Módulo de Administració

Equipo de trabajo - Entregable te

Grupo B08

1. Evelyn Andrea Muñoz

Cod: 1921025406
2.Lilian Stefany Torres
Cod: 1411023679
3.Daniela Lombo Amado
Cod: 1410010754
4. Juan Gabriel Velez Velez
Cod: 1911027851
5.Juan Sebastian Polania
Cod: 100242199
Administración Financiera
bajo - Entregable teórico práctico
Grupo B08

n Andrea Muñoz
1921025406
Stefany Torres
1411023679
ela Lombo Amado
1410010754
Gabriel Velez Velez
1911027851
Sebastian Polania
100242199
 ANÁLISIS CUALITATIVO DE LA EMPRESA
Nombre de la empresa SHER S.A.
Ciudad Bogotá
Dirección Carrera 30 No. 11 - 17
NIT 800,230,322
Fecha de constitución 30 de mayo de 1994
CIIU 1810 Fabricación de prendas de vestir, excepto pr
Actividad económica Confección y comercialización de ropa interior

Descripción del negocio: Sher S.A. es una empresa con una trayectoria de
concesiones en diferentes alamacenes a nivel nacional, con presencia en Colombia practicamente todos los departamentos del pa
la empresa realiza exportaciones a Ecuadro, perú, Panamá, Mexico y Bolivia. Esta presente en el mercado a través de la marca Che

Perspectivas y Proyectos:
Expandir su presencia tanto en el mercado nacional como en el exterior.

Aspectos Laborales:
Cuenta con 50 empleados, cuentas con todas las prestaciones legales. No existe sindicato

Líneas de productos o productos % Participación

CHERLY Línea juvenil 20%
MADEME Línea clásica 20%
CHER FRANCE Modernos 60%

Principales Clientes Plazos de pago

GRUPO ÉXITO 90
JUMBO 90
FLAMINGO 90
MARROCAR 90
OTROS - CONCESIONES
Proveedores Plazos de pago

Industrias de insumos textiles colombianos 90 - 120

VO DE LA EMPRESA

ación de prendas de vestir, excepto prendas de piel.

y comercialización de ropa interior

una empresa con una trayectoria de 23 años en el mercado. Tiene

ticamente todos los departamentos del país. Además
te en el mercado a través de la marca Cher France.

Principales competidores Observaciones

LEONISA
TANIA
GEF

% Participación Observaciones
35%
20%
15%
10%

% Participación Observaciones

100%
ENTREGA 1
 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AÑO 1 VERTICAL AÑO 2 VERTICAL
DISPONIBLE 1,142,344 25.89% 2,028,922 40.80%
INVERSIONES (CP) 839,757 19.03% 460,659 9.26%
DEUDORES (CP) 617,415 13.99% 704,905 14.18%
INVENTARIOS (CP) 457,900 10.38% 633,455 12.74%
OTROS ACTIVOS CP 132,537 3.00% 23,416 0.47%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 3,189,953 72.30% 3,851,357 77.45%
INVERSIONES (LP) 0 0.00% 0 0.00%
DEUDORES (LP) 978,880 22.19% 1,007,283 20.26%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 243,444 5.52% 113,749 2.29%
OTROS ACTIVOS (LP) 0 0.00% 0 0.00%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 1,222,324 27.70% 1,121,032 22.55%
TOTAL ACTIVO 4,412,277 100.00% 4,972,389 100.00%
OBLIGACIONES BANCARIAS 0 0.00% 0 0.00%
PROVEEDORES 281,727 6.39% 510,987 10.28%
OTROS PASIVOS (CP) 1,512,745 34.28% 1,596,789 32.11%
OBLIGACIONES LABORALES (CP) 172,329 3.91% 211,602 4.26%
ESTIMADOS Y PROVISIONES (CP) 0 0.00% 0 0.00%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 1,966,801 44.58% 2,319,378 46.65%
OBLIGACIONES FINANCIERAS 0 0.00% 0 0.00%
CUENTAS POR PAGAR (LP) 437,382 9.91% 381,596 7.67%
ESTIMADOS Y PROVISIONES (LP) 0 0.00% 0 0.00%
OTROS PASIVOS (LP) 0 0.00% 0.00%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 437,382 9.91% 381,596 7.67%
TOTAL PASIVO 2,404,183 54.49% 2,700,974 54.32%
CAPITAL SOCIAL 700,000 15.86% 700,000 14.08%
SUPERÁVIT DE CAPITAL 200,000 4.53% 200,000 4.02%
RESERVAS 37,314 0.85% 165,330 3.32%
REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO 0 0.00% 0 0.00%
UTILIDADES DEL EJERCICIO 726,422 16.46% 924,819 18.60%
UTILIDADES RETENIDAS 344,358 7.80% 281,266 5.66%
0 0.00% 0 0.00%
TOTAL PATRIMONIO 2,008,094 45.51% 2,271,415 45.68%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 4,412,277 100.00% 4,972,389 100.00%

