ESCUELA: Instituto Tecnológico de Boca del Rio

CARRERA: Ingeniería Civil

NOMBRE DEL ALUMNO: Celedonio Lara Braulio Genaro

MATRICULA: 19990440

SEMESTRE: 8vo semestre

MATERIA: Formulación y Evaluación de Proyectos

NOMBRE DEL PORF.: M. Arq. Muñoz Aranda Laura Isabel

FECHA DE ENTREGA: 24/04/2023

4.1 TIPOS, CARACTERÍSTICAS Y COMPONENTES DE LA INVERSIÓN:
INVERSIÓN FIJA Y DIFERIDA, EL CAPITAL DE TRABAJO; CONCEPTO DE
RIESGO EN INVERSIÓN

La inversión inicial comprende la adquisición de todos los activos fijos o tangibles y

diferidos o intangibles necesarios para iniciar las operaciones de la empresa, con
excepción del capital de trabajo.

Se entiende por activo tangible (que se puede tocar) o fijo, a los bienes propiedad de
la empresa, como terrenos, edificios, maquinaria, equipo, mobiliario, vehículos de
transporte, herramientas y otros. Se le llama fijo porque la empresa no puede
desprenderse fácilmente de él sin que ello ocasione problemas a sus actividades
productivas (a diferencia del activo circulante).

Se entiende por activo intangible al conjunto de bienes propiedad de la empresa,

necesarios para su funcionamiento, y que incluyen: patentes de invención, marcas,
diseños comerciales o industriales, nombres comerciales, asistencia técnica o
transferencia de tecnología, gastos preoperativos, de instalación y puesta en marcha,
contratos de servicios (como luz, teléfono, internet, agua, corriente trifásica y servicios
notariales), estudios que tiendan a mejorar en el presente o en el futuro el
funcionamiento de la empresa, como estudios administrativos o de ingeniería, estudios
de evaluación, capacitación de personal dentro y fuera de la empresa, etcétera.

En el caso del costo del terreno, éste debe incluir el precio de compra del lote, las
comisiones a agentes, honorarios y gastos notariales, y aun el costo de demolición de
estructuras existentes que no se necesiten para los fines que se pretenda dar al
terreno. En el caso del costo de equipo y de maquinaria debe verificarse si éste
incluye fletes, instalación y puesta en marcha.
En la evaluación de proyectos se acostumbra presentar la lista de todos los activos
tangibles e intangibles, anotando qué se incluye en cada uno de ellos.

Riesgo en inversión
El riesgo financiero es la posibilidad de que una inversión elegida no brinde la
rentabilidad esperada. Esto puede dar lugar a un beneficio menor del esperado o a la
pérdida del total o de una parte de la inversión inicial, pero también puede significar,
en algunos casos, que la pérdida supere la inversión inicial.

El riesgo en los proyectos de inversión se manifiesta por la ausencia de seguridad o la

falta de garantías para obtener lo que se espera lograr. Todo proyecto contiene una
serie de objetivos que se asocian con cada uno de los estudios que los componen; por
ejemplo, en el estudio de mercado se cuantifica la cantidad de producto que se espera
vender, en cuyo caso el riesgo reside en que la cantidad estimada sea muy diferente
de la que realmente se demanda; en el caso del estudio fi nanciero es necesario
considerar múltiples variables, como la tasa mínima de rendimiento que se espera
recuperar. Sin embargo, los resultados financieros pueden variar de tal manera que no
se recupere la tasa estimada.
proyectos de inversión se realizan en un entorno dinámico, caracterizado por un
movimiento continuo que es afectado por las variables del contexto, entre las que se
encuentran las de naturaleza económica, climática, social, política y cultural, que se
modifican a través del tiempo e introducen escenarios distintos a los que inicialmente
se consideraron para formular el proyecto.

Cuando se hacen pronósticos, se efectúa un análisis de las condiciones que

prevalecerán en el futuro y que abarca el periodo de duración2 del proyecto de
inversión, pero siempre existe la posibilidad de que, por múltiples motivos, estas
condiciones no se concreten. Es justo en el estudio de tales expectativas donde se
centra el análisis del riesgo de los proyectos de inversión, que se refleja directamente
en la utilidad neta y, por consecuencia, en la rentabilidad.

Los factores de riesgo en los proyectos de inversión se manifiestan principalmente en

los renglones de los estados financieros que se usan para cuantificar los flujos netos
de efectivo (utilidad neta más amortización y depreciación), así como en el monto y el
tiempo de duración de los activos utilizados para la generación de productos y/o
servicios.
4.2 FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO DE INVERSION: OBJETIVOS DE LA
EVALUACION FINANCIERA; CONCEPTO, TIPOS Y FUENTES DE
FINANCIAMIENTO

Son inversiones en renglones de capital que, de antemano, requieren un estudio cuidadoso de todas
las áreas que afectará o que justifican el estudio. Para entender lo que es un proyecto de inversión
comenzaremos con algunas definiciones de lo que es un proyecto.

El proyecto de inversión es un plan que, si se le asigna determinado monto de capital y se le

proporcionan insumos de varios tipos, producirá un bien o un servicio, útil al ser humano o a la
sociedad.

La evaluación financiera permite conocer y medir la utilidad que genera el proyecto de

inversión, a fi n de compararla con los estándares de rendimiento aceptados en los proyectos de
inversión en los mercados financieros donde operan estas inversiones, por lo que se necesita de la
siguiente información:
• Flujos de efectivo.
• Inversión neta.
• Costo de capital.
• Tasa mínima de rendimiento que debe generar el proyecto de inversión.
• Tiempo estimado del proyecto de inversión.

Si el proyecto de inversión consiste en proporcionar un servicio, se necesitan activos e instalaciones

para poder otorgarlo.

Evaluación de los resultados proyectados de la operación del proyecto mediante diversos

indicadores financieros de evaluación
Los proyectos de inversión pueden evaluarse con base en el tiempo en que se recupera la inversión
y su rentabilidad. Para ello es preciso considerar tres aspectos de medición de los proyectos de
inversión:
• Métodos que no consideran el valor del dinero en el tiempo.
• Métodos que sí consideran el valor del dinero en el tiempo.
• Punto de equilibrio.

Dentro de los métodos que no consideran el valor del dinero en el tiempo existen
los siguientes indicadores:
• Periodo de recuperación.
• Tasa simple de rendimiento.
• Tasa promedio de rendimiento.

Entre los métodos que sí se considera el valor del dinero en el tiempo es preciso analizar los
siguientes indicadores:

• Valor presente neto.

• Tasa interna de rendimiento.
• Índice de rendimiento.
• Tasa interna de rendimiento modificada.
• Costo beneficio.
• Periodo de recuperación con flujos netos de efectivo a valor presente.
4.3 ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS: ELABORACION DE ESTADOS FINANCIEROS;
ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA; PRONOSTICOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS;
EVALUACION DE RESULTADOS

La información financiera se refleja en los diferentes estados financieros, los cuales se

utilizan para realizar la evaluación financiera. He aquí los más representativos:

• Estado de resultados.
• Estado de situación financiera o balance general.
• Estados de flujos de efectivo.

Estado de resultados
Éste es un estado financiero dinámico, ya que la información que proporciona corresponde a un
periodo determinado (por lo general un año). De los ingresos se deducen los costos y los gastos, con
lo cual, finalmente, se obtienen las utilidades o pérdidas, así como el monto de los impuestos y
repartos sobre utilidades.

Presupuestos de ingresos
Es el estado financiero que cuantifica el importe de los recursos monetarios que se reciben en razón
de las operaciones del proyecto de inversión. Para elaborarlo se utilizan el estudio de mercado y los
estudios técnicos, que sirven de base para realizar las estimaciones sobre las ventas que se
considera que es posible realizar durante el periodo de duración de la inversión.

