SEMINARIO DE

FINANZAS

NOMBRE DEL PROYECTO DE INVERSIÓN

ESTUDIO Y EVALUACIÓN
ECONÓMICO-FINANCIERO

P R E S E N T A N:

NOMBRE 1
NOMBRE 2
NOMBRE 3
NOMBRE 4
 Tepeyanco, Tlaxcala Jul 20

CONTENIDO
1. Introducción con abstract
2. Descripción del proyecto.
3. Objetivos generales y particulares.
4. Inversión inicial.
4.1. Capital de trabajo.
4.2. Inversión en activos tangibles.
4.3. Inversión en activos intangibles.
5. Financiamiento.
5.1. Financiamiento a corto Plazo.
5.1.1. Cuentas por pagar.
5.1.2. Impuestos por pagar.
5.1.3. Líneas de crédito bancarias o tarjeta de crédito empresarial.
5.2. Financiamiento a largo plazo.
5.2.1. Prestamos o créditos bancarios.
5.2.2. Arrendamiento financiero.
5.2.3. Contrato leasing.
5.2.4. Otros provenientes de programas gubernamentales.
5.2.5. Capital de aportación.
6. Estado de situación financiera inicial.
7. Depreciación y amortización de bienes.
7.1. Descripción del método de depreciación y amortización de bienes.
7.2. Determinación de la depreciación total de bienes.
7.3. Determinación de la amortización total de bienes.
8. Plan de pagos de préstamos a largo plazo, representado mediante tablas
de amortización.

9. Proyección de Ingresos anuales durante la vida del proyecto.

9.1. Proyección de ingresos provenientes de la venta de bienes.
9.2. Proyección de Ingresos provenientes de la prestación de servicios.
10. Proyección de costos anuales durante la vida del proyecto.

10.1. Proyección del costo de producción y ventas, costo de la prestación

del servicio o del costo de ventas.

10.2. Proyección del costo operativo.

11. Proyección del estado de resultados integral durante la vida del proyecto.

12. Proyección de flujos netos de efectivo a valor nominal durante la vida del
proyecto.

13. Determinación del costo de capital promedio ponderado.

14. Determinación de la tasa de rendimiento mínima aceptable (TREMA).
15. Proyección de flujos netos de efectivo a valor presente durante la vida
del proyecto.

16. Evaluación económica y financiera en base a flujos de efectivo

16.1. Valor Presente Neto
16.2. Tasa Interna de Retorno
16.3. Ratio Beneficio Costo
16.4. Periodo de recuperación de la inversión
17. Evaluación mediante el modelo Costo-volumen-utilidad durante la vida
del proyecto

17.1. Determinación del precio de venta unitario

17.2. Determinación del precio de costo unitario
17.3. Determinación de costos variables
17.4. Determinación de costos fijos
 17.5. Determinación del punto de equilibrio en pesos
17.6. Determinación del punto de equilibrio en unidades
18. Proyección del estado de situación financiera durante la vida del
proyecto.

19. Evaluación complementaria mediante indicadores financieros

19.1. Solvencia y estabilidad financiera
19.2. Liquidez
19.3. Eficiencia operativa
19.4. Rentabilidad
20. Anexos
20.1. Anexos de los puntos 4 al 19 formulados en Excel
21. Conclusiones
22. Referencias
 CONTENIDO

1. Introducción con abstract.

Explique brevemente el contenido del estudio económico-financiero y de su
correspondiente evaluación tanto en español como en inglés.

2. Descripción del proyecto.

Describa brevemente las características del proyecto luego de realizar el
estudio de mercado y el estudio técnico correspondiente.

3. Objetivos generales y particulares.

Establezca el objetivo general y particulares que este estudio cubrirá respecto
a su proyecto de inversión.

4. Inversión inicial.
4.1. Capital de trabajo.
Determine el conjunto de recursos reales necesarios para la puesta en
marcha del negocio que no se consideran dentro de la inversión de
activos tangibles e intangibles.
La magnitud del capital de trabajo depende de los recursos necesarios
para el inicio de actividades del negocio en el corto plazo.
 Incluye: Caja y bancos que es el monto disponible que se utiliza para
realizar diversos pagos tales como algunos costos mínimos
indispensables de fabricación y operación necesarios para arrancar con
el proyecto. También incluye los valores e inversiones, inventario inicial
de materia prima y las cuentas por cobrar que se hayan generado al
iniciar el proyecto.

4.2. Inversión en activos tangibles.

Incluye todos los activos físicos o bienes de capital, que se caracterizan
porque duran más de un ejercicio productivo y van perdiendo valor con
el transcurso del tiempo por ejemplo terrenos, edificios, Maquinas
herramientas, muebles para oficinas, vehículo, computadoras,
impresoras, etc.

4.3. Inversión en activos intangibles.

Incluye activos inmateriales que no son objeto de depreciación, sino que
obedecen al rubro contable de amortización de intangibles, como
ejemplo de ellos están los costos de constitución formal de la empresa,
derechos por concepto de patentes, marcas y nombres comerciales,
diseños de productos e industriales, etc.

5. Financiamiento.
Respecto las fuentes de financiamiento de corto y largo plazo describa el
nombre de la institución o instituciones que otorgaron el recurso, el plazo, la
tasa y tipo de interés, así como las garantías necesarias para respaldar
dichos financiamientos.

5.1. Financiamiento a corto Plazo.

5.1.1. Cuentas por pagar.
5.1.2. Impuestos por pagar.
5.1.3. Líneas de crédito bancarias o tarjeta de crédito empresarial.
 5.2. Financiamiento a largo plazo.
5.2.1. Prestamos o créditos bancarios.
5.2.2. Arrendamiento Financiero.
5.2.3. Contrato Leasing.
5.2.4. Otros provenientes de programas gubernamentales.
5.2.5. Capital de aportación.

6. Estado de situación financiera Inicial.

Determine el estado de situación financiera construido con la inversión y las
fuentes de financiamiento al inicio de la vida del proyecto es decir en el año
cero.

7. Depreciación y amortización de bienes.

7.1. Descripción del método de depreciación y amortización de
bienes.
Describa qué método utilizará para depreciar y amortizar los bienes de
activo no circulante y especifique que tasa utilizara para cada tipo de
bien.

7.2. Determinación de la depreciación total de bienes.

Determine la depreciación anual de bienes tangibles durante su vida
útil.

7.3. Determinación de la amortización total de bien.

Determine la amortización anual de activos intangibles hasta agotar el
monto invertido.
8. Plan de pagos de préstamos a largo plazo representado mediante
tablas de amortización.
Formule una tabla de amortización por cada tipo de préstamo de largo plazo
que adquiera.

9. Proyección de ingresos anuales durante la vida del proyecto.

En este rubro deberá proyectar los ingresos anuales durante la vida del
proyecto.
9.1. Proyección de ingresos provenientes de la venta de bienes.
9.2. Proyección de Ingresos provenientes de la prestación de
servicios.

10. Proyección de costos anuales durante la vida del proyecto.

En este rubro deberá proyectar todos los costos siguientes durante la vida
del proyecto.
10.1. Proyección del costo de producción y ventas, costo de la
prestación del servicio o del costo de ventas.
Determine el costo de producción y ventas de los bienes objeto del
proyecto, deberá incluir materia prima directa mano de obra directa y
gastos indirectos de fabricación.
Determine en su caso el costo de la prestación del servicio objeto del
proyecto, en este caso deberá incluir todos aquellos gastos en que se
incurre para prestar el servicio, tales como los sueldos y salarios
destinados específicamente para la prestación del servicio.
En el caso de que solo enajene bienes, deberá determinar el costo de
ventas de los bienes objeto del proyecto.

10.2. Proyección del costo operativo.

Deberá determinar todos aquellos gastos en que se incurre para llevar
sus bienes o servicios hasta las manos de sus clientes, este tipo de
 costos generalmente incluye los gastos de venta y los gastos de
administración.

11. Proyección del estado de resultados integral durante la vida del

proyecto.
Determine el estado de resultados integral, considerando los ingresos y
costos proyectados para todos y cada uno de los años de la vida del
proyecto.
Para tal efecto deberá identificar plenamente los siguientes rubros:
• Costo de producción y ventas o de la prestación del servicio o
de ventas.
• Costo operativo
• Costo de financiamiento
• Costo de dividendos
• Costo fiscal

12. Proyección de flujos netos de efectivo a valor nominal durante la

vida del proyecto.
Determine los flujos netos de efectivo del proyecto durante la vida de este a
partir de la utilidad neta de cada ejercicio.

13. Determinación del costo de capital promedio ponderado.

Determine el costo de capital promedio ponderado, en este rubro debe
incluir el costo total de las fuentes de financiamiento a largo plazo y la
proporción que cada fuente representa respecto al financiamiento total de
largo plazo.

14. Determinación de la Tasa de rendimiento mínima aceptable (TREMA).

Defina el método utilizado para calcular la tasa de descuento o tasa de
 rendimiento mínima aceptable del proyecto. Defina con claridad los
componentes la integran.
Determine la TREMA misma que será utilizada como tasa de descuento
para que los flujos de efectivo sean convertidos a valor presente.

