Análisis de la Información Financiera

EVALUACIÓN ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 3

Caso No 03 “Elaboración y Análisis del Flujo de Caja”
(EVIDENCIA 3)

Datos Informativos:

 Unidad didáctica: Análisis Financiero

 Plazo de entrega: Semana 12

 Docente: Guzmán Espinoza, Willy Cesar Willy Cesar Guzmán Espinoza

 Integrantes:

1. QUISPE RODRIGUEZ, Sonia

2. CASTILLO ASTUPIÑAN, Najeli Yomaira
3. SALCEDO PAJUELO, Jhonatan Jairo
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INDICE

Datos Informativos: ....................................................................................................... 1

RESOLUCION DEL CASO........................................................................................... 3
Datos brindados por el caso ………………………………………………………………… 3
DESARROLLO DEL CASO
1. Diferencias entre el estado de Flujo de Efectivo y Flujo de Caja (3 diferencias
como mínimo).
2. La utilidad neta obtenida en el estado de resultados es sinónimo de dinero en
efectivo en la cuenta Efectivo y equivalente de Efectivo. ¿Por qué?
3. ¿Por qué en el estado de flujo de efectivo método directo se considera la
depreciación como un ingreso de efectivo luego de la utilidad neta?
4. Elaborar el Flujo de Caja
5. Análisis del flujo de caja
6. Conclusiones
7. Recomendaciones
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RESOLUCION DEL CASO

En este caso vamos a realizar el flujo de caja de una empresa presupuestando

las ventas de julio hasta diciembre, de tal forma nosotros podremos analizar y
visualizar de manera rápida el nivel de liquidez con los ingresos y egresos
durante un tiempo determinado. De acuerdo a ello desarrollaremos cualquier
interrogante que se tiene ante el flujo presentado y redactaremos comentarios y
nuestro informe final.
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Datos brindados del caso:

1.- Presupuesto de Ventas por el periodo Julio – diciembre 2023, la empresa espera tener las
siguientes ventas. Su política es 60% contado, 25% crédito a 30 días y 15% crédito a 60 días.

Julio 43,000 agosto 42,000 Setiembre 42,500

Octubre 44,000 noviembre 45,000 diciembre 51,000

Adicionalmente registra ingresos mensuales por alquiler de espacio en su local a un tercero por S/900.

2.- La empresa requiere efectuar las siguientes compras de mercadería. Se sabe que el 75% se
efectúan al contado y el 25% al crédito a 30 días.

Julio 28,000 agosto 25,000 Setiembre 27,000

Octubre 29,000 noviembre 29,000 diciembre 30,000

3.- Los sueldos del personal totalizan S/ 6,000 mensual. Paga adicionalmente gratificaciones en Julio
y diciembre equivalente a un sueldo.

4.- La empresa solicitará préstamos en julio por S/8,000 por el cual pagará intereses mensuales por
S/.80 y por principal 5 cuotas mensuales iguales de S/.1,600. Ambos (interés y principal) se
comenzarán a pagar a partir del siguiente mes de recibido el préstamo.

5.- Los gastos administrativos equivalen al 10% de ventas y los impuestos al 3% de las ventas.

6.- Los gastos de mantenimiento en julio se estiman en S/500 mensual y se van incrementando 5%
cada mes con relación al anterior.

7.- Solo en los meses de Julio y diciembre contrata personal adicional para ventas cuyo gasto total
por sueldos es de S/.3,000 mensual.

8.- En los meses de octubre, noviembre y diciembre tendrá gastos por publicidad por un importe
mensual de S/2,500.

9.- Dato: Saldo Inicial de caja S/15,000.

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DESARROLLO DEL CASO

Primera Parte:

1. Diferencias entre el estado de Flujo de Efectivo y Flujo de Caja (3

diferencias como mínimo).

