PROSPECTIVA

Y
PRESUPUESTOS

Economista. CARLOS MARIO CORREA LONDOÑO

cmario.correa@udea.edu.co
Bloque 13 - Oficina 402
 PROSPECTIVA Y PRESUPUESTOS

Asistencia y Puntualidad
Respeto Lectura
participación
en clase

Celulares en No
Trabajo en silencio consumir
equipo alimentos
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CONOCIMIENTOS PREVIOS
• Costos
• Herramientas Informáticas

JUSTIFICACIÓN DEL PROYECTO DE AULA

Es importante comprender el uso que las empresas hacen de
los recursos de capital en el desarrollo de sus actividades
operacionales y en los mercados de activos reales y financieros.
Los Presupuestos estudian las decisiones en condiciones de
riesgo de: inversión, financiamiento y las decisiones directivas
orientadas a lograr el objetivo financiero del negocio.
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El proyecto de aula pretende que el

estudiante desarrolle capacidades hacia la
toma de decisiones financieras, que a su vez,
le permitan desenvolverse en las
organizaciones con una lectura crítica y
dinámica de la realidad económica.
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METODOLOGÍA
El proyecto de aula tendrá un enfoque
teórico–práctico a través de estudio de casos y
talleres aplicados para su mejor comprensión;
acompañado de un análisis crítico de las
razones que justifican su tratamiento,
permitiendo una discusión abierta con los
participantes.
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PRIMER
PARICIAL
• Prospectiva y Plan Estratégico (20%)

SEGUIMIENTO
• Seguimiento (30%)

EVALUACIÓN
PARCIAL
• Tesorería (20%)

TRABAJO
FINAL
• Trabajo Presupuesto Maestro (20%)

PARCIAL • Presupuesto Público (10%)

FINAL
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Bienes y
Precio
Servicios

Financiero Tasa de Interés

Mercado

Divisas TRM

Trabajo Salarios
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Principios Económicos – Financieros

- Dilema entre Riesgo y Beneficio:
Mientras más Ganancia se espera…
más Riesgo está dispuesto a correr…!
- Valor del Dinero en el Tiempo
- Objetivo Básico Financiero Corto y Largo Plazo
- Tipos de Financiación
- Ciclo de los Negocios
- Diversidad en las Inversiones
- Costo de Oportunidad
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Herramientas Financieras:

- El Análisis Estratégico: “Signos Vitales”

Liquidez, Rentabilidad y Endeudamiento
- Los Presupuestos (Establecidos y Ejecutados)
- Las Matemáticas Financieras
- La Investigación de Operaciones
- Las Técnicas de Optimización
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REACTIVOS
Decisiones ADAPTABLES
Empresariales
PLANIFICACIÓN DE LO URGENTE
POCO O NADA PROPOSITIVOS

Tan fuerte es la idea que subyace y aún seguimos repitiendo:

“Si una empresa tiene pérdidas, DEBE AJUSTAR SUS COSTOS…”
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FINANZAS

ECONOMÍA CONTADURÍA
• Análisis de riesgo. Salud económica de la
• Teoría de precios. empresa a través de
• Relaciones de la
empresa con los
los Estados
usuarios. Financieros.
• Variables económicas:
PIB, inflación, sector,
empleo, tasa de interés,
tipo de cambio.
ESCASEZ
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Objetivo de las Finanzas

• Rama de la ciencia económica que se ocupa del Valor

• Determina cómo tomar las mejores decisiones para
aumentar la riqueza de los accionistas, esto es, el valor de
sus acciones.
• En el plano empresarial; el financiero debe tomar dos tipos
de decisiones de inversión y de financiación.
• En el ámbito personal: hace lo mismo.
• Ambos aspectos deben generar valor.
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Las decisiones financieras se clasifican en:

1. Decisiones de inversión, son las más importantes, activos
tangibles e intangibles.
2. Decisiones de financiamiento, determinan el modo en que
la firma financia las decisiones de inversión
3. Decisiones de política de dividendos, se relacionan con las
ganancias de la firma y la expectativa que se tiene en el
mercado frente al reparto del dividendo,
Hay que tener cuidado con las decisiones del corto plazo,
administrativas. Ejemplos: plazo de clientes, descuentos por
pronto pago, líneas de crédito. Largo plazo, finanzas
corporativas.
PROSPECTIVA
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Planeación
PROSPECTIVA Estrategia
Futuro

“El futuro no sólo se prevé… se concibe, se prepara, se

diseña y se construye” (Tomás Miklos)

“El futuro no se predice, sino que se construye”

(Maurice Blondel)
 PROSPECTIVA

¿Qué puede ocurrir?

