UNIVERSIDAD NACIONAL SANTIAGO ANTÚNEZ DE MAYOLO

FACULTAD DE ECONOMÍA Y CONTABILIDAD

ESCUELA DE ECONOMÍA

INTRODUCCIÓN A LAS FINANZAS

“Las finanzas y el gerente financiero”

CURSO:

FINANZAS EMPRESARIALES I

Docente

Gonzales Mautino Carlos

Estudiante

Carrión Quero Yehudi

Huaraz, Diciembre de 2023

 ii

ÍNDICE
INTRODUCCIÓN A LAS FINANZAS ............................................................... 1

Introducción .......................................................................................................... 1

Objetivos............................................................................................................... 1

JUSTIFICACIÓN DEL ESTUDIO ...................................................................... 2

Administrador financiero: .................................................................................... 2

CONCEPTO DE FINANZAS .............................................................................. 3

EL OBJETIVO EMPRESARIAL......................................................................... 4

IMPORTANCIA DE LAS FINANZAS ............................................................... 5

TOMA DE DECICIONES FINANCIERAS ........................................................ 6

INFORMACIÓN PARA DECIDIR ...................................................................... 8

LOS ESTADOS FINANCIEROS ........................................................................ 8

ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS ............................................................... 8

Las decisiones correctivas ................................................................................ 9

Las decisiones permanentes.............................................................................. 9

EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ................................................... 9

Ecuación Contable ............................................................................................ 9

Ecuación Financiera ....................................................................................... 10

ESTRUCTURA DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ....................11

ACTIVO ..............................................................................................................11

Activo corriente: ..............................................................................................11

ACTIVO NO CORRIENTE: ...........................................................................11

 iii

PASIVOS ............................................................................................................ 12

PASIVO CORRIENTE:.................................................................................. 12

PASIVO NO CORRIENTE: ........................................................................... 13

PATRIMONIO ................................................................................................ 13

ESTADO DE RESULTADOS ............................................................................ 13

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO .................................. 14

EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ......................................................... 15

Recomendaciones ............................................................................................... 16

Conclusión .......................................................................................................... 16

Referencias ......................................................................................................... 17
 1

INTRODUCCIÓN A LAS FINANZAS

Introducción

Las finanzas son una disciplina que se ocupa de la administración de los recursos

económicos. El administrador financiero es el profesional responsable de la gestión de

estos recursos, con el objetivo de maximizar el valor de la empresa.

El administrador financiero debe tener una formación sólida en matemáticas,

estadística, economía y contabilidad. Además, debe tener capacidad de análisis, síntesis

y toma de decisiones.

Las finanzas son una rama de la economía que se encarga de la gestión y la

optimización de los recursos económicos. Se aplica a una amplia gama de actividades,

desde las empresas hasta los gobiernos y las personas.

La administración financiera es la aplicación de los principios y las técnicas

financieras a la gestión de una empresa. El administrador financiero es el responsable de

la planificación, la organización, la dirección y el control de los recursos financieros de

la empresa.

Objetivos

El objetivo general de este texto es analizar la importancia del administrador

financiero en la gestión de las empresas.

Los objetivos específicos son:

• Definir los conceptos de finanzas y administrador financiero.

• Describir las funciones del administrador financiero.

• Analizar la importancia del administrador financiero en la toma de

decisiones.
 2

JUSTIFICACIÓN DEL ESTUDIO

Como estudiantes es tener una mejor comprensión de la importancia de las

finanzas en las empresas.

Tengamos la capacidad de tomar decisiones financieras informadas

Tener la posibilidad de desarrollar una carrera profesional en el área de finanzas

FUNDAMENTOS EN FINANZAS

Empresa:

Es una unidad económica debidamente organizada productora de bienes y

servicios, además se encarga de realizar diversas actividades utilizando sus múltiples

recursos, dichos recursos pueden ser la materia prima, capital de trabajo, capital humano,

recursos financieros, etc. (CONCUR, 2018)

Todas las empresas cuentan con áreas funcionales tales como:

✓ Producción

✓ Marketing

✓ Recursos Humanos

✓ Logística

✓ Las finanzas

Es importante mencionar que las áreas pueden variar según la envergadura de las

empresas.

Finanzas

Administrador financiero:

También llamado como ejecutivo financiero o hasta incluso gerente financiero.

(APD, 2023)

El gerente financiero va a tener a su cargo a los siguientes:

 3

Tesorero:

Es el responsable de administrar el efectivo, facilitar el crédito de la empresa, su

planeación financiera y sus gastos de capital.

Contador:

Se encarga de contabilizar pagos de impuestos (agenda tributaria) y sistema de

información administrativa.

Por ejemplo, si el gerente financiero quiere realizar algún proyecto de inversión,

el gerente financiero tiene que saber con cuánta liquidez dispone la empresa y dicha

información se lo va a proveer el tesorero.

CONCEPTO DE FINANZAS

Conjunto de actividades económicas, relacionadas con los negocios y la banca

que implica el manejo eficiente de los recursos (dinero) de una empresa.

OBJETIVO DE LA EMPRESA

Cumple los siguientes objetivos

Social:

• Generación de puestos de trabajo: Ello es muy importante ya que,

posicionándose una empresa en nuestra localidad, esta va a requerir mano

de obra para ejecutar sus operaciones y ello hará que se incremente la

población económicamente activa.

• Promoción del desarrollo económico: El posicionamiento de una empresa

involucra la estimulación del crecimiento económico por medio del

consumo y la inversión. Si una empresa entra a tallar en nuestra población

y sus productos son altamente demandados en el mercado, poco a poco se

incrementará el consumo y ahora, las empresas al darse cuenta que los

productos están siendo demandados, el mercado va a reaccionar con un

 4

incremento en la producción. Si el mercado ve que sus productos son

altamente demandados, entonces van a incrementar su producción y seguir

vendiendo; y dicho incremento en la producción involucra un incremento

en la inversión, otra variable macroeconómica importantísima para que el

país pueda prosperar.

• Generación de divisas: Supongamos que una empresa ya haya cubierto el

mercado nacional y ahora quiere exportar sus productos al exterior, estos

productos pasarán al exterior y a su vez ellos nos pagarán con la divisa

más comercial que existe hoy en día que es el dólar. Ello hará a su vez que

se incremente las reservas internacionales netas ( RIN) que nos sirven

como respaldo para cualquier coyuntura económica no deseada en el país.

Privado:

Está basado con el lucro empresarial, generalmente todas las empresas abren para

tener algún tipo de beneficio monetario. (ROSA CASTELLNOU, 2018)

EL OBJETIVO EMPRESARIAL

Un punto clave que tienen que tener en cuenta las empresas son:

Los factores a maximizar y los factores a minimizar.

Maximizar las utilidades

Ello es reflejado en el estado de resultados

Fórmula

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 − 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 − 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 = 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑

Maximizar la liquidez de la empresa

Ello se ve reflejado en el estado de flujo de caja

Fórmula
 5

𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑒𝑛 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 − 𝐸𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑒𝑛 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 = 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧

Maximizar el valor de la empresa en el mercado

Ello tiene influencia cuando las empresas realizan sus cotizaciones en la bolsa de

valores, además mucha de estas cotizaciones va a depender de las buenas utilidades de

las empresas del entorno económico o coyuntura económica y de la oferta y demanda de

estos títulos de valores.

Maximizar la participación de la empresa en el mercado

Ello se puede lograr impulsando nuevos productos en el mercado, ya sea un

producto o derivado de nuestra actividad principal. Supongamos que somos una empresa

maderera y lo normal en esta empresa es que se pulan las maderas para realizar diversos

trabajos, pero al pulir esta madera sale el aserrín y aquí pues fácilmente la empresa puede

comenzar a vender el aserrín que sería un producto derivado de su actividad principal.

Hay que también tener en cuenta los puntos a minimizar, hay que minimizar los

costos fijos, los costos variables, los residuos, los desperdicios, el tiempo de rotación. Ello

se trata de vender rápidamente los productos para ir sacando las existencias o stock que

se encuentran en nuestro almacén para seguir generando dinero.

IMPORTANCIA DE LAS FINANZAS

• Sirven para la elaboración de los proyectos de inversión a corto, mediano

y largo plazo.

• Elaborar los presupuestos operativos.

• Proveer a la empresa de la liquidez que esta requiere para lograr sus

objetivos.

• Ayuda a identificar los riesgos de inversión y de solvencia.

• Maximizar la rentabilidad de la empresa.

 6

TOMA DE DECICIONES FINANCIERAS

Nosotros que estamos próximos a ser gerentes financieros de una empresa,

tenemos que tener muy en claro cuales van a ser nuestras decisiones a tomar en esta

empresa. (Gasbarrino, 2020)

Decisiones de inversión

¿Qué inversiones son las más convenientes para la empresa?

Inversión en activos reales

Inmuebles, maquinarias, equipos (activos tangibles) y patentes, marcas de fábrica,

derechos de autor (activos intangibles).

