Una de las razones por las que se suele valorar más esta ratio respecto

al ROE, es porque, no tiene en cuenta la forma en que se financian los

activos (por cuenta propia o a través de terceros). De esta forma
obtenemos el valor de la rentabilidad de la empresa, sin tener en cuenta
factores que nos pueden confundir.

Ejemplo: en el año 2014, la compañía MC Enterprise S.A, tiene un

activo total de 10 millones de euros. Durante ese año, consigue 2
millones de beneficio. Por tanto, el ROA será:

ROA (2016)= 2 .000. 000€ / 10.000. 000€ x 100 = 20% 

Fuente: Pexels 2021

1. Indicadores financieros de liquidez
Estos indicadores financieros miden el capital circundante y el efectivo de una empresa. Por
lo tanto, estos son indicadores financieros a corto plazo que te ayudan a medir qué tanta
liquidez tiene tu negocio.

Cuando nos referimos a liquidez financiera, nos referimos a la capacidad que tiene tu
empresa para pagar sus deudas en un tiempo relativamente corto. Por ello, los indicadores
financieros de liquidez contribuyen a que tengas en orden tu fondo de maniobra, tu razón
corriente y la prueba ácida. Te lo explicamos a detalle:

Fondo de maniobra
El fondo de maniobra es uno de los indicadores financieros de liquidez que también es
conocido como Fondo de Rotación o Capital Circulante. Este te ayuda a conocer el
equilibrio o desequilibrio financiero de tu empresa.

Su fórmula es:

Activo corriente - pasivo corriente = Fondo de Maniobra

¿Cómo interpretar los indicadores financieros de este tipo? ¡Muy fácil! Si los resultados son
mayores a 0, significa que tienes un equilibrio financiero saludable, si este es menor a 0,
entonces señala un desequilibrio en tus finanzas.  

Razón corriente
La razón corriente también es conocida como Ratio de Liquidez Inmediata y es uno de los
indicadores financieros más útiles para determinar tu capacidad o incapacidad para cumplir
con tus obligaciones en un corto plazo.

Su fórmula es:

Activo Corriente / Pasivo Corriente = Razón Corriente

Su interpretación consiste en que, si tus resultados son menores a 1, entonces tu empresa no
tiene la capacidad para resolver sus deudas a tiempo.

Prueba ácida
La prueba ácida es otro de los indicadores financieros que te permiten saber si tu empresa
es capaz de pagar sus deudas a corto tiempo.

Su fórmula es:

(Activo Corriente - Inventario) / Pasivo Corriente = Prueba Ácida

¿Cómo analizar los indicadores financieros de este tipo? Si el resultado es mayor a 1,
entonces tu empresa sí tiene la capacidad de cumplir con sus obligaciones en corto tiempo.

2. Indicadores financieros de rentabilidad

Estos son los indicadores financieros para evaluar un proyecto de inversión y también
determinan la capacidad de tu empresa para ser sostenible con el tiempo. Evalúan tus
utilidades, ganancias, ventas y activos. Los indicadores financieros más conocidos son:
 Margen de utilidad bruta
El margen de utilidad bruta te permite conocer la eficacia operativa de tu empresa. Su
fórmula es:

Utilidad bruta / (Ventas netas x 100) 0 Margen de utilidad bruta

Para interpretar este indicador te pondremos un ejemplo muy sencillo:

Imagina que tienes una tienda de zapatos y vendiste 100 pares de zapatos en un mes y
generaste un ingreso de 40 mil pesos. Para producir estos zapatos gastaste 20 mil pesos en
los materiales y el empaque. De esta manera, el cálculo sería el siguiente:

40, 000 - 20,000 = 20,000

Esto significa que por cada 100 zapatos vendidos, generas 20 mil pesos en ganancias. Si
quisieras obtener este dato en porcentajes, esto es lo que tienes que hacer dividir la
ganancia bruta entre los ingresos totales y multiplicar ese resultado por 100.

20,000 / 40,000 x 100 = 50%

Esto significa que tienes un margen de utilidad bruta del 50% por cada 100 par de zapatos
que vendes, lo cual, ¡es buenísimo!

Retorno de Inversión (ROI)

Este es uno de los indicadores financieros más conocidos y se usa para conocer si tu
empresa es rentable. La fórmula para obtener este dato es la siguiente:

Utilidad neta / Activos = ROI

Si tu retorno de inversión es mayor a 5, significa que tu empresa sí es rentable.

Rentabilidad sobre ventas

Este es uno de los indicadores financieros que te ayudan a saber si tus beneficios han sido
mayores que tus gastos. La fórmula para obtener esta información es:

Utilidad neta / (Ventas netas x 100) = Rentabilidad sobre ventas

Si el resultado es mayor a 1, entonces significa que tus gastos han sido mayores que los
beneficios obtenidos; en cambio, si es menor a 1, significa que los beneficios han sido
mayores que tus gastos (lo cual hace rentable tu negocio).
Fuente: Pexels 2021

3. Indicadores financieros de endeudamiento

Entre los tipos de indicadores financieros que existen, los siguientes son muy útiles para
medir el nivel de endeudamiento que una empresa puede asumir con base en su patrimonio.

Los siguientes, son los indicadores financieros que puedes usar para conocer estos datos:

Endeudamiento total
Este indicador te permite conocer si tus deudas superan tus activos o viceversa. La fórmula
es:

Pasivo Total / Activo Total

Si el endeudamiento total es mayor al 100% significa que las deudas de tu empresa son
mayores a tus activos.

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Endeudamiento a largo plazo
Este indicador financiero es muy valioso, pues determina si la liquidez de tu empresa está
en riesgo o tienes la solvencia necesaria para continuar con tus operaciones a largo plazo.
La fórmula que debes utilizar es:

Pasivo no corriente / Patrimonio Neto

Si el resultado es mayor a 1, entonces tu empresa tiene riesgos en su liquidez. Si el
resultado es contrario, entonces tiene buena solvencia a largo plazo.

Apalancamiento total
Los indicadores financieros de apalancamiento total miden la capacidad de cobertura de
obligaciones con terceros de tu empresa. La fórmula es la siguiente:

Pasivo Total / Patrimonio Neto

Si el nivel de apalancamiento es menor a 1, entonces sí tienes capacidad de cobertura de
obligaciones con terceros.

4. Indicadores financieros de gestión

Estos indicadores financieros te ayudan a medir la eficiencia de tus procesos, según la
productividad de administración de recursos. Estos son los indicadores que te serán de
utilidad:

Rotación de Cartera  
Este es uno de los indicadores financieros de gestión que te ayudan a determinar cuánto
tarda tu empresa en convertir las cuentas por cobrar en efectivo. Su fórmula es la siguiente:

Ventas a crédito / Promedio de ventas por cobrar = Rotación de Cartera

La rotación de cartera debe ser más acelerada que la rotación de cuentas por pagar o al
menos igual, para determinar resultados positivos en este indicador financiero.

Inventario de Existencias
El inventario de existencias indica el número de días de inventario disponible. La fórmula
es la siguiente:

(Inventario Promedio x 365) / Costo de ventas = Inventario de Existencias

El resultado lo irás determinando de esta manera: conforme el valor disminuye, las ventas
aumentan.

INDICADORES FINANCIEROS: QUÉ SON Y CUÁLES DEBERÍAS MONITOREAR EN

TU EMPRESA

AUTHOR:BOLDPUBLISHED IN:Indicadores financieros

Uno de los factores más críticos por el cual las pymes fracasan y no logran mantenerse en
el tiempo es porque dejan a un lado el proceso del análisis financiero, de hecho, la mayoría
de los CEO’s y directivos que deciden en la empresa subestiman la importancia del área
financiera para la toma de decisiones en sus empresas. 

Para llevar una gestión encaminada hacia el crecimiento de tu empresa, debes apoyarte en
herramientas de medición como los indicadores financieros, estos te permitirán conocer,
evaluar y analizar las debilidades y fortalezas de cada área de tu compañía, como también
identificar las oportunidades y tendencias de inversión para impulsar el crecimiento de la
empresa.

También puedes leer: Índice de liquidez: conoce los indicadores para mejorar las finanzas
de tu empresa

La capacidad de una empresa para llevar una buena gestión de sus recursos, aumentar su
productividad y obtener una utilidad neta adecuada, es lo que determinará su eficacia
para cumplir con sus obligaciones y poder proyectarse con nuevos planes de inversión a
largo plazo. 

