CUENTAS POR COBRAR

DIPLOMADO DE POSTGRADO EN FINANZAS

¿Qué son las Cuentas por Cobrar?

•Una inversión a CP (inmovilización de fondos).

•Un elemento clave del Capital de Trabajo.
•Son un factor de riesgo.
•Impulso a las Ventas ( facturación).
•Es una de las transacciones que vinculan a la empresa con los Clientes.
•Es $ adeudo de Clientes a la empresa y se refleja en el Balance con IVA
incluido.
Partiendo de los objetivos

Minimizar
la
inversión
Aumentar
las ventas
EL CRÉDITO A CLIENTES ES INVERSIÓN a corto plazo

• Por un lado se busca el aumento de las ventas al crédito por razones de

competitividad.
•Ello repercute en el Cliente porque la venta al crédito se adapta a la capacidad
económica de los compradores.
•Estimula las decisiones de compra por efecto del plazo otorgado.
•Se acorta el CCE de los compradores, entre otras.
•Como sucede con otras decisiones se busca optimizar el rendimiento sobre la
inversión.

G A N A N C I A S
SALDO DE CUENTAS POR COBRAR

•Al definir una política de créditos en términos de ROA se evita el abuso del
crédito y la mora.
En una primera síntesis: la función de Créditos o de gestión de las Cuentas X Cobrar
de la empresa ha de enfocarse como:

Inversión
Utilidades o Pérdidas incrementales
Riesgo
También ha de basarse en:
Conocimiento pleno del negocio
Metas y objetivos de la empresa
Conocimiento del “negocio” de los compradores
Establecimiento de política (normas, requisitos, estándares, composición de la
cartera, crédito y cobros, seguimiento y control)
Sinergias transversales con Ventas, Pedidos, Operaciones, Logística, Contabilidad,
Gerencia Legal, Gerencia General de la empresa.
Vinculación DIRECTA con Clientes.
Conocimiento básico del aspecto tributario.
EL CREDITO COMERCIAL Y EL CAPITAL DE TRABAJO
El ejecutivo responsable del Crédito y Cobranzas poseerá un perfil
altamente orientado a la función financiera, sin descuidar otros dones:
comunicación, negociación, liderazgo, sentido comercial, identificación con
metas y objetivos, y hasta un toque de estratega.

Su enfoque relativo a la función financiera se centra en:

•Administra elementos de la inversión Corriente

•Impacto del Capital de Trabajo Neto (el Fondo de Maniobra)
•El CCE ( Ciclo de Conversión del Efectivo)
•Las decisiones financieras a corto plazo
•La alimentación diaria y periódica del flujo de caja
•El control ( metas / logros / desviaciones)
DECISIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO
•Solvencia: calidad de Activos para hacer frente a todas las obligaciones.
•Liquidez: calidad de Activos para hacer frente a obligaciones a CP.
•Rentabilidad: retornos que superan a los costos..
•Periodo Promedio de Cobro: patrón de pagos de los Clientes. ( Rotación y
Días Cartera)
•Tasa de incobrabilidad.
•Saldos por edades.
•Descuentos por pronto pago.
SALDO DE CARTERA AL 30 DE ABRIL DE 2011 SALDO DE CARTERA AL 30 DE ABRIL DE 2010

CTE. $ 350 27.2% CTE. $ 340 28.5%

VENCIDA 72.8% VENCIDA 71.5%
31-60 DIAS $ 450 35.0% 31-60 DIAS $ 300 25.1%
61-90 DIAS $ 200 15.6% 61-90 DIAS $ 290 24.3%
91-120 DIAS $ 79 6.1% 91-120 DIAS $ 65 5.4%
121-150 DIAS $ 45 3.5% 121-150 DIAS $ 33 2.8%
151-180 DIAS $ 51 4.0% 151-180 DIAS $ 67 5.6%
MAS DE 180 DIAS $ 110 8.6% MAS DE 180 DIAS $ 99 8.3%
TOTAL $ 1,285 100.0% TOTAL $ 1,194 100.0%
INDICADORES MAS
UTILIZADOS PARA
PROYECTAR Y
CONTROLAR LA
RECUPERACION DE
LAS CUENTAS POR
COBRAR
 DSO ( DAYS SALES OUTSTANDING / DIAS CARTERA)

ACP ( AVERAGE COLLECT PERIOD / PERIODO PROMEDIO DE COBRO)