Investigación #1

Las razones financieras son indicadores que se utilizan para medir o cuantificar la

situación financiera de una empresa, ya sea en su totalidad o en una unidad de
ella.
Estos indicadores reflejan el estado financiero, el cual es una relación de cifras
monetarias, que se enlazan con el funcionamiento de un negocio o empresa y se
presentan mediante un orden determinado.

La razones financieras tienen como objetivo principal brindar información acerca

del funcionamiento y situación del negocio o la empresa, de forma que las
personas que se encargan de tomar decisiones sobre el futuro de la compañía,
puedan dar las mejores recomendaciones.

Por otra parte, las razones financieras son muy útiles para aquellas personas o
entidades que desean tener algún tipo de relación comercial con la firma en
cuestión; como lo pueden ser inversionistas, proveedores o entidades que otorgan
crédito.

 Razones financieras de liquidez

Las razones financieras de liquidez tienen como objetivo identificar la capacidad

que tiene la empresa para pagar sus pasivos en el corto plazo, lo que sirve tanto a
la administración de la empresa como a los acreedores y proveedores interesados
en financiarla. Las razones de liquidez dan señales tempranas de problemas de
flujo de efectivo y fracasos empresariales inminentes debido a que un precursor
común de los problemas financieros y la bancarrota es una liquidez baja o
decreciente
La liquidez es la cualidad y capacidad de un activo para convertirse en dinero en
efectivo, que a su vez denota la capacidad de una empresa o persona para
cumplir con sus compromisos financieros en el corto plazo.
La razón de liquidez es la forma en que se determina matemáticamente el grado o
índice de liquidez que tiene la empresa, que se puede presentar en forma
porcentual o absoluta, lo que permite una mejor comprensión.
Cuando la empresa asume una obligación financiera con un tercero, como bancos
o proveedores, debe tener claridad sobre su capacidad de liquidez para cumplir
con ese compromiso, y para ello se utilizan una serie de indicadores o índices que
sirven para determinar esa capacidad de pago. Para pagar una deuda la empresa
debe generar efectivo, y si la deuda es a corto plazo, la capacidad para generar
efectivo también debe ser a corto plazo, y por ello se toman como referencia los
activos corrientes de la empresa.

La razón financiera de liquidez se calcula dividiendo el activo corriente (las

cuentas de caja, bancos, valores líquidos) entre el pasivo corriente (las
obligaciones); funciona como un índice de liquidez general.

Los activos circulantes incluyen el dinero que una empresa tiene en caja y en el
banco, además de cualquier activo que se pueda convertir en efectivo dentro del
periodo «normal» de operaciones de doce meses, como los títulos
comercializables que se mantienen como inversiones de corto plazo, las cuentas
por cobrar, los inventarios y los pagos anticipados. El pasivo circulante incluye
cualquier obligación financiera cuyo vencimiento ocurra durante el año siguiente,
como cuentas por pagar, obligaciones por pagar, la parte por vencerse de la
deuda a largo plazo, otras cuentas por pagar e impuestos y salarios por pagar
acumulados.

Por lo general, cuanto más alta es la liquidez corriente, mayor liquidez tiene la
empresa. La cantidad de liquidez que necesita una compañía depende de varios
factores, incluyendo el tamaño de la organización, su acceso a fuentes de
financiamiento de corto plazo, como líneas de crédito bancario, y la volatilidad de
su negocio.
  Razones financieras de endeudamiento

Las razones financieras de endeudamiento o apalancamiento analizan la

estructura de capital de la firma, midiendo su financiamiento con capital de deuda
y determinan su capacidad para hacer frente a sus obligaciones.

Las Razones Financieras de Endeudamiento permiten medir el grado y la forma

en la que los acreedores participan en el financiamiento de una empresa.
También permite definir el riesgo en el que incurren dichos acreedores, los
dueños, y si es conveniente o inconveniente un determinado nivel de
endeudamiento para la empresa.

La razón de endeudamiento puede verse desde dos perspectivas: 

 Razón de endeudamiento a corto plazo: indica el porcentaje que está

financiado con recursos ajenos en el corto plazo (menos de un año).
 Razón de endeudamiento a largo plazo: señala el porcentaje de activos
totales (inversión) financiado con recursos ajenos a un plazo mayor de un
año.