Flujo de Efectivo Flujo de Caja

Es un EEFF Es un reporte de la empresa
Muestra de manera histórica el origen y Pronóstica los ingresos y salidas de efectivo
aplicación que tuvo el efectivo en un en un periodo determinado
determinado periodo.
Muestra el impacto de las actividades Muestra el impacto que tiene la empresa para
operativas, de inversión y financieras. generar flujos de efectivos positivos
Esta normado No está normado
Formatos establecidos y sustentados Formatos no establecidos
Para su elaboración se considera NIIF, NIC, Para su elaboración se considera criterio y
SBS, SUNAT y contaduría de la nación. experiencia del contador o gerente financiero
Muestra de manera histórica (hechos Pronostica de manera proyectada los
pasados), el origen y la aplicación que tuvo el ingresos y salidas de efectivo en un
efectivo en un determinado periodo. determinado periodo.
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2. La utilidad neta obtenida en el estado de resultados es sinónimo de

dinero en efectivo en la cuenta Efectivo y equivalente de Efectivo. ¿Por
qué?

No necesariamente. Porque la utilidad la obtengo de la diferencia de ingresos

ventas menos costo de ventas y gastos y esa utilidad necesariamente no estará
en caja porque las ventas se registran independientemente que sean al contado
o al crédito, si fueron al contado entrara a caja pero si fue al crédito en vez de
entrar a caja está en una cuenta por cobrar, no se tiene en efectivo y se convertirá
en efectivo todavía en 30,60 o 90 días cuando se cobre, pero si sumara en cuanto
a ingresos para el cálculo de la utilidad.

Siempre se venderá independientemente de que se cobre o no como bien dice

se tiene que registrar como una venta.

3. ¿Por qué en el estado de flujo de efectivo método directo se considera

la depreciación como un ingreso de efectivo luego de la utilidad neta?

Se debe tener en cuenta que la depreciación no se considera como un ingreso

de efectivo en el estado de flujo de efectivo método directo.

Por el contrario, se considera como una partida sin reflejo en el efectivo, junto
con provisiones, pérdidas por deterioro de valor, etc. Estas partidas se revelan
en los estados financieros, acompañadas de un comentario por parte de la
gerencia, para informar sobre cualquier importe significativo de los saldos de
efectivo y equivalentes al efectivo que no esté disponible para ser utilizado.
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Segunda Parte:

4. Elaborar el Flujo de Caja según el caso otorgado.

Flujo de Caja: Es el efectivo que entra y sale de una entidad, o que comparte
proyección financiera con la misma dentro de una estrategia de inversión.

Objetivo: ordenar y controlar los ingresos y gastos, para garantizar la liquidez y

consiguiente la viabilidad de la actividad y proyectos de un negocio.

ELABORACIÓN DE FLUJO DE CAJA

Meses Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre

Saldo inicial 15,000 7,610 5,045 8,139 7,385 7,022
Ventas (Referencial) 43,000 42,000 42,500 44,000 45,000 51,000
Contado 60% 25,800 25,200 25,500 26,400 27,000 30,600
Credito 30 dias 25% 10,750 10,500 10,625 11,000 11,250
Credito 60 dias 15% 6,450 6,300 6,375 6,600
Ingreso de Alquiler 900 900 900 900 900 900
Total Ingresos Operativos 26,700 36,850 43,350 44,225 45,275 49,350

Compras (Referencial) 28,000 25,000 27,000 29,000 29,000 30,000

Compras Contado 75% 21,000 18,750 20,250 21,750 21,750 22,500
Compras al Credito a 30 días 25% 7,000 6,250 6,750 7,250 7,250
Sueldos de personal 6,000 6,000 6,000 6,000 6,000 6,000
Gratificacion 6,000 0 0 0 0 6,000
Gastos Administrativos y Ventas 10% 4,300 4,200 4,250 4,400 4,500 5,100
Impuestos de ventas 3% 1,290 1,260 1,275 1,320 1,350 1,530
Mantenimiento 5% 500 525 551 579 608 638
Contrato de personal adicional 3,000 0 0 0 0 3,000
Publicidad 0 0 0 2,500 2,500 2,500
Total Gastos Operativos 42,090 37,735 38,576 43,299 43,958 54,518

Saldo Operativo -15,390 -885 4,774 926 1,317 -5,168

Prestamo 8,000
Pago de Principal 1,600 1,600 1,600 1,600 1,600
Pagos de Intereses 80 80 80 80 80

SALDO TOTAL FINANCIERO 7,610 5,045 8,139 7,385 7,022 174

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5. Análisis del Flujo de Caja desarrollado

1. Los saldos operativos de la empresa muestran resultados negativos en

los meses de Julio, agosto y diciembre (teniendo como diferencia de
15mil, 800 soles y 5mil soles respectivamente), esto quiere decir que sus
egresos (gastos) fueron superiores a sus ingresos, lo cual significa que la
empresa no tiene la liquidez suficiente para poder mantener la
operatividad de su negocio.