Inversión en activos financieros

Cuando la empresa cuenta con un elevado excedente de liquidez, este dinero

puede ser utilizado para invertir en Efectivo en caja, cuentas corrientes, cuentas y

documentos por cobrar, inventarios, inversiones en valores de otras empresas con la

finalidad de generar más rentabilidad a la empresa.

Ojo: Las decisiones de inversión se refiere a los bienes y recursos que se requieren

para que la empresa pueda operar.

En el caso de tener que decidir entre varias opciones se elegirá la que otorgue el

mayor rendimiento.

Decisiones de financiamiento

Se refiere a la manera de como una empresa obtiene los recursos financieros

necesarios para la adquisición de bienes. Y están relacionadas con la fuente de

financiamiento elegida por la empresa; tienen que ver con los pasivos, si es que se decide

solicitar financiamiento externo o con el patrimonio en caso tenga que ver con el

financiamiento de las propias utilidades retenidas.

 7

¿Cómo adquirir los recursos para financiar las inversiones?

Pueden ser varias fuentes de financiación, lo más común que existe pueden ser los

siguientes:

Financiamiento o crédito bancario:

Tenemos que encontrar la tasa de cosot efectiva anual más baja que existe en el

mercado.

Arrendamiento financiero:

Tenemos que de alguna manera fijar las cuotas relativamente cortas.

Venta de acciones:

No debemos exponer gran parte de nuestra empresa en la bolsa de valores.

Emisión de obligaciones (bonos):

Siempre colocar una tasa de interés acorde al mercado.

Siempre debemos de tener en cuenta que los endeudamientos tienen que ser a un

costo muy bajo, a una tasa muy baja.

Ejemplo:

Si una empresa decide solicitar un préstamo a un banco o si decide utilizar las

utilidades retenidas. En el caso de existir varias opciones de financiamiento se debe elegir

teniendo en cuenta el menor costo.

Decisiones de dividendo.

Consiste en que, si la empresa obtiene utilidades grandes, fruto de su actividad

principal; el gerente financiero puede ejecutar diversas opciones.

¿Repartir las utilidades a los accionistas o reinvertirlas en nuevos proyectos?

Haciendo que la empresa se valorice más o también podría ejecutar el famoso mix,

que consiste en dar un cincuenta porciento a los accionistas o socios y un cincuenta

porciento reinvertirlas o inyectarlas en la empresa.

 8

Dichas decisiones dependerán de la coyuntura empresarial fijando obviamente su

costo de oportunidad.

INFORMACIÓN PARA DECIDIR

Las decisiones que debe poner en marcha el administrador financiero en en una

empresa, requiere de información que el sistema contable debe proveer, y el administrador

financiero debe ser capaz de interpretar los reportes generados por la contabilidad.

Los estados financieros básicos deben cumplir los requisitos mínimos de

información que el sistema de contabilidad debe producir, sin embargo, el administrador

de las finanzas de una empresa puede recurrir a otros informes contables que se

consideran de uso interno en los negocios.

LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros son cuadros que reflejan la realidad operativa de la

empresa en un periodo determinado, los cuales son obtenidos directamente de la

información procesada – registrada en los libros de contabilidad.

ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS

Son el medio principal para suministrar información de la empresa y se reparan a

partir de los saldos de los registros contables de la empresa a una fecha determinada, y

son:

• El estado de situación financiera

• El estado de resultados

• El estado de cambios en el patrimonio neto

• El estado de flujos de efectivo

Principales cuentas y características

Los estados financieros se ejecutan con el fin de que el gerente financiero pueda

procede con las decisiones correctivas o decisiones permanentes.

 9

Las decisiones correctivas

Estas decisiones se ejecutan cuando gerente financiero observa que los resultados

de los estados financieros no cumplen con las expectativas y por ende se tiene que ajustar

o reajustar diversos ítems.

Las decisiones permanentes

Estas decisiones se ejecutan cuando los resultados de los estados financieros sí

cumplen con las expectativas del gerente financiero, quiere que el accionar de la empresa

se mantenga.

EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Se define como un estado que refleja el resultado de las decisiones de las personas

que dirigen la empresa y están relacionados con los objetivos financieros y económicos

que la empresa desea alcanzar en un periodo determinado. Hay que tener en cuenta, que

si nosotros cogemos un estado de situación financiera, estaríamos viendo lo que tiene

ahora esta empresa, es como una foto solamente de la empresa en un m omento

determinado y su estructura genérica es es la siguiente:

Tabla 1

El estado de situación financiera

PASIVO CORRIENTE
Conjunto de bienes y
ACTIVO Obligaciones con terceros
propiedades que tiene la
CORRIENTE acreedores
empresa PASIVO NO CORRIENTE

ACTIVO NO
Inversiones PATRIMONIO Aporte de los socios
CORRIENTE

Nota: La tabla muestra el contenido de las cuentas de los activ os, pasivos y patrimonio de una empresa

Ecuación Contable

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 + 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜

 10

Ecuación Financiera

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 = 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜

Tabla 2

Ejemplo de una compañía industrial

COMPAÑÍA INDUSTRIAL S. A

BALANCE GENERAL

Al 31 de DICIEMBRE 2023

+ ACTIVO PASIVO Y PATRIM. -

Efectivo 100 C * P proveedores 320

Ctas por
1200 Doc. Por pagar 650
cobrar

Inventarios 800 Pasivo Circulante 970

Activo
LIQUIDEZ

PLAZO VENCIMIENTO
2100 Deuda largo plazo 1030
Circulante

Activo fijo
1500 Total Pasivo 2000
bruto

Depresiación
800 PATRIMONIO
Acumul.

Activo Fijo Capital social 350

700
Neto Utilidadesretenidas 450

TOTAL TOTAL PASIVO Y

- 2800 2800 +
ACTIVO PATRIM.

Nota: La tabla muestra la situación financiera de una empresa en el año 2023 .

 11

En el caso del activo las cuentas se van a posicionar por el grado de liquidez de

creciente, es decir: lo que está más cerca a convertirse en dinero físico se contabiliza

primero.

En el caso del pasivo y del patrimonio, las cuentas se van a ordenar por el grado

de exigibilidad de creciente, es decir lo que es más urgente de pago, se contabiliza

primero.

ESTRUCTURA DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

ACTIVO

Activo corriente:

Se habla del dinero, pero en el corto plazo

Efectivo y equivalente de efectivo

Es el dinero que tenemos normalmente en caja, en tesorería o en el banco.

Cuentas por cobrar comerciales.

Se trata del crédito que se les da a los clientes.

Existencias

En una empresa comercial: Existen existencias cuando hay mercancías.

En una empresa industrial: Existen existencias cuando hay materia prima,

productos en proceso, productos terminados, embaces, embalaje, etc.

Cargas diferidas.

Son todos los pagos realizados por adelantado

ACTIVO NO CORRIENTE:

Se habla de la generación del dinero, pero en el largo plazo.

Inversiones en valores

Se habla de las acciones, bonos, cuentas corrientes, fondos mutuos, etc.

Activo Fijo tangible, Maq, y EQ.

 12

Se habal de las unidades de transporte, terrenos, etc.

Depreciación acumulada

Se aplica a los activos fijos tangibles.

Activo Fijo Intangible

Patentes, licencias, derechos de autor, izo fijos, logotipos. Se le aplica la

amortización.

PASIVOS

PASIVO CORRIENTE:

Sobregiro bancario

Es pedir al banco dinero en contra de la cuenta corriente. Supongamos que nuestra

empresa, solamente cuenta en el banco con 10 000 soles, nuestra empresa es deudora y

sus proveedores quieren su dinero, entonces lo que hará esta empresa es utilizar un

sobregiro bancario. Consiste en pedir, por ejemplo, un monto de 30 000 soles para

solventar sus gastos, pero tiene que devolverse este dinero en un plazo máximo de una

semana con un porcentaje de interés; además como es muy urgente el pago, esta operación

bancaria se va a posicionar primero en el estado de situación financiera.

Tributos por pagar

Se habla del impuesto general a las ventas, impuesto selectivo al consumidor, el

impuesto a la renta.

Remuneraciones por pagar

Se habla de los sueldos y salarios de los trabajadores.

Beneficios sociales de los trabajadores

Se habla de la compensación por el tiempo de servicio (CTS).

Cuentas por pagar comerciales

Es el pago a nuestros proveedores más cercanos que tengamos.

 13

PASIVO NO CORRIENTE:

Deudas a largo plazo

PATRIMONIO

Capital: Es el propio dinero con el que cuenta la empresa sin la necesidad de

pedir dinero a terceros.

Reservas legales

Parte de la utilidad que genera la empresa producto o derivado de su actividad,

parte de esa reserva se va a utilizar para cubrir algunos déficits de presupuesto o algunas

coyunturas no deseadas a la empresa.

