125,026,025
27,650 27,445
21,690,421 16,326,235 RELACION PASIVO -PATRIMONIO nivel de endeudamiento
99,532,590 74,487,937 2022 0.97220881
74,286,852 5,283,140 2021 0.83972192
9,959,056 12,502,404
507,259,063 233,653,186

31,426,284 30,973,895 RELACION DEL PASIVO CP Y LP

538,685,347 264,627,081 2022 0.1294446

2021 0.1610515
20,157,153 39,642,357
11,339,312 5,691,364
4,133,178 2,136,011 INDICE DE ENDEUDAMIENTO
95,353,699 88,740,606 2022 49.2954297729543
5,217,508 3,831,767 2021 45.6439590739
357,778 357,778
3,794,786 3,956,564
3,138,538,196 3,142,432,279
4,950,220 10,460,577 FINANCIACION DE LARGO PLAZO
34,347,618 22,253,188 2022 1,683,360,948
3,318,189,448 3,319,502,491 2021 2.5629645535
3,856,874,795 3,584,129,572

Al 31 de diciembre Al 31 de diciembre
de 2022 de 2021
M$ M$

131,767,000 148,701,502
51,608,494 55,453,888
2,701,257 3,100,998
1,620,240 1,439,153
746,945 896,600
10,369,847 2,502,503
11,018,483 8,678,638
8,069,793 6,150,610
217,902,059 226,923,892

1,168,610,114 884,219,710
1,202,938 1,098,361
32,714,418 33,191,476
18,195,031 17,052,758
433,498,158 446,872,478
1,647,080 1,520,019
27,493,208 25,059,941
1,683,360,947 1,409,014,743
1,901,263,006 1,635,938,635

175,122,686 175,122,686
1,597,584,396 1,566,186,200
123,573,274 123,573,274
(87,815,739) (65,700,949)
1,808,464,617 1,799,181,211
147,147,172 149,009,726
1,955,611,789 1,948,190,937
3,856,874,795 3,584,129,572
- -
el de endeudamiento
 Por los doce meses terminados al 31
de diciembre de
Estado de Resultados Nota
2022 2021
M$ M$
Ingresos de actividades ordinarias 23 383,863,776 276,694,599
Costo de ventas 24.1 (100,303,937) (92,089,427)
Ganancia bruta 283,559,839 184,605,172
Otros ingresos, por función 24.2 5,871,791 4,404,140
Gasto de administración 24.1 (57,384,799) (31,829,520)
Otros gastos, por función 24.3 (15,738,426) (16,488,427)
Ganancias de actividades operacionales 216,308,405 140,691,365
Ingresos financieros 24.4 22,063,351 3,093,018
Costos financieros 24.5 (47,577,226) (36,372,483)
Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se
9 a) 1,374,654 231,442
contabilicen utilizando el método de la participación
Diferencias de cambio 24.5 1,343,239 357,862
Resultados por unidades de reajuste 24.5 (119,945,793) (54,360,668)
Ganancia antes de impuestos 73,566,630 53,640,536
Gasto por impuestos a las ganancias 14.1 a) (2,500,462) (6,039,779)
Ganancia 71,066,168 47,600,757
Ganancia (pérdida) atribuible a
Ganancia atribuible a los propietarios de la controladora 66,445,322 46,555,697
Ganancia atribuible a participaciones no controladoras 4,620,846 1,045,060
Ganancia 71,066,168 47,600,757
Ganancias por acción
Ganancia por acción básica

Ganancia por acción básica en operaciones continuadas 33,90 23,75

Ganancia por acción básica 33,90 23,75

Ganancia por acción diluida

Ganancia diluida por acción en operaciones continuadas 33,90 23,75

Ganancia diluida por acción 33,90 23,75

 ACTIVOS Nota

Activos
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 4
Otros activos financieros corrientes
Otros activos no financieros corrientes 5
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes 6
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas corrientes 7.1
Activos por impuestos corrientes 8
Total activos corrientes en operación
Activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta y operaciones
2.11
discontinuadas
Total activos corrientes
Activos no corrientes
Otros activos no financieros no corrientes 5
Cuentas por cobrar no corrientes 6
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas no corrientes 7.1
Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 9
Activos intangibles distintos de la plusvalía 10
Plusvalía 10
Propiedades, planta y equipo 11
Propiedades de Inversión 12
Activos por impuestos no corrientes 8
Activos por impuestos diferidos 14.2
Total activos no corrientes
Total de Activos

PATRIMONIO Y PASIVOS Nota

Pasivos
Pasivos corrientes
Otros pasivos financieros corrientes 15
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 16
Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes 7.2
Pasivos por arrendamientos corrientes 17
Otras provisiones a corto plazo 27
Pasivos por impuestos corrientes 18
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados 19
Otros pasivos no financieros corrientes 20
Total pasivos corrientes
Pasivos no corrientes
Otros pasivos financieros no corrientes 15
Cuentas por pagar no corrientes 16
Cuentas por pagar a entidades relacionadas no corrientes 7.2
Pasivos por arrendamientos no corrientes 17
Pasivos por impuestos diferidos 14.2
Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados 19
Otros pasivos no financieros no corrientes 20
Total pasivos no corrientes
Total de Pasivos
Patrimonio
Capital emitido 21 b)
Ganancias (pérdidas) acumuladas
Primas de emisión
Otras participaciones en el patrimonio
Otras reservas 21 d)
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras
Patrimonio total
Total de patrimonio y pasivos

Estado de Resultados Nota

Ingresos de actividades ordinarias 23

Costo de ventas 24.1
Ganancia bruta
Otros ingresos, por función 24.2
Gasto de administración 24.1
Otros gastos, por función 24.3
Ganancias de actividades operacionales
Ingresos financieros 24.4
Costos financieros 24.5
Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se
9 a)
contabilicen utilizando el método de la participación
Diferencias de cambio 24.5
Resultados por unidades de reajuste 24.5
Ganancia antes de impuestos
Gasto por impuestos a las ganancias 14.1 a)
Ganancia
Ganancia (pérdida) atribuible a
Ganancia atribuible a los propietarios de la controladora
Ganancia atribuible a participaciones no controladoras
Ganancia
Ganancias por acción
Ganancia por acción básica
Ganancia por acción básica en operaciones continuadas
Ganancia por acción básica
Ganancia por acción diluida
Ganancia diluida por acción en operaciones continuadas
Ganancia diluida por acción
Al 31 de diciembre Al 31 de diciembre
de 2022 de 2021 COSTO DE LA DEUDA
M$ M$ Obligaciones Financiera
Pasivos corrientes
Deuda con costos financiero
301,762,494 125,026,025 Patrimonio
27,650 27,445 Inversión
21,690,421 16,326,235 Gastos financieros
99,532,590 74,487,937 Kd
74,286,852 5,283,140 Tasa Impuestos (Tx)
9,959,056 12,502,404 Kdt = Kd * (1-Tx)
507,259,063 233,653,186

31,426,284 30,973,895 COSTO DEL PATRIMONIO

538,685,347 264,627,081 Rf
Rm
20,157,153 39,642,357 Bo
11,339,312 5,691,364 Bl
4,133,178 2,136,011 KE
95,353,699 88,740,606 Riesgo País
5,217,508 3,831,767 KE + RP
357,778 357,778
3,794,786 3,956,564 WACC
3,138,538,196 3,142,432,279
4,950,220 10,460,577
34,347,618 22,253,188
3,318,189,448 3,319,502,491
3,856,874,795 3,584,129,572

Al 31 de diciembre Al 31 de diciembre
de 2022 de 2021
M$ M$ EBITDA
KTNO
PKT
131,767,000 148,701,502 MARGEN DE EBITDA
51,608,494 55,453,888 PDC
2,701,257 3,100,998
1,620,240 1,439,153
746,945 896,600
10,369,847 2,502,503
MARGEN EBITDA - ME
11,018,483 8,678,638
8,069,793 6,150,610
217,902,059 226,923,892

PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE TRABAJO -

1,168,610,114 884,219,710 PKT
 PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE TRABAJO -
PKT
1,202,938 1,098,361
32,714,418 33,191,476
18,195,031 17,052,758
PALACAN DE CRECIMIENTO - PDC
433,498,158 446,872,478
1,647,080 1,520,019
27,493,208 25,059,941
1,683,360,947 1,409,014,743
1,901,263,006 1,635,938,635 RETORNO SOBRE LA INVERSIÓN - ROIC

175,122,686 175,122,686
1,597,584,396 1,566,186,200
123,573,274 123,573,274
VALOR ECONÓMICO AGREGADO - EVA

(87,815,739) (65,700,949)
1,808,464,617 1,799,181,211
147,147,172 149,009,726
1,955,611,789 1,948,190,937
3,856,874,795 3,584,129,572

- -

Por los doce meses terminados al 31

de diciembre de
costos de venta y gastos de administracion
2022 2021 Depreciacion
M$ M$ Remuneraciones(ver nota 19b)
383,863,776 276,694,599 contratos de servicio
(100,303,937) (92,089,427) patentes e impuestos
283,559,839 184,605,172 provision de deudores inconbrables(ver nota 6)
5,871,791 4,404,140 arriendos y conceciones
(57,384,799) (31,829,520) Amortizacion
(15,738,426) (16,488,427) otros
216,308,405 140,691,365
22,063,351 3,093,018
(47,577,226) (36,372,483)

1,374,654 231,442

1,343,239 357,862
(119,945,793) (54,360,668)
73,566,630 53,640,536
(2,500,462) (6,039,779)
71,066,168 47,600,757

66,445,322 46,555,697
4,620,846 1,045,060
71,066,168 47,600,757
33,90 23,75
33,90 23,75

33,90 23,75
33,90 23,75
 2022 2021
1,300,377,114 1,032,921,212
52,811,432 56,552,249
1,353,188,546 1,089,473,461
1,955,611,789 1,948,190,937
3,308,800,335 3,037,664,398
47,577,226 36,372,483
3.52% 3.34%
Felipe
27%Mesa: 27%
Utilizamos el 27% de los 2
2.57% 2.44%
años

Felipe Mesa:
0.51% ultimos 10 años
Promedio 7.88%
Felipe Mesa , johana
13.59%
bonos
sierra:del tesoro us 12.73%
t bod.
Felipe
Fuente Mesa, johana
Damodaran
0.40 ultimos 10 años
Promedio
sierra: 0.40
S&P500
Beta0.60 Chile. Fuente 0.56
desapalancado,real BLev = BUnlev * (1 + ((D/E)*(1-t)))
Investing
estate(development)
8.38% 10.61% Kc = Rf + (Rm-Rf) * Be
2.06% 3.52%
10.44% 14.13%

7.22% 9.94% WACC = (Kd * D (1-T) + Ke * E) / (D+E).

DEUDORES
INVENTARIOS
2022 2021 PROVEEDORES
159,784,233 84,845,621
83,512,105 59,952,590
4.596504614511 4.615223445726
0.42 0.31
0.090558472992 0.066440978306

2022 2021
EBITDA = UO + DEPRECIACION + AM 159,784,233 84,845,621
(EBITDA / INGRESO INGRESOS 383,863,776.00 276,694,599.00

ME= 41.63% 30.66%

KTNO = DEUDORES C + INVENTARIOS - PR 83,512,105 59,952,590
(KTNO / INGRESOS)INGRESOS 0.22 0.216674232950966
 PKT = 459.65% 461.52%
ME 0.42 0.31
(ME / PKT) PKT 459.65% 461.52%

PDC PDC= 9.06% 6.64%

UODI = UTILIDAD OPERACIONAL * (1- Tx) 53,703,640 39,157,591
NOPAT o UODI / C CI = PATRIMONIO + PASIVOS CP Y LP CON C 3,308,800,335 3,037,664,398

ROIC = 1.62% 1.29%

UODI = UTILIDAD OPERACIONAL * (1- Tx) 53,703,640 39,157,591

UODI - (ACTIVOS ACTIVOS PRODUCTIVOS = CAPITAL INVERTI 3,308,800,335.00 3,037,664,398.00
WACC = COSTO DE CAPITAL 7.22% 9.94%
EVA = - 185,287,708.91 - 262,712,115.46

2022 2021
-54655741 -54302892
-36195491 -27232264
-23262239 -16966351
-25514810 -14603965
-3297690 3705439
-1801714 -1562061
-1868431 -1542852
-11092587 -11414001
-157688736 -123918947
 2022 2021
99,532,590 74,487,937
3,794,786 3,956,564
19,815,271 18,491,911
123,142,647 96,936,412
ROIC = CPPC
ROIC < CPPC
ROIC > CPPC