DATOS

ACTIVO FIJO S/ 1,500,000.00

CAPITAL DE TRABAJO S/ 300,000.00
VENTAS S/ 800,000.00
CRECIMIENTO ANUAL DE LAS VENTAS 15%
COSTO DE VENTAS 40%
GASTOS OPERATIVOS DE LAS VENTAS 10%
Gastos administrativos anuales S/ 150,000.00
RECUPERO S/ 50,000.00
DEPRECIACIÓN-5 AÑOS S/ 1,450,000.00 Activo Fijo-recupero
RENTABILIDAD 12%
I.R 30%
Inversión
Capital de trabajo S/ 300,000.00

Activo Fijo Valor Inicial

Inversión en A.F 1,500,000.00

Depreciación y amortización total

Depreciación y amortización anual

Inversión Total 1,800,000.00

Capital de trabajo 300,000.00
Activo Fijo 1,500,000.00

Estados de Resultados

Años
%
meses

VENTAS
Unidades
Precio
Costo de Ventas TOTAL
Costo de Ventas 40%
Utilidad Bruta
Depreciación

Gastos de administración
Gastos de venta 10.00%
Utilidad Antes de I.R (EBIT ó Utilidad Operativa)
I.R 30.00%
Utilidad o Perdida Neta

Metódo NOPAT
Devolución de la depreciación

Devolución de Activo Fijo e Intangible

Activo Fijo
Intangible
Devolución de Capital de Trabajo
Capital adicional
 Inversión:
Capital de Trabajo
Activo Fijo
Flujo de Caja Libre
Servicio de la deuda Capital (del Servicio de la deuda)
Interés (Gasto Financiero del servicio de la deuda)
Escudo fiscal
Financiamiento del accionista
Flujo de Caja del Accionista
FCA Acumulados
 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
290,000.00 290,000.00 290,000.00 290,000.00 290,000.00

1,450,000.00
290,000.00

Aporte Propio 100% 1,800,000.00

Financiamiento Bancario 0% -
1,800,000.00

0 1 2 3 4

S/ 800,000.00 S/ 920,000.00 S/ 1,058,000.00 S/ 1,216,700.00

S/ 320,000.00 S/ 368,000.00 S/ 423,200.00 S/ 486,680.00

S/ 320,000.00 S/ 368,000.00 S/ 423,200.00 S/ 486,680.00
S/ 480,000.00 S/ 552,000.00 S/ 634,800.00 S/ 730,020.00
S/ 290,000.00 S/ 290,000.00 S/ 290,000.00 S/ 290,000.00

S/ 150,000.00 S/ 150,000.00 S/ 150,000.00 S/ 150,000.00

S/ 80,000.00 S/ 92,000.00 S/ 105,800.00 S/ 121,670.00
-S/ 40,000.00 S/ 20,000.00 S/ 89,000.00 S/ 168,350.00
-S/ 12,000.00 S/ 6,000.00 S/ 26,700.00 S/ 50,505.00
-S/ 28,000.00 S/ 14,000.00 S/ 62,300.00 S/ 117,845.00

-S/ 28,000.00 S/ 14,000.00 S/ 62,300.00 S/ 117,845.00

S/ 290,000.00 S/ 290,000.00 S/ 290,000.00 S/ 290,000.00
-S/ 300,000.00
-S/ 1,500,000.00
-S/ 1,800,000.00 S/ 262,000.00 S/ 304,000.00 S/ 352,300.00 S/ 407,845.00

-S/ 1,800,000.00 S/ 262,000.00 S/ 304,000.00 S/ 352,300.00 S/ 407,845.00

Depreciación y AmortizaciónTotal Recupero
1,450,000.00 50,000.00

S/ 1,399,205.00

S/ 559,682.00
S/ 559,682.00
S/ 839,523.00
S/ 290,000.00

S/ 150,000.00
S/ 139,920.50
S/ 259,602.50
S/ 77,880.75
S/ 181,721.75

S/ 181,721.75
S/ 290,000.00

S/ 50,000.00

S/ 300,000.00
S/ 821,721.75

S/ 821,721.75
 FLUJO DE CAJA DEL ACCIONISTA
Período Año 0 Año 1
FLUJO NETO DE CAJA - 1,800,000 262,000

Desarrollo:

Datos:

Períodos 5 periodo total

Tasa (k) 12.00% EL COK ES LO QUE PIDE EL ACCIONISTA
Factor 1.1200 1+Tasa(k)

FLUJO DE CAJA NETO DESCONTADO

(-)inversión inicial Flujos anuales

Costo del
Año Proyecto Valor de Beneficio
0 - 1,800,000
1 262,000
2 304,000
3 352,300
4 407,845
5 821,722
VAN

VNA(K;FCN Desde el año 1)+Costo proyecto(año 0)

VALOR ACTUAL NETO
VAN = -347,504
Resultado: No va

TIR(FCN;K)

TASA INTERNA DE RETORNO

TIR = 5%
Resultado: No va
COSTO / BENEFICIO
VAN Ingresos 1,452,496
(VAN Egresos) +
Invers 1,800,000
B/C = 0.81
Resultado: No Va

PERÍODO DE RECUPERO:

PR en años = 4.58
Resultado: NO VA
DE CAJA DEL ACCIONISTA
Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
304,000 352,300 407,845 821,722

IONISTA

Costo del
FCN/
proyecto+Val
1/(Factor)^periodo (1+K)^period
or de
o
Beneficio
Flujo de Caja FC Neto
Factor de Descuento Neto Descontado
1.000 - 1,800,000 - 1,800,000
0.893 262,000 233,929
0.797 304,000 242,347
0.712 352,300 250,760
0.636 407,845 259,193
0.567 821,722 466,267
- 347,504

Resultado: No va
 VNA(K;FCN Desde el año 1)

ABS(COSTO DEL PROYECTO AÑO 0)

VAN Ingresos/(VAN EGRESOS)+Invers

1,538,000
Año Año 0 -1,538,000 -1,234,000 -881,700
Total -1,800,000 Año 1 Año 2 Año 3
Acumulado -1,800,000 262,000 304,000 352,300
Total año actual 262,000 566,000 918,300
Último Período Acumulado negativo=

4 AÑOS Y 7 MESES

0.58 *12
6.96
 -473,855
Año 4 Año 5
407,845 821,722
1,326,145 2,147,867
 DATOS

ACTIVO FIJO S/ 300,000.00

CAPITAL DE TRABAJO S/ 300,000.00
VENTAS S/ 500,000.00
CRECIMIENTO ANUAL DE LAS VENTAS 20%
COSTO DE VENTAS 60%
GASTOS OPERATIVOS DE LAS VENTAS 10%
Gastos administrativos anuales S/ 150,000.00
RECUPERO S/ 20,000.00
DEPRECIACIÓN-5 AÑOS S/ 280,000.00 Activo Fijo-recupero
RENTABILIDAD 12%
I.R 30%
Inversión
Capital de trabajo S/ 300,000.00

Activo Fijo Valor Inicial

Inversión en A.F 300,000.00

Depreciación y amortización total

Depreciación y amortización anual

Inversión Total 600,000.00

Capital de trabajo 300,000.00
Activo Fijo 300,000.00

Estados de Resultados

Años
%
meses

VENTAS
Unidades
Precio
Costo de Ventas TOTAL
Costo de Ventas 60%
Utilidad Bruta
Depreciación

Gastos de administración
Gastos de venta 10.00%
Utilidad Antes de I.R (EBIT ó Utilidad Operativa)
I.R 30.00%
Utilidad o Perdida Neta

Metódo NOPAT
Devolución de la depreciación

Devolución de Activo Fijo e Intangible

Activo Fijo
Intangible
Devolución de Capital de Trabajo
Capital adicional
 Inversión:
Capital de Trabajo
Activo Fijo
Flujo de Caja Libre
Servicio de la deuda Capital (del Servicio de la deuda)
Interés (Gasto Financiero del servicio de la deuda)
Escudo fiscal
Financiamiento del accionista
Flujo de Caja del Accionista
FCA Acumulados
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
56,000.00 56,000.00 56,000.00 56,000.00 56,000.00

