NOMBRE: OLIVIA EMIGDIO GUATEMALA

MATRICULA : 142111

GRUPO: CF83

DOCENTE: MA. DEL ROSARIO SILVA PEREZ

MATERIA: FINANZAS II

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 2: CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO

ZIHUATANEJO GUERRERO; A 22 DE ENERO DEL 2023

IVO
 INTRODUCCIÓN

Las empresas grandes y pequeñas deben conocer la importancia de la realización de un analisis financiero
empresariales. El proposito de la base de todas las empresas es ser lucrativo y tener suficiente dinero para
a corto plazo y mejor rendimiento de la compañía.

una empresa debe conocer el tiempo que los lleva en promedio para convertir sus bienes y servicios en din
este periodo de tiempo se conoce como ciclo de conversión de efectivo. (Zakari y Saidu, 2016), indicando la
entre el pago de proveedores y ser pagado por los clientes, teniendo como determinantes, los dias de prov
dias de inventario, y dias de credito restante.

en otras palabras, el ciclo de conversión de efectivo es la cantidad de tiempo efectivo de una empresa que
capital de trabajo antes de que el dinero sea finalmente devuelto o cuando los clientes paguen por los prod
prestados.

Según Bermeo (2017) y Jimenes con Rojas (2013), el ciclo de conversión de efectivo nos indica el tiempo qu
compra la mercaderia, se vende y se vuelve a cobrar, el fallo en alguna de las tres áreas puede causar redu
debido a que el plazo de la cuenta por cobrar fueron extendidos; asi como tambien una menor rotació
y las cuenta por cobrar tendran que ser financiadas con endeudamiento a corto plazo.

el ciclo de conversión de efectivo puede ser positivo o negativo, por ello se considera que cuando ciclo de
indica el número de dias que la gestión de la empresa debe organizar prestar fondos y recurrir a sus activo
que se les coleccione de sus cuentas por cobrar; y si fuera negativo se considera muy beneficioso para la e
sus deudores antes de que tengan que cumplir con sus obligaciones con sus acreedores (Muneeb y Kashif

Según Abadillo (2011), los resultados del ciclo de conversión de efectivo determina las necesidades de efec
de captación de recursos de una empresa debido a que los dias que se retienen los recursos dentro de
deben obtenerse de los proveedores, de lo contrario tendra que recurrirse a llamamiento de capital o endeu
UCCIÓN

lización de un analisis financiero en sus actividades

ivo y tener suficiente dinero para pagar las obligaciones.

ertir sus bienes y servicios en dinero en efectivo.

Zakari y Saidu, 2016), indicando la logitud del periodo
o determinantes, los dias de proveedores pendientes

po efectivo de una empresa que esta atado en el

los clientes paguen por los productos o servicios

e efectivo nos indica el tiempo que toma desde que se

las tres áreas puede causar reducción del efectivo
como tambien una menor rotación afecta el inventario de mercaderia
corto plazo.

e considera que cuando ciclo de conversión es positivo

tar fondos y recurrir a sus activos liquidos disponibles antes de
nsidera muy beneficioso para la empresa debido a recibido de
sus acreedores (Muneeb y Kashif 2012).

etermina las necesidades de efectivo, determina las necesidades

e retienen los recursos dentro de los inventarios, y cuentas por cobrar
a llamamiento de capital o endeudamiento externo.
 Actividad de aprendizaje 2. Ejercicios de ciclo de conversión del efectivo

Lee con atención, y resuelve de manera lo correcta lo siguiente:

Ciclo de conversión del efectivo

Balances Generales proyectados e históricos

de Textiles el Borrego S.A. De C.V.