¿Qué puedo hacer?

¿Qué voy a hacer?

¿Cómo voy a hacerlo?

¿la capacidad instalada de hoy servirá en los próximos
diez años?
¿Qué posibilidades existen de que aparezcan nuevos
productos sustitutos en el mercado?
¿Qué papel juega la competencia en mercado y en la
empresa…?
¿Se puede haber gastado menos el periodo anterior y
aún así haber conseguido los mismos o mejores
resultados…?
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INNOVACIÓN
Es el arte de conjugar elementos ordinarios con
novedosos, tales como la experiencia, el
conocimiento, medios técnicos o tecnologías para
llegar a un resultado nuevo que arroje un valor
superior.
Para que algo sea innovador, debe tener un impacto
positivo en el mercado !!!

EFECTIVO Operativa Seguridad Especulativa

 Matriz DOFA
Fact. Internos
FORTALEZAS DEBILIDADES
Fact. Externos

OPORTUNIDADES ESTRATEGIAS FO ESTRATEGIAS DO

AMENAZAS ESTRATEGIAS FA ESTRATEGIAS DA

PRESUPUESTOS

RESEÑA HISTÓRICA
Los presupuestos nacen debido a la necesidad de
prever y controlar las actividades de una entidad, como
un proceso lógico y normal derivado del desarrollo de
las actividades en general y de las empresas en
particular.
Los presupuestos nacieron en Inglaterra en el siglo XVI
La palabra Presupuesto se deriva del francés antiguo
“bougette” que significa “bolsa”.
 CONCEPTOS DE PRESUPUESTOS
Expresión cuantitativa formal de los objetivos que se propone
alcanzar la administración de la empresa en un periodo, con la
adopción de las estrategias necesarias para lograrlos.
Método sistemático y formalizado para lograr las
responsabilidades directivas de planificación, coordinación y
control.
La estimación programada, de manera sistemática, de las
condiciones de operación y de los resultados a obtener por un
organismo en un periodo determinado.
Conjunto coordinado de previsiones que permiten conocer con
anticipación algunos resultados considerados básicos por el jefe
de la empresa.
 LA IMPORTANCIA DEL PRESUPUESTO

Se resalta la importancia del presupuesto como un

elemento de Planificación y Control expresado en términos
económicos financieros dentro del marco de un plan
estratégico, capaz de ser un instrumento o herramienta que
promueve la integración en las diferentes áreas que tenga
la empresa.
El horizonte presupuestario es sin embargo, a corto plazo
(de 1 año) y se consolida o tiene como finalidad la
proyección de los Estados Financieros provisionales como
son: el Balance, el Estado de Resultados y el Estado de
Flujo de Efectivo.
 Ventajas Del Presupuesto

- Obliga a la planeación
- Proporciona los criterios para la evaluación del desempeño
- Facilita la coordinación de actividades
- Obliga a la ejecución de planes
- Fomenta la comunicación
- Apoya en la detección de problemas internos

Desventajas Del Presupuesto

- Sus datos al ser estimados están sujetos al juicio o experiencia de quienes los
determinaron.
- Es sólo una herramienta de la gerencia. “un Plan Presupuestario se diseña para
que sirva de guía a la administración y no para que la suplante".
- Su implantación y funcionamiento necesita de tiempo; por tanto, sus beneficios se
obtienen después del segundo o tercer periodo cuando se adquiere experiencia y el
personal que participa en la ejecución esté plenamente convencido de la necesidad
del mismo.
 MANUAL DEL PRESUPUESTO
Es la presentación en forma escrita de las políticas, procedimientos,
propósitos y funcionamiento del presupuesto, así como del personal
responsable del control de las operaciones y de la información que se
debe obtener como resultado de su implantación y ejecución. Este
documento debe contener:
• El período que abarca el presupuesto
• La organización que lo va a administrar
• Los procedimientos para su formulación
• Un instructivo de formas para su elaboración, supervisión y control,
así como para la información a la dirección
Por medio del manual se logra una elaboración uniforme y se hace
conocer al personal los fines que se persiguen y los resultados que se
esperan obtener; asimismo, se delimitan responsabilidades, lo cual facilita
las labores de supervisión y control.
 CARACTERÍSTICAS DE LOS PRESUPUESTOS
1. De formulación. De acuerdo con las actividades o giro de la
empresa, sus partes deben dividirse en secciones, según las
responsabilidades que existan en la compañía, con objeto de
que cada área de responsabilidad esté controlada por un
presupuesto específico.
2. De presentación. Debe ser congruente con las normas y
principios contables y hacer referencia al periodo, mercado,
oferta, demanda, ciclo económico, etcétera.
3. De aplicación. Aun y cuando las fluctuaciones del mercado sean
numerosas, los presupuestos deben aplicarse con criterio y
elasticidad; además, deben efectuarse cambios cuando se
presenten situaciones que verdaderamente modifiquen la estructura
de toda o parte de la empresa.
 ETAPAS DEL CONTROL PRESUPUESTAL
1. Planeación. Consiste en la recopilación de datos, estadísticas,
variables, etcétera, así como en su estudio, ordenamiento e
integración.
2. Formulación. En esta etapa se elaboran analíticamente los
presupuestos parciales de cada departamento o área de la empresa.
3. Aprobación. Una vez verificados los presupuestos por los jefes de
área o de departamento, deben pasar a ser sancionados por el comité,
director o jefe de presupuestos.
4. Ejecución y coordinación. Esta etapa está a cargo de todo el
personal de la compañía, bajo las órdenes de un jefe y de acuerdo con
los planes y metas trazados.
5. Control. En esta fase se observa y vigila la ejecución del presupuesto.
Se comparan cifras reales con las cifras presupuestadas y se determinan
las variaciones, localizándose las áreas problema para determinar la
forma de corregirlas.
 CLASIFICACIÓN DE LOS PRESUPUESTOS
A. SEGÚN SU FORMA:
Flexibles: Cuando se estiman diferentes partidas para distintos
niveles de actividad.
Rígidos: Se estima una sola partida para un único nivel de
actividad.

B. SEGÚN EL PERIODO QUE CUBREN:

A corto plazo: Menores o iguales a un año.

A largo plazo: Mayores a cinco años.

 CLASIFICACIÓN DE LOS PRESUPUESTOS
C. SEGÚN EL SECTOR:
Privados: Son los que utilizan los particulares.
Públicos: Son utilizados por las entidades del estado.

D. SEGÚN SU APLICABILIDAD:
Operativos: Estiman o proyectan una variable operativa
(Ventas, producción, materiales, mano de obra etc.).
Financieros: Estiman una partida, una situación financiera o
un estado financiero (CMV, EERR, ESF, Flujo de Caja).
 EJERCICIO :
En el tercer trimestre de 2019 la Compañía ABC Ltda. planea vender 80.000
Maletines a un precio unitario de COP 20.000. A julio 1o la empresa posee 10.000
Maletines con un costo unitario de COP 9.500. Se programa la producción de
75.000 Maletines con base en los siguientes costos estimados:
Materiales Directos COP 410 millones
Mano de Obra: COP 190 millones
Los indirectos de fabricación ascienden al 20% del costo de mano de obra directa.
La compañía utiliza el método PEPS para valorar sus inventarios.
Los gastos de venta ascienden al 25% de las ventas y se espera que los gastos de
administración se incrementen en 30% respecto a los reportados durante el último
trimestre, los cuales ascendieron a COP 185 millones.
Aspectos a resolver :
Prepare un estado de costo de producción y ventas presupuestado.
Prepare el Estado de Resultados Proyectado.
 ESTABLECIMIENTO DE LOS PRECIOS

M1 = Margen de utilidad previsto sobre los costos de producción y gastos operacionales

M2 = Margen de utilidad previsto sobre los costos de producción, gastos operacionales y los gastos financieros

M3 = Margen de utilidad previsto sobre los costos de producción, gastos operacionales, los gastos financieros y el impuesto sobre la renta
U1 = Margen de utilidad operacional
U2 = Margen de utilidad antes de impuestos
U3 = Margen de utilidad neto después de impuestos
RS = Rentabilidad esperada sobre el capital social o TMRR
RI = Rentabilidad esperada sobre la inversión total (como mínimo debe ser el CPPC)
P = Precio de venta que depende de la obtención de ( M1,2,3 ; U1,2,3 ; RS y RI )
Q = Cantidad pronosticada a vender
CVU = Costo variable unitario
CV = Costos variables totales de producción
CF = Costos fijos totales
V = Ventas totales (Precio x Cantidad)
CG = Costos globales (sumatoria de costos fijos y variables)
GF = Gastos financieros
T = Tasa impositiva sobre la venta
Inv = Inversión pronosticada
CS = Capital social pronosticado
El Presupuesto y las Funciones
Administrativas
El Presupuesto Operativo
 PROSPECTIVA Y PRESUPUESTOS

"El mundo es de quien nace para conquistarlo y no

de quien sueña que puede conquistarlo"
(Fernando Pessoa)

GRACIAS…