Anlisis e Interpretacin bsica de los Estados Financieros

Daniel Arellano Navarrete Consultor Financiero Operadora ONE

Tener la informacin correcta en el momento correcto, hace la diferencia para tomar decisiones inteligentes en las empresas.

Midiendo el desempeo financiero

Los tres principales reportes financieros (y sus objetivos) son:
Estado de Resultados Maximizar ingresos Reducir incertidumbre y volatilidad Reducir impuestos Balance General Conservar el efectivo Minimizar requerimientos de inversin Minimizar apalancamiento financiero Flujo de Efectivo Maximizar flujo de efectivo Alinear entradas y salidas de efectivo

Los efectos en los reportes financieros pueden ser trascendentes

Las compaas estn muy preocupadas con la Administracin del Desempeo Financiero Compaas Pblicas Accionistas Correduras Empresas Privadas Bancos Autoridades Impositivas

Definicin de Estados Financieros

BALANCE GENERAL Es un documento contable que muestra la situacin financiera de una empresa a una fecha determinada.

Estructura de un Balance General

Activo Circulante Activo Fijo Activo Diferido

Activo

Pasivo Capital Contable

Pasivo a Corto Plazo Pasivo a Largo Plazo Pasivo Diferido

Capital Social Utilidades Acumuladas Utilidades del Ejercicio Reservas Legales

Definicin de Estados Financieros

ESTADO DE RESULTADOS Es un documento contable que muestra el resultado de las operaciones (utilidad prdida) de una empresa durante un periodo determinado.

Estructura de un Estado de Resultados

Ventas Netas

Costo de Venta

Utilidad Bruta

Gastos de operacin

Resultado de operacin Impuestos

Utilidad o perdida neta

Definicin de Estados Financieros

Flujo de Efectivo Es un documento contable que muestra el movimiento de ingresos y egresos y la disponibilidad de fondos a una fecha determinada

Razones Financieras

Las razones financieras son pruebas numricas que se expresan en forma de indicador o ndice. Se utilizan para hacer anlisis de los estados financieros y establecer parmetros de base para una toma de decisiones

Razones Financieras
Razones de Solvencia Razones de Rentabilidad Razones de Operativas Razones de Cobertura

Solvencia Prueba del cido Capital de trabajo

Margen de utilidad Rendimiento sobre los activos Rendimiento sobre capital

Das Inventario Plazo medio de cobro Plazo medio de pago

Endeudamiento Apalancamiento Capital/Activo total

Razones Financieras

Nombre de la empresa

EMPRESER SINALOA, AC

MES 2009

Balance General ACTIVOS CXC Clientes Inventarios Activos Circulantes Activos totales PASIVOS

2007

2008

2009

90,000 90,000 290,000 320,000

80,000 80,000 300,000 330,000

70,000 70,000 300,000 370,000

Informacin Financiera

Proveedores + Ant. Clientes Impuestos por pagar (suma) Pasivos de corto plazo Pasivos totales Capital Contable

70,000 40,000 120,000 160,000 160,000

80,000 45,000 130,000 190,000 140,000

90,000 50,000 150,000 165,000 205,000

Estado de Resultados Ventas Totales Utilidad Operativa

500,000 70,000

600,000 80,000

250,000 27,500

Lnea de crdito simple Monto del crdito Plazo

120,000 36

MESES

Lnea revolvente a 90 das

70,000

EMPRESER SINALOA, AC APALANCAMIENTO MONTO DEL CREDITO ANUAL ANUAL 2007 2008 160,000 190,000 160,000 140,000 320,000 330,000 1.00 1.36 190,000 PARCIAL MES 2009 4 165,000 205,000 Monto mximo recomendado 370,000 de deuda adicional 245,000 0.80 ABAJO DE 2 1.73 2008 130,000 300,000 80,000 2009 150,000 300,000 70,000 Monto mximo recomendado de deuda adicional 150,000 ARRIBA DE 1 ARRIBA DE .50 sobra 40,000 sobra 55,000

+PASIVO TOTAL +CAPITAL CONTABLE ACTIVO TOTAL APALANCAMIENTO

APALANCAMIENTO DESPUES DEL CREDITO LUQUIDEZ PASIVO CIRCULANTE ACTIVO CIRCULANTE MERCANCIAS O INV 2007 120,000 290,000 90,000

Anlisis Financiero

LUIQUIDEZ PRUEBA ACIDA LIQUIDEZ DESPUS DEL CRDITO CLIENTES VS. VENTAS VENTAS TOTALES CXC CLIENTES CARTERA DE COBRO ROTACION EN DIAS INVENTARIO VS VENTAS VENTAS TOTALES MERCANCIA O Inventa. PROMEDIO INVENTARIO ROTACION EN DIAS PASIVOS CIRCULANTE +PROV. + ANT. CLIENTES +IMPUESTOS EN GENERAL +OTROS TOTAL PASIVO CIRCULANTE P. INHERENTES DEL NEGOCIO LNEAS DE CRDITO SIMPLE

2.42 1.67

2.31 1.69

2.00 1.53 1.15

2007 500,000 90,000 0.18 64.80 2007 500,000 90,000 0.18 64.80 2007 70,000 40,000 10,000 120,000 92%

2008 600,000 80,000 0.13 48.00 2008 600,000 80,000 0.13 48.00 2008 80,000 45,000 5,000 130,000 96%

2009 750,000 ANUALIZADO 70,000 0.03 33.60 2009 750,000 ANUALIZADO 70,000 0.03 33.60 2009 90,000 50,000 10,000 150,000 93%

Monto mximo recomendado de deuda adicional de corto plazo 140,000 ARRIBA DE 50% Monto mximo recomendado de lnes de crdito simple MESES MONTO 12 61,875 18 92,813 24 123,750 36 185,625 48 247,500

UTILIDAD OPERATIVA LTIMO EJE COMPROMISO DE CORTO PLAZO SOBRANTE O DEFICIT LNEAS REVOLVENTES A 90 DAS ACTIVO CIRCULANTE - PASIVO CIRCULANTE SOBRA Crdito total= Capital Contable=

82,500 40,000 42,500 150,000 80,000

ANUALIZADA

190,000 Mx / banco sin bienes inmuebles 41,000 205,000 Mx / banco con bienes inmuebles 205,000

Gracias
Daniel Arellano darellano@operadoraone.com Tel (667) 7157095 Cel (667) 1960662