Concepto 31/12/2000 30/08/2001 31/12/2001 

Histórico Proyectado Proyectado
Efectivo y valores Negociables 15.0 30.0 16.5
Cuenta por cobrar 180.0 251.5 198.0
Inventarios 270.0 410.0 297.0
Total Activos circulantes 465.0 691.5 511.5
Planta y equipo neto 380.0 408.5 418.0
Total Activos 845.0 1,100.0 929.5

Cuentas por pagar 30.0 90.0 33.0

Gastos acumulados 60.0 100.0 66.0
Documentos por pagar 40.0 129.0 46.8
Total pasivos circulantes 130.0 319.0 145.8
Bonos a largo plazo 300.0 309.0 309.0
Total pasivos 430.0 628.0 454.8

Capital común 130.0 159.3 159.3

Utilidades retenidas 285.0 312.7 315.5
Total capital contable de los propietarios 415.0 472.0 474.8
Total pasivo y capital contable 845.0 1,100.0 929.6
Capital de trabajo neto 335.0 372.5 365.7
Razón circulante 3.6 2.2 3.5

De acuerdo al cuadro anterior, el cual muestra los balances generales de Textiles el borrego S.A. en tres fechas diferentes. Las ventas fluctúan durante el año, debido a la
naturaleza estacional del negocio; sin embargo, podemos calcular las ventas de un día promedio como la división de las ventas totales entre 360, reconociendo que las ventas
diarias serán mucho más altas que este valor durante su estación pico, y mucho más bajas durante las épocas de estacionamiento. Las ventas proyectadas de textiles el borrego
para el 2001 son de 1, 650 millones de pesos, por lo que se espera que las ventas diarias alcancen un promedio de 4 583 millones de pesos. El costo de ventas proyectado para el
año 2011 es de 1 353 millones de pesos, por lo que se espera que los costos diarios de crédito asociados con la producción alcancen, en promedio 3.76 millones de pesos.
Suponga que todas las ventas y todas las compras se hace a crédito.

Datos
Venta Promedio diario Venta/360
Ventas Proyectadas 2001 1,650
Ventas Diarias 2001 4,583
Costo de Ventas 2001 1,353
Costos Diarios 2001 3,760
Ventas y Compras Credito

1. Calcula el periodo de conversión del inventario al 30 de septiembre del año 2001 y al 31 de diciembre del año 2001.
2. Calcula el periodo promedio de cobranza de las cuentas por cobrar al 30 de septiembre del año 2001 y al 31 de diciembre de 2001.
3. Calcula el periodo de diferimiento de las cuentas por pagar al 30 de septiembre de 2001 y al 31 de diciembre de 2001.
4. Con base en los valores que se calcularon en los puntos 1, 2 y 3 calcula la longitud del ciclo de conversión del efectivo de Textiles el Borrego en las fechas de los balances generales.
5. En el número anterior, debería haber descubierto que ciclo de conversión del efectivo era más prolongado al 30 de septiembre que al 31 de diciembre. ¿Por qué ocurrieron estos resultados?
6. ¿Puede usted pensar en alguna razón por la cual el ciclo de conversión del efectivo de una empresa con ventas estacionales pudiera ser diferente durante las estaciones de ventas bajas y de ventas máximas?
tas máximas?
El ciclo de conversión del efectivo (CCE) mide el tiempo que requiere una empresa para convertir la inversión en ef

1. Calcula el periodo de conversión del inventario al 30 de septiembre del año 2001 y al 31 de diciembre del

Periodo de conversión del inventario

Es el tiempo promedio que se requiere para convertir los materiales en productos terminados y venderlos en una fe

Periodo de conversión de inventario=

Periodo Proyectado 31 de Diciembre 2000

Periodo de conversión del inventario =

Periodo Proyectado 30 de septiembre 2001

Periodo de conversión del inventario =

Periodo Proyectado 31 de diciembre 2001

Periodo de conversión del inventario =

2. Calcula el periodo promedio de cobranza de las cuentas por cobrar al 30 de septiembre del año 2001 y al

Periodo de cobranza de las cuentas por Cobrar =

Periodo de cobranza de las cuentas por cobrar

Es el tiempo promedio que se requiere para convertir las cuentas por cobrar de la empresa en efectivo, es decir, pa

Periodo Proyectado 31 de Diciembre 2000

Periodo de cobranza de las cuentas por cobrar =

Periodo Proyectado 30 de septiembre 2001

Periodo de cobranza de las cuentas por cobrar =

Periodo Proyectado 31 de diciembre 2001

Periodo de cobranza de las cuentas por cobrar =

 Periodo de cobranza de las cuentas por cobrar =

3. Calcula el periodo de diferimiento de las cuentas por pagar al 30 de septiembre de 2001 y al 31 de diciem

Periodo de diferimiento de las cuentas por pagar

Es el tiempo promedio que transcurre entre la compra de las materias primas y la mano de obra y el pago de efecti

