UNIVERSIDAD GERARDO BARRIOS

SEDE CENTRAL SAN MIGUEL /CENTRO REGIONAL USULUTAN

Datos Generales

Facultad Ciencias Empresariales.

Asignatura ADMINISTRACIÓN FINANCIERA II.

Docente Maf. Jorge Javier Mejía Sorto.

No. de Unidad UNIDAD 3: FLUJOS DE EFECTIVO Y RIESGO DE

PROYECTOS.

Contenido a desarrollar IDENTIFICACIÓN DE FLUJOS DE EFECTIVOS MEDIANTE

RIESGOS FINANCIEROS.

COMPETENCIAS DE LA ASIGNATURA

Se pretende que el estudiante comprenda como las empresas enfrentan diferentes

tipos de problemas tanto económicos y financieros debido que muchas veces la toma
de decisiones se realiza con poco fundamento financiero que garantice la solvencia
futura, por tal razón esta asignatura constituye una herramienta que apoya la toma de
decisiones de inversión a corto y a largo plazo, proporcionando una visión más clara de
los posibles resultados de la inversión.
 SEMANA 17: DEL 15 AL 21 DE NOVIEMBRE

IDENTIFICACIÓN DE FLUJOS DE EFECTIVOS MEDIANTE RIESGOS FINANCIEROS.

El riesgo financiero hace referencia a la incertidumbre producida en el rendimiento

de una inversión, debida a los cambios producidos en el sector en el que se opera, a
la imposibilidad de devolución del capital por una de las partes y a la inestabilidad de
los mercados financieros.

¿Cómo se clasifican los riesgos?

Riesgo de crédito: se produce cuando una de las partes de un contrato financiero no
asume sus obligaciones de pago. Por ejemplo, si un comprador obtiene un préstamo
para adquirir un automóvil, se está comprometiendo a devolver ese dinero con un
interés. El riesgo de crédito va unido a la posibilidad de que se produzca un impago
de la deuda.
¿Qué es la liquidez de la empresa en contabilidad?

A diferencia de la liquidez en términos económicos, que representa la cualidad de los

activos para ser convertidos en dinero en efectivo de forma inmediata sin pérdida
significativa de su valor; la liquidez de la empresa en contabilidad o liquidez
financiera es la capacidad que tiene la entidad para obtener dinero en efectivo y,
de esa forma, responder a sus obligaciones de pagos en el corto plazo.

Dicho de otro modo, es la facilidad con la que un activo de la empresa puede

convertirse en dinero en efectivo.

La liquidez depende de dos factores:

• El tiempo requerido para que el activo se convierta en dinero en efectivo.
• La certidumbre de no incurrir en pérdidas al efectuar la transformación.

Así, se puede decir que una acción de una compañía en bolsa es más líquida que un
bien inmueble porque al ser la bolsa un mercado centralizado en que se compran y
venden constantemente acciones, se puede esperar que se venderá la acción
rápidamente. Sin embargo, es mucho más difícil conseguir efectivo de la venta de un
inmueble, ya que se debe encontrar un comprador, pactar un precio y realizar los
trámites de compraventa, lo que es un proceso mucho más demorado.

Por tanto, se dirá que una empresa es líquida si gran parte de sus activos está en forma
de dinero en efectivo o si éstos se pueden convertir rápidamente en dinero efectivo.

Es importante no confundir la liquidez financiera con la solvencia, que es la

capacidad de la empresa de generar fondos con los que hacer frente a sus
obligaciones de pago.
¿Qué indicadores existen para calcular la razón de liquidez?

Si hablamos de economía, de contabilidad, estas se manejan a través de indicadores,

si bien la razón de liquidez es un indicador para calcular el endeudamiento de una
empresa, este indicador, se compone o se complemente a través de otros
indicadores, los cuales vamos a destacar a continuación:

• La prueba ácida. Es un indicador bastante exigente, a través de él se descartan

de la totalidad del activo corriente de una empresa las cuentas que no pueden
ser realizables de manera fácil, proporcionando así, una medida mucho más
estricta de la capacidad de pago a corto plazo de una empresa. Este
indicador se calcula restando del total del activo corriente el inventario y a su
vez, dividiendo estas diferencias entre el pasivo corriente.
• Ratio Prueba Definitiva. A través de este indicador se nos proporciona la
capacidad que tiene una empresa para operar con sus activos de mayor
liquidez, sin tener que recurrir a flujos de venta. Permite medir la capacidad
efectiva que tiene una empresa a corto plazo. Esta prueba se calcula
dividiendo el total de los saldos de caja y bancos entre el pasivo corriente.
• Ratios de Liquidez de las Cuentas por Cobrar. Toda cuenta por cobrar es
considerada activos líquidos, pero para ser consideradas de esta manera,
deben poderse cobrar en un plazo prudente. Gracias a la ayuda de este
indicador, podemos conocer el tiempo promedio en que las cuentas por
cobrar van a formar parte del activo de la empresa, o, mejor dicho, cuando
estas cuentas se convertirán en efectivo.

Existen otros indicadores que le brindan una mano a nuestro indicador estrella, que es
la razón de liquidez. Siempre debes partir de la idea de que toda empresa debe
convertir sus activos en liquidez. Esa es la premisa básica, todos estos indicadores te
ayudaran a lograr tus objetivos.
¿Cómo se calcula el endeudamiento de la empresa?

La administración de una empresa tiene que tener idea de cuál es la capacidad que
la misma tiene para responder a sus obligaciones, es decir, de cuál es un liquidez. Esta
capacidad se puede medir utilizando varios indicadores, siendo el más común el que
explicamos a continuación: la razón de liquidez o razón corriente.
La razón de liquidez o corriente es un indicador que mide la capacidad de un
negocio para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. Esta razón nos indica qué
proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por el activo corriente de la
empresa.
La forma más sencilla de calcular la razón corriente es dividiendo el activo corriente o
circulante entre el pasivo corriente (circulante), de la siguiente forma:

Tanto el valor del activo como del pasivo circulante o corriente los puedes encontrar,
generalmente, en el balance financiero de tu empresa. Pero si no dispones del mismo,
puedes calcular el activo corriente sumando el valor de todos los activos que utiliza tu
empresa para pagar sus obligaciones de duración de un año o inferior; y el pasivo
corriente, sumando el valor de las operaciones comerciales que debe pagar tu
empresa con una duración de un año o menor.

Tras el cálculo de la razón financiera podemos encontrar que:

• El resultado es mayor que uno: supone que el activo corriente es mayor que el
pasivo circulante, lo que significa que la empresa es capaz de hacer frente a
sus obligaciones a corto plazo con los activos de los que dispone. Aunque
debes tener en cuenta que si el dato es muy superior a uno, puede significar
que la empresa dispone de un exceso de recursos activos que no están siendo
 explotados y de los cuáles, por tanto, no se está obteniendo toda la
rentabilidad que se podría.
• El resultado es menor que uno: implica que los activos de los que dispone la
empresa en el corto plazo no son suficiente para hacer frente a las obligaciones
que la empresa debe pagar en menos de un año. Una falta de liquidez
permanente puede acabar derivando en grandes problemas financieros, por
lo que es necesario tener controlado este indicador.
• El resultado es igual a uno: sería la situación ideal, la empresa puede hacer
frente a sus obligaciones en el corto plazo y no dispone de exceso de activos
que no generan rentabilidad.

Margen de Utilidad Bruta.

¿Qué es el margen de utilidad bruta?
El margen de utilidad bruta es una métrica analítica que se utiliza para evaluar la salud
financiera de una empresa. Revela el porcentaje de ingresos obtenidos en relación a
los costos necesarios para generarla.

Ventajas del margen de utilidad bruta

El margen de utilidad bruta es una métrica muy sencilla, que indica la rentabilidad y
ayuda a las empresas a realizar un seguimiento del rendimiento a lo largo del tiempo.
Puede usarse como una guía para optimizar las operaciones y fijar precios de
productos y servicios, además de servir como una comparación con organizaciones
similares en la industria.

Desventajas del margen de utilidad bruta

Antes de aprender cómo se calcula el margen de utilidad bruta, ten en cuenta que
esta métrica tiene limitaciones. Aunque presenta un diagnóstico de la salud financiera
de tu empresa, el margen de utilidad bruta no puede decirte con precisión qué está
bien y qué está mal. Por tanto, para obtener información completa y detallada, debes
analizarla junto con otras métricas.

¿Cómo se calcula el margen de utilidad bruta?

Ahora que ya sabes qué es margen de utilidad bruta y cuál es la importancia de esta
métrica, el próximo paso es aprender cómo se calcula. ¡Echa un vistazo a la fórmula!

Margen de utilidad bruta = ingresos totales — coste de los productos o servicios

Veamos qué significa cada parte de la fórmula del margen de utilidad bruta:

Ingresos totales: La cantidad de dinero que se gana con la venta de productos y

servicios durante un período de tiempo determinado.

Coste de los productos o servicios: Gastos directos o indirectos involucrados en el

proceso de fabricación y comercialización de productos y servicios. Por ejemplo,
materia prima, almacenamiento, transporte, empaque, seguros, publicidad, entre
otros costos.

Margen de utilidad operativa

El margen de utilidad de operación se calcula dividiendo el ingreso operativo (utilidad
bruta menos gastos operativos) por las ventas totales. Los gastos de operación
incluyen costos tales como gastos administrativos generales y otros costos que no
pueden atribuirse a unidades de productos individuales.

