ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros de un negocio se analizan con el fin de determinar su situación

financiera en general, así como para profundizar acerca de ciertos aspectos de tal
situación, tales como las perspectivas de utilidades y su capacidad de pago. Para llevar a
cabo tal análisis, los estados financieros individuales se consideran poco significativos,
mientras que las relaciones entre partidas y grupos de partidas, así como las variaciones
de sus saldos, habrán de considerarse de suma importancia
 METODOS VERTICAL
HORIZONTAL E
HISTORICO

ESTADOS COMPARATIVOS METODO DE ANALISIS

DE PORCIENTOS
INTEGRALES

ANALISIS DE METODO DE TENDENCIAS

ESTADOS
FINANCIEROS

RAZONES DE LIQUIDEZ

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
RAZONES FINANCIERAS
RAZONES DE EFICIENCIA Y OPERACION

RAZONES DE RENTABILIDAD
 METODOS VERTICAL HORIZONTAL E HISTORICO

Partida 31/12/2011 31/12/2012 Aumento o disminucion

monto monto monto

Activo circulante

Caja $ 10.00 $ 300.00 $ 290.00

Bancos $ 2,126.00 $ 3,300.00 $ 1,174.00

Cuentas por cobrar $ 34,430.00 $ 52,340.00 $ 17,910.00

Inventarios $ 14,160.00 $ 15,000.00 $ 840.00

Seguros pag. X anticip. $ 658.00 $ 642.00 -$ 16.00

Renta pag. X anticip. $ 376.00 $ 422.00 $ 46.00

Total Activo Circulante $ 51,760.00 $ 72,004.00 $ 20,244.00

 METODO DE ANALISIS DE PORCIENTOS INTEGRALES

Partida 31/12/2011 31/12/2012 Aumento o disminucion

monto porcentaje monto porcentaje monto porcentaje

Activo circulante

Caja $ 10.00 0.011% $ 300.00 0.266% $ 290.00 2900.0%

Bancos $ 2,126.00 2.343% $ 3,300.00 2.929% $ 1,174.00 55.2%

Cuentas por cobrar $ 34,430.00 37.951% $ 52,340.00 46.448% $ 17,910.00 52.0%

Inventarios $ 14,160.00 15.608% $ 15,000.00 13.312% $ 840.00 5.9%

Seguros pag. X anticip. $ 658.00 0.725% $ 642.00 0.570% -$ 16.00 -2.4%

Renta pag. X anticip. $ 376.00 0.414% $ 422.00 0.374% $ 46.00 12.2%

Total Activo Circulante $ 51,760.00 57.053% $ 72,004.00 63.899% $ 20,244.00 39.1%

 METODO DE TENDENCIAS

CUENTAS POR PAGAR

Año 2002 2003 2004 2005 2006

Miles de pesos $200 $250 $180 $420 $500

Porcentaje de tendencia 100% 125% 90% 210% 250%

 RAZONES DE LIQUIDEZ

La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar las

obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se
refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad
para convertir en efectivo determinados activos y pasivos circulantes.

CAPITAL DE TRABAJO (RCT): Es una forma de medir la capacidad de pago

de una Empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo

RCT = Activo Circulante - Pasivo Circulante

ÍNDICE DE SOLVENCIA o INDICE DE LIQUIDEZ (IS): Este índice mide la
capacidad de la Empresa para cubrir sus obligaciones de corto plazo, es decir,
aquellas con vencimientos menores a un año:

Activo Circulante
IS=
Pasivo Circulante

ÍNDICE DE LA PRUEBA DEL ACIDO: Esta prueba es semejante al índice de

solvencia, pero dentro del activo corriente no se tiene en cuenta el inventario de
productos, ya que este es el activo con menor liquidez.

Activo Circulante - Inventario

PRUEBA DE ACIDO =
Pasivo Circulante
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Estas razones indican la forma en que se encuentran financiados los Activos

de la Empresa

RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO: Su resultado nos muestra la proporción de

recursos ajenos o de terceros que se encuentran financiando los activos de la
Empresa.

Pasivo Total
RE=
Activo Total
RAZÓN CAPITAL CONTABLE a ACTIVO TOTAL: Indica la proporción de
recursos propios o de los accionistas, en los activos totales de la Empresa:
Capital Contable
RCCAT=
Activo Total

RAZÓN PASIVO-CAPITAL (RPC): Indica la relación entre los fondos que

suministran los acreedores y los que aportan los dueños de la empresa.

Pasivo Total
RPC=
Capital Contable
 RAZONES DE EFICIENCIA Y OPERACIÓN

Las razones que conforman este grupo tienen como objetivo medir el aprovechamiento que de
sus activos está haciendo la Empresa:

ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL (RAT): Refleja la eficiencia con que la empresa
puede utilizar sus activos para generar ventas. Indica las ventas que genera cada peso
invertido en el activo.

Ventas netas anuales

RAT=
Activos Totales
ROTACION DEL INVENTARIO (RI): Este mide la liquidez del inventario por
medio de su movimiento durante el periodo. Expresa el promedio de veces que los
inventarios se reponen durante el año.

Costo de los vendido

RI=
Inventario promedio

PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI): Nos indica el número de días

que, en promedio, el inventario permanece en la Empresa. Cabe señalar que este
plazo promedio se puede determinar para cada uno de los diferentes tipos de
inventarios como son materia prima, producción en proceso y producto terminado.

360
PPI=
Rotación de inventario
 ROTACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR (RCC): Mide la liquidez de las
cuentas por cobrar por medio de su rotación. Indica el número de veces que el saldo
promedio de las cuentas y efectos por cobrar “se vende a crédito” durante el año.

Ventas Anuales a crédito

RCC=
Promedio de Cuentas por cobrar

PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC): Indica el número de

días que, en promedio, la Empresa tarda en recuperar los adeudos de clientes por ventas a
crédito
360
PPCC=
Rotación de cuentas por cobrar
ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR (RCP): Mide la eficiencia en el uso del
crédito de proveedores. Indica el número de veces que las cuentas y efectos por pagar “se
compran” durante el año.

Compras Anuales a crédito

RCP=
Promedio de Cuentas por pagar

PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PPCP): Indica el número de días

que, en promedio, los proveedores conceden a la Empresa para que liquiden sus cuentas por
concepto de compras de materias primas e insumos. Permite vislumbrar las normas de pago
de la empresa.
360
PPCP=
Rotación de cuentas por pagar
 RAZONES DE RENTABILIDAD
Estas razones permiten analizar y evaluar la capacidad de una Empresa para
generar utilidades. Considerando que las utilidades permiten el desarrollo de una
Empresa, puede afirmarse que las razones de rentabilidad son una medida del
éxito o del fracaso de la administración del negocio.

MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB): Indica el porcentaje que queda sobre

las ventas después que la empresa ha descontado únicamente los costos de lo
vendido.

Ventas totales– Costo de Ventas

MB= X 100
Ventas totales
MARGEN DE UTILIDAD DE OPERACION (MO): Representa las utilidades netas que
gana la empresa en el valor de cada venta. Estas no consideran aún los cargos financieros o
gubernamentales y determina solamente la utilidad de la operación de la empresa.

Utilidad de operación
MO= X 100
Ventas totales

MARGEN NETO DE UTILIDADES (MN): Determina el porcentaje que queda en cada

venta después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.

Utilidad de después de impuesto

MN= X 100
Ventas totales
RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN (REI): Determina la efectividad total de la
administración para producir utilidades con los activos disponibles.

Utilidad de después de impuesto

REI= X 100
Activos totales

RENDIMIENTO DEL CAPITAL CONTABLE (RCC): Indica el rendimiento que se

obtiene sobre el valor en libros del capital contable.

Utilidad de después de impuesto

RCC= X 100
Capital Contable