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INDICE
Introducción.............................................................................................................................3
Análisis estratégico..................................................................................................................3
1. Objetivos.....................................................................................................................................3
2. Presentación Empresa.................................................................................................................3
3. Reseña de la empresa..................................................................................................................4
4. Propósito organizacional.............................................................................................................5
5. Misión.........................................................................................................................................5
6. Visión..........................................................................................................................................5
7. Análisis Macroentorno de la organización...................................................................................5
8. Porter..........................................................................................................................................8
9. FODA.........................................................................................................................................10
10. Análisis competitivo del mercado..........................................................................................10
Análisis Operativo..................................................................................................................11
11. Estructura organizacional.......................................................................................................11
12. Estrategias de marketing.......................................................................................................12
Análisis Financiero.................................................................................................................13
13. Estado de situación financiera...............................................................................................14
14. Estado flujo de efectivo........................................................................................................16
15. Estado de resultados..............................................................................................................19
Conclusiones..........................................................................................................................20
Bibliografía.............................................................................................................................20
Uso Interno
Introducción
Análisis estratégico
1. Objetivos
Desarrollar cuales son los objetivos del informe, los que deben ser coherentes con los objetivos de
aprendizaje. (máximo una página de extensión)
2. Presentación Empresa.
Uso Interno
NOMBRE EMPRESA Administradora de Fondos de Pensiones AFP Capital.
RUT 98.000.000-1
VIGENCIA 41 años.
3. Reseña de la empresa
En el periodo de dictadura en Chile el ministro del trabajo José Piñera y la junta militar de gobierno
promulgaron los decretos de Ley 3500 y 3501, con lo cual el 04 de noviembre de 1980 se reformó el
sistema previsional de pensiones que existía en Chile, un sistema de cajas de previsión donde dichas
cajas funcionaban de acuerdo al sistema que se conoce hoy como "de reparto", y se basaba en descontar
una imposición a los trabajadores que pertenecían a la caja, para así pagar la pensión de sus jubilados.
transformándolo en un sistema de pensiones de vejez, invalidez y supervivencia.
En 1995 comenzaron las operaciones de la filial Santa María Internacional S.A., creada con el propósito
de prestar servicios a personas naturales o jurídicas del extranjero e invertir en AFP o sociedades cuyo
giro esté relacionado con materias previsionales, constituidas en otros países. Esta sociedad anónima
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cerrada es administrada por un Directorio, integrado por siete directores designados por períodos de
tres años.
En la siguiente década, en el año 2000, ING Group compró Aetna Inc., transacción que consideró todos
los activos que poseía en Chile, entre los que se encontraba el 96,56% de las acciones de AFP Capital S.A.
Ello, a fin de reforzar la posición de liderazgo que la empresa ha mantenido en el mercado previsional
chileno. En 2008, AFP Capital se fusionó con AFP Bansander, lo que logró consolidar aún más su ope
ración en Chile.
Hoy AFP Capital cuenta con un total de 1.100 trabajadores, mantiene más de 1.620.194 afiliados y
dispone para ellos 37 sucursales que se encuentran distribuidas en el territorio chileno con un total de
703.938 atenciones en el año 2021.
La organización está encabezada por el gerente general Jaime Munita Valdivieso, mientras que su
directorio lo conforman Juan Carlos Chomali Acuña como presidente del directorio, Guillermo Arthur
Errázuriz como vicepresidente, Germán Concha Zavala, Magdalena Aninat Sahli, Catalina Mertz Kaiser
como directores titulares y Armando Holzapfel Herrera y Rodrigo Moreno Jeria como directores
suplentes.
4. Propósito organizacional
Esta basado en atender las necesidades de los clientes mediante la opción de contratar productos de
ahorros voluntarios que ayudan a conseguir una mejor pensión a sus clientes.
5. Misión
6. Visión
“Somos Guías, acompañamos a nuestros clientes a lograr sus sueños a través del ahorro”.
Asesorar a los clientes durante su periodo vigente laboral sobre las ofertas existentes en la
administradora para que mediante aportes adicionales voluntarios de ahorros puedan lograr obtener su
pensión idealizada.
Uso Interno
7. Análisis Macroentorno de la organización.
Uso Interno
TECNOLÓGICO procesos. mejoras y automatizaciones en el sistema para
cumplir con entregas antes de los plazos
· Mejoras en sistema, normativos.
anticipándose a las
necesidades y solicitudes de · Se destaca liderazgo de AFP Capital entre las
procesos de mejoras administradoras de fondos de pensiones sobre
instruidas por la implementación de procesos y mejoras.
Superintendencia de
pensiones.
· Decreto Ley 3500 · Esta ley tiene por objeto crear un Sistema de
LEGAL Pensiones de Vejez, de Invalidez y Sobrevivencia
derivado de la capitalización individual que se
regirá por las normas de la presente ley, dicha
capitalización deberá efectuarse en organismos
denominados Administradoras de Fondos de
Uso Interno
Pensiones.
8. Porter
5 FUERZAS DE PORTER
Uso Interno
PODER DE NEGOCIACIÓN Baja, al ser este servicio para todas las personas
DE LOS COMPRADORES que trabajan teniendo un contrato o pagando sus
imposiciones, estos no tienen un poder de
negociación en la industria, por ende, se vuelve
más atractivo para la administradora ya que los
clientes prácticamente no tienen poder sobre
este.
9. Análisis FODA
Fortalezas Oportunidades
Uso Interno
obtenida y a su evolución en el último año aumento en la fuerza de trabajo.
(2022) es la AFP Capital. Los trabajadores informales tienen
Lleva 40 años funcionando en el mercado obligación de cotizar.
(experiencia). Crear métodos de captación de
Se pueden pedir las pensiones ya sea porque nuevos clientes.
estés en otro país y cotizaste en la AFP. Aumento de cotización por aportes
(agregar procedimientos que otros no adicionales, según posible reforma
tengan) diferenciación por nuevas cotizaciones con cargo
Pago Fácil (giro en 15 minutos de ahorros al empleador.
voluntarios) Propuesta reforma previsional
Streaming plataforma YouTube.
Debilidades Amenazas
Dentro de la casuística más importante es que cada dos años con el objetivo de proteger a los nuevos
cotizantes la superintendencia de pensiones realiza una licitación pública donde se establece que la
cartera de nuevos cotizantes se adjudiquen a la administradora que cobre la comisión más baja por
gestionar los ahorros previsionales de las personas. En la actualidad la industria de las AFP lo componen
siete instituciones, las cuales están a cargo de administrar y distribuir las pensiones de su respectiva
cartera de clientes.
Según datos publicados por la Superintendencia de Pensiones en el 2021, en Chile existe un universo
aproximado de 11,2 millones de personas afiliadas al sistema registrando un aumento del 2,0% respecto
del año 2020. En cuanto a los cotizantes, el escenario mantiene la misma tendencia, con un aumento del
4,5% respecto del año 2020 (6,2 millones de cotizantes activos a diciembre de 2021).
AFP Capital ocupa la cuarta posición de mercado en número de cotizantes, con un 15% de participación
disminuyendo en un puesto la tendencia en posicionamiento y preferencia de años anteriores, lo
anterior ya que existen afiliados que se afilian voluntariamente a dichas administradoras en las cuales la
comisión por administración es menor ya que con esto apuntan a remuneración líquida mayor.
Las comisiones mensuales que actualmente cobran las administradoras son las siguiente desde el 1 de
octubre de 2021, AFP Modelo tiene la comisión más baja, de 0,58% de la remuneración o renta
imponible de la persona
Uso Interno
● AFP Provida: 1,45%
● AFP Capital: 1,44%
● AFP Cuprum: 1,44%
● AFP Habitat: 1,27%
● AFP Planvital: 1,16%
● AFP Modelo: 0,58%
● AFP Uno: 0,69%
Análisis Operativo
11.Estructura organizacional
Corresponde a todas las áreas determinantes para el funcionamiento. En ella se ejecutan los
procesos operativos normativos que establece el decreto de ley 3.500, tanto para lo relacionado con
la administración de aportes de los afiliados, como la administración de beneficios para los
pensionados. Además, dentro de ella se ejecutan los procesos de control y de soporte para el área
de Inversiones.
Dado que la gerencia operaciones, pensiones y finanza es un área de back office, las principales áreas
de clientes que posee son Servicio, donde se apoya con las respuestas cuando un afiliado se presenta
en una sucursal; el área Comercial, dado que controla y gestiona todo el proceso operativo de
traspaso de afiliados desde y hacia otras administradoras, y la anteriormente mencionada área de
Inversiones.
Uso Interno
12.Estrategias de marketing
Las estrategias de marketing son el camino para conseguir aumentar las ventas como también el
reconocimiento de una empresa consiste en entregar, a los grupos de interés, más y mejor
información sobre lo que son y hacen respecto a sus servicios y consolidar relaciones de largo plazo.
Actualmente podemos identificar que AFP Capital dentro de su estrategia de marketing busca:
Lo anterior dio paso a la creación de “CapitalPLAY” sitio online donde se genera más de
2.400.000 de interacciones con seguidores mediante plataforma en YouTube y sitio web de
contenidos en diferentes formatos, que abordan distintas temáticas como retiro de fondos,
rentabilidad de los multifondos, mecanismos de ahorros y beneficios, entre otros. Estos
contenidos están disponibles en podcasts y streamings realizados por trabajadores de la
administradora como también vídeos realizados con la colaboración de afiliados.
Análisis Financiero
Conclusión análisis pendiente.
13.Estado de situación
%
financiera
Variación
ACTIVOS CORRIENTES 2021 2020 Absoluta Relativa
-
Efectivo y equivalentes al efectivo 28.832.104 66.322.752 37.490.648 -56,53%
Activos financieros a valor razonable con
cambios en resultados - - - -
Activos financieros disponibles para la venta - - - -
Otros activos financieros - - - -
Deudores comerciales y otras cuentas por
cobrar, neto 10.344.488 7.858.108 2.486.380 31,64%
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas - - - -
Uso Interno
Inventarios - - - -
Activos de coberturas - - - -
Activos afectados en garantía sujetos a venta
o a nueva garantía - - - -
Pagos anticipados 1.187.311 1.988.906 -801.595 -40,30%
Cuentas por cobrar por impuestos corrientes 21.713.326 14.090.356 7.622.970 54,10%
Otros activos corrientes 968.285 404.505 563.780 139,38%
-
Subtotal activos corrientes 63.045.514 90.664.627 27.619.113 -30,46%
Activos no corrientes y grupos en
desapropiación, mantenidos para la venta
-
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 63.045.514 90.664.627 27.619.113 -30,46%
ACTIVOS NO CORRIENTES
284.461.89 308.725.39 -
Encaje 6 6 24.263.500 -7,86%
Activos financieros disponibles para la venta - - - -
Otros activos financieros 314 1.605 -1.291 -80,44%
Deudores comerciales y otras cuentas por
cobrar, Neto - - - -
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas - - - -
Inversiones en coligadas contabilizadas por el
método de la participación 8.551.895 7.962.609 589.286 7,40%
Otras inversiones contabilizadas por el
método de la participación - - - -
188.191.45 188.298.52
Activos intangibles, Neto 0 6 -107.076 -0,06%
Propiedades, planta y equipo, Neto 8.290.403 10.265.233 -1.974.830 -19,24%
Propiedades de inversión - - - -
Activos por impuestos diferidos 2.996.628 4.327.044 -1.330.416 -30,75%
Activos afectados en garantía sujetos a venta
o a nueva garantía - - - -
Activos de coberturas - - - -
Pagos anticipados 1.436.805 1.270.285 166.520 13,11%
Efectivo de utilización restringida o afectados
en garantía 352.665 353.355 -690 -0,20%
Otros activos, no corrientes
494.282.05 521.204.05 -
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 6 3 26.921.997 -5,17%
557.327.57 611.868.68 -
TOTAL ACTIVOS 0 0 54.541.110
-8,91%
PASIVOS CORRIENTES
Préstamos que devengan intereses 456.554 1.688.890 -1.232.336 -72,97%
Préstamos recibidos que no generan intereses - - - -
Otros pasivos financieros - - - -
Acreedores comerciales y otras cuentas por -
pagar 17.592.620 78.012.988 60.420.368 -77,45%
Uso Interno
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 143.783 671.477 -527.694 -78,59%
Provisiones 5.373.753 4.374.405 999.348 22,85%
Cuentas por pagar por impuestos corrientes 28.679.924 18.883.064 9.796.860 51,88%
Otros pasivos corrientes 22.063.303 18.055.717 4.007.586 22,20%
Ingresos diferidos - - - -
Obligación por beneficios post-empleo - - - -
Pasivos de cobertura - - - -
Pasivos acumulados (o devengados) 1.186.939 1.294.049 -107.110 -8,28%
122.980.59 -
Subtotal pasivos corrientes 75.496.876 0 47.483.714 -38,61%
Pasivos incluidos en grupos de desapropiación
mantenidos para la venta - - - -
122.980.59 -
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 75.496.876 0 47.483.714 -38,61%
PASIVOS NO CORRIENTES
Préstamos que devengan intereses 3.020.660 4.308.382 -1.287.722 -29,89%
Préstamos recibidos que no generan intereses - - - -
Otros pasivos financieros - - - -
Acreedores comerciales y otras cuentas por
pagar - - - -
Cuentas por pagar a entidades relacionadas - - - -
Provisiones - - - -
Pasivos por impuestos diferidos 63.918.300 67.814.216 -3.895.916 -5,74%
2145,97
Otros pasivos no corrientes 33.959 1.512 32.447 %
