Universidad Nacional Experimental

De Los Llanos Occidentales

“Ezequiel Zamora”
Vice-rectorado De Infraestructura y Procesos Industriales
Programa: Ciencias Sociales
Sub-programa: Contaduría Pública
Sub-proyecto: Análisis de Estados Financieros
San Carlos-Cojedes

Razones o Indicadores
Financieros
Prof.: Yuruary Figueredo Estudiante:
Serrano Carla C.I 27.132.366
Vásquez Jurlenys C.I 30.586.569
Sección 1

San Carlos, marzo 2023

Razones o Indicadores Financieros

Una razón expresa una relación matemática entre una cantidad y otra. Con esto
en mente, las razones financieras expresan las relaciones entre cuentas seleccionadas
de información contenida en los estados financieros. Es por ello que los indicadores o
razones financieros son una herramienta que pueden utilizar las empresas para realizar
un análisis financiero de la situación del negocio en un determinado periodo. Ayudan a
realizar comparativas y a tomar decisiones estratégicas en el ámbito económico y
financiero.

Otro de los usos de las razones financieras es realizar un diagnóstico de cómo

los sucesos pasados han impactado en el presente de la organización. Así, se pueden
identificar problemas potenciales e implementar las acciones correctivas necesarias.

Un indicador financiero se basa en la comparación de dos valores esenciales

dentro de los documentos internos de una empresa: el estado de situación y
presupuesto de la empresa. Gracias a los indicadores financieros y su interpretación,
un negocio puede saber qué rumbo necesita tomar con base a datos históricos
analizados.

Clasificación de las razones financieras.

 Razones de liquidez:
 Las razones de liquidez permiten conocer la capacidad que tiene la empresa
para pagar obligaciones en el corto plazo, según su estructura financiera; A
continuación, se presentan los principales indicadores financieros de liquidez:

1. Razón Corriente: Podríamos definir la razón corriente como el indicador de

liquidez más simple. Se basa en el supuesto básico explicado líneas atrás para
determinar cuántas veces los activos de corto plazo cubren los pasivos
corrientes.

Activo Corriente
Razon Corriente=
Pasivo Cooriente

La interpretación de la razón corriente depende del resultado obtenido. Si el

resultado del indicador es menor a uno (1), los activos corrientes son insuficientes para
cubrir las obligaciones de corto plazo y la firma tiene una posición de liquidez riesgosa.
Por otra parte, si el resultado es mayor o igual a uno (1), los activos corrientes son
suficientes o más que suficientes para cubrir los pasivos de corto plazo y la firma no
tiene un riesgo de liquidez significativo.

2. Prueba Ácida: La prueba del ácido es una forma de medir la capacidad de las
compañías para pagar sus deudas de corto plazo excluyendo los inventarios.
Debido a esto, es una de las razones más conservadoras ya que toma en cuenta
sólo los activos que se pueden convertir en efectivo con mayor rapidez.

RazonCorriente−Los activos corrientes de menor liquidez

Prueba Acida=
PasivoCorriente

Es posible que, en otros sitios, o en la literatura académica, la fórmula sugerida

sea: activo corriente menos inventarios. Lo anterior, es un claro error. No todas las
compañías son iguales y, por ende, no siempre el inventario es el activo corriente de
menor liquidez.

3. Capital neto de trabajo: Se determina restando los activos corrientes al pasivo

corriente. Se supone que en la medida en que los pasivos corrientes sean
 menores a los activos corrientes la salud financiera de la empresa para hacer
frente a las obligaciones al corto plazo es mayor. Si fuera necesario cubrir
pasivos a corto plazo, la empresa debería tener los activos corrientes necesarios
para hacerlo.
Capital Neto de Trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente

 Indicadores de Endeudamiento:

Endeudamiento es la relación entre el monto total de la deuda de la empresa y

los recursos propios. Indica el grado de garantía que ofrece la empresa ante sus
acreedores. Con estos indicadores se juzga si el respaldo de la deuda es bueno o
malo. Los principales indicadores que miden el endeudamiento son:

1. Endeudamiento total: Este indicador te permite conocer si tus deudas superan

tus activos o viceversa. La fórmula es:
Pasivo Total / Activo Tota
Si el endeudamiento total es mayor al 100% significa que las deudas de tu
empresa son mayores a tus activos.
2. Endeudamiento a largo plazo: Este indicador financiero es muy valioso, pues
determina si la liquidez de tu empresa está en riesgo o tienes la solvencia
necesaria para continuar con tus operaciones a largo plazo. La fórmula que
debes utilizar es:
Pasivo no corriente / Patrimonio Neto
Si el resultado es mayor a 1, entonces tu empresa tiene riesgos en su
liquidez. Si el resultado es contrario, entonces tiene buena solvencia a largo
plazo.
3. Apalancamiento total: Los indicadores financieros de apalancamiento total
miden la capacidad de cobertura de obligaciones con terceros de tu empresa. La
fórmula es la siguiente:
Pasivo Total / Patrimonio Neto
Si el nivel de apalancamiento es menor a 1, entonces sí tienes capacidad
de cobertura de obligaciones con terceros.
  Razones de rentabilidad:

Con estas razones se pretende medir el nivel o grado de rentabilidad que

obtiene la empresa ya sea con respecto a las ventas, con respecto al monto de los
activos de la empresa o respecto al capital aportado por los socios. Los indicadores
más comunes son los siguientes:

1. Margen Bruto: El margen bruto mide la rentabilidad obtenida por la compañía al

comercializar sus productos. Es decir, determina cuál es el retorno obtenido solo
teniendo en cuenta el costo de la mercancía vendida.
Utilidad Bruta
Margen Bruta=
Venta
2. Margen de utilidad operativa: Mide el porcentaje que queda de cada peso de
ventas después de que se dedujeron todos los costos y gastos, excluyendo los
intereses, impuestos y dividendos de acciones preferentes. Representa las
“utilidades puras” ganadas por cada peso de venta.
Margen de utilidad operativa = Utilidad operativa / Ventas
3. Margen de utilidad neta: Éste es el “resultado final” de las operaciones. El
margen de utilidad neta indica la tasa de utilidad obtenida de las ventas y de
otros ingresos. El margen de utilidad neta considera las utilidades como un
porcentaje de las ventas (y de otros ingresos). Debido a que varía con los
costos, también revela el tipo de control que la administración tiene sobre la
estructura de costos de la empresa.
Margen de utilidad neta = Utilidad neta después de impuestos / Ventas
Totales

 Razones de cobertura.
 Las razones de cobertura miden la capacidad de la empresa para cubrir sus
obligaciones o determinados cargos que pueden comprometer la salud financiera de la
empresa. Entre los indicadores a utilizar tenemos:

1. Cobertura total del pasivo: Determina la capacidad que tiene la empresa para
cubrir el costo financiero de sus pasivos (intereses) y el abono del capital de sus
deudas y se determina dividiendo la utilidad antes de impuestos e intereses
entre los intereses y abonos a capital del pasivo.
CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos / Intereses más abonos al
pasivo principal
2. VECES QUE SE HA GANADO EL INTERÉS (VGI): Calcula la capacidad de la
empresa para efectuar los pagos contractuales de intereses.

VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos / Erogación anual por intereses

3. RAZÓN DE COBERTURA TOTAL (CT): Esta razón incluye todos los tipos de
obligaciones, tanto los fijos como los temporales, determina la capacidad de la
empresa para cubrir todos sus cargos financieros.
CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos /
Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos