IE-Aplicación 11.2 (Abanto Garcia Nora Allison)

Inversión en activos fijos: 40,000
Depreciación 20% anual

8,000 por año
Ventas: 0 1 2
Unidades 2,400 3,000
Precio de venta: 15.00 Soles/Unidad PT
Costos fijos desembolsables: 12,000 Soles/Año

Costo variable: 5.00 Soles/Unidad PT
Valores sin IGV y todas las operaciones son al contado.
Deuda: 60% de la inversión

24,000
Tasa de interés: 12% anual
Plazo total: 3 años
Plazo de gracia: 1 año
Forma de pago: Principal constante
Calendario de pago:
Concepto 0 1 2
Principal 0 12,000
Intereses 2,880 2,880
Cuota total 2,880 14,880
Saldo deudor 24,000 24,000 12,000
Costo de oportunidad del accionista: 15% anual
Impuesto a las ganancias: 29.50%
Rentabilidad de la inversión?
Concepto 0 1 2
Estado de Resultados:
Ingresos por ventas 36,000 45,000
(-) Costos Fijos 12,000 12,000
(-) Depreciación 8,000 8,000
(-) Costos Variables 12,000 15,000
(-) Gastos Financieros 2,880 2,880
Utilidad antes PT e IGanancias 1,120 7,120
(-) Participación de Trabajadores 0 0
(-) Impuesto a las Ganancias 330 2,100
Ganancia Neta 790 5,020
Flujo de Efectivo:
Ingresos: 24,000 36,000 45,000
Desembolso de Deuda 24,000
Valor Residual
Egresos: 40,000 27,210 43,980
Inversión Total 40,000
Costos Fijos 12,000 12,000
Costos Variables 12,000 15,000
Capital Deuda 0 12,000
Gastos Financieros 2,880 2,880
Participación de Trabajadores 0 0
Impuesto a las Ganancias 330 2,100
Flujo Neto -16,000 8,790 1,020
Valor Presente -16,000 7,643 771
Valor Presente Acumulado -16,000 -8,357 -7,586
Costo (Equivalente año 0): 16,000

Beneficio (Equivalente año 0): 27,534
VPN : 11,534 Soles

TIR : 38.65% anual
B/C : 1.72
PRI : 4 años
Valor límites de principales factores
VPN Precio de venta (Soles/UPT)

11,534 12.76 12.92 13.16 15.00
10.00% 35 1,174 2,866 15,676
Costo de 12.00% -1,049 40 1,659 13,912
oportunidad 15.00% -2,494 -1,472 47 11,534
(% anual) 38.42% -9,096 -8,425 -7,428 72
47.89% -10,453 -9,870 -9,002 -2,492
Valor según el escenario Variación
Factor Valor límite (Límite/base)
base
Precio de venta 15.00 Soles/Unidad PT 13.16 -12.3%
Costo variable unitario 5.00 Soles/Unidad PT 6.48 29.6%
Costo fijo 12,000 Soles/Año 17,632 46.9%

3 4 5
3,600 3,600
les/Unidad PT
la inversión
3 4 5
12,000
1,440
13,440
0 0 0
3 4 5
54,000 54,000 0
12,000 12,000 0
8,000 8,000 0
18,000 18,000 0
1,440 0 0
14,560 16,000 0
0 0 0 (Forma parte de costos operativos); para su cálcu
4,295 4,720 0
10,265 11,280 0
54,000 54,000 8,000

54,000 54,000 0
8,000
47,735 34,720 0
12,000 12,000 0
18,000 18,000 0
12,000 0 0
1,440 0 0
0 0 0
4,295 4,720 0
6,265 19,280 8,000
4,119 11,023 3,977
-3,467 7,557 11,534
enta (Soles/UPT)
15.75 16.50 17.25
20,871 26,066 31,260
18,874 23,836 28,799
16,177 20,820 25,463
3,053 6,034 9,015
77 2,647 5,217
Elasticidad
VPN
8.2
-3.4
-2.1
s); para su cálculo utilizar un cuadro auxiliar
8,000 por año
Ventas: 0 1 2


24,000
Calendario de pago:
Concepto 0 1 2
Principal 0 12,000
Saldo deudor 24,000 24,000 12,000
Concepto 0 1 2
(-) Costos Fijos 12,000 12,000
Utilidad antes PT e IGanancias -6,080 -1,880
(-) Impuesto a las Ganancias 0 0
Ganancia Neta -6,080 -1,880
Flujo de Efectivo:
Ingresos: 24,000 28,800 36,000
Valor Residual
Egresos: 40,000 26,880 41,880
Impuesto a la Gaancias 0 0
Flujo Neto -16,000 1,920 -5,880
Valor Presente -16,000 1,670 -4,446

VPN : -8,652 Soles

TIR : -1.40% anual
B/C : 0.46
PRI : 0 años

-8,652 12.76 12.92 13.16 15.00
10.00% 0 1,131 2,811 15,532
Costo de 12.00% -1,082 0 1,608 13,776
oportunidad (% 15.00% -2,524 -1,508 0 11,409
anual) 38.42% -9,109 -8,442 -7,451 0
18.00% -3,778 -2,823 -1,405 9,319
Escenarios de rentabilidad
Construir una tabla, que combine costo variable unitario y costo fijo anual, y muestre los valores d
TIR Costo variable (Soles/Unidad PT)

-0.01 4.25 4.50 4.75 5.00
10,800.00 14.83% 11.70% 8.59% 3.52%
11,400.00 12.38% 9.29% 4.21% 1.02%
Costo fijo
12,000.00 9.98% 4.90% 1.71% -1.40%
(Soles/Año)
12,600.00 5.59% 2.40% -0.72% -3.76%
13,200.00 3.08% -0.04% -3.08% -6.04%
Elasticidad del VPN ante cambios en costo variable unitario y el costo fijo
VPN Costo variable (Soles/Unidad PT)

-8651.53 4.25 4.50 4.75 5.00
10,800.00 -82.10 -1,649.79 -3,217.47 -5,893.48
11,400.00 -1,309.83 -2,877.52 -5,549.17 -7,272.51
Costo fijo
12,000.00 -2,537.56 -5,204.85 -6,928.19 -8,651.53
(Soles/Año)
12,600.00 -4,860.53 -6,583.87 -8,307.22 -10,030.56
13,200.00 -6,239.56 -7,962.90 -9,686.24 -11,409.59
Valores límites
VPN (inicial) = -8651.53 soles
valor límite valor inicial Variación
Precio de venta: 13.15 15.00 -12.30% Si el precio de venta disminuye hast
Costo variable: 6.85 5.00 36.91% Si el costo variable aumenta hasta e
Costo fijo: 17,655 12,000 47.13% Si el costo fijo aumenta hasta en 47,
Inversión: 57,413 40,000 43.53%
3 4 5
3,600 3,600
les/Unidad PT
la inversión
3 4 5
12,000
1,440
13,440
0 0 0
3 4 5
43,200 43,200 0
12,000 12,000 0
8,000 8,000 0
18,000 18,000 0
1,440 0 0
3,760 5,200 0
0 0 0
555 1,534 0
3,205 3,666 0
43,200 43,200 8,000

43,200 43,200 0
8,000
43,995 31,534 0
12,000 12,000 0
18,000 18,000 0
12,000 0 0
1,440 0 0
0 0 0
555 1,534 0
-795 11,666 8,000
-522 6,670 3,977
-19,299 -12,629 -8,652
venta (Soles/UPT)
15.75 16.50 17.25 Elasticidad: Variación porcentual del VPN con respecto a la
20,690 25,848 31,006
18,703 23,630 28,557 Variación % del precio: -12.25%
16,019 20,629 25,238 Variación % del VPN: -88.33%
2,960 5,920 8,880 Elasticidad: 7.21
13,644 17,968 22,292
muestre los valores de la TIR.
e (Soles/Unidad PT)
5.25 5.50 5.75
0.33% -2.78% -5.80% Variación % del costo var: -5.00%
-2.09% -5.11% -8.05% Variación % del TIR: 312.48%
-4.43% -7.38% -10.24% Elasticidad: -62.50
-6.71% -9.58% -12.36%
-8.91% -11.70% -16.26%
e (Soles/Unidad PT)
5.25 5.50 5.75
-7,616.83 -9,340.17 -11,063.51 Variación % del costo var: -5.00%
-8,995.85 -10,719.19 -12,442.54 Variación % del VPN: -23.70%
-10,374.88 -12,098.22 -13,821.56 Elasticidad: 4.74
-11,753.90 -13,477.25 -15,200.59
-13,132.93 -14,856.27 -17,617.00
venta disminuye hasta 12,30% del valor inicial, la rentabilidad llega a su límite(VPN=0)
able aumenta hasta el 36,91% del valor inicial, la rentabilidad llega a su límite (VPN=0)
aumenta hasta en 47,13% del valor inicial, el negocio sigue siendo rentable, pero si aumenta a una tasa mayo
del VPN con respecto a la variación porcentual del precio
Significa que si el precio disminuye el 1%, el VPN se reduce en 7,21%
Significa que si el precio disminuye el 1%, el VPN se reduce en 1,55%
Significa que si el precio disminuye el 1%, el VPN varía en 2,43
i aumenta a una tasa mayor deja de serlo

8,000 por año
Ventas: 0 1 2


24,000
Calendario de pago:
Concepto 0 1 2
Principal 0 12,000
Saldo deudor 24,000 24,000 12,000
Concepto 0 1 2
(-) Costos Fijos 12,000 12,000
Flujo de Flujo:
Ingresos: 24,000 36,000 45,000
Valor Residual
Egresos: 40,000 27,210 43,980
Flujo Neto -16,000 8,790 1,020

VPN : 11,534 S/
TIR : 38.65% anual
B/C : 1.72
PRI : 4 años

11,534 12.76 12.92 13.16 15.00
10.00% 0 1,131 2,811 15,532
Costo de 12.00% -1,082 0 1,608 13,776
oportunidad 15.00% -2,524 -1,508 0 11,409
(% anual) 38.42% -9,109 -8,442 -7,451 0
18.00% -3,778 -2,823 -1,405 9,319
Efecto de la deuda
3 4 5
3,600 3,600
les/Unidad PT
la inversión
3 4 5
12,000
1,440
13,440
0 0 0
3 4 5
54,000 54,000 0
12,000 12,000 0
8,000 8,000 0
18,000 18,000 0
1,440 0 0
14,560 16,000 0
0 0 0
4,295 4,720 0
10,265 11,280 0
54,000 54,000 8,000

54,000 54,000 0
8,000
47,735 34,720 0
12,000 12,000 0
18,000 18,000 0
12,000 0 0
1,440 0 0
0 0 0
4,295 4,720 0
6,265 19,280 8,000
4,119 11,023 3,977
-3,467 7,557 11,534
enta (Soles/UPT)
15.75 16.50 17.25
20,690 25,848 31,006
18,703 23,630 28,557
16,019 20,629 25,238
2,960 5,920 8,880
13,644 17,968 22,292
8,000 por año
Ventas: 0 1 2

Costo variable: 5.00 Soles/Unidad Producto Terminad

24,000
Calendario de pago:
Concepto 0 1 2
Principal 0 12,000
Saldo deudor 24,000 24,000 12,000
Concepto 0 1 2
(-) Costos Fijos 12,000 12,000
Flujo de Efectivo:
Ingresos: 24,000 36,000 45,000
Valor Residual
Egresos: 40,000 27,210 43,980
Flujo Neto -16,000 8,790 1,020

VPN : 11,534 S/
TIR : 38.65% anual
B/C : 1.72
PRI : 4 años

11,534 12.76 12.92 13.16 15.00
10.00% 35 1,174 2,866 15,676
Costo de 12.00% -1,049 40 1,659 13,912
oportunidad 15.00% -2,494 -1,472 47 11,534
(% anual) 38.42% -9,096 -8,425 -7,428 72
47.89% -10,453 -9,870 -9,002 -2,492
Efecto de la deuda
Efecto de la inflación
3 4 5
3,600 3,600
les/Unidad Producto Terminado
la inversión
3 4 5
12,000
1,440
13,440
0 0 0
3 4 5
54,000 54,000 0
12,000 12,000 0
8,000 8,000 0
18,000 18,000 0
1,440 0 0
14,560 16,000 0
0 0 0
4,295 4,720 0
10,265 11,280 0
54,000 54,000 8,000

54,000 54,000 0
8,000
47,735 34,720 0
12,000 12,000 0
18,000 18,000 0
12,000 0 0
1,440 0 0
0 0 0
4,295 4,720 0
6,265 19,280 8,000
4,119 11,023 3,977
-3,467 7,557 11,534
enta (Soles/UPT)
15.75 16.50 17.25
20,871 26,066 31,260
18,874 23,836 28,799
16,177 20,820 25,463
3,053 6,034 9,015
77 2,647 5,217
Costo de Oportunidad: 12% anual
Flujo Neto de Efectivo (Soles):
Año Alt. A Alt. B
0 -1,000 2,000
1 600 -500
2 800 -8,100
3 900 6,800
Rentabilidad?
Año Alt. A Alt. B

0 -1,000 2,000
1 600 -500
2 800 -8,100
3 900 6,800
VPN: 814 -64
TIR: 52% 7%
Taa de
VNA (A) VNA (B)
Descuento
0% 1,300 200 1400

5% 1,075 51
7% 977 0 1200
10% 883 -40

1000
15% 718 -88 Alt. A
20% 576 -106 800

25% 453 -102
30% 345 -82 600
35% 249 -51
40% 165 -12 400
41% 144 0
200
+
45% 90 33
50% 22 81 0
52% 0 99 0 0.05 0.1 0.15 0.2 0.25 0.3 0.35 0.4 0
55% -38 132 -200

