EVALUACIÓN DE PROYECTOS ESTADO DE RESULTADOS

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

0 1 2 3
Ventas 0 4000 5000 6000
(--) Costo de Ventas 0 (1,200) (1,440) (1,600)
UTILIDAD BRUTA 0 2,800 3,560 4,400
Gastos Operativos
Gastos de Administracion 0 (800) (880) (1,000)
Gastos de Venta 0 (600) (660) (750)
UTILIDAD OPERATIVA 0 1400 2020 2650
Otros ingresos y egresos
Ingresos Diversos 0 480 528 672
Ingresos Financieros 0 60 60 84
Cargas Excepcionales 0 (120) (132) (168)
Gastos financieros 0 (36) (40) (50)
Resultado antes Particip. e Imptos -4000 1784 2436 3188
INVERSION -4000
Valor Actual -4000 1,592.86 1,941.96 2,269.16
Tasa Activa 9%
Tasa de Rentabilidad de otro Proyecto 12% Tasa de Reinversion 50%
Total Valor Actual 5,803.98 Según cuadro de arriba
(--) Inversion (4,000.00)
Valor Actual Neto 1,803.98
VALOR ACTUAL NETO (Excel) 1,803.98 = VNA ( tasa, valor1, valorn )
Opinion del VAN Favorable, porque es mayor a cero. Ganaremos 1803 soles más que en el otro proyecto
TASA INTERNA DE RETORNO 34.22% = TIR ( valor1, valorn, [10%] )
TIR MODIFICADO 39% = TIRM ( Año 0 : año3, tasa_activa, tasa reinversion)
opinion de la TIR Favorable, porque 39% es mayor a la rentabilidad del otro proyecto de 12%
1) RENDIMIENTO CONTABLE R= 185.2% TOTAL UTILIDAD / INVERSION
R= Sumar fila 16: años 1 a 3 / inversion
2) RENDIMIENTO CONTABLE MEDIO RM = 61.73% Rendimiento Contable / Nro. Años
RM =
3) PERIODO DE RECUPERACION (payback) INVERSION x años / TOTAL UTILIDAD
PAYBACK = 1.6198704104 En años y fraccion decimal
PAYBACK = 1 Aquí Calcular en años, omitiendo la parte decimal
PAYBACK = 7.4384449244 Aquí Calcular los MESES restantes
La inversión se recupera en un año con siete meses
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
FLUJO DE CAJA 0 1 2 3
INGRESOS
VENTAS al contado 3000 4000 5000
COBRANZAS 1500 2100 2400
Total Ingresos 4500 6100 7400
EGRESOS
Proveedores 1000 1400 1680
Gastos Operativos 100 160 192
Gastos Financieros 60 90 108
INVERSION 6000 0 0 0
Total Egresos 6000 1160 1650 1980
Flujo de Caja -6000 3340 4450 5420
Valor Actual 2,982.14 3,547.51 3,857.85
Tasa Activa de financiamiento 10%
Tasa de Rentabilidad de otro Proyecto 12% Tasa de Reinversion 60%
Total Valor Actual 10,387.50 Tasa Pasiva 7%
(--) Inversion (6,000.00)
Valor Actual Neto (VAN o VPN) 4,387.50
VALOR ACTUAL NETO (Excel) S/. 4,387.50
Opinion Favorable, porque es mayor a cero. Vamos a ganar 4387 soles más que en el otro proyecto
TASA INTERNA DE RETORNO 47.48%
TIR MODIFICADO 52% = TIRM ( Año 0 : año3, tasa_activa, tasa reinversion)
Opinion de la TIR La rentabilidad de 47% es mayor al otro proyecto de 12% y a la tasa de financiamiento de 10%
1) RENDIMIENTO CONTABLE R= 55.67% TOTAL UTILIDAD / INVERSION
R=
2) RENDIMIENTO CONTABLE MEDIO RM = 18.56% Rendimiento Contable / Nro. Años
RM =
3) PERIODO DE RECUPERACION (payback) INVERSION x años / TOTAL UTILIDAD
PAYBACK = 1.36260409 En años y fraccion decimal
PAYBACK = 1 años Aquí Calcular en años, omitiendo la parte decimal
PAYBACK = 4.35124905 meses Aquí Calcular los MESES restantes: multiplicando la parte decimal por 12 meses
10.5374716 dias La inversión se recupera en un año con cuatro meses y diez dias
4) BENEFICIO COSTO Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 TOTAL
Factor simple de actualizaciòn 1 0.8928571429 0.79719388 0.7117802
Valor Actual de los BENEFICIOS ingresos 0 4017.86 4862.88 5267.17 14,147.91
Valor Actual de los COSTOS o egresos 6000 1035.71 1315.37 1409.32 9,760.41
BENEFICIO / COSTOS 1.44952056
OPINION Favorable, porque es mayor a UNO
Los beneficios son mayores a los costos en un 44 %
 EVALUACIÓN DE PROYECTOS ESTADO DE RESULTADOS
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
0 1 2 3
Ventas 0 4000 5000 6000
(--) Costo de Ventas 0 (1,000) (1,200) (1,600)
UTILIDAD BRUTA 0 3,000 3,800 4,400
Gastos Operativos
Gastos de Administracion 0 (800) (880) (1,000)
Gastos de Venta 0 (600) (660) (750)
UTILIDAD OPERATIVA 0 1600 2260 2650
Otros ingresos y egresos
Ingresos Diversos 0 400 440 560
Ingresos Financieros 0 50 70 70
Cargas Excepcionales 0 (100) (110) (140)
Gastos financieros 0 (30) (40) (50)
Resultado antes Particip. e Imptos -5000 1920 2620 3090
INVERSION -5000
Valor Actual -5000
Tasa Activa 10%
Tasa de Rentabilidad de otro Proyecto 10% Tasa de Reinversion 60%
Total Valor Actual Según cuadro de arriba
(--) Inversion
Valor Actual Neto
VALOR ACTUAL NETO (Excel) = VNA ( tasa, valor1, valorn )
Opinion del VAN
TASA INTERNA DE RETORNO = TIR ( valor1, valorn, [10%] )
TIR MODIFICADO = TIRM ( Año 0 : año3, tasa_activa, tasa reinversion)
opinion de la TIR
1) RENDIMIENTO CONTABLE R= TOTAL UTILIDAD / INVERSION
R= Sumar fila 16: años 1 a 3 / inversion
2) RENDIMIENTO CONTABLE MEDIO RM = Rendimiento Contable / Nro. Años
RM =
3) PERIODO DE RECUPERACION (payback) INVERSION x años / TOTAL UTILIDAD
PAYBACK = En años y fraccion decimal
PAYBACK = Aquí Calcular en años, omitiendo la parte decimal
PAYBACK = Aquí Calcular los MESES restantes
La inversión se recupera en . . . . .
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
FLUJO DE CAJA 0 1 2 3
INGRESOS
VENTAS al contado 3000 4000 5000
COBRANZAS 1600 2240 2400
Total Ingresos 4600 6240 7400
EGRESOS
Proveedores 1000 1400 1680
Gastos Operativos 100 160 192
Gastos Financieros 60 90 108
INVERSION 6000 0 0 0
Total Egresos 6000 1160 1650 1980
Flujo de Caja -6000 3440 4590 5420
Valor Actual
Tasa Activa de financiamiento 10%
Tasa de Rentabilidad de otro Proyecto 10% Tasa de Reinversion 60%
Total Valor Actual Tasa Pasiva 7%
(--) Inversion
Valor Actual Neto
VALOR ACTUAL NETO (Excel)
Opinion
TASA INTERNA DE RETORNO
TIR MODIFICADO = TIRM ( Año 0 : año3, tasa_activa, tasa reinversion)
Opinion de la TIR
1) RENDIMIENTO CONTABLE R= TOTAL UTILIDAD / INVERSION
R=
2) RENDIMIENTO CONTABLE MEDIO RM = Rendimiento Contable / Nro. Años
RM =
3) PERIODO DE RECUPERACION (payback) INVERSION x años / TOTAL UTILIDAD
PAYBACK = En años y fraccion decimal
PAYBACK = años Aquí Calcular en años, omitiendo la parte decimal
PAYBACK = meses Aquí Calcular los MESES restantes: multiplicando la parte decimal por 12 meses
dias La inversión se recupera en . . . . .
4) BENEFICIO COSTO Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 TOTAL
Factor simple de actualizaciòn 1 0.90909090909 0.82644628 0.7513148
Valor Actual de los BENEFICIOS ingresos
Valor Actual de los COSTOS o egresos
BENEFICIO / COSTO #DIV/0!
OPINION Favorable, porque
Los beneficios son mayores a los costos en un