EXCEL FINANCIERO EMPRESARIAL

Trabajo de Investigación

ESTUDIANTES CÓDIGO

López Lava, Milagros U18303664

Murillo Flores, Kathy Yadira U19218573
Rojas Cosme, Alicia Maria U18304254
Ortiz Castilla, Fiorella Rosa U19101298

SECCIÓN: 44302
CURSO: EXCEL FINANCIERO EMPRESARIAL
DOCENTE: DANIEL TERRONES LAVADO
“AÑO DEL BICENTENARIO DEL PERÚ: 200 AÑOS DE INDEPENDENCIA
FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y NEGOCIOS

CURSO: EXCEL FINANCIERO EMPRESARIAL

PROFESOR :
DANIEL TERRONES

ALUMNOS:
LÓPEZ LAVA MILAGROS U18303664
MURILLO FLORES KATHY JADIRA U19218573
ORTIZ CASTILLA FIORELLA ROSA U19101298
ROJAS COSME ALICIA MARIA U18304254

2022
NDEPENDENCIA
 Calcular la inversión inicial del proyecto.

INVERSIÓN INICIAL DEL PROYECTO

Valor del terreno S/ 20,000,000.00

Valor de la planta S/ 40,000,000.00
Capital de trabajo S/ 8,000,000.00
Gastos preoperativos S/ 12,000,000.00
Estudio de mercado S/ 15,000,000.00
Total de la inversión S/ 80,000,000.00
 Calcular la depreciación de activos fijos

DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS FIJOS

Valor del activo (planta) 40,000,000.00

Vida útil 10 años

Método de depreciación Valor del activo / Vida útil

línea recta:

Depreciación anual 4,000,000.00

 Realizar el presupuesto de ingresos para los próximos 5 años

PRESUPUESTO DE INGRESOS POR 5 AÑOS

Período Año 0 Año 1 Año 2

Volumen de ventas
(unidades) 100,000 104,000
Precio de venta unitario 890.00 925.60
TOTAL DE INGRESOS 89,000,000 96,262,400
os 5 años

Año 3 Año 4 Año 5

108,160 112,486 116,986

962.62 1,001.13 1,041.17
104,117,412 112,613,393 121,802,645
 Realizar el presupuesto de costos para los próximos 5 años

PRESUPUESTO DE COSTOS POR 5 AÑOS

Período Año 0 Año 1

Unidades 100,000
Costo unitario 650
TOTAL DE COSTO 65,000,000
para los próximos 5 años

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

104,000 108,160 112,486 116,986
676 703 731 760
70,304,000 76,040,806 82,245,736 88,956,988
 Inversión en capital de trabajo

Capital de trabajo S/ 8,000,000.00

 Calcular el valor de rescate

VALOR DE RESCATE

Proyección de
Depreciación Depreciación
Concepto Costo Vida útil años para la
anual acumulada
depreciación

Planta S/ 40,000,000.00 10 4,000,000 5 20,000,000

Valor de
rescate

20,000,000
 FLUJO DE CAJA NETO DEL PROYECTO DE INVERSIÓN

Período Año 0 Año 1

Valor Venta S/. 89,000,000
Valor de Rescate
TOTAL DE INGRESOS 89,000,000
Costo de Producción 65,000,000
Gastos Operativos 3,000,000
Depreciación 16,000,000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 5,000,000
Impuesto a la Renta (30%) -
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS 5,000,000
Depreciación 16,000,000
Capital de Trabajo - 8,000,000
INVERSIÓN - 80,000,000
FLUJO NETO DE CAJA - 88,000,000 21,000,000
Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
96,262,400 104,117,412 112,613,393 121,802,645
22,000,000
96,262,400 104,117,412 112,613,393 143,802,645
70,304,000 76,040,806 82,245,736 88,956,988
3,090,000 3,182,700 3,278,181 3,376,526
16,000,000 16,000,000 16,000,000 16,000,000
6,868,400 8,893,905 11,089,475 35,469,131
2,060,520 2,668,172 3,326,843 10,640,739
4,807,880 6,225,734 7,762,633 24,828,392
16,000,000 16,000,000 16,000,000 16,000,000

20,807,880 22,225,734 23,762,633 40,828,392

Realizar el flujo de caja neto descontado de la inversión e interpretarlo

Período Año 0 Año 1 Año 2

FLUJO NETO DE CAJA - 88,000,000 21,000,000 20,807,880

Desarrollo:

Datos:

Períodos 5
Tasa (k) 15.00%
Factor 1.1500

FLUJO DE CAJA NETO DESCONTADO DE LA INVERSIÓN

Año Costo del Proyecto Valor de Beneficio

0 - 88,000,000
1 21,000,000
2 20,807,880
3 22,225,734
4 23,762,633
5 40,828,392
VAN

VALOR ACTUAL NETO DE LA INVERSIÓN

VAN = -5,506,314

Resultado: El proyecto no va
Interpretación:

TASA INTERNA DE RETORNO

TIR = 13%

Resultado: El proyecto no va

PERÍODO DE RECUPERO

Vigencia del
5
proyecto

PR en años = 4.00
Resultado: El proyecto va

COSTO / BENEFICIO

VAN Ingresos 82,493,686

 (VAN Egresos) +
Invers 88,000,000
B/C = 0.94
Resultado: El proyecto no va

ÍNDICE DE RENTABILIDAD

IR = 0.94
Resultado: El proyecto no va
 Año 3 Año 4 Año 5
22,225,734 23,762,633 40,828,392

Factor de Flujo de Caja FC Neto

Descuento Neto Descontado

1.000 - 88,000,000 - 88,000,000

0.870 21,000,000 18,260,870
0.756 20,807,880 15,733,747
0.658 22,225,734 14,613,781
0.572 23,762,633 13,586,362
0.497 40,828,392 20,298,926
- 5,506,314

Resultado: El proyecto no va

El valor actualizado de los cobros y pagos futuros de la inversi

Análisis Si VAN > 0 generará beneficios. El proyecto va.

El proyecto de inversión no generará ni beneficios ni pérdidas,

indiferente. El proyecto no gana ni pierde.
Si VAN = 0
 Si VAN < 0 El proyecto de inversión generará pérdidas, por lo que deberá

El proyecto de inversión será aceptado. La tasa de rendimiento

Análisis Si TIR > k
superior a la tasa mínima de rentabilidad  exigida a la inversió

Situación similar a la que se producía cuando el VAN=0. La inv

Si TIR = k
mejora la posición competitiva de la empresa y no hay alterna

Si TIR < k El proyecto debe rechazarse. No se alcanza la rentabilidad mín

Año Año 0 Año 1 Año 2

Total -88,000,000 21,000,000 20,807,880
Acumulado -88,000,000 -67,000,000 -46,192,120

Último Período Acumulado negativo=

Último Acumulado negativo = - 203,753.38
Siguiente Flujo neto positivo = 40,828,391.55
Período de recupero

El proyecto que tiene una vida de 5 años tiene una recuperación de la inversión en 4.91 años

Análisis Si B/C > 1 Los beneficios son mayores a los costos. En consecuencia el p
 B/C = 1 Los beneficios igualan a los costos. No hay ganancias.
B/C < 1 Los costos superan a los beneficios. En consecuencia, el proye

Por cada sol que se invierte, el proyecto devuelve 0.94, menos de lo invertido
 ros y pagos futuros de la inversión, a la tasa de descuento elegida
to va.

enerará ni beneficios ni pérdidas, siendo su realización, en principio,

na ni pierde.
rará pérdidas, por lo que deberá ser rechazado.

aceptado. La tasa de rendimiento interno que obtenemos es

entabilidad  exigida a la inversión.

roducía cuando el VAN=0. La inversión podrá llevarse a cabo si

a de la empresa y no hay alternativas más favorables.

No se alcanza la rentabilidad mínima que le pedimos a la inversión.

Año 3 Año 4 Año 5

22,225,734 23,762,633 40,828,392
-23,966,386 -203,753 40,624,638

4.00
0.00

4.00 años

inversión en 4.91 años

los costos. En consecuencia el proyecto debe ser considerado.

ostos. No hay ganancias.
ficios. En consecuencia, el proyecto no debe ser considerado.
Resumen

Caso Snacks

No optariamos por esta opción porque el PR es muy cerc

VAN -5,506,314 (el cual es el quinto), por lo que no tendríamos suficiente
recuperar nuestra inversión. Además la TIR nos indica qu
TIR 13%
va.

B/C 0.94

PR 4.00

IR 0.94
ión porque el PR es muy cercano al último año
que no tendríamos suficiente tiempo para
. Además la TIR nos indica que el proyecto no