60% -93 184
-400
0 0.05 0.1 0.15 0.2 0.25 0.3 0.35 0.4 0
-200
65% -142 236 -400

Alt. B
-
2 0.25 0.3 0.35 0.4 0.45 0.5 0.55 0.6 0.65 0.7
2 0.25 0.3 0.35 0.4 0.45 0.5 0.55 0.6 0.65 0.7
Flujo Neto de Costos (Soles):
Año Alt. A Alt. B
0 -1,000 -700
1 -400 -500
2 -400 -500
3 -400 -500
Rentabilidad?
Año Alt. A Alt. B

0 -1,000 -700
1 -400 -500
2 -400 -500
3 -400 -500
VPN: -1,929 -1,861
TIR: Err:523 Err:523
Costo de Oportunidad: 12% (Año 1)
14% (Año 2)
16% anual (Siguientes años)
Año S/.
0 -1,000
1 600
2 800
3 900
4 900
Rentabilidad?
VP
Año Soles VP
Acumulado
0 -1,000 -1,000 -1,000

1 600 536 -464
2 800 627 162
3 900 608 770
4 900 524 1,294
TIR: 63%

Egresos de Ingresos de
Año Inversión
Operación Operación
0 -1,000
1 -600 -200 700
2 0 -400 1,500
3 0 -500 1,800
4 0 -500 1,800
Rentabilidad?
Egresos de Ingresos de Flujo

Año Inversión VP
Operación Operación Neto
0 -1,000 -1,000 -1,000
1 -600 -200 700 -100 -89
2 0 -400 1,500 1,100 877
3 0 -500 1,800 1,300 925
4 0 -500 1,800 1,300 826
VP: -1,536 -1,171 4,246
VPN: 1,539 soles

TIR: 53% anual
B/C: 2.0
PRI: 3 años
VP
Acumulado
-1,000
-1,089
-212
713
1,539

IE-Aplicación 11.2 (Abanto Garcia Nora Allison)

Cargado por

Información del documento

Descripción original:

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

IE-Aplicación 11.2 (Abanto Garcia Nora Allison)

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Inversión en activos fijos: 40,000

Depreciación 20% anual

Costos fijos desembolsables: 12,000 Soles/Año

Valores sin IGV y todas las operaciones son al contado.

Deuda: 60% de la inversión

Costo de oportunidad del accionista: 15% anual

Impuesto a las ganancias: 29.50%

Costo (Equivalente año 0): 16,000

VPN : 11,534 Soles

Valor límites de principales factores

VPN Precio de venta (Soles/UPT)

Costo variable unitario 5.00 Soles/Unidad PT 6.48 29.6%

Costo fijo 12,000 Soles/Año 17,632 46.9%

54,000 54,000 8,000

Costos fijos desembolsables: 12,000 Soles/Año

Valores sin IGV y todas las operaciones son al contado.

Deuda: 60% de la inversión

Costo de oportunidad del accionista: 15% anual

Impuesto a las ganancias: 29.50%

Costo (Equivalente año 0): 16,000

VPN : -8,652 Soles

Valor límites de principales factores

VPN Precio de venta (Soles/UPT)

TIR Costo variable (Soles/Unidad PT)

VPN Costo variable (Soles/Unidad PT)

43,200 43,200 8,000

muestre los valores de la TIR.

Significa que si el precio disminuye el 1%, el VPN se reduce en 1,55%

Significa que si el precio disminuye el 1%, el VPN varía en 2,43

i aumenta a una tasa mayor deja de serlo

Costos fijos desembolsables: 12,000 Soles/Año

Valores sin IGV y todas las operaciones son al contado.

Deuda: 60% de la inversión

Costo de oportunidad del accionista: 15% anual

Impuesto a las ganancias: 29.50%

Costo (Equivalente año 0): 16,000

Valor límites de principales factores

VPN Precio de venta (Soles/UPT)

54,000 54,000 8,000

Costos fijos desembolsables: 12,000 Soles/Año

Valores sin IGV y todas las operaciones son al contado.

Deuda: 60% de la inversión

Costo de oportunidad del accionista: 15% anual

Impuesto a las ganancias: 29.50%

Costo (Equivalente año 0): 16,000

Valor límites de principales factores

VPN Precio de venta (Soles/UPT)

les/Unidad Producto Terminado

54,000 54,000 8,000

Año Alt. A Alt. B

0% 1,300 200 1400

10% 883 -40

20% 576 -106 800

55% -38 132 -200

65% -142 236 -400

Año Alt. A Alt. B

0 -1,000 -1,000 -1,000

Flujo Neto de Efectivo (Soles):

Egresos de Ingresos de Flujo

VPN: 1,539 soles

También podría gustarte