Presupuesto de costos de producción

Los costos de producción representan todas las erogaciones realizadas desde la adquisición de la
materia prima hasta su transformación en artículos finales para el consumo.
También incluyen a los servicios que se venden a los consumidores, como es el caso de la energía
eléctrica, servicio de televisión, servicio de telefonía, etc. Los costos de producción se dividen en
gastos directos y gastos indirectos.

Presupuesto de gastos de administración

En este estado financiero, que es un renglón del estado de resultados, es preciso agrupar los gastos
causados por las actividades de planeación, organización, dirección y control de la empresa en
general.
Existen muchos casos en que este renglón se confunde con la parte productiva o el área de ventas,
por lo que es necesario utilizar un criterio de prorrateo para poder separarlos; por ejemplo, la renta
pagada por las oficinas que, en ocasiones, se utilizan para actividades de administración y de
ventas. En ese sentido, se debe separar el gasto de cada uno de los departamentos involucrados en
la utilización de dichas oficinas.

Presupuesto de gastos de venta

Además de los canales de distribución que utiliza la empresa que lleva a cabo el proyecto de
inversión, por lo general tiene “Gastos de venta”. No obstante, existen algunos proyectos de
inversión que no tienen este tipo de gastos, como reemplazo de maquinaria, sustitución de equipo,
ampliación de planta, cambios de procesos de producción, etc.
En estos casos, sólo se consideran gastos de venta cuando se trata de vender un producto y/o
servicio.

Estado de situación financiera (balance general)

Esta herramienta, también denominada balance general, es un estado financiero estático
que presenta la situación financiera de la empresa a una fecha determinada. En ella se muestran las
inversiones que realiza y las fuentes de financiamiento que emplea una entidad económica. En un
proyecto de inversión es necesario formular el estado de situación financiera para conocer el monto
de la inversión, determinar la cantidad de recursos que la actividad empresarial requerirá y
establecer de dónde provendrán los recursos necesarios para la adquisición de los activos que
necesita el proyecto de inversión; incluso, se emplea para analizar el costo de financiamiento más
conveniente y así establecer la estructura financiera (combinación de pasivos y capital contable) más
adecuados para la operación del proyecto de inversión.

Estados financieros proforma y proyectados

Los estados financieros proforma presentan de manera total o parcial situaciones o hechos por
acontecer. Se preparan con el objetivo de presentar la forma en que determinadas situaciones aún
no consumadas pueden alterar la situación de la empresa, por ejemplo, cuando una empresa que se
dedica a la construcción refleja en sus estados financieros algunas modificaciones en razón de
contratos de obra que ya han sido firmados con el cliente y que su consumación es sólo cuestión de
tiempo. Por lo general se les denomina estados financieros proforma a los estados financieros
proyectados de acuerdo con el horizonte de planeación o vida de duración del proyecto de inversión.
En este caso se formula el pronóstico con la finalidad de conocer las utilidades que se esperarán en
ese periodo, así como para estar en posibilidad de realizar los cálculos financieros de evaluación.
CONCLUSIONES

Durante el estudio financiero es importante elaborar las proyecciones de diferentes aspectos que
influyen en los resultados financieros por el funcionamiento del proyecto de inversión,
Cuando se valora un proyecto de inversión es preciso evaluar los riesgos que se pueden presentar.
Entre ellos se encuentran el incremento de precios de las materias primas, disminución de precios,
cambios de gustos de los consumidores, aumentos de tasas de interés de los financiamientos
obtenidos, etc., que en determinado momento pueden disminuir los beneficios esperados.
En el caso de los proyectos de inversión que son implementados por las empresas, se corren riesgos
que comprenden varios aspectos, entre los cuales se encuentran los financieros, gustos de los
consumidores, regulaciones del medio ambiente, etc., por lo cual es imprescindible evaluar los
riesgos que posiblemente encontrarán en sus diferentes fases del proyecto de inversión.
Entender los estados financieros te ayudará a tener un mejor conocimiento de las finanzas de tu
negocio. Además de darte herramientas para que puedas tomar mejores decisiones que te permitan
generar más ganancias, ahorros y detectar cuales son los movimientos que generan pérdidas.