Mucha gente desconoce la verdadera importancia del ratio de endeudamiento de

una compañía, creyendo que se trata únicamente de un indicador que brinda
información histórica, pero no es así. 

En realidad, conocer de qué manera está financiada la inversión dentro de tu

empresa es clave para la toma de decisiones porque se relaciona íntimamente con
los siguientes:

 Salud financiera de la compañía

 Estructura financiera de la inversión
 Costos de financiamientos
La fórmula para calcular la razón de endeudamiento es muy sencilla y fácil de
comprender.

Únicamente tienes que dividir el total del financiamiento con recursos ajenos entre
el total de la inversión de tu organización.

Queda algo así:

Pasivo total / Total de activos = Razón de endeudamiento.

Veamos un ejemplo.

Supongamos que una organización tiene un activo total de 100 y unos pasivos
totales de 60. 

Queda lo siguiente:

Razón de endeudamiento = 60 / 100 = 0.6

Lo anterior quiere decir que dicha empresa financia el 60% de su actividad con
fondos ajenos y solo el 40% con recursos propios. 

Si quieres calcular el índice de endeudamiento a corto plazo y a largo plazo, solo

tienes que aplicar las siguientes fórmulas:

Razón de endeudamiento a corto plazo = Pasivo corriente / Activo total

Razón de endeudamiento a largo plazo = Pasivo no corriente / Activo total

El cálculo consiste básicamente en lo mismo; para obtener la razón de

endeudamiento total solo se deben sumar ambos resultados. 

De acuerdo con varios expertos, el rango de razón de endeudamiento debe estar

entre 30% y 50% para tener un óptimo indicador, pero hay que tomar en cuenta
varios factores, además de esta cifra.

A pesar de que este índice no permite tener una primera visión sobre la situación
de una empresa, se debe realizar un análisis profundo de los resultados que ha
obtenido la empresa cuando ha manejado distintas estructuras financieras.
Para llevar a cabo lo anterior, tienen que evaluarse las demás razones financieras
de endeudamiento, de rentabilidad, la liquidez financiera, la gestión, entre varios
otros indicadores. 

Cuando se haya hecho esto, se podrá tener un panorama mucho más acertado y
amplio de la situación actual y un estimado de lo que viene y de lo que se debe
ajustar o no para un óptimo funcionamiento y una buena razón de endeudamiento.

Asimismo, se tienen que evaluar los costos de financiamiento de los fondos

obtenidos por medio de elementos externos o ajenos y los recursos propios. 

Todo esto conlleva un trabajo un tanto complicado de realizar, pero contar con
toda esta información va a ayudar a tener una empresa con una estructura
financiera sólida y con solvencia. 

También debes tener en cuenta que el índice de razón de endeudamiento va a

variar según el sector al que pertenezca tu empresa. 

 Razones financieras de rentabilidad

Miden la eficacia de la administración de la empresa, la cual se ve reflejada en las

utilidades de la empresa.

Tipos de razones financieras de rentabilidad

 Margen de utilidad bruta

Esta fórmula indica la relación entre los ingresos por ventas netas y el costo de los
bienes vendidos. Esta relación se debe comparar con los datos de la industria, ya
que puede indicar un volumen insuficiente y compras excesivas o costos de mano
de obra.

El margen de beneficio bruto es simplemente el ingreso bruto (ingreso menos el

costo de los bienes vendidos) dividido por los ingresos totales. La relación refleja
las decisiones de precios y los costos del producto.

Para la mayoría de las empresas, el margen de beneficio bruto sufrirá a medida

que aumente la competencia. Si una empresa tiene un margen de ganancia bruta
más alto que el típico de su industria, es probable que tenga una ventaja
competitiva en calidad, percepción o marca, lo que le permite a la empresa cobrar
más por sus productos. Alternativamente, la empresa también puede tener una
ventaja competitiva en los costos del producto debido a técnicas de producción
eficientes o economías de escala.

 Margen de utilidad operativa

El margen de utilidad de operación se calcula dividiendo el ingreso operativo

(utilidad bruta menos gastos operativos) por las ventas totales. Los gastos de
operación incluyen costos tales como gastos administrativos generales y otros
costos que no pueden atribuirse a unidades de productos individuales.

El margen de operación examina la relación entre las ventas y los costos

controlados por la administración. El aumento del margen operativo generalmente
se considera una buena señal, pero los inversionistas deberían simplemente
buscar márgenes operativos sólidos y consistentes.

La fórmula para calcular el margen de beneficio operativo es:

Utilidad operativa
Ventas totales
  Margen de utilidad neta

El margen de beneficio neto compara los ingresos netos de una empresa con sus
ventas totales. Esta relación se calcula dividiendo el ingreso neto, o el resultado
final de una empresa, por las ventas netas. Esta fórmula mide la capacidad de una
empresa para traducir las ventas en ganancias para los accionistas. Una vez más,
los inversionistas deberían buscar compañías con márgenes de ganancias netas
fuertes y consistentes.

La fórmula para calcular el margen de beneficio neto es:

Ingreso Neto o resultado final

Ventas totales

 ROA y ROE

También se usan ampliamente otros dos índices de rentabilidad: rendimiento de

los activos (ROA – Return of Assets) y rendimiento sobre el capital (ROE- Return
of Equity).

El rendimiento de los activos se calcula como el ingreso neto dividido entre los
activos totales. Es una medida de la eficiencia con que una empresa utiliza sus
activos. Una relación alta significa que la compañía puede generar ganancias de
manera eficiente utilizando sus activos. Como una variación, a algunos analistas
les gusta calcular el rendimiento de los activos de las ganancias antes de
impuestos y las ganancias previas al interés usando el EBIT dividido por los
activos totales.

 
Mientras que el rendimiento de los activos mide el ingreso neto, que es
rendimiento para los accionistas, contra los activos totales, que pueden ser
financiados con deuda y capital, el retorno sobre el capital mide las ganancias
netas menos los dividendos preferidos contra el capital contable total. Esta
relación mide el nivel de ingresos atribuidos a los accionistas contra la inversión
que los accionistas aportan a la empresa. Tiene en cuenta la cantidad de deuda
o apalancamiento financiero que utiliza una empresa. El apalancamiento financiero
magnifica el impacto de las ganancias en ROE tanto en los años buenos como en
los malos. Si hay grandes discrepancias entre el rendimiento de los activos y el
rendimiento del capital, la empresa puede estar incorporando una gran cantidad
de deuda. En ese caso, es prudente examinar de cerca las relaciones de liquidez y
solvencia.

La fórmula para calcular el ROA es:

Ingreso neto o Resultado final

Activos totales

La fórmula para calcular el ROE es:

Ingreso neto o Resultado final   =  Ingreso neto o resultado final

Capital Contable                    Activo – Pasivo
 Conclusión

Las razones financieras dan una medida sobre cómo está la situación de la
empresa, pero no la magnitud ni el lugar específico donde se encuentran las
dificultades de la misma; éstas no resultan suficientes para demostrar la eficiencia
con que se administran los recursos financieros en el corto plazo, por tanto, se
debe lograr la inclusión del análisis de la administración del capital de trabajo neto,
de vital importancia para diagnosticar, de forma completa, la situación financiera
en el corto plazo, de cualquier empresa.
 Referencias bibliográficas

https://www.gerencie.com/razones-de-liquidez.html

https://www.bbva.mx/educacion-financiera/banca-digital/indice-de-
liquidez-.html#:~:text=Se%20calcula%20dividiendo%20el%20activo,un
%20%C3%ADndice%20de%20liquidez%20general.

https://www.gestiopolis.com/cuales-son-las-razones-financieras-de-liquidez/

https://www.gestiopolis.com/cuales-son-las-razones-financieras-de-
endeudamiento/

https://blog.ion.com.mx/razon-de-endeudamiento

https://blog.corponet.com/estas-son-formulas-financieras-para-analizar-tu-negocio-
y-saber-si-va-en-la-direccion-correcta-parte-ii