Periodo de diferimiento de las cuentas por Pagar =

Periodo Proyectado 31 de Diciembre 2000

Periodo de diferimiento de las cuentas por pagar =

Periodo Proyectado 30 de septiembre 2001

Periodo de diferimiento de las cuentas por pagar =

Periodo Proyectado 31 de diciembre 2001

Periodo de diferimiento de las cuentas por pagar =

4. Con base en los valores que se calcularon en los puntos 1, 2 y 3 calcula la longitud del ciclo de conversió

Ciclo de conversión del efectivo

El ciclo de conversión del efectivo es el plazo que transcurre desde el pago efectuado por la compra de la materia p

Ciclo de conversión de efectivo =

Periodo Proyectado 31 de Diciembre 2000

Ciclo de conversión del efectivo =

12/31/2000
PCI 79.00
DCV 45.20
PDCP 9.2

Periodo Proyectado 30 de septiembre 2001

 Ciclo de conversión del efectivo =

9/30/2001
PCI 109.10
DCV 60.40
PDCP 26.3

Periodo Proyectado 31 de diciembre 2001

Ciclo de conversión del efectivo =

12/31/2001
PCI 79.00
DCV 43.20
PDCP 8.8

5. En el número anterior, debería haber descubierto que ciclo de conversión del efectivo era más prolongad

De acuerdo al resultado de los ciclos de conversión de efectivos fueron diferentes, debido a que hubo ventas difere
periodo de inventario fue mucho mayor al ciclo de pago.

6. ¿Puede usted pensar en alguna razón por la cual el ciclo de conversión del efectivo de una empresa con
Cuando hay ventas altas, las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar y los inventarios son altos debido a que est
empo que requiere una empresa para convertir la inversión en efectivo, necesaria para sus operaciones, en efectivo recibido c

io al 30 de septiembre del año 2001 y al 31 de diciembre del año 2001.

rtir los materiales en productos terminados y venderlos en una fecha posterior y se determina mediante la siguiente función:

Inventario Inventario
=
Costo de Venta por dia (Costo de Ventas)
360 Dias

270.0
= 79.0
1,230.0
360

410.0
= 109.1
1,353.0
360

297.0
= 79.0
1,353.0
360

as cuentas por cobrar al 30 de septiembre del año 2001 y al 31 de diciembre de 2001.

Cuentas por Cobrar Cuentas por Cobrar

=
Ventas a credito Diarias (Ventas a Credito Anuales )
360 Dias

rtir las cuentas por cobrar de la empresa en efectivo, es decir, para cobrar el efectivo después de que hizo la venta y se determ

180.0
= 45.2
1,433.0
360

251.5
= 60.4
1,500.0
360

198.0
= 43.2
 = 43.2
1,650.0
360
ntas por pagar al 30 de septiembre de 2001 y al 31 de diciembre de 2001.

pra de las materias primas y la mano de obra y el pago de efectivo correspondiente y se determina mediante la siguiente funci

Cuentas por Pagar Cuentas por pagar

=
Compras a Credito por dia (Costos de Ventas )
360 Dias

30.0
= 9.2
1,175.06
360

90.0
= 23.9
1,353.0
360

33.0
= 8.8
1,353.0
360

n los puntos 1, 2 y 3 calcula la longitud del ciclo de conversión del efectivo de Textiles el Borrego en las fechas de los

ranscurre desde el pago efectuado por la compra de la materia prima necesaria para manufacturar un producto hasta la cobra

( periodo de Conversión de Inventario) (Periodo de cobranza de ctas por cobrar)

+

79.0 + 45.2
 109.1 + 60.4

79 + 43.2

erto que ciclo de conversión del efectivo era más prolongado al 30 de septiembre que al 31 de diciembre. ¿Por qué oc

n de efectivos fueron diferentes, debido a que hubo ventas diferentes en el tiempo si nos damos cuenta hasta finales de septi
pago.

cual el ciclo de conversión del efectivo de una empresa con ventas estacionales pudiera ser diferente durante las esta
as cuentas por pagar y los inventarios son altos debido a que estos están directamente relacionados con las ventas, generalme
 nes, en efectivo recibido como resultado de esas operaciones.

nte la siguiente función:

12/31/2000
Días
Inventarios 270.00
Costos de Ventas 1230.00

Días
9/30/2001
Inventarios 410.00
Costos de Ventas 1353.00

Días
12/31/2001
Inventarios 297.00
Costos de Ventas 1353.00

ue hizo la venta y se determina mediante la siguiente función:

12/31/2000
Ventas por Cobrar 180.00
Días
Ventas Netas 1433.00

9/30/2001
Ventas por Cobrar 251.50
Días
Ventas Netas 1500.00

12/31/2001
Ventas por Cobrar 198.00
Días
 Días
Ventas Netas 1650.00

mediante la siguiente función:

12/31/2000
Cuentas por Pagar 30.00
Dias
Costo de Ventas 1175.06

31/09/2001
Cuentas por Pagar 90.00
Dias
Costo de Ventas 1353.00

12/31/2001
Cuentas por Pagar 33.00
Dias
Costo de Ventas 1353.00

ego en las fechas de los balances generales.

un producto hasta la cobranza de las cuentas asociadas con la venta de dicho producto.

( Periodo de diferimiento ctas

- por pagar)

- 9.2 115.0 Dias

 - 26.3 143.2 Dias

- 8.8 113.4 Dias

de diciembre. ¿Por qué ocurrieron estos resultados?

enta hasta finales de septiembre el ciclo del efectivo fue mayor debido a la diferencia entre el ciclo del inventario y el ciclo de p

diferente durante las estaciones de ventas bajas y de ventas máximas?

s con las ventas, generalmente la proporción es mayor en esta época para poder circular las ventas, en el momento de baja se
clo del inventario y el ciclo de pago, al final del año el

ntas, en el momento de baja se ajustan las cuentas.

 CONCLUSIÓN

Para obtener una liquidez eficiente en una empresa es de ital importancia el manejo del ciclo de conversión
gerencia debe gestionar eficientemente los tres componente como son: cuentas por cobrar a corto plazo, c
e inventarios a corto plazo.

por lo tanto mientras el ciclo de conversión de efectivo sea negativo o menor, aumenta la rentabilidad; una
solida no va a necesitar prestamos de terceros ya que puede financiarse con sus propios recursos.

es por ello que el ciclo de conversión de efectivo suele variar según la operatividad de la empresa, tal es el
comerciales que tienen la rotación de inventarios mas acelerada; por el mismo hecho que los productos a v
por ello que el resultado del ciclo de efectivo refleja un indicador a corto plazo.

asi mismo las investigaciones demuestran que los gerentes pueden crear valor reduciendo los dias de cart
por otro lado el ciclo de convesión de efectivo es de vital importancia en la rentabilidad economica ya que d
plazo debido al manejo adecuado de la rotación de inventario.
USIÓN

el manejo del ciclo de conversión de efectivo, para ello la

uentas por cobrar a corto plazo, cuentas por pagar a largo plazo

nor, aumenta la rentabilidad; una entidad con una liquidez

on sus propios recursos.

ratividad de la empresa, tal es el caso en las entidades

smo hecho que los productos a vender son ya terminados y es
lazo.

valor reduciendo los dias de cartera y los dias de inventario.

a rentabilidad economica ya que determina la liquides a corto
 BIBLIOGRAFÍA

*** Ceballos, S. (2015). La importancia de las estrategias para la administración eficiente de efectivo.
Observatorio de la Economia Latinoamericana, (2010), pp- 1-19.

*** Manuebb, A; y Kashif R. (2012); La relación Optima del ciclo de conversión de efectivo con
Tamaño de la empresa y la Rentabilidad. pp. 189-203.

*** Yera R. (1999), Administración estrategica de efectivo, Universidad autonoma de Nuevo Leon.
efectivo.

Leon.