ESTADOS DE RESULTADOS AÑO 1 VERTICAL AÑO 2 VERTICAL

INGRESOS OPERACIONALES 6,124,500 100.00% 6,450,000 100.00%
COSTO DE VENTA 1,751,230 28.59% 1,650,000 25.58%
UTILIDAD BRUTA 4,373,270 71.41% 4,800,000 74.42%
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 3,042,500 49.68% 3,126,000 48.47%
GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN 52,503 0.86% 65,230 1.01%
UTILIDAD OPERACIONAL 1,278,267 20.87% 1,608,770 24.94%
INGRESOS NO OPERACIONALES 76,404 1.25% 42,609 0.66%
GASTOS FINANCIEROS 0 0.00% 1,079 0.02%
GASTOS NO OPERACIONALES 117,651 1.92% 184,755 2.86%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1,084,212 17.70% 1,380,327 21.40%
IMPUESTO DE RENTA 357,790 5.84% 455,508 7.06%
 UTILIDAD NETA 726,422 11.86% 924,819 14.34%

Para continuar con la simulación es necesario que descargue

el Excel, ya que después no tendrá opción de descargarlo y
este es necesario para sus respuestas.
0
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL EMPRESA: SHER S.A.
Estado de Resultados ($Milllones)
Año 1 vertical 1 H 2-1 Año 2 vertical 2
Ventas 6,124,500 100.00% 5.31% 6,450,000 100.00%
Costo de venta 1,751,230 28.59% -5.78% 1,650,000 25.58%
Utilidad Bruta 4,373,270 71.41% 9.76% 4,800,000 74.42%
Gastos Generales y de Administración 3,042,500 49.68% 2.74% 3,126,000 48.47%
Gastos de Ventas 52,503 0.86% 24.24% 65,230 1.01%
Other Operating Results - -
Utilidad Operacional 1,278,267 20.87% 25.86% 1,608,770 24.94%
Gastos No Operacionales / Financieros  
Total Ingresos No Operacionales 76,404 1.25% -44.23% 42,609 0.66%
- Gastos Financieros - 1,079 0.02%
- Otros Gastos No Operacionales 117,651 1.92% 57.04% 184,755 2.86%
Total Gastos
Otros No Operacionales
Resultados Extraordinarios y
Ajustes - -
Utilidad Antes de Impuestos 1,084,212 17.70% 27.31% 1,380,327 21.40%
Impuesto de Renta 357,790 5.84% -45.80% 193,912 3.01%
Utilidad Neta 726,422 11.86% 63.32% 1,186,415 18.39%
Depreciación y Amortización - -

Estado de Situación Financiera

($Millones)
Año 1 vertical 1 H 2-1 Año 2 vertical 2
Activo Corriente    
Caja y Bancos 1,142,344 25.89% 77.61% 2,028,922 40.80%
Inversiones Temporales 839,757 19.03% -45.14% 460,659 9.26%
- Clientes   0
- Deudas de dificil cobro   0
- Provisiones   0
Deudores Comerciales 617,415 13.99% 14.17% 704,905 14.18%
Inventario 457,900 10.38% 38.34% 633,455 12.74%
Impuestos, Contribuciones, Prepagos 0
Otros deudores 132,537 3.00% -82.33% 23,416 0.47%
Activos Diferidos 0 0
ACTIVO CORRIENTE 3,189,953 72.30% 20.73% 3,851,357 77.45%
Activo Fijo    
Activos Fijos 243,444 5.52% -53.28% 113,749 2.29%
Deudores LP 978,880 22.19% 2.90% 1,007,283 20.26%
Activos Diferidos 0 0
Otros Activos a Largo Plazo 0 0
Valorizaciones 0 0
Total Activos LP 1,222,324 27.70% -8.29% 1,121,032 22.55%
Total ACTIVO    
TOTAL ACTIVO 4,412,277 100.00% 12.69% 4,972,389 100.00%
Pasivo Corriente    
Obligaciones Financieras 0 0
Proveedores 281,727 6.39% 81.38% 510,987 10.28%
Cuentas por Pagar CP 0 0
Impuestos por Pagar 0 0
Obligaciones Laborales 172,329 3.91% 22.79% 211,602 4.26%
Estimados y Provisiones 0 0
Pasivos Diferidos 0 0
Otros Pasivos a Corto Plazo 1,512,745 34.28% 5.56% 1,596,789 32.11%
Total Pasivo Corriente 1,966,801 44.58% 17.93% 2,319,378 46.65%
C X P a Largo Plazo 437,382 9.91% -12.75% 381,596 7.67%
Obligaciones Financieras (LP) 0 0
Estimados y Provisiones LP 0 0
Diferidos LP 0 0
Otros Pasivos LP 0 0
Pasivos a Largo Plazo 437,382 9.91% -12.75% 381,596 7.67%
TOTAL PASIVO 2,404,183 54.49% 12.34% 2,700,974 54.32%
Patrimonio    
Capital 700,000 15.86% 0.00% 700,000 14.08%
Superávit de Capital 200,000 4.53% 0.00% 200,000 4.02%
Superávit de Valorizaciones 0 0
Otras Reservas 37,314 0.85% 343.08% 165,330 3.32%
Revalorización del Patrimonio 0 0
Utilidades del Ejercicio 726,422 16.46% 27.31% 924,819 18.60%
Utilidades Retenidas 344,358 7.80% -18.32% 281,266 5.66%
Total Patrimonio Neto 2,008,094 45.51% 13.11% 2,271,415 45.68%
Total PASIVO y PATRIMONIO 4,412,277 100.00% 12.69% 4,972,389 100.00%
ENTREGA 1
 Interpretación y análisis de
En este espacio, digite el análisis del la información cualitativo y los análisis vertical y horiz

ANALISIS VERTICAL
SITUACION FINANCIERA
Según la descripción de la empresa SHER S.A, se manifiesta que la empresa es productora y come
de vestir, y como productora sus inversiones en PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO, deberia tener un
que la participacion del Activo Corriente, especialmente los INVENTARIOS, y esto no se da. Sin em
no se dice si su producción, esta relacionada con la MAQUILA.

Adicionalmente con esa brecha tan amplia entre el A.C del 91,82% y A.N.C de 8,18%, existe un rie
determinado, podría quedarse la empresa sin con que responder en un momento de no poder cu

Es muy elevado el rubro de OTROS PASIVOS CP, los cuales representan el 50,84% y que a la vista
en inversiones de los activos.

ESTADO DE RESULTADOS
Los costos estan representando una aceptable participación cercana al 30%, y lo que se nota es u
los gastos por ventas, quizas con mayores recursos, las ventas puedan incrementarse.
Podría realizarse una reestructiracion en la operación, porque los gastos de administración esta d
casi del 50% para ambos años, sacrificando con esto un poco la rentabilidad operacional.
La empresa no presenta gastos financieros, por lo que lo que al parecer se esta financiando exclu
(patrimonio) y por pasivos (no financieeros)
La rentabilidad operacional es del 20,8% el primer año, debería ser un poco mas elevada para el s
opera la empresa.
El primer año se esta alcanzando una rentabilidad neta del 15,41%

ANALISIS HORIZONTAL
SITUACION FINANCIERA
Un incremento de 77,61% en el disponible, no es bueno, debería la gerencia tomar una decisión e
porque seguramente son fondos ociosos en efectivo, cuando deberian estar rentando.
Crecieron los deudores comerciales en un 14,15%
Igualmente el inventario crecio para el segundo año, posiblemente por las proyecciones de las ve
Inexplicablemente los activos fijos siguen en baja, a pesar del comentario en el analisis vertical.

ESTADO DE RESULTADOS

Se presenta una excelente alza del 25,71% comparada con el año 1, esto es consecuencia de dos c
un incremento del 5,31% en las ventas, y una excelente gestión de costos los cuales se disminuye
obviamente, mejoraron las demas rentabilidades, la rentabilidad bruta creció en un 9,76% Y LA O
ya que los gastos de venta fueron muy bajos.
y análisis de los resultados ENTREGA 1

álisis vertical y horizontal

productora y comercializadora de prendas

O, deberia tener una participacion mas alta
sto no se da. Sin embargo en la información

8,18%, existe un riesgo ya que en un momento

nto de no poder cumplir con el pago a la deuda.

4% y que a la vista no estan representados

lo que se nota es una bajisima cifra en

ministración esta demasiado altos,

peracional.
a financiando exclusivamente por los propietarios

as elevada para el sector economico donde

mar una decisión el respecto

yecciones de las ventas.

l analisis vertical.

nsecuencia de dos cosas. La primera es

uales se disminuyeron en un 5,78% para el año 2,
en un 9,76% Y LA OPERACIONAL en un 25,8%
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL EMPRESA: SHER S.A
Estado de Resultados ($Milllones)
Año 1 vertical 1 H 2-1 Año 2 vertical 2
Ventas 6,124,500 100.00% 5.3% 6,450,000 100.0%
Costo de venta 1,751,230 28.59% -5.8% 1,650,000 25.6%
Utilidad Bruta 4,373,270 71.41% 9.8% 4,800,000 74.4%
Gastos Generales y de Administración 3,042,500 49.68% 2.7% 3,126,000 48.5%
Gastos de Ventas 52,503 0.86% 24.2% 65,230 1.0%
Other Operating Results 0.0%
Utilidad Operacional 1,278,267 20.87% 25.9% 1,608,770 24.9%
Gastos No Operacionales / Financieros   0.0%
Total Ingresos No Operacionales 76,404 1.25% -44.2% 42,609 0.7%
- Gastos Financieros 1,079 0.0%
- Otros Gastos No Operacionales 117,651 1.92% 57.0% 184,755 2.9%
Total Gastos
Otros No Operacionales
Resultados Extraordinarios y 0.0%
Ajustes 0.0%
Utilidad Antes de Impuestos 1,084,212 17.70% 27.3% 1,380,327 21.4%
Impuesto de Renta 357,790 5.84% -45.8% 193,912 3.0%
Utilidad Neta 726,422 11.86% 63.3% 1,186,415 18.4%
Depreciación y Amortización -

Estado de Situación Financiera

($Millones)
Año 1 vertical 1 H 2-1 Año 2 vertical 2
Activo Corriente    
Caja y Bancos 1,142,344 25.9% 77.6% 2,028,922 40.8%
Inversiones Temporales 839,757 19.0% -45.1% 460,659 9.3%
- Clientes  
- Deudas de difícil cobro  
- Provisiones  
Deudores Comerciales 617,415 14.0% 14.2% 704,905 14.2%
Inventario 457,900 10.4% 38.3% 633,455 12.7%
Impuestos, Contribuciones, Prepagos 0.0%
Otros Deudores 132,537 3.0% -82.3% 23,416 0.5%
Activos Diferidos 0.0%
ACTIVO CORRIENTE 3,189,953 72.3% 20.7% 3,851,357 77.5%
Activo Fijo 0.0%
Activos Fijos 243,444 5.5% -53.3% 113,749 2.3%
Intangibles (Neto) 978,880 22.2% 2.9% 1,007,283 20.3%
Activos Diferidos 0.0%
Otros Activos a Largo Plazo 0.0%
Valorizaciones 0.0%
Total Activos LP 1,222,324 27.7% -8.3% 1,121,032 22.5%
Total ACTIVO   0.0% 0.0%   0.0%
TOTAL ACTIVO 4,412,277 100.0% 12.7% 4,972,389 100.0%
Pasivo Corriente
Obligaciones Financieras
Proveedores 281,727 6.4% 81.4% 510,987 10.3%
Cuentas por Pagar CP
Impuestos por Pagar
Obligaciones Laborales 172,329 3.9% 22.8% 211,602 4.3%
Estimados y Provisiones
Pasivos Diferidos
Otros Pasivos a Corto Plazo 1,512,745 34.3% 5.6% 1,596,789 32.1%
Total Pasivo Corriente 1,966,801 44.6% 17.9% 2,319,378 46.6%
Pasivo a Largo Plazo 437,382 9.9% -12.8% 381,596 7.7%
Obligaciones Financieras (LP)
Estimados y Provisiones LP
Diferidos LP
Otros Pasivos LP
Pasivos a Largo Plazo 437,382 9.9% -12.8% 381,596 7.7%
TOTAL PASIVO 2,404,183 54.5% 12.3% 2,700,974 54.3%
Patrimonio
Capital 700,000 15.9% 0.0% 700,000 14.1%
Superávit de Capital 200,000 4.5% 0.0% 200,000 4.0%
Superávit de Valorizaciones
Otras Reservas 37,314 0.8% 343.1% 165,330 3.3%
Revalorización del Patrimonio
Utilidades del Ejercicio 726,422 16.5% 27.3% 924,819 18.6%
Utilidades Retenidas 344,358 7.8% -18.3% 281,266 5.7%
Total Patrimonio Neto 2,008,094 45.5% 13.1% 2,271,415 45.7%
Total PASIVO y PATRIMONIO 4,412,277 100.00% 12.69% 4,972,389 100.00%

INDICADORES FINANCIEROS

resultado
Denomin
ación del
INDICADOR Fórmula

LIQUIDEZ
Captial de trabajo (activo corriente - pasivo corriente) $
Razón Corriente (activo corriente / pasivo corriente) veces
Prueba Ácida (Activo Corriente - inventarios)/ pasivo correinte veces
ENDEUDAMIENTO
Índice de endeudamiento: (total pasivo / total activo) %
Concentración del endeudamiento a corto plazo (pasivo corriente/pasivo total) %
Activos fijos vs. Patrimonio activos fijos / patrimonio %
Endeudamiento vs. Ventas pasivo total / ventas %
Cobertura de Costos Financieros gastos no operacionales / ventas
RAZONES DE RENTABILIDAD
Rentabilidad Bruta UB/Ventas %
Rentabilidad Operacional UO/Ventas %
Rentabilidad Neta UN/Ventas %
Rentabilidad del Patrimonio UN/Patrimonio %
Rentabilidad del Activo UN/Activo %
RAZONES DE ACTIVIDAD
Rotación de Deudores Comerciales veces ventas/ cuentas por cobrar veces
Periodo de cobro a deudores comerciales (cxc / ventas) *360 días
Rotación de Inventarios veces costo de ventas / inventario veces
Rotación de inventario (inventario / costo ventas) * 360 días
Rotación de Acreedores Comerciales veces costo de ventas / proveedores veces
Periodo de pago a acreedores comerciales (proveedores/costo de ventas) *360 días
Ciclo Operacional rotación cartera + rotación inventarios días
Ciclo de conversión del Efectivo RC + R Invent. - R. Proveedores días
SHER S.A. ENTREGA 2
 INFORMAR FUENTE Y CÓDIGO DE ACTIVDAD TOMADA
PARALOS INDICADORES - TOMAR LA MEDIANA ÚLTIMO
AÑO NFORMADO

Indicadores del
Año 1 Año 2 sector

1,223,152 1,150,383 600,000

1.62 1.66 1.5
1.39 1.39 1.2

54.5% 54.3% 30%

81.8% 85.9% 60%
12.12% 5.01% 15%
39.3% 41.9% 35%
1.92% 2.86% 1.5%

71.41% 74.42% 70%

20.87% 24.94% 30%
11.86% 18.39% 15%
36.17% 52.23% 40%
16.46% 23.86% 35%

9.92 9.15 3
 36.29 39.34 30
3.8 2.6 3
94.1 138.2 45
6.22 3.23 5
57.9 111.5 30
130.42 177.55 60
72.51 66.06 45
 PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO
Estado de Resultados ($Milllones)
Año 20X1 Año 20X2 Año 20X3
Ventas 6,124,500 6,450,000 7,234,550
Costo de venta 1,751,230 1,650,000 1,870,000 0.258482
Utilidad Bruta 4,373,270 4,800,000 5,364,550
Gastos Generales y de Administración 3,042,500 3,126,000 3,245,000
Gastos de Ventas 52,503 65,230 76,000
Other Operating Results - - -
Utilidad Operacional 1,278,267 1,608,770 2,043,550
Gastos No Operacionales / Financieros -    
Total Ingresos No Operacionales 76,404 42,609 32,000
- Gastos Financieros - 1,079 32,900
- Otros Gastos No Operacionales 117,651 184,755 190,560
Total Gastos
Otros No Operacionales
Resultados Extraordinarios y - - 223,460
Ajustes - - -
Utilidad Antes de Impuestos 1,084,212 1,380,327 1,852,090
Impuesto de Renta 357,790 193,912 611,190
Utilidad Neta 726,422 1,186,415 1,240,900
Depreciación y Amortización - -

Estado de Situación Financiera

($Millones)
Año 20X1 Año 20X2 Año 20X3
Activo Corriente      
Caja y Bancos 1,142,344 2,028,922 1,670,000
Inversiones Temporales 839,757 460,659 680,000
- Clientes  
- Deudas de difícil cobro  
- Provisiones  
Deudores Comerciales 617,415 704,905 879,000
Inventario 457,900 633,455 345,720
Impuestos, Contribuciones, Prepagos
Otros Deudores 132,537 23,416 234,100
Activos Diferidos
ACTIVO CORRIENTE 3,189,953 3,851,357 3,808,820
Activo Fijo      
Activos Fijos 243,444 113,749 147,800
Intangibles (Neto) 978,880 1,007,283 1,170,880
Activos Diferidos
Otros Activos a Largo Plazo
Valorizaciones
Total Activos LP 1,222,324 1,121,032 1,318,680
Total ACTIVO      
TOTAL ACTIVO 4,412,277 4,972,389 5,127,500
Pasivo Corriente      
Obligaciones Financieras 0 0 390,500
Proveedores 281,727 510,987 430,000
Cuentas por Pagar CP
Impuestos por Pagar
Obligaciones Laborales 172,329 211,602 322,000
Estimados y Provisiones
Pasivos Diferidos
Otros Pasivos a Corto Plazo 1,512,745 1,596,789 909,000
Total Pasivo Corriente 1,966,801 2,319,378 2,051,500
Pasivo a Largo Plazo 437,382 381,596 455,100
Obligaciones Financieras (LP)
Estimados y Provisiones LP
Diferidos LP
Otros Pasivos LP
Pasivos a Largo Plazo 437,382 381,596 455,100
TOTAL PASIVO 2,404,183 2,700,974 2,506,600
Patrimonio      
Capital 700,000 700,000 700,000
Superávit de Capital 200,000 200,000 200,000
Superávit de Valorizaciones 0 0 -
Otras Reservas 37,314 165,330 190,000
Revalorización del Patrimonio 0 0
Utilidades del Ejercicio 726,422 924,819 1,240,900
Utilidades Retenidas 344,358 281,266 290,000
Total Patrimonio Neto 2,008,094 2,271,415 2,620,900
Total PASIVO y PATRIMONIO 4,412,277 4,972,389 5,127,500

Punto de Equilibrio en Unidades Monetarias o Pesos

Precio Promedio Ponderado y Costo Variable Unitario Ponderado

%
Producto Precio No. Participación
Cvu Unidades por producto
CHERLY Línea juvenil 54,000 29,800 20%
MADEME Línea clásica 37,000 18,900 20%
CHER FRANCE Modernos 29,000 11,500 60%

Total

PUNTO DE EQUILIBRIO EN $ =

PUNTO DE EQUILIBRIO EN $ =
 PUNTO DE EQUILIBRIO EN $ =

Punto de Equilibrio en Unidades Q

Mcup
PVp Cvup MCup

Costos fijos totales $ 2,800,000

Producto % Participación % Participación Mcu

Unidades de
equilibrio por
por producto CF por producto Ponderado producto
CHERLY Línea juvenil 20.00% 560,000
MADEME Línea clásica 20.00% 560,000
CHER FRANCE Modernos 60.00% 1,680,000

Total

Costo
Producto Precio de Variable Venta por Costos por
Venta Unitario producto producto

Total - -

PUNTO DE EQUILIBRIO DESDE MI PUNTO DE VISTA

 Producto % Participación % Participación
por producto CF por producto MC UNIDADES
CHERLY Línea juvenil 0.20 560,000 24,200 23
MADEME Línea clásica 0.20 560,000 18,100 31
CHER FRANCE Modernos 0.60 1,680,000 17,500 96

VENTAS EN EQUILIBRIO 23 CHERLY Línea juvenil 54,000

31 MADEME Línea clásica 37,000
96 CHER FRANCE Modernos 29,000

COSTOS 23 CHERLY Línea juvenil 29,800

31 MADEME Línea clásica 18,900
96 CHER FRANCE Modernos 11,500

UTILIDAD BRUTA

MENOS FIJOS

UTILIDAD
 ENTREGA 2
0.018
INFORMACIÓN ADICONAL año 3

Producto Precio Precio / 1000 Cvu No. Unidades

Maquillaje 18,000 0.018 0.0075 191,000
Pestañina 25,500 0.0255 0.0106 222,500
Labial 11,600 0.0116 0.0048 229,600
Removedor 6,500 0.0065 0.0027 216,000
Delineador 8,500 0.0085 0.0035 244,300
Sombra Individual 3,900 0.0039 0.0016 202,999
Sombra Duo 5,300 0.0053 0.0022 154,084
 0

Precio de Venta
Ponderado PVp Costo Variable Unitario Ponderado Cvup
10,800 5,960
7,400 3,780
17,400 6,900

35,600 16,640
PVp Cvup
 VER
fila 135
 1,249,587
1,144,751
2,784,000
5,178,338

689,587
584,751
1,104,000
2,378,338

2,800,000

$ 2,800,000

- ACA SE DEMUESTRA QUE LA UTILIDAD = A CERO

Ventas Costo
3,438 1,434
5,674 2,367
2,663 1,111
1,404 586
2,077 866
792 330
817 341
16,864 7,035
 Interpretación y análisis de

INDICADORES FINANCIEROS

Captial de trabajo Existe un capital de trabajo que representa mas de un 40% DE FONDO
Razón Corriente Es buena la razon corriente de la empresa, tiene $ 1,62 por cada $1 d
Prueba Ácida Igualmente la Prueba Acida (Sin inventarios) es excelente
Índice de endeudamiento: Muy alto el endeudamiento con respecto al Endeudamiento del secto
Concentración del endeudamiento a corto plazo Igualmente muy alto, recomendación que se paguen algunos pasivos
Activos fijos vs. Patrimonio No existe relación aun entre los Activos Fijos y el Patrimonio
Endeudamiento vs. Ventas Normal
Cobertura de Costos Financieros No existe problemas con la cobertura de intereses
Rentabilidad Bruta Conforme a lo esperado, unclusi en los dos años es superior
Rentabilidad Operacional Este indicador muestra que los gastos operacionales SON ALTOS. Deb
Rentabilidad Neta A pesar de lo anterior hay un logro de la utilidad neta
Rentabilidad del Patrimonio Este indicador muestra que el dinero de los propietarios esta logrand
Rentabilidad del Activo Muy baja la rentabilidad de Activo, esto es consecuencia de lo comen
Rotación de Deudores Comerciales veces Pobre gestión del Dpto de Cartera, existe una rotacion 3 veces superi
Periodo de cobro a deudores comerciales Calificación regular por este indicador
Rotación de Inventarios veces Amuy alta la rotación de inventarios. Deben ajustarse algunas politica
Rotación de inventario La compra de inventarios debe reducirse un poco
Rotación de Acreedores Comerciales veces Aceptable
Periodo de pago a acreedores comerciales Se esta incumpliendo con las condiciones de pago a los acreedores
Ciclo Operacional Muy lento el ciclo operacional, deben cambiarse algunos comportam
Ciclo de conversión del Efectivo Debe mejorarse el ciclo de conversión de efectivo.

PUNTO DE EQUILIBRIO

El punto de equilibrio en esta empresa es de 23 Unidades de CHERLY Línea juvenil

EN UNIDADES 31 Unidades de MADEME Línea clásica
96 Unidades de CHER FRANCE Modernos

MENSUALES

El punto de equilibrio en esta empresa es de

EN PESOS $ 5,178,338
Con este monto de ventas las UTILIDADES OPERACIONALES SERAN CERO. Demostrado en el ejercicio
 y análisis de los resultados ENTREGA 2

mas de un 40% DE FONDOS NO NECESARIOS (Ociosos), deben ponerse a rentar esos fondos.
ene $ 1,62 por cada $1 de compromiso a CP.
es excelente
Endeudamiento del sector, el 49,6% de la empresa, esta en manos del terceros.
paguen algunos pasivos corrientes con el disponible.
y el Patrimonio

ños es superior
ionales SON ALTOS. Debera existir alguna estrategia para reducirlos e incrementar la Utilidad

ropietarios esta logrando su esperanza de renta

onsecuencia de lo comentado en el analisis vertical situacion financiera
a rotacion 3 veces superior a la esperada

ajustarse algunas politicas de compra

pago a los acreedores

arse algunos comportamientos de inventarios y cartera

HERLY Línea juvenil

ADEME Línea clásica
HER FRANCE Modernos
en el ejercicio
 PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO
Estado de Resultados ($Milllones)
Año 20X1 Año 20X2 Año 20X3
Ventas 6,124,500 6,450,000 7,234,550
Costo de venta 1,751,230 1,650,000 1,870,000 0.258482
Utilidad Bruta 4,373,270 4,800,000 5,364,550
Gastos Generales y de Administración 3,042,500 3,126,000 3,245,000
Gastos de Ventas 52,503 65,230 76,000
Other Operating Results - - -
Utilidad Operacional 1,278,267 1,608,770 2,043,550
Gastos No Operacionales / Financieros -    
Total Ingresos No Operacionales 76,404 42,609 32,000
- Gastos Financieros - 1,079 32,900
- Otros Gastos No Operacionales 117,651 184,755 190,560
Total
Otros Gastos No Operacionales
Resultados Extraordinarios y - - 223,460
Ajustes - - -
Utilidad Antes de Impuestos 1,084,212 1,380,327 1,852,090
Impuesto de Renta 357,790 193,912 611,190
Utilidad Neta 726,422 1,186,415 1,240,900
Depreciación y Amortización - - -