15. Proyección de los flujos netos de efectivo a valor presente durante la

vida del proyecto.
Convierta los flujos de efectivo nominales a flujos de efectivo a valor
presente utilizando para tal efecto la TREMA.

16. Evaluación económica y financiera en base a flujos de efectivo.

16.1. Valor Presente Neto.
Determine el valor presente neto del proyecto.
Defina los criterios de decisión.
Intérprete y explique los resultados.
Explique qué decisión se tomará como resultado de esta evaluación.

16.2. Tasa Interna de Retorno.

Determine la Tasa Interna de Retorno del proyecto.
Defina los criterios de decisión.
Intérprete y explique los resultados
Explique qué decisión se tomará como resultado de esta evaluación.

16.3. Ratio Beneficio Costo.

Determine el Ratio Beneficio costo para este cálculo utilice el valor
presente de los flujos de efectivo esperados y el monto total de la
inversión inicial.
Defina el criterio de decisión.
Intérprete y explique los resultados
Explique qué decisión se tomará como resultado de esta evaluación.
 16.4. Periodo de recuperación de la inversión
Determine el tiempo que tarda en recuperarse la inversión total inicial,
para este cálculo utilice el valor presente de los flujos de efectivo
esperados y el monto total de la inversión inicial.
Interprete y explique los resultados obtenidos.

17. Evaluación mediante el modelo Costo-volumen-utilidad durante la

vida del proyecto.
Realice la evaluación del proyecto mediante el modelo costo volumen
utilidad, durante la vida del proyecto con los elementos siguientes y explicar
que significan los resultados obtenidos.
17.1. Determinación del precio de venta unitario.
17.2. Determinación del precio de costo unitario.
17.3. Determinación de costos variables.
17.4. Determinación de costos fijos.
17.5. Determinación del punto de equilibrio en pesos.
17.6. Determinación del punto de equilibrio en unidades.

18. Proyección del estado de situación financiera durante la vida del

Proyecto.
Realice el estado de situación financiera para todos y cada uno de los años
que dure la vida del proyecto.

19. Evaluación complementaria mediante indicadores financieros.

Realice la evaluación complementaria del proyecto mediante los
indicadores financieros siguientes mismos que establecen las Normas de
Información financiera, dicha evaluación deberá realizarla por cada año
de la vida del proyecto.
Así mismo deberá explicar cuál es su conclusión respecto al resultado
obtenido por cada rubro de indicadores.
.
 19.1. Solvencia y estabilidad financiera.
19.2. Liquidez.
19.3. Eficiencia operativa.
19.4. Rentabilidad.

20. Anexos.
20.1. Anexos de los puntos 4 al 19 formulados en Excel
21. Conclusiones.
22. Referencias.

La exactitud de las referencias es responsabilidad de los autores.

El estilo de citar está basado en el Manual de Publicaciones de la American Psychological
Association (APA).
Las citas en el texto deben seguir el formato de apellido del autor y fecha de la obra incluidas
en paréntesis dentro de la oración.
Ejemplo: Un análisis de más de doscientos estudios evidencia la correlación entre la
enseñanza de destrezas sociales y el mejoramiento del desempeño escolar (Viadero, 2007).
Si la oración incluye el apellido del autor, sólo se escribe la fecha entre paréntesis.
Ejemplo: Viadero (2007) informa que un análisis de más de doscientos estudios evidencia la
correlación entre la enseñanza de destrezas sociales y el mejoramiento del desempeño escolar.
Cuando la obra manuscrita tiene entre dos y seis autores, se cita la primera vez con todos los
apellidos de los autores y el año. Si se tiene que citar más veces, sólo se escribe el apellido del
primer autor, seguido de la frase et al., y si son más de seis autores, se utiliza el apellido del primer
autor, et al., y el año desde la primera mención.
La lista de referencias debe incluir únicamente las obras que son citadas en el texto.
Las referencias deben estar en orden alfabético.
Las tablas y las figuras tienen que ser claras y fáciles de leer.
Las figuras deben ir numeradas en número arábigo seguido de pie de figura en la parte inferior
de cada una de ellas e insertadas dentro del cuerpo del artículo y no al final de éste.
Las tablas tienen que ser menores de 17 cm × 20 cm, enlistadas en números arábigos y deben
tener un título y/o leyenda en la parte superior para explicarlas o para explicar cualquier abreviatura
utilizada en ella, del mismo modo deben estar insertas dentro del cuerpo del artículo.