2. Por otro lado, los meses de setiembre, octubre y diciembre se obtuvo

saldos operativos con resultados positivos con diferencia a favor de: 4,700
soles, 900 soles y 1,300 soles respectivamente. Es decir, sus ingresos
fueron superior a sus egresos. Lo que significa que los ingresos son
suficientes para poder cubrir las necesidades y obligaciones de la
empresa en cuanto a su funcionamiento. Sin embargo, la diferencia a
favor de la empresa no es de una proporción considerable para poder
determinar si con ese dinero se pueda realizar nuevas inversiones que
genere un ingreso adicional a la empresa.

3. Estos resultados con saldos negativos detallados en el punto 1, se debe

a que debe haber una correlación de modo de compra y venta ya sea al
contado y/o a crédito, ya que si no existe esa correlación entre ellas la
empresa corre el riesgo de quedarse sin liquidez para poder cubrir sus
obligaciones. De la misma manera la contratación de personal adicional
en el mes de julio y diciembre, la publicidad en el último periodo y los
gastos administrativos / ventas de todos los periodos copero a que los
egresos sean superiores a los ingresos.

4. Al estimar el saldo operativo negativo en el primer periodo julio la empresa

tomó la decisión de solicitar un financiamiento (préstamo) para poder
cubrir sus obligaciones y de está manera poder seguir operando sus
actividades. Teniendo como SALDO total financiero positivo en todos los
periodos antes ya mencionado. Sin embargo, los saldos a pesar de ser
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positivos no son importes considerables para determinar que la empresa

tiene buena liquidez. Esto quiere decir que la empresa debe administrar,
gestionar y plantear un plan de mejora que optimice los egresos (sus
gastos).

5. Conclusiones

 Llegamos a la conclusión que el flujo de caja permite anticiparse a

posibles déficits de efectivo, con lo cual se podrá tomar la decisión de
financiamiento de forma oportuna, permitiendo establecer una base
sólida, preveremos las necesidades de efectivo determinando la
capacidad de la empresa haciendo frente a sus obligaciones:

 Para ello existen métodos para obtener estos resultados tales son el
método directo e indirecto del flujo de caja puesto que se considera
como efectivo a las disponibilidades y las inversiones de alta liquidez,
siendo así necesario el estado de resultado y el balance general
documentos adjuntos para poder determinar el flujo de caja. También
es un elemento valioso para estar preparados en los escenarios de
contingencia. Hacer análisis optimistas y pesimistas de nuestro flujo
de caja nos puede dar luces de las diferentes opciones que podríamos
tomar en el camino en caso de cumplirse estos distintos escenarios.

 Cuando se está preparado para lo negativo, las decisiones serán más

racionales y ajustadas a la realidad.
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6. Recomendaciones

En grupo hemos considerado las siguientes recomendaciones:

 Mejorar la gestión de pago por las compras realizadas, solicitando

descuentos a cambio de anticipar el pago, buscando periódicamente
nuevos proveedores que ofrezcan menor costo y cambiar el método (%)
de pago al contado y a crédito, teniendo como finalidad la relación cruzada
y oportuna para poder contar con liquidez y poder cumplir las obligaciones
de la empresa.

 Mejorar y optimizar la gestión en los gastos administrativos y ventas,

sueldo de personal, contratación de personal adicional, publicidad y de
mantenimiento. Las opciones y/o alternativas podría ser:

 Auditoría de los gastos innecesarios o buscar alternativas y reducción en

la parte administrativa y de venta.

 Ajustar evaluando la capacidad del personal en cuanto a la eficacia de sus

ventas, ahí podría haber un ajuste de personal.

 Evaluar la cantidad necesaria y la viabilidad de contratar personal

adicional con otras opciones como horas extras entre otros.

 Buscar otras alternativas de servicio de publicidad que ofrezcan menos

costo y evaluar la intervención oportuna en la campaña deseada.

 Mejorar la gestión de costo de mantenimiento si conviene a la empresa o

no, debe buscar otras alternativas en cuanto a precio, sin bajar la calidad
y buen funcionamiento de los equipos.