Resultados acumulados: (Utilidad no distribuida y utilidad del ejercicio)

Utilidades retenidas de años anteriores.

ESTADO DE RESULTADOS

Es un cuadro que registra los ingresos (ventas) que se han realizado durante un

periodo.

Todos los costos y gastos ejecutados en el mismo periodo, la diferencia entre estos

valores es el resultado del ejercicio que puede ser utilidad o pérdida.

 14

Tabla 3

Estado de resultados

ESTRUCTURA DEL ESTADO DE RESULTADOS

Ventas netas

(-) Costo de ventas

Utilidad bruta en ventas

(-) Gastos de operación

§ Gastos administrativos

§ Gastos de venta

Utilidad de operación

(-) Gastos financieros

(+) Ingresos financieros

Utilidades antes de Participaciones e impuestos a la renta

(-) Participaciones de los trabajadores a las utilidades

E. Comerciales se le quita un 8%.

E. Industriales se le quita un 10%.

(-) Impuesto a la renta

Utilidad del ejercicio (ganancia o pérdida)

Nota: La tabla muestra el formato del estado de resultados de una empresa dentro de su

operación.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Aquí se muestran las operaciones que durante el ejercicio económico han

modificado el contenido cualitativo y cuantitativo de los rubros que forman parte del

patrimonio neto.

• Cualitativos porque, si se observan decrecimientos económicos, se tienen que

reajustar diversas políticas empresariales para salir del decrecimiento.

• Cuantitativas porque producto de estas decisiones empresariales, variará la

estructura y la producción de la empresa.

 15

Ejemplo

Tabla 4

PATRIMONIO PATRIMONIO

Año 2022 Año 2023

Capital 20000 Capital 35000

Reservas Legales 5000 Reservas Legales 8000

Resultados acumulados 3 0000 Resultados acumulados 40000

Nota: Se visualiza un incremento en el capital, reservas legales y resultados acumulados, lo que

significa que está atrayendo capital y proyectando confianza.

EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Muestran el efecto de los cambios de efectivo y equivalentes de efectivo en un

periodo determinado, generado y utilizado en las actividades de operación (compra o

venta de activos no corrientes) y de financiamiento (obtención de préstamos y pago de

deuda).

A este estado financiero un inversionista le toma bastante la atención, ya que este

flujo muestra de manera corriente cuanto gana la empresa y cuanto gasta la empresa de

manera permanente arrojando así periodos donde pueda visualizarse excedentes de dinero

y como también la existencia del déficit de efectivo.

Caso práctico

Identifique el tipo de decisión financiera (de inversión, de financiamiento o

política de dividendos)

• El gerente financiero de una empresa está evaluando solicitar un préstamo

o realizar un leasing, para adquirir una camioneta para la empresa.

• La empresa géminis compra mercaderías por un importe de S/ 50 000.

 16

• La empresa Ford está evaluando la adquisición de un nuevo local o reparar

el que ocupa actualmente.

• En la última junta de accionistas se decidió repartir el 25% de las utilidades

obtenidas en el presente ejercicio.

• El Banco Presta Fácil está buscando u a línea de crédito internacional

Recomendaciones

Se recomienda que las empresas cuenten con un administrador financiero

profesional. Este profesional ayudará a la empresa a tomar las mejores decisiones

financieras, lo que redundará en la mejora de su rentabilidad y su competitividad.

Conclusión

Las finanzas son una disciplina importante que se aplica a una amplia gama de

actividades. Los administradores financieros desempeñan un papel fundamental en la

gestión de los recursos financieros de las empresas, los gobiernos y las personas.
 17

Referencias

APD. (09 de 01 de 2023). Obtenido de https://www.apd.es/analisis-de-los-estados-

financieros-de-una-empresa/

CONCUR, S. (2018). Obtenido de https://www.ienupm.com/pdd/estados-financieros-

que-

son/#:~:text=Los%20estados%20financieros%20son%20informes,como%20patr

imonial%2C%20de%20las%20empresashttps://www.concur.pe/blog/article/esta

dos-financieros

Gasbarrino, S. (2020). Obtenido de https://blog.hubspot.es/sales/que-es-administracion-

financiera#:~:text=La%20administraci%C3%B3n%20financiera%20es%20la%2

0disciplina%20que%20se%20encarga%20de,el%20rumbo%20de%20la%20emp

resa

ROSA CASTELLNOU. (2018). Obtenido de CONTROL FINANCIERO:

https://www.captio.net/blog/los-estados-financieros-basicos