El margen de operación examina la relación entre las ventas y los costos controlados
por la administración. El aumento del margen operativo generalmente se considera
una buena señal, pero los inversionistas deberían simplemente buscar márgenes
operativos sólidos y consistentes.
Margen de utilidad neta
El margen de beneficio neto compara los ingresos netos de una empresa con sus
ventas totales. Esta relación se calcula dividiendo el ingreso neto, o el resultado final
de una empresa, por las ventas netas. Esta fórmula mide la capacidad de una
empresa para traducir las ventas en ganancias para los accionistas. Una vez más, los
inversionistas deberían buscar compañías con márgenes de ganancias netas fuertes
y consistentes.
 ACTIVIDAD DE EVALUACIÓN DE LA SEMANA.
Síntesis sobre la identificación de flujos de efectivos
Nombre de la Actividad:
mediante riesgos financieros.
Tipo de Actividad: Síntesis.
Tipo de Participación: Individual.
Competencia especifica Identificar la importancia de los flujos de efectivos
de la asignatura: mediante riesgos financieros.
Después de haber dado lectura al contenido de la
semana, ingrese en el foro evaluativo y realice lo siguiente:

En 100 palabras, realice de forma inédita una síntesis

Instrucciones para la referente a lo información facilitada en esta semana
(evitando copiar y pegar) y agregue una imagen
actividad:
representativa.

No olvide que sus participaciones deben ser

construcciones propias, respetando los derechos de autor.

Fecha de Entrega: Domingo 21/11/2021, a las 11:59 p.m.

Instrumento de
Síntesis en canvas.
evaluación:
Se debe de tomar en cuenta que la actividad de esta
semana tendrá una ponderación del 20% de su primer
laboratorio del cómputo 2, se evaluarán los siguientes
puntos:

Ponderación: • Puntualidad en la entrega (1.0 puntos)

• Redacción y coherencia (2.0 puntos)
• Capacidad de sintetizar (4.0 puntos)
• Fundamentación y criterio propio en el aporte (3.0
puntos)
Detalles de la rúbrica de la tarea.
CRITERIOS NECESIT
EXCELENTE MUY BUENO BUENO REPROBADO
A
puntos puntos Puntos puntos
MEJORA
R
puntos
Puntualidad en 1 pts 0.8 pts 0.6 pts 0.4 pts 0.0 puntos
la entrega EXCELENTE MUY BUENO BUENO NECESITA No hay
(1.0 punto) Entrega de tarea Entrega de Entrega de MEJORAR participación
en la fecha y hora tarea 6 hora tarea un día Entrega de tarea
indicada. después de la después de dos días después
fecha indicada la fecha y de la fecha
con hora indicada sin
justificación. indicada con justificación de
previa fuerza mayor.
justificación
.
Redacción y 2 pts 1.5 pts 1.0 pts 0.5 pts
0.0 puntos
coherencia (2.0 EXCELENTE MUY BUENO BUENO NECESITA
No hay
puntos) Redacción y Redacción y Redacción y MEJORAR
participación
coherencia de la coherencia de la coherencia Redacción y
información información de la coherencia de la
presentada. presentada de información información
forma presentada presentada de
superficial. de forma forma ambigua.
vaga.
Capacidad de 4.0 pts 3.0 pts 2.0 pts 0.8 pts
0.0 puntos
sintetizar (4.0 EXCELENTE MUY BUENO BUENO NECESITA
No hay
puntos) La estructura de La estructura de La estructur MEJORAR
la síntesis está la síntesis está a de la participación
La estructura de
desarrollada desarrollada síntesis la síntesis
excelentemente, aceptablement contiene un contiene un
contiene una e, contiene un desarrollo enfoque general
introducción, un desarrollo y una aceptable. y ambiguo.
desarrollo y una conclusión.
conclusión.
Fundamentació 3.0 pts 2.0 pts 1.0 pts 0.5 pts
0.0 puntos
n y criterio EXCELENTE MUY BUENO BUENO NECESITA
propio en el El texto se El texto se El texto MEJORAR No hay
aporte (3.0 transformó colocó con de la La síntesis participació
puntos) adecuadament criterio síntesis se refleja n
e y refleja la propio se de forma
fundamentació dentro de refleja vaga, con
n y criterio la síntesis, con copia y
propio dentro destacand criterio pega de
de la síntesis. o general. informació
Se agrega elementos n.
imagen. clave de
ella.
 RECURSOS COMPLEMENTARIOS
Recurso Título Cita referencial

Documento Indicadores
https://www.somosfinanzas.site/razones-financieras/margen-de-utilidad
financieros

Video Ratios de https://www.youtube.com/watch?v=SjFt_1_QtuQ

liquidez