Presupuestos Financieros

EJERCICIOS
 Definición de presupuesto
 La expresión cuantitativa de un plan de acción
propuesto por la gerencia por un periodo especificado.


 Una ayuda para la coordinación de lo que necesita

hacerse para implementar ese plan.
 Puede incluir datos tanto financieros como no
financieros.

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 Componentes de los presupuestos
maestros
 Presupuesto operativo: bloques edificativos que
conducen a la creación de un estado de resultados
presupuestado.

 Presupuesto financiero: bloques edificativos que se

basan en el presupuesto operativo y que conducen a la
creación de un balance general presupuestado y al
estado presupuestado de flujo de efectivo

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 Ilustración
de un
presupuesto
maestro

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 Pasos básicos del presupuesto
financiero
Con base en los presupuestos operativos:

1. Preparación del presupuesto de gastos de capital.

2. Preparación del presupuesto de efectivo.
3. Perparación del balance general presupuestado.
4. Preparación del estado de flujo de efectivo
presupuestado.

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 EJEMPLO: Presupuesto Financiero (1 de 4)
La Mueblería Stylistic prepara sus presupuestos financieros trimestralmente
y presenta los flujos de efectivo presupuestados para 2001 en la siguiente
tabla:

Trimestres
1 2 3 4
Cobro a clientes $5.331.200 $4.704.000 $4.704.000 $6.272.000
Desembolsos
Materiales Directos $960.000 $1.152.000 $1.152.000 $1.536.000
Pago de Sueldos $1.626.300 $1.626.300 $1.888.600 $1.626.300
Otros Costos $1.580.460 $1.580.460 $1.580.460 $1.580.460
Compras de Maquinarias $0 $0 $1.800.000 $0
Pago de Intereses sobre deuda LP $60.000 $60.000 $60.000 $60.000
Impuestos a la renta $100.000 $120.460 $100.000 $100.000

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 EJEMPLO: Presupuesto Financiero (2 de 4)

Los datos trimestrales se basan en los efectos de efectivo presupuestados de

las operaciones que se formularon en los presupuestos operativos.

La compañía quiere mantener un saldo mínimo de efectivo de $100.000 al

final de cada trimestre. La compañía puede solicitar fondos en préstamo y
liquidarlo a una tasa de interés de 12% anual. La gerencia no quiere solicitar
préstamos a corto plazo que los que sean necesarios. En virtud de un acuerdo
especial, el interés se calcula considerando que el préstamo se solicita al inicio
del trimestre y se paga al final del siguiente trimestre, junto al reembolso del
capital.

Suponga, que la solicitud de fondos en préstamo ocurre en un trimestre y que

el reembolso ocurre al otro trimestre, considerando múltiplos de $1.000 para
solicitar los fondos. El interés se calcula al peso más cercano.

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 EJEMPLO: Presupuesto Financiero (3 de 4)
Efectivo Disponible
El saldo inicial de efectivo más las entradas de efectivo es igual al efectivo total
disponible para la cobertura de las necesidades antes de cualquier
financiamiento. Las entradas de efectivo dependen de las cobranzas en las
cuentas por cobrar, de las ventas al contado y de los variados recursos
recurrentes, como las rentas. La información acerca de la cobrabilidad
esperada de las cuentas por cobrar es necesaria para hacer predicciones
exactas.

Los factores clave incluyen las experiencias de cuentas incobrables, (lo cual no
es un problema en el caso de Stylistic porque la empresa vende únicamente a
algunos mayoristas grandes) y el tiempo que transcurre entre las ventas y la
cobranza. La empresa vende 80% a crédito y 20% en efectivo.

Desembolsos de efectivo
Los desembolsos de efectivo de la Mueblería Stylistic incluyen lo siguiente:

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 EJEMPLO: Presupuesto Financiero (4 de 4)
a. Compras de materiales directos. A los proveedores se les paga totalmente
tres semanas después de que entregan los bienes.
b. Mano de obra directa y otros desembolsos por concepto de sueldos y
salarios. Todos los costos relacionados con sueldos se pagan en el mes en el
cual se presenta el efecto de la mano de obra.
c. Otros costos. Estos dependen de lo oportuno y los términos del crédito.
(En el caso de Stylistic, todos los demás costos se pagan en el mes en el
cual se incurre en los costos.) Nota: la depreciación no requiere de un
desembolso de efectivo.
d. Otros desembolsos. Estos incluyen los desembolsos para la propiedad, la
planta, el equipo y otras inversiones a largo plazo.
e. Pagos de impuestos sobre ingresos.
f. Efectos del financiamiento. Las necesidades de financiamiento a corto
plazo dependen de la manera en que el efectivo total disponible para las
necesidades se compare con los desembolsos totales de efectivo, más el
saldo final de efectivo deseado.

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 DESARROLLO

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 DESARROLLO: Presupuesto Financiero (1 de 2)
Trimestres El Año en
1 2 3 4 Conjunto
INGRESOS
Saldo Inicial de caja $500.000 $1.504.440 $1.669.220 $100.160 $500.000
Ingresos por Ventas $5.331.200 $4.704.000 $4.704.000 $6.272.000 $21.011.200

Total Ingresos Disponibles $5.831.200 $6.208.440 $6.373.220 $6.372.160 $21.511.200

COSTOS
Materiales Directos $960.000 $1.152.000 $1.152.000 $1.536.000 $4.800.000
Pago de Sueldos $1.626.300 $1.626.300 $1.888.600 $1.626.300 $6.767.500
Otros Costos $1.580.460 $1.580.460 $1.580.460 $1.580.460 $6.321.840
Compras de Maquinarias $0 $0 $1.800.000 $0 $1.800.000
Pago de Intereses sobre deuda LP $60.000 $60.000 $60.000 $60.000 $240.000
Impuestos a la renta $100.000 $120.460 $100.000 $100.000 $420.460

Total Costos Efectuados $4.326.760 $4.539.220 $6.581.060 $4.902.760 $20.349.800

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 DESARROLLO: Presupuesto Financiero (2 de 2)

Total Costos Efectuados $4.326.760 $4.539.220 $6.581.060 $4.902.760 $20.349.800

Total Efectivo Disponible $1.504.440 $1.669.220 -$207.840 $1.469.400 $1.161.400

FINANCIAMIENTO
Prestamo Necesario $0 $0 $308.000 $0 $308.000
Devolución de Prestamo $0 $0 $0 -$308.000 -$308.000
Intereses de Prestamo $0 $0 $0 -$18.480 -$18.480

Efecto Total de financiamiento $0 $0 $308.000 -$326.480 -$18.480

SALDO FINAL DE CAJA $1.504.440 $1.669.220 $100.160 $1.142.920 $1.142.920

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 Gracias

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