Ingresos diferidos - - - -
Obligación por beneficios post-empleo - - - -
Pasivos de cobertura - - - -
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 66.972.919 72.124.110 -5.151.191 -7,14%
414.857.77 416.763.98
PATRIMONIO NETO 5 0 -1.906.205 -0,46%
557.327.57 611.868.68 -
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO 0 0 54.541.110 -8,91%
Uso Interno
2021 2020
14.Estado flujo de efectivo
Flujos de efectivo de (utilizados en) operaciones
164.403.75
Ingresos por comisiones 9 149.393.321
Pagos a proveedores -49.315.914 -39.918.228
Primas pagadas - -
Remuneraciones pagadas -29.870.982 -32.949.950
Pagos por desembolsos de reestructuración - -
Pagos recibidos por impuesto sobre el valor agregado - -
Pagos remitidos por impuesto sobre el valor agregado - -
123.376.95
Otros cobros de operaciones 8 270.511.796
-
187.818.89 -
Otros pagos de operaciones 4 209.376.289
Flujos de efectivo de (utilizados en) operaciones 20.774.927 137.660.650
Flujos de efectivo (utilizados en) otras actividades de operación
Importes recibidos por dividendos clasificados como de operación - -
Pagos por dividendos clasificados como de operaciones - -
Importes recibidos por intereses clasificados como de operación - -
Pagos por intereses clasificados como de operaciones - -
Importes recibidos por impuestos a las ganancias devueltos 2.538 -
Pagos por impuestos a las ganancias -31.490.468 -21.523.200
Otras entradas procedentes de otras actividades de operación 401.888 644.177
Otras salidas procedentes de otras actividades de operación -45.265 -347.038
Flujos de efectivo por (utilizados en) otras actividades de operación -31.131.307 -21.226.061
Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de operación -10.356.380 116.434.589
Flujos de efectivo de (utilizados en) actividades de inversión
Importes recibidos por desapropiación de propiedades, planta y equipo - -
Importes recibidos por ventas de cuotas del Encaje 90.515.687 93.149.011
Importes recibidos por desapropiación de activos intangibles - -
Importes recibidos por desapropiación de propiedades de inversión - -
Uso Interno
Importes recibidos por desapropiación de filiales, neto del efectivo
desapropiado - -
Importes recibidos por desapropiación de coligadas - -
Uso Interno
Importes recibidos por emisión de instrumentos de patrimonio neto - -
Importes recibidos por emisión de acciones propias en cartera - -
Obtención de préstamos - -
Importes recibidos por emisión de otros pasivos financieros - -
Préstamos de entidades relacionadas - -
Ingresos por otras fuentes de financiamiento - -
Adquisición de acciones propias - -
Pagos de préstamos - -
Pagos de otros pasivos financieros - -
Pagos de pasivos por arrendamientos financieros - -353.385
Pagos de préstamos a entidades relacionadas - -
Pagos por intereses clasificados como financieros - -46.161
Pagos por dividendos a participaciones minoritarias - -
-
Pagos de dividendos por la entidad que informa -70.973.872 111.143.647
Otros flujos de efectivo generados por actividades de financiamiento - -
Otros flujos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento - -
Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de -
financiamiento -70.973.872 111.543.193
Incremento (disminución) neto en efectivo y equivalentes al efectivo -42.223.783 19.377.658
Uso Interno
15.Estado de resultados
2021 2020
Ingresos ordinarios 163.319.880 149.043.800
Rentabilidad del Encaje 11.791.073 18.270.102
Prima de seguro de invalidez y sobrevivencia (menos) - -
Gastos de personal (menos) -37.205.732 -40.261.512
Depreciación y amortización (menos) -5.017.436 -4.789.705
Pérdidas por deterioro (reversiones) neto (menos) - -
Investigación y desarrollo (menos) - -
Costos de reestructuración (menos) - -
Otros gastos varios de operación (menos) -43.230.991 -41.684.476
Ganancia (pérdida) sobre instrumentos financieros
designados como coberturas de flujo de efectivo - -
Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de activos
financieros disponibles para la venta - -
Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de activos no
corrientes no mantenidos para la venta - -
Costos financieros (menos) -233.737 -440.583
Ganancia (pérdida) procedente de inversiones 362.150 603.228
Plusvalía negativa inmediatamente reconocida (menos) - -
Participación en ganancia (pérdida) de coligadas
contabilizadas por el método de la - -
Participación en ganancia (pérdida) de negocios conjuntos
contabilizadas por el método - -
Diferencias de cambio 886.734 -3.835.484
Resultados por unidades de reajuste - -
Otros ingresos distintos de los de operación 620.291 293.230
Otros gastos distintos de los de operación (menos) -3.529 -
Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto 96.842.675 79.997.215
Gasto (Ingreso) por impuesto a las ganancias -23.678.422 -20.084.464
Ganancia (pérdida) de actividades continuadas después de
impuesto 73.164.253 59.912.751
Ganancia (pérdida) de operaciones descontinuadas, neta de
impuesto - -
Ganancia (pérdida) 73.164.253 59.912.751
Diagnostico empresarial
Uso Interno
Identificación de problemas
Durante los últimos años ha estado fuertemente cuestionado el sistema previsional, donde tras la
desinformación de la población nacional surgen conclusiones que terminan siendo erróneas muchas
veces sobrestimadas, malintencionadas o ideológicas, la principal problemática surge a raíz del
cuestionamiento sobre la rentabilidad y la existencia de los fondos de pensiones, donde mayormente las
personas desconocen la participación de inversión de estos en el extranjero y los factores externos que
los afectan.
Es importante mencionar que el sistema de previsión no ha sufrido grandes variaciones ya que están
sujetas al D.L 3.500 por lo que el aumento de la esperanza de vida, las lagunas laborales, las bajas
remuneraciones, aumento de empleos informales, y el bajo aporte en cotizaciones obligatorias son la
clave hoy en día para la obtención de bajas pensiones al jubilarse.
Durante estos últimos años las administradoras de fondos de pensiones se han visto frecuentemente
exigidas y fiscalizadas ante los procesos, por la superintendencia de pensiones ante aumentos de
reclamos por parte de afiliados que presentan quejas ante ésta, su organismo fiscalizador, motivo por el
cual se genera mediante herramienta de análisis organizacional (Árbol de problemas) la identificación de
la mayor problemática actual y sus repercusiones a nivel organizacional.
Conclusiones(pendiente)
Uso Interno
En la actualidad las administradoras de fondos de pensiones están obligadas a regirse rigurosamente
ante el decreto de ley 3.500 por los que sus procesos son fiscalizados permanentemente, sobre
cumplimiento de procesos, y el cumplimiento de plazos normativos, lo que no da libertad a implementar
procesos o proyectos con la finalidad cubrir las necesidades que demandan sus afiliados para generar un
aumento rápido en las pensiones actuales, es por esto el descontento y la generación de mala imagen
ante estas administradoras.
Ante la imposibilidad de modificación del decreto de ley que las rige, el gobierno se ha visto en la
obligación de generar aportes estatales inyectando dinero financiado por el Estado, entre ellas bonos y
aportes más conocidos como APS (Aporte previsional solidario), que hoy busca remplazar con mayor
cobertura mediante la otorgación de pensión garantizada universal (PGU) Ley N° 21.419.
● Presentar una síntesis, donde se expongan ideas principales y algunas ideas personales en torno al
tema. También puede incorporar ideas fuerza y/o aportes a partir del trabajo desarrollado.
● También es posible incorporar reflexiones, incluso dejar propuestas de profundización que no fueron
posibles de abordar en este informe o trabajo.
Bibliografía
Kaplan, R. y Norton, D. (2008). El cuadro de mando integral. Barcelona, España: Gestión 2000.
Porter, M. (2009). Estrategia competitiva: Técnicas para el análisis de los sectores industriales y de la
Thompson, A., Gamble, J., Peteraf, M. y Strickland, A. (2012). Administración estratégica: Teoría y casos.
Uso Interno
a) Para realizar un listado de las fuentes bibliográficas
utilizadas para la recopilación de información, con el título
“Referencias bibliográficas”, según Norma APA 6°
Edición. Se sugiere descargar la Guía para citas y
referencias bibliográficas según Norma APA, en el sitio
web de INACAP, en la Red de Bibliotecas:
http://www.inacap.cl/tportalvp/red-de-bibliotecas-
inacap
Recopilar también distintos insumos gráficos (imágenes,
fotos, diagramas, entre otros) que permitan
complementar la información a presentar.
Uso Interno