Estado de Situación Financiera

($Millones)
Año 20X1 Año 20X2 Año 20X3
Activo Corriente      
Caja y Bancos 1,142,344 2,028,922 1,670,000
Inversiones Temporales 839,757 460,659 680,000
- Clientes   - -
- Deudas de difícil cobro   - -
- Provisiones   - -
Deudores Comerciales 617,415 704,905 879,000
Inventario 457,900 633,455 345,720
Impuestos, Contribuciones, Prepagos - - -
Otros Deudores 132,537 23,416 234,100
Activos Diferidos - - -
ACTIVO CORRIENTE 3,189,953 3,851,357 3,808,820
Activo Fijo - -  
Activos Fijos 243,444 113,749 147,800
Intangibles (Neto) 978,880 1,007,283 1,170,880
Activos Diferidos - - -
Otros Activos a Largo Plazo - - -
Valorizaciones - - -
Total Activos LP 1,222,324 1,121,032 1,318,680
Total ACTIVO      
TOTAL ACTIVO 4,412,277 4,972,389 5,127,500
Pasivo Corriente - -  
Obligaciones Financieras - - 390,500
Proveedores 281,727 510,987 430,000
Cuentas por Pagar CP - - -
Impuestos por Pagar - - -
Obligaciones Laborales 172,329 211,602 322,000
Estimados y Provisiones - - -
Pasivos Diferidos - - -
Otros Pasivos a Corto Plazo 1,512,745 1,596,789 909,000
Total Pasivo Corriente 1,966,801 2,319,378 2,051,500
Pasivo a Largo Plazo 437,382 381,596 455,100
Obligaciones Financieras (LP) - - -
Estimados y Provisiones LP - - -
Diferidos LP - - -
Otros Pasivos LP - - -
Pasivos a Largo Plazo 437,382 381,596 455,100
TOTAL PASIVO 2,404,183 2,700,974 2,506,600
Patrimonio - -  
Capital 700,000 700,000 700,000
Superávit de Capital 200,000 200,000 200,000
Superávit de Valorizaciones - - -
Otras Reservas 37,314 165,330 190,000
Revalorización del Patrimonio - - -
Utilidades del Ejercicio 726,422 924,819 1,240,900
Utilidades Retenidas 344,358 281,266 290,000
Total Patrimonio Neto 2,008,094 2,271,415 2,620,900
Total PASIVO y PATRIMONIO 4,412,277 4,972,389 5,127,500
 ENTREGA 3

INFORMACIÓN ADICONAL año 3

Pesimista Probable Optimista

Q 135 150 165 10%
Cvu Ponderado 15,808 16,640 17,472
Precio Ponderado 33,820 35,600 37,380
disminuir aumentar

Grado de apalancamiento operativo

GAO = Pesimista Probable Optimista
𝑀𝐶/𝑈𝐴𝐼𝐼 135 150 165 vendidas
4,806,000 5,340,000 5,874,000 ingreso
2,246,400 2,496,000 2,882,880 costo
2,559,600 2,844,000 2,991,120 uaii
-11.1% 11.1%

GAO 1.11

Grado de apalancamiento financiero

Pesimista Probable Optimista
GAF = 𝑈𝐴𝐼𝐼/𝑈𝐴𝐼 -11.1% 11.1%
2,559,600 2,844,000 2,991,120 uaii

No hay apalancamiento financiero. NO HAY INTERESES FINANCIEROS

Grado de apalancamiento financiero

GAT = GAO * GAF Pesimista Probable Optimista
-11.1% 11.1%
 NO HAY INTERESES

ESES FINANCIEROS
 Interpretación y análisis de

APALANCAMIENTO OPERATIVO
El grado de apalancamiento operativo obtenido es de 1,11 y esto significa que por cada punto porcentual
que varien las ventas positiva o negativamente, sobre un referente de 150 unidades, se presentara un aumento

APALANCAMIENTO FINANCIERO
El ejercicio no muestra intereses financieros por pagar. Por tal razon no se presenta apalancamiento FINANCIER

APALANCAMIENTO TOTAL

CONCLUCIONES

La Administracion Finaciera comprende todo lo relacionado al manejo de los fondos economicos que poseen las organizacione
que se producen en las empresas, de las cuales el responsable es siempre el gerente finaciero de la misma.

Actualmente la Administracion finaciera hace referencia a la manera en la cual, el gerente finaciero debe visualizar los aspecto
y análisis de los resultados ENTREGA 3

punto porcentual
presentara un aumento del 1,11porcentual en las UAII

alancamiento FINANCIERO en este caso

poseen las organizaciones. El desarrollo de la Administracion Finaciera suelen tratarse situaciones

ebe visualizar los aspectos de la direccion general, sin embargo en tiempos pasados el mismo solo debia ocuparse de la obtenc