280,000.00
56,000.00

Aporte Propio 100% 600,000.00

Financiamiento B 0% -
600,000.00

0 1 2 3 4

S/ 500,000.00 S/ 600,000.00 S/ 720,000.00 S/ 864,000.00

S/ 300,000.00 S/ 360,000.00 S/ 432,000.00 S/ 518,400.00

S/ 300,000.00 S/ 360,000.00 S/ 432,000.00 S/ 518,400.00
S/ 200,000.00 S/ 240,000.00 S/ 288,000.00 S/ 345,600.00
S/ 56,000.00 S/ 56,000.00 S/ 56,000.00 S/ 56,000.00

S/ 150,000.00 S/ 150,000.00 S/ 150,000.00 S/ 150,000.00

S/ 50,000.00 S/ 60,000.00 S/ 72,000.00 S/ 86,400.00
-S/ 56,000.00 -S/ 26,000.00 S/ 10,000.00 S/ 53,200.00
-S/ 16,800.00 -S/ 7,800.00 S/ 3,000.00 S/ 15,960.00
-S/ 39,200.00 -S/ 18,200.00 S/ 7,000.00 S/ 37,240.00

-S/ 39,200.00 -S/ 18,200.00 S/ 7,000.00 S/ 37,240.00

S/ 56,000.00 S/ 56,000.00 S/ 56,000.00 S/ 56,000.00
-S/ 300,000.00
-S/ 300,000.00
-S/ 600,000.00 S/ 16,800.00 S/ 37,800.00 S/ 63,000.00 S/ 93,240.00

-S/ 600,000.00 S/ 16,800.00 S/ 37,800.00 S/ 63,000.00 S/ 93,240.00

Depreciación y AmortizaciónTotal Recupero
280,000.00 20,000.00

S/ 1,036,800.00

S/ 622,080.00
S/ 622,080.00
S/ 414,720.00
S/ 56,000.00

S/ 150,000.00
S/ 103,680.00
S/ 105,040.00
S/ 31,512.00
S/ 73,528.00

S/ 73,528.00
S/ 56,000.00

S/ 20,000.00

S/ 300,000.00
S/ 449,528.00

S/ 449,528.00
 FLUJO DE CAJA DEL ACCIONISTA
Período Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
FLUJO NETO - 600,000 16,800 37,800 63,000

Desarrollo:

Datos:

Períodos 5 periodo total

Tasa (k) 12.00% EL COK ES LO QUE PIDE EL ACCIONISTA
Factor 1.1200 1+Tasa(k)

FLUJO DE CAJA NETO DESCONTADO

Costo del
proyecto+Val
(-)inversión in Flujos anuales 1/(Factor)^periodo
or de
Beneficio
Costo del Valor de Flujo de Caja
Año Proyecto Beneficio Factor de Descuento Neto
0 - 600,000 1.000 - 600,000
1 16,800 0.893 16,800
2 37,800 0.797 37,800
3 63,000 0.712 63,000
4 93,240 0.636 93,240
5 449,528 0.567 449,528
VAN

Resultado:

VNA(K;FCN Desde el año

1)+Costo proyecto(año 0)
VALOR ACTUAL NETO
VAN = -195,694
Resultado: No va

TIR(FCN;K)

TASA INTERNA DE RETORNO

TIR = 2%
Resultado: No va
COSTO / BENEFICIO
VNA(K;FCN Desde el año 1)
VAN Ingresos 404,306
(VAN
Egresos) + ABS(COSTO DEL PROYECTO AÑO 0)
Invers 600,000
B/C = 0.67 VAN Ingresos/(VAN EGRESOS)+Invers
Resultado: No Va

PERÍODO DE RECUPERO:
Año
Total
Acumulado
Total año actual

Último Período Acumulado negativo

PR en años = 4.87 4 AÑOS Y 10 MESES

Resultado: NO VA 0.87*12
 Año 4 Año 5
93,240 449,528

FCN/
(1+K)^period
o

FC Neto
Descontado
- 600,000
15,000
30,134
44,842
59,256
255,074
- 195,694

No va
 Año 0 -583,200 -545,400 -482,400 -389,160
-600,000 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
-600,000 16,800 37,800 63,000 93,240 449,528
Total año actual 16,800 54,600 117,600 210,840 660,368
ltimo Período Acumulado negativo=

10.44