Los indicadores o ratios financieros son herramientas de medición que permiten

combinar entre sí los elementos de información que se reflejan en los estados financieros. A
través del cálculo e interpretación de estos datos contables, es posible realizar un
diagnóstico preciso de la salud financiera de una empresa. 

También te puede interesar: Cómo mejorar los indicadores de rentabilidad en tu empresa

Las razones financieras —como también se les llaman— tienen como finalidad evaluar a
una empresa desde las características de liquidez, solvencia, eficiencia operativa,
endeudamiento, rendimiento y rentabilidad.

Las funciones de estos ratios son de vital importancia para medir el rendimiento
económico, operativo y financiero de una compañía. Esto favorece a los gerentes para
poner de manifiesto el nivel de gestión (buena o mala) de su empresa, y de esa manera
tomar decisiones más acertadas. 

omo dijo Peter F. Drucker: «lo que no se mide, jamás se va a mejorar».

El análisis de la situación financiera representa una oportunidad para enmarcar

las debilidades y fortalezas de una empresa. Pero no solo eso, sino que también es útil
para realizar predicciones sobre acontecimientos en el corto (1 a 3 meses), mediano (3 a 18
meses) y en el largo plazo (hasta 10 años).  

Esto con la finalidad de tomar decisiones de inversión, financiamiento, planes de acción o

hasta para realizar comparaciones entre distintas compañías del mercado. Todo esto
basado en el análisis e interpretación de datos cuantitativos.

También te puede interesar: Qué es y cómo calcular el índice de endeudamiento de tu

empresa

Usualmente, los gerentes o directivos de una organización se ven envueltos con diversos
problemas financieros, como por ejemplo:
En esta ocasión deseamos presentar una de las más importantes herramientas para
evaluación financiera empresarial,  punto vital para el análisis del negocio y proyectos en
marcha.

Dentro del sin número de indicadores y métricas disponibles para la gerencia a través del
análisis contable y financiero, dos de las razones más efectivas son el ROE y el ROA, parte
de la llamada «Fórmula de Dupont«

Plantilla para descargar ROE / ROA

Partiendo de la premisa que la rentabilidad de la empresa depende de factores como el margen de

utilidad en ventas, la rotación de los activos y del apalancamiento financiero, se puede entender que el
sistema DUPONT identifica la forma como la empresa está obteniendo su rentabilidad, lo cual le
permite identificar sus puntos fuertes o débiles.

Fórmula de Dupont

DEFINICIONES:
 Margen de utilidad = Utilidad Neta / Ventas
 ROA (Return on Assets) o Retorno sobre los activos = Utilidad Neta / Activo Total
 ROE (Return on Equity) o retorno sobre el Capital Propio se define como: ROE = Utilidad Neta
/ Patrimonio Total
 Rotación del Activo = Ventas / Activo Total
 Multiplicador de Apalancamiento = Activo Total / Patrimonio Total
OPERACIONES
Multiplicando y dividiendo al ROA  por Ventas tenemos:

ROA = (Utilidad Neta / Ventas) x (Ventas / Activo Total)

Reemplazando nos queda:

ROA = Margen x Rotación de Capital (ec.  1)

Multiplicando y dividiendo al ROE por el Activo Total tenemos:

ROE = (Utilidad Neta / Activo Total) x (Activo Total / Patrimonio Total) (ec. 2)

Reemplazando nos queda:

ROE = ROA x Multiplicador de Apalancamiento

Combinando la ec. 1 y la ec. 2 nos queda

ROE = Margen x Rotacion de Capital x Multiplicador de Apalancamiento

Otra forma de entender esta herramienta es la que se presenta a continuación:

Es una ratio que nos indica la rentabilidad sobre los activos (Return On
Assets), también llamado ROI (rentabilidad sobre las inversiones). Este
indicador, es fundamental, porque calcula la rentabilidad total de los
activos de la empresa, es decir, es una ratio de
rendimiento. Generalmente, para poder valorar una empresa como
“rentable”, el ROA debe superar el 5%.
Otro punto muy importante de esta ratio, es el valor que le dan los
bancos. Las entidades financieras, utilizan el ROA para determinar la
viabilidad de la empresa y, de esta forma, decidir si les conceden un
préstamo. Básicamente utilizan la siguiente formula: