Demanda 22800 unidades anuales

Precio 1 3.55 unidad de 350 cm3

Precio 2 5.75 unidad de 650 cm3

Equipamiento/maquinaria Cantidad Costo unitario

Area de producción
Fermentador 1 5200
Madurador 1 1370
Enfriador 1 650
Dispensador 1 550
Molino Tostador 1 500
Embotellador contrapresión 1 100
Area administrativa y de ventas
Mobiliario No aplica 1780
Equipos de computación 2 550

Costos legales de funcionamiento 5500 USD

Estudios de factibilidad 2500 USD

Capacidad de producción de la planta 23,000.00 unidades (independiente del tamaño de la botella)

Inventario nominal fin de año 200 unidades

Cantidad requerida
Rubro de materia prima Unidad Costo Unitario (USD) por cada 1000 cm3 Total (USD)
de producto

Agua Litro 0.008 1.88 0.01504

Malta de cebada kilogramo 1.100 0.56 0.616
Lúpulo gramo 0.75 6.26 4.695
Levadura gramo 0.05 0.62 0.031
Azúcar Morena gramo 0.01 0.50 0.005
TOTAL 9.82 5.36

Mano de obra directa 16100 anuales

Supervisor de planta 6900 anuales
Equipo de ventas 8200 anuales
Comisión de ventas 5% de las ventas
Equipo de apoyo administración 10800 anuales

Presupuesto
Detalle del rubro anual (USD)
Planta de producción
Energía eléctrica 1,200.00
Arriendo de la fábrica 15,000.00
Combustible generador 240.00
Oficina de Administración y ventas
Suministros de oficina 240.00
Implementos de aseo 120.00
Servicios básicos 480.00
TOTAL SUMINISTROS Y SERVICIOS 17,280.00

Pago de publicidad 900 anuales

TIPO DE PRESENTACIÓN SELECCIONADA
Envases de 650 cm3

Produccion total año 1 23,000.00 unidades

Demanda año 1 22,800.00 unidades

Precio unitario 5.75 USD 131,100.00

COSTOS VARIABLES 79465.4328 51,634.57

Materia prima
Costo producir 1000 cm3 5.36 USD
Costo producir 650 cm3 3.485326 USD POR UNIDAD
Comisiones de ventas 5%*Qe Siendo Qe la cantidad equilibrio

TOTAL MATERIA PRIMA 80,162.50 USD

COSTOS FIJOS
Mano de obra directa 16,100.00 USD anuales
Supervisor 6,900.00 USD anuales
Personal de ventas 8,200.00 USD anuales
Personal administrativo 10,800.00 USD anuales
Publicidad 900.00 USD anuales
Suministros y servicios basicos 17,280.00 USD anuales
TOTAL COSTO FIJO 60,180.00

PUNTO DE EQUILIBRIO ( SIN INCLUIR LA COMISION DE VENTAS)

Qe = CF / ( P - Cv )

Qe = 60,180 / ( 5,75 - 1,8767 )

Qe = 26,573 UNIDADES

COMO SE PUEDE OBSERVAR PARA LOGRAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO EL PRIMER AÑO

SE DEBEN PRODUCIR Y VENDER 26,573 UNIDADES, LO CUAL, ES SUPERIOR A LA DEMANDA PROYECTADA
DE 22,800 UNIDADES. POR LO QUE, A LAS CONDICIONES DADAS SE ESTAN GENERANDO PERDIDAS DESDE EL INICIO DEL PROY
DESDE EL INICIO DEL PROYECTO.
INVERSION DE ACTIVOS FIJOS
Depreciacion /
Tiempo vida amortización Valor libros
Rubro Monto años anual 5 años
Fermentador 5,200.00 10 520.00 2,600.00
Madurador 1,370.00 10 137.00 685.00
Enfriador 650.00 10 65.00 325.00
Dispensador 550.00 10 55.00 275.00
Molino Tostador 500.00 10 50.00 250.00
Embotellador contrapresión 100.00 10 10.00 50.00
Equipos de computación 1100 3 366.67 0
TOTAL 9,470.00 TOTAL 1,203.67 4,185.00

INVERSION DE ACTIVOS DIFERIDOS

Depreciacion /
Tiempo vida amortización Valor libros
Rubro Monto años anual 5 años
Costos legales de funcionamie 5,500.00 5 1,100.00 -
Estudios de factibilidad 2,500.00 5 500.00 -
TOTAL 8,000.00 TOTAL 1,600.00 -

INVERSION DE CAPITAL DE TRABAJO (1 MES)

Rubro Monto
Mano de obra directa 16,100.00
Supervisor 6,900.00
Personal de ventas 8,200.00
Personal administrativo 10,800.00
Publicidad 900.00
Suministros y servicios basicos 17,280.00
Materia prima 80,162.50
TOTAL ANUAL 140,342.50
TOTAL MENSUAL 11,695.21
CAPITAL TRABAJO 11,695.21

Por lo tanto la inversión inicial es:

INVERSION INICIAL
Activos fijos 9,470.00
Activos diferidos 8,000.00
Capital de trabajo 11,695.21
Inversión inicial 29,165.21

PARA LA COMPOSICION DE LA INVERSION SE VA A TOMAR EN CUENTA LA OPCION 1

Los activos fijos se adquieren mediante un préstamo

bancario con interés nominal anual de 15% en un plazo de 5
años. Los pagos son mensuales con una cuota fija.

Financiamiento MONTO PORCENTAJE

Capital Propio 19,695.21 68%
Deuda 9,470.00 32%
Total 29,165.21 100%

Prestamo 9,470.00
Tasa nominal 15% acm
Tasa mensual 1.25% mensual
Periodos 60 meses
Pago mensual $225.29

TABLA DE AMORTIZACION

PERIODO RENTA INTERES CAPITAL SALDO

0 9,470.00
1 225.29 118.38 106.92 9,363.08
2 225.29 117.04 108.25 9,254.83
3 225.29 115.69 109.61 9,145.23
4 225.29 114.32 110.98 9,034.25
5 225.29 112.93 112.36 8,921.89
6 225.29 111.52 113.77 8,808.12
7 225.29 110.10 115.19 8,692.93
8 225.29 108.66 116.63 8,576.30
9 225.29 107.20 118.09 8,458.22
10 225.29 105.73 119.56 8,338.65
11 225.29 104.23 121.06 8,217.60
12 225.29 102.72 122.57 8,095.03
13 225.29 101.19 124.10 7,970.92
14 225.29 99.64 125.65 7,845.27
15 225.29 98.07 127.22 7,718.04
16 225.29 96.48 128.82 7,589.23
17 225.29 94.87 130.43 7,458.80
18 225.29 93.24 132.06 7,326.75
19 225.29 91.58 133.71 7,193.04
20 225.29 89.91 135.38 7,057.66
21 225.29 88.22 137.07 6,920.59
22 225.29 86.51 138.78 6,781.81
23 225.29 84.77 140.52 6,641.29
24 225.29 83.02 142.27 6,499.02
25 225.29 81.24 144.05 6,354.97
26 225.29 79.44 145.85 6,209.11
27 225.29 77.61 147.68 6,061.44
28 225.29 75.77 149.52 5,911.91
29 225.29 73.90 151.39 5,760.52
30 225.29 72.01 153.28 5,607.24
31 225.29 70.09 155.20 5,452.04
32 225.29 68.15 157.14 5,294.90
 33 225.29 66.19 159.10 5,135.79
34 225.29 64.20 161.09 4,974.70
35 225.29 62.18 163.11 4,811.59
36 225.29 60.14 165.15 4,646.45
37 225.29 58.08 167.21 4,479.24
38 225.29 55.99 169.30 4,309.94
39 225.29 53.87 171.42 4,138.52
40 225.29 51.73 173.56 3,964.96
41 225.29 49.56 175.73 3,789.23
42 225.29 47.37 177.93 3,611.31
43 225.29 45.14 180.15 3,431.16
44 225.29 42.89 182.40 3,248.76
45 225.29 40.61 184.68 3,064.08
46 225.29 38.30 186.99 2,877.09
47 225.29 35.96 189.33 2,687.76
48 225.29 33.60 191.69 2,496.07
49 225.29 31.20 194.09 2,301.98
50 225.29 28.77 196.52 2,105.46
51 225.29 26.32 198.97 1,906.49
52 225.29 23.83 201.46 1,705.03
53 225.29 21.31 203.98 1,501.05
54 225.29 18.76 206.53 1,294.52
55 225.29 16.18 209.11 1,085.41
56 225.29 13.57 211.72 873.69
57 225.29 10.92 214.37 659.32
58 225.29 8.24 217.05 442.27
59 225.29 5.53 219.76 222.51
60 225.29 2.78 222.51 -
TOTAL 4,047.44 9,470.00
DEPRECIACIONES FABRICA 837.00
DEPRECIACIONES ADMINISTRACION 366.67
INTERES CAPITAL
ANUAL ANUAL

1,328.51 1,374.97

1,107.48 1,596.01
 850.92 1,852.57

553.11 2,150.38

207.42 2,496.07
4,047.44 9,470.00
EN PRIMER LUGAR SE PROCEDE A ELABORAR EL ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO, CON LA FIN

AÑO 1 2
PRECIO 5.75 5.75
UNIDADES VENDIDAS 22,800.00 22,800.00
INGRESOS 131,100.00 131,100.00
MATERIA PRIMA POR UNIDAD 3.49 3.49
COSTO DE VENTAS 79,465.43 79,465.43

AÑO 1 2
Ingresos 131,100.00 131,100.00
(-) Costos de materia prima 79,465.43 79,465.43
(-) Costo mano de obra directa 16,100.00 16,100.00
(-) Costo mano de obra indirecta (supervisor) 6,900.00 6,900.00
(-) Suministros y materiales fábrica 16,440.00 16,440.00
(-) Depreciaciones fábrica 837.00 837.00
(=) Utilidad bruta 11,357.57 11,357.57
(-) Personal administrativo 10,800.00 10,800.00
(-) Personal de ventas 8,200.00 8,200.00
(-) Publicidad 900.00 900.00
(-) Comisión de ventas ( 5% ventas) 6,555.00 6,555.00
(-) Suministros administración y ventas 840.00 840.00
(-) Amortización activos diferidos 1,600.00 1,600.00
(-) Depreciaciones administracion y ventas 366.67 366.67
(=) Utilidad antes de interes e impuestos (17,904.10) (17,904.10)
(-) Gasto financieros $1,328.51 $1,107.48
(=) Utilidad antes de impuestos ($19,232.61) ($19,011.58)
(-) Impuesto a la renta 25% - -
(=) Utilidad neta ($19,232.61) ($19,011.58)

SE PROCEDE A ESTRUCTURAR EL FLUJO DE EFECTIVO

AÑO 0 1
A. FLUJO DE BENEFICIOS
Ingresos 131,100.00
Recuperacion capital de trabajo
Valor residual activos fijo
(=) TOTA FLUJO DE BENEFICIOS 131,100.00
B. FLUJO DE COSTOS
Activos fijos 9,470.00
Activos diferidos 8,000.00
Capital de trabajo 11,695.21
Costos y gastos ( Sin depreciaciones y
amortizaciones) 146,200.43
(=) TOTAL DE FLUJO DE COSTOS 29,165.21 146,200.43
FLUJO ECONOMICO (A-B) (29,165.21) (15,100.43)
(+) Préstamo 9,470.00
(-) Pago prestamo ( interes+capital) $2,703.49
(-) Impuestos -
(=)FLUJO FINANCIERO -19,695.21 -17,803.92

TMAR 10.00%

VAN
AÑO Flujo de efectivo Flujo descontado
0 (19,695.21) -19,695.21
1 ($17,803.92) -16,185.38
2 (17,803.92) -14,713.98
3 (17,803.92) -13,376.35
4 (17,803.92) -12,160.32
5 (1,923.71) -1,194.47
VAN -77,325.71

TIR Err:523

PERIODO DE RECUPERACION PRI No se recupera la inversion, por lo tanto

B/C
AÑO 0 1
BENEFICIOS 131,100.00
COSTOS 29,165.21 146,200.43
B 119,181.82
C 29,165.21 132,909.48
B= 506,832.51
C= 583,379.87
B/C = 0.87 ES MENOR A 1 POR LO QUE LOS CO

RESUMEN DE RESULTADOS

INDICADOR RESULTADO INTERPRETACION

El VAN es negativo no se recupera la
VAN (77,325.71)
inversión inicial

La TIR no existe, ya que hay perdidas durant

TIR Err:523 todos los años, no se puede recuperar la
inversión.

Al no recuperarse la inversion el periodo de

PRI MAYOR A 5 AÑOS recuperacion sobrepasa el tiempo limite de
años, por lo que se rechaza el proyecto.
 La relación Beneficio costo es Menor a 1, e
B/C 0.87 decir, que los costos y gastos superan a los
ingresos, generando perdidas
PROYECTADO, CON LA FINALIDAD DE CALCULAR LOS IMPUESTOS CORRESPONDIENTES

3 4 5
5.75 5.75 5.75
22,800.00 22,800.00 22,800.00
131,100.00 131,100.00 131,100.00
3.49 3.49 3.49
79,465.43 79,465.43 79,465.43

3 4 5
131,100.00 131,100.00 131,100.00
79,465.43 79,465.43 79,465.43
16,100.00 16,100.00 16,100.00
6,900.00 6,900.00 6,900.00
16,440.00 16,440.00 16,440.00
837.00 837.00 837.00
11,357.57 11,357.57 11,357.57
10,800.00 10,800.00 10,800.00
8,200.00 8,200.00 8,200.00
900.00 900.00 900.00
6,555.00 6,555.00 6,555.00
840.00 840.00 840.00
1,600.00 1,600.00 1,600.00
366.67 - -
(17,904.10) (17,537.43) (17,537.43)
$850.92 $553.11 $207.42
($18,755.01) ($18,090.54) ($17,744.86)
- - - EXISTE PERDIDA ( NO HAY PAGO DE IMPUESTOS)
($18,755.01) ($18,090.54) ($17,744.86)

2 3 4 5

131,100.00 131,100.00 131,100.00 131,100.00

11,695.21
4,185.00
131,100.00 131,100.00 131,100.00 146,980.21

146,200.43 146,200.43 146,200.43 146,200.43

146,200.43 146,200.43 146,200.43 146,200.43
(15,100.43) (15,100.43) (15,100.43) 779.78
 $2,703.49 $2,703.49 $2,703.49 $2,703.49
- - - -
-17,803.92 -17,803.92 -17,803.92 -1,923.71

EL VAN ES MENOR A CERO, NO SE RECUPERA LA INVERSION YA QUE DURANTE TODO

LA TIR NO EXISTE, YA QUE DURANTE TODOS LOS AÑOS SE REFLEJAN PERDIDAS. PO

upera la inversion, por lo tanto no existe tiempo de recuperación.

2 3 4 5
131,100.00 131,100.00 131,100.00 146,980.21
146,200.43 146,200.43 146,200.43 146,200.43
108,347.11 98,497.37 89,543.06 91,263.15
120,826.80 109,842.55 99,856.86 90,778.97

R A 1 POR LO QUE LOS COSTOS SON MAYORES A LOS INGRESOS

INTERPRETACION
es negativo no se recupera la
inversión inicial

xiste, ya que hay perdidas durante

s años, no se puede recuperar la
inversión.

perarse la inversion el periodo de

on sobrepasa el tiempo limite de 5
r lo que se rechaza el proyecto.
n Beneficio costo es Menor a 1, es
los costos y gastos superan a los
resos, generando perdidas
DE IMPUESTOS)
QUE DURANTE TODOS LOS AÑOS SE PRESENTAN PERDIDAS

EJAN PERDIDAS. POR LO TANTO, NO EXISTE UNA TASA DE RENTABILIDAD QUE MUESTRE UNA RECUPERACION DE
E UNA RECUPERACION DE LA INVERSION, ES DECIR, VAN = 0
PARA EL ANALISIS DE LOS ESCENARIO SE VAN A TOMAR EN CUENTA TODOS LOS DATOS Y RESULTAD
PRIMER TRABAJO. COMO SE OBSERVÓ EL PROYECTO GENERÓ PERDIDAS, POR LO QUE EN ESTE PRIM
SE VA A CAMBIAR EL PRECIO DE VENTA, PARA DETERMINAR CUAL SERA EL PRECIO MINIMO PARA GEN
PARA EL ANALISIS DE LOS ESCENARIO SE VAN A TOMAR EN CUENTA TODOS LOS DATOS Y RESULTAD
UN VAN = 0, ES DECIR QUE SE LOGRE RECUPERAR LA INVERSION.
PARA CALCULAR EL PRECIO MINIMO, SE UTILIZARÁ LA FUNCIÓN "BUSCAR OBJETIVO", DONDE:

DEFINIR CELDA: SE UBICA LA CELDA DONDE ESTA CALCULAD

CON EL VALOR: SE PONDRA CERO, YA QUE ES EL VALOR QU
CAMBIANDO CELDA: LA CELDA DONDE ESTA EL VALOR DEL PRECI

CON ESTA INFORMACIÓN SE OBTIENEN EL PRECIO MINIMO PARA GENERAR GANANCIAS QUE ES DE $ 6

PRECIO 6.69175109238 PRECIO POR UNIDAD DE 650 CM3

UNIDADES VENDIDAS 22,800.00 DEMANDA ANUAL
MATERIA PRIMA 3.4853 PRECIO DE MATERIA PRIMA PARA PRODUCI

AÑO 1 2
PRECIO 6.69175109237823 6.69175109237823
UNIDADES VENDIDAS 22,800.00 22,800.00
INGRESOS 152,571.92 152,571.92
MATERIA PRIMA POR UNIDAD 3.49 3.49
COSTO DE VENTAS 79,465.43 79,465.43

AÑO 1 2
Ingresos 152,571.92 152,571.92
(-) Costos de materia prima 79,465.43 79,465.43
(-) Costo mano de obra directa 16,100.00 16,100.00
(-) Costo mano de obra indirecta (supervisor) 6,900.00 6,900.00
(-) Suministros y materiales fábrica 16,440.00 16,440.00
(-) Depreciaciones fábrica 837.00 837.00
(=) Utilidad bruta 32,829.49 32,829.49
(-) Personal administrativo 10,800.00 10,800.00
(-) Personal de ventas 8,200.00 8,200.00
(-) Publicidad 900.00 900.00
(-) Comisión de ventas ( 5% ventas) 7,628.60 7,628.60
(-) Suministros administración y ventas 840.00 840.00
(-) Amortización activos diferidos 1,600.00 1,600.00
(-) Depreciaciones administracion y ventas 366.67 366.67
(=) Utilidad antes de interes e impuestos 2,494.23 2,494.23
(-) Gasto financieros $1,328.51 $1,107.48
(=) Utilidad antes de impuestos $1,165.72 $1,386.75
(-) Impuesto a la renta 25% - -
(=) Utilidad neta $1,165.72 $1,386.75

SE PROCEDE A ESTRUCTURAR EL FLUJO DE EFECTIVO

AÑO 0 1
A. FLUJO DE BENEFICIOS
Ingresos 152,571.92
Recuperacion capital de trabajo
Valor residual activos fijo
(=) TOTA FLUJO DE BENEFICIOS 152,571.92
B. FLUJO DE COSTOS
Activos fijos 9,470.00
Activos diferidos 8,000.00
Capital de trabajo 11,695.21
Costos y gastos ( Sin depreciaciones y
amortizaciones) 147,274.03
(=) TOTAL DE FLUJO DE COSTOS 29,165.21 147,274.03
FLUJO ECONOMICO (A-B) (29,165.21) 5,297.90
(+) Préstamo 9,470.00
(-) Pago prestamo ( interes+capital) $2,703.49
(-) Impuestos -
(=)FLUJO FINANCIERO -19,695.21 2,594.41

TMAR 10.00%

VAN
AÑO Flujo de efectivo Flujo descontado
0 (19,695.21) -19,695.21
1 $2,594.41 2,358.55
2 2,594.41 2,144.14
3 2,594.41 1,949.22
4 2,594.41 1,772.02
5 18,474.62 11,471.28
VAN -0.00

TIR 10%

PERIODO DE RECUPERACION PRI

AÑO FLUJO DESCONTADO ACUMULADO

0 -19,695.21 -19,695.21
1 2,358.55 -17,336.66
2 2,144.14 -15,192.52
 3 1,949.22 -13,243.30
4 1,772.02 -11,471.28
5 11,471.28 -

B/C
AÑO 0 1
BENEFICIOS 152,571.92
COSTOS 29,165.21 147,274.03
B 138,701.75
C 29,165.21 133,885.48
B= 588,227.99
C= 587,449.65
B/C = 1.00 ES IGUAL A 1 POR LO QUE LOS INGR
EL PROYECTO ES INDIFERENTE.

RESUMEN DE RESULTADOS

INDICADOR RESULTADO INTERPRETACION

VAN (0.00) VAN = 0, SE RECUPERA LA INVERSION PERO

NO HAY GANANCIA

TIR = TASA DE DESCUENTO SE RECUPERA L

TIR 10% INVERSIÓN, PERO NO EXISTE UN
RENDIMIENTO ADICIONAL.

SE RECUPERA LA INVERSIÓN, PERO HAY

PRI IGUAL A 5 AÑOS MARGEN DE TIEMPO PARA GENERAR
GANANCIAS ADICIONALES

La relación Beneficio costo es igual a 1, es

B/C 1.00 decir, que los costos y gastos son iguales a
los ingresos no hay perdidas
S LOS DATOS Y RESULTADOS GENERADOS PARA EL
POR LO QUE EN ESTE PRIMER ESCERARIO
PRECIO MINIMO PARA GENERAR GANANCIAS.
S LOS DATOS Y RESULTADOS GENERADOS PARA EL

OBJETIVO", DONDE:

A CELDA DONDE ESTA CALCULADO EL VAN

A CERO, YA QUE ES EL VALOR QUE SE ESPERA OBTENER
DONDE ESTA EL VALOR DEL PRECIO QUE SE VA A CAMBIAR

GANANCIAS QUE ES DE $ 6,6917 USD, MANTENIENDO LAS OTRAS VARIABLES FIJAS

R UNIDAD DE 650 CM3

MATERIA PRIMA PARA PRODUCIR 650 CM3 DE CERVEZA

3 4 5
6.69175109237823 6.69175109237823 6.69175109237823
22,800.00 22,800.00 22,800.00
152,571.92 152,571.92 152,571.92
3.49 3.49 3.49
79,465.43 79,465.43 79,465.43

3 4 5
152,571.92 152,571.92 152,571.92
79,465.43 79,465.43 79,465.43
16,100.00 16,100.00 16,100.00
6,900.00 6,900.00 6,900.00
16,440.00 16,440.00 16,440.00
837.00 837.00 837.00
32,829.49 32,829.49 32,829.49
10,800.00 10,800.00 10,800.00
8,200.00 8,200.00 8,200.00
900.00 900.00 900.00
7,628.60 7,628.60 7,628.60
840.00 840.00 840.00
1,600.00 1,600.00 1,600.00
366.67 - -
2,494.23 2,860.90 2,860.90
 $850.92 $553.11 $207.42
$1,643.31 $2,307.79 $2,653.47
- - - EXISTE PERDIDA ( NO HAY PAGO DE IMPUESTOS)
$1,643.31 $2,307.79 $2,653.47

2 3 4 5

152,571.92 152,571.92 152,571.92 152,571.92

11,695.21
4,185.00
152,571.92 152,571.92 152,571.92 168,452.13

147,274.03 147,274.03 147,274.03 147,274.03

147,274.03 147,274.03 147,274.03 147,274.03
5,297.90 5,297.90 5,297.90 21,178.10

$2,703.49 $2,703.49 $2,703.49 $2,703.49

- - - -
2,594.41 2,594.41 2,594.41 18,474.62

CON EL NUEVO PRECIO EL VAN = 0, ES DECIR QUE SE RECUPERA LA INVERSIÓN PER

CON EL NUEVO PRECIO LA TIR = TMAR O TASA DE DESCUENTO DEL 10%, POR LO QU
 COMO SE OBSERVA AL QUINTO AÑO SE TIENE UN ACUMULADO DE CERO, ES DECIR
QUE LA INVERSIÓN SE RECUPERO EXACTAMENTE AL FINAL DEL HORIZONTE DEL PRO
POR LO QUE EL PROYECTO ES INDIFERENTES

2 3 4 5
152,571.92 152,571.92 152,571.92 168,452.13
147,274.03 147,274.03 147,274.03 147,274.03
126,092.50 114,629.55 104,208.68 104,595.52
121,714.07 110,649.16 100,590.14 91,445.58

A 1 POR LO QUE LOS INGRESOS GENERADOS SON IGUALES A LOS COSTOS Y GASTOS REALIZADOS
ECTO ES INDIFERENTE.

INTERPRETACION
E RECUPERA LA INVERSION PERO
NO HAY GANANCIA

DE DESCUENTO SE RECUPERA LA
RSIÓN, PERO NO EXISTE UN
ENDIMIENTO ADICIONAL.

PERA LA INVERSIÓN, PERO HAY

EN DE TIEMPO PARA GENERAR
ANANCIAS ADICIONALES

n Beneficio costo es igual a 1, es

e los costos y gastos son iguales a
ingresos no hay perdidas
DE IMPUESTOS)

A LA INVERSIÓN PERO EL PROYECTO ES INDIFERENTE.

DEL 10%, POR LO QUE EL PROYECTO ES INDIFERENTE.

DE CERO, ES DECIR
HORIZONTE DEL PROYECTO
PARA EL CASO DEL SEGUNDO ESCENARIO SE VAN A CAMBIAR LAS UNIDADES VENDIDAS, PERO SE VAN A MANTENER EL PRE
ESTE CAMBIO EN LAS UNIDADES NO SOLO AFECTA AL COSTO DE VENTAS, SINO QUE TIENE EFECTO EN EL CAPITAL DE TRABA
EL FINANCIAMIENTO Y EL MONTO DEL PRESTAMO. POR LO QUE, EN ESTA PRIMERA HOJA SE VAN COLOCAR LOS ELEMENTO
POR EL CAMBIO DE LAS UNIDES VENDIDAS.

Envases de 650 cm3

Demanda 32,825.10 UNIDADES

Precio unitario 5.75 USD

COSTOS VARIABLES
Materia prima
Costo producir 1000 cm3 5.36 USD
Costo producir 650 cm3 3.485326 USD POR UNIDAD
Comisiones de ventas 5%*Qe

TOTAL MATERIA PRIMA 114,406.18 USD

INVERSION DE CAPITAL DE TRABAJO (1 MES)

Rubro Monto
Mano de obra directa 16,100.00
Supervisor 6,900.00
Personal de ventas 8,200.00
Personal administrativo 10,800.00
Publicidad 900.00
Suministros y servicios basicos 17,280.00
Materia prima 114,406.18
TOTAL ANUAL 174,586.18
TOTAL MENSUAL 14,548.85
CAPITAL TRABAJO 14,548.85

Por lo tanto la inversión inicial es:

INVERSION INICIAL
Activos fijos 9,470.00
Activos diferidos 8,000.00
Capital de trabajo 14,548.85
Inversión inicial 32,018.85

PARA LA COMPOSICION DE LA INVERSION SE VA A TOMAR EN CUENTA LA OPCION 1

Los activos fijos se adquieren mediante un préstamo

bancario con interés nominal anual de 15% en un plazo
de 5 años. Los pagos son mensuales con una cuota fija.
Financiamiento MONTO PORCENTAJE
Capital Propio 22,548.85 70%
Deuda 9,470.00 30%
Total 32,018.85 100%

Prestamo 9,470.00
Tasa nominal 15% acm
Tasa mensual 1.25% mensual
Periodos 60 meses
Pago mensual $225.29

TABLA DE AMORTIZACION

PERIODO RENTA INTERES CAPITAL SALDO

0 9,470.00
1 225.29 118.38 106.92 9,363.08
2 225.29 117.04 108.25 9,254.83
3 225.29 115.69 109.61 9,145.23
4 225.29 114.32 110.98 9,034.25
5 225.29 112.93 112.36 8,921.89
6 225.29 111.52 113.77 8,808.12
7 225.29 110.10 115.19 8,692.93
8 225.29 108.66 116.63 8,576.30
9 225.29 107.20 118.09 8,458.22
10 225.29 105.73 119.56 8,338.65
11 225.29 104.23 121.06 8,217.60
12 225.29 102.72 122.57 8,095.03
13 225.29 101.19 124.10 7,970.92
14 225.29 99.64 125.65 7,845.27
15 225.29 98.07 127.22 7,718.04
16 225.29 96.48 128.82 7,589.23
17 225.29 94.87 130.43 7,458.80
18 225.29 93.24 132.06 7,326.75
19 225.29 91.58 133.71 7,193.04
20 225.29 89.91 135.38 7,057.66
21 225.29 88.22 137.07 6,920.59
22 225.29 86.51 138.78 6,781.81
23 225.29 84.77 140.52 6,641.29
24 225.29 83.02 142.27 6,499.02
25 225.29 81.24 144.05 6,354.97
26 225.29 79.44 145.85 6,209.11
27 225.29 77.61 147.68 6,061.44
28 225.29 75.77 149.52 5,911.91
29 225.29 73.90 151.39 5,760.52
 30 225.29 72.01 153.28 5,607.24
31 225.29 70.09 155.20 5,452.04
32 225.29 68.15 157.14 5,294.90
33 225.29 66.19 159.10 5,135.79
34 225.29 64.20 161.09 4,974.70
35 225.29 62.18 163.11 4,811.59
36 225.29 60.14 165.15 4,646.45
37 225.29 58.08 167.21 4,479.24
38 225.29 55.99 169.30 4,309.94
39 225.29 53.87 171.42 4,138.52
40 225.29 51.73 173.56 3,964.96
41 225.29 49.56 175.73 3,789.23
42 225.29 47.37 177.93 3,611.31
43 225.29 45.14 180.15 3,431.16
44 225.29 42.89 182.40 3,248.76
45 225.29 40.61 184.68 3,064.08
46 225.29 38.30 186.99 2,877.09
47 225.29 35.96 189.33 2,687.76
48 225.29 33.60 191.69 2,496.07
49 225.29 31.20 194.09 2,301.98
50 225.29 28.77 196.52 2,105.46
51 225.29 26.32 198.97 1,906.49
52 225.29 23.83 201.46 1,705.03
53 225.29 21.31 203.98 1,501.05
54 225.29 18.76 206.53 1,294.52
55 225.29 16.18 209.11 1,085.41
56 225.29 13.57 211.72 873.69
57 225.29 10.92 214.37 659.32
58 225.29 8.24 217.05 442.27
59 225.29 5.53 219.76 222.51
60 225.29 2.78 222.51 -
TOTAL 4,047.44 9,470.00
 PERO SE VAN A MANTENER EL PRECIOS DE $5,75 USD
E EFECTO EN EL CAPITAL DE TRABAJO, EL CUAL AFECTA LAS INVERSIONES,
A SE VAN COLOCAR LOS ELEMENTOS QUE SE VERAN AFECTADOS

OPCION 1
INTERES CAPITAL
ANUAL ANUAL

1,328.51 1,374.97

1,107.48 1,596.01
 850.92 1,852.57

553.11 2,150.38

207.42 2,496.07
4,047.44 9,470.00
PARA EL ANALISIS DE LOS ESCENARIO SE VAN A TOMAR EN CUENTA TODOS LOS DATOS Y RESULTAD
PRIMER TRABAJO. COMO SE OBSERVÓ EL PROYECTO GENERÓ PERDIDAS, POR LO QUE EN ESTE PRIM
SE VA A CAMBIAR EL PRECIO DE VENTA, PARA DETERMINAR CUAL SERA EL PRECIO MINIMO PARA GEN
PARA EL ANALISIS DE LOS ESCENARIO SE VAN A TOMAR EN CUENTA TODOS LOS DATOS Y RESULTAD
UN VAN = 0, ES DECIR QUE SE LOGRE RECUPERAR LA INVERSION.
PARA CALCULAR EL PRECIO MINIMO, SE UTILIZARÁ LA FUNCIÓN "BUSCAR OBJETIVO", DONDE:

DEFINIR CELDA: SE UBICA LA CELDA DONDE ESTA CALCULAD

CON EL VALOR: SE PONDRA CERO, YA QUE ES EL VALOR QU
CAMBIANDO CELDA: LA CELDA DONDE ESTA EL VALOR DE LAS UN

PARA MANTENER EL PRECIO DE $5,75 USD, EL PROYECTO DEBE VENDER COMO MINIMO 32.825 UNIDAD
Y QUE NO PODRIA EJECUTARSE CON LAS CONDICIONES ACTUALES, YA QUE EL DIMENSIONAMIENTO D

PRECIO 5.75 PRECIO POR UNIDAD DE 650 CM3

UNIDADES VENDIDAS 32,825.10 DEMANDA ANUAL
MATERIA PRIMA 3.4853 PRECIO DE MATERIA PRIMA PARA PRODUCI

AÑO 1 2
PRECIO 5.75 5.75
UNIDADES VENDIDAS 32,825.10 32,825.10
INGRESOS 188,744.33 188,744.33
MATERIA PRIMA POR UNIDAD 3.49 3.49
COSTO DE VENTAS 114,406.18 114,406.18

AÑO 1 2
Ingresos 188,744.33 188,744.33
(-) Costos de materia prima 114,406.18 114,406.18
(-) Costo mano de obra directa 16,100.00 16,100.00
(-) Costo mano de obra indirecta (supervisor) 6,900.00 6,900.00
(-) Suministros y materiales fábrica 16,440.00 16,440.00
(-) Depreciaciones fábrica 837.00 837.00
(=) Utilidad bruta 34,061.15 34,061.15
(-) Personal administrativo 10,800.00 10,800.00
(-) Personal de ventas 8,200.00 8,200.00
(-) Publicidad 900.00 900.00
(-) Comisión de ventas ( 5% ventas) 9,437.22 9,437.22
(-) Suministros administración y ventas 840.00 840.00
(-) Amortización activos diferidos 1,600.00 1,600.00
(-) Depreciaciones administracion y ventas 366.67 366.67
(=) Utilidad antes de interes e impuestos 1,917.27 1,917.27
(-) Gasto financieros $1,328.51 $1,107.48
(=) Utilidad antes de impuestos $588.75 $809.79
(-) Impuesto a la renta 25% - -
(=) Utilidad neta $588.75 $809.79

SE PROCEDE A ESTRUCTURAR EL FLUJO DE EFECTIVO

AÑO 0 1
A. FLUJO DE BENEFICIOS
Ingresos 188,744.33
Recuperacion capital de trabajo
Valor residual activos fijo
(=) TOTA FLUJO DE BENEFICIOS 188,744.33
B. FLUJO DE COSTOS
Activos fijos 9,470.00
Activos diferidos 8,000.00
Capital de trabajo 14,548.85
Costos y gastos ( Sin depreciaciones y
amortizaciones) 184,023.39
(=) TOTAL DE FLUJO DE COSTOS 32,018.85 184,023.39
FLUJO ECONOMICO (A-B) (32,018.85) 4,720.93
(+) Préstamo 9,470.00
(-) Pago prestamo ( interes+capital) $1,374.97
(-) Impuestos -
(=)FLUJO FINANCIERO -22,548.85 3,345.96

TMAR 10.00%

VAN
AÑO Flujo de efectivo Flujo descontado
0 (22,548.85) -22,548.85
1 $3,345.96 3,041.78
2 3,124.93 2,582.58
3 2,868.36 2,155.04
4 2,570.55 1,755.72
5 20,958.72 13,013.71
VAN 0.00

TIR 10%

PERIODO DE RECUPERACION PRI

AÑO FLUJO DESCONTADO ACUMULADO

0 -22,548.85 -22,548.85
1 3,041.78 -19,507.07
2 2,582.58 -16,924.48
 3 2,155.04 -14,769.44
4 1,755.72 -13,013.71
5 13,013.71 0.00

B/C
AÑO 0 1
BENEFICIOS 188,744.33
COSTOS 32,018.85 184,023.39
B 171,585.75
C 32,018.85 167,293.99
B= 727,121.74
C= 729,612.29
B/C = 1.00 ES IGUAL A 1 POR LO QUE LOS INGR
EL PROYECTO ES INDIFERENTE.

RESUMEN DE RESULTADOS

INDICADOR RESULTADO INTERPRETACION

VAN 0.00 VAN = 0, SE RECUPERA LA INVERSION PERO

NO HAY GANANCIA

TIR = TASA DE DESCUENTO SE RECUPERA L

TIR 10% INVERSIÓN, PERO NO EXISTE UN
RENDIMIENTO ADICIONAL.

SE RECUPERA LA INVERSIÓN, PERO HAY

PRI IGUAL A 5 AÑOS MARGEN DE TIEMPO PARA GENERAR
GANANCIAS ADICIONALES

La relación Beneficio costo es igual a 1, es

B/C 1.00 decir, que los costos y gastos son iguales a
los ingresos no hay perdidas
S LOS DATOS Y RESULTADOS GENERADOS PARA EL
POR LO QUE EN ESTE PRIMER ESCERARIO
PRECIO MINIMO PARA GENERAR GANANCIAS.
S LOS DATOS Y RESULTADOS GENERADOS PARA EL

OBJETIVO", DONDE:

A CELDA DONDE ESTA CALCULADO EL VAN

A CERO, YA QUE ES EL VALOR QUE SE ESPERA OBTENER
DONDE ESTA EL VALOR DE LAS UNIDADES QUE SE VA A CAMBIAR

OMO MINIMO 32.825 UNIDADES PARA NO GENERAR PERDIDAS. ESTE ES UN VALOR REFERENCIAL
E EL DIMENSIONAMIENTO DE LA PLANTA ESTA PARA UNA PRODUCCION MAXIMA DE 23.000 UNIDADES

R UNIDAD DE 650 CM3

MATERIA PRIMA PARA PRODUCIR 650 CM3 DE CERVEZA

3 4 5
5.75 5.75 5.75
32,825.10 32,825.10 32,825.10
188,744.33 188,744.33 188,744.33
3.49 3.49 3.49
114,406.18 114,406.18 114,406.18

3 4 5
188,744.33 188,744.33 188,744.33
114,406.18 114,406.18 114,406.18
16,100.00 16,100.00 16,100.00
6,900.00 6,900.00 6,900.00
16,440.00 16,440.00 16,440.00
837.00 837.00 837.00
34,061.15 34,061.15 34,061.15
10,800.00 10,800.00 10,800.00
8,200.00 8,200.00 8,200.00
900.00 900.00 900.00
9,437.22 9,437.22 9,437.22
840.00 840.00 840.00
1,600.00 1,600.00 1,600.00
366.67 - -
1,917.27 2,283.93 2,283.93
 $850.92 $553.11 $207.42
$1,066.35 $1,730.83 $2,076.51
- - - EXISTE PERDIDA ( NO HAY PAGO DE IMPUESTOS)
$1,066.35 $1,730.83 $2,076.51

2 3 4 5

188,744.33 188,744.33 188,744.33 188,744.33

14,548.85
4,185.00
188,744.33 188,744.33 188,744.33 207,478.17

184,023.39 184,023.39 184,023.39 184,023.39 AL INCREMENTAR EL NUMERO D

SE INCREMENTAN LOS REQUERIM
184,023.39 184,023.39 184,023.39 184,023.39 MATERIA PRIMA, POR LO QUE, L
4,720.93 4,720.93 4,720.93 23,454.78 NECESIDADES DE CAPITAL DE TR
CAMBIAN Y EN CONSECUENCIA
INVERSIÓN INICIAL.
$1,596.01 $1,852.57 $2,150.38 $2,496.07
- - - -
3,124.93 2,868.36 2,570.55 20,958.72

CON EL NUEVO PRECIO EL VAN = 0, ES DECIR QUE SE RECUPERA LA INVERSIÓN PER

CON EL NUEVO PRECIO LA TIR = TMAR O TASA DE DESCUENTO DEL 10%, POR LO QU
 COMO SE OBSERVA AL QUINTO AÑO SE TIENE UN ACUMULADO DE CERO, ES DECIR
QUE LA INVERSIÓN SE RECUPERO EXACTAMENTE AL FINAL DEL HORIZONTE DEL PRO
POR LO QUE EL PROYECTO ES INDIFERENTES

2 3 4 5
188,744.33 188,744.33 188,744.33 207,478.17
184,023.39 184,023.39 184,023.39 184,023.39
155,987.05 141,806.41 128,914.91 128,827.62
152,085.45 138,259.50 125,690.45 114,264.05

A 1 POR LO QUE LOS INGRESOS GENERADOS SON IGUALES A LOS COSTOS Y GASTOS REALIZADOS
ECTO ES INDIFERENTE.

INTERPRETACION
E RECUPERA LA INVERSION PERO
NO HAY GANANCIA

DE DESCUENTO SE RECUPERA LA
RSIÓN, PERO NO EXISTE UN
ENDIMIENTO ADICIONAL.

PERA LA INVERSIÓN, PERO HAY

EN DE TIEMPO PARA GENERAR
ANANCIAS ADICIONALES

n Beneficio costo es igual a 1, es

e los costos y gastos son iguales a
ingresos no hay perdidas
 DE IMPUESTOS)

EMENTAR EL NUMERO DE UNIDADES

EMENTAN LOS REQUERIMIENTOS DE
A PRIMA, POR LO QUE, LAS
DADES DE CAPITAL DE TRABAJO
N Y EN CONSECUENCIA LA
ÓN INICIAL.

A LA INVERSIÓN PERO EL PROYECTO ES INDIFERENTE.

DEL 10%, POR LO QUE EL PROYECTO ES INDIFERENTE.

DE CERO, ES DECIR
HORIZONTE DEL PROYECTO