TRABAJO FINAL

MÓDULO: GESTIÓN FINANCIERA

Grupo 5
Integrantes:
Héctor Daniel Ladrón de Guevara C.
Rosmira del Carmen Rincón B
Yesenia Valero Veintemilla
Catalina Quispe Salvador

Profesor: Guevara Mattos Guillermo German

0
1.- Realizar un Resumen Ejecutivo de la Empresa (Máximo 1 cara)

I RESUMEN EJECUTIVO
1. DESCRIPCIÓN GENERAL DE LA EMPRESA
LA EMPRESA E&M IRRIBARREN S.A.C, es una empresa dedicada a la Venta al por menor
de productos farmacéuticos y médicos, cosméticos y artículos de tocador en comercios
especializados, inicio actividades el 09/09/2009 con un capital social de 30,000.00 Soles,
actualmente se encuentra inscrita en los registros públicos, en la partida registral, Nº 12359209.
Los accionistas de la empresa son: EMILIANO ADRIAN IRRIBARREN CHAMORRO, peruano,
casado con Nelly Gladys Salcedo Arestegui, abogado suscribe 15,000.00 acciones y EMILIANO
IRRIBARREN LEANDRO, peruano, viudo, empresario, suscribe 15,000.00 acciones.
LA EMPRESA E&M IRRIBARREN S.A.C, cuenta con 8 años de experiencia en el servicio de
Venta al por menor de productos farmacéuticos y médicos, cosméticos y artículos de tocador en
comercios especializados.
INFORMACIÓN GENERAL
 Razón Social: E&M IRRIBARREN S.A.C
 Nombre Comercial: Boticas Perú
 Dirección Legal: Jr. Baltazar Grados Nro. 794
 Registro Único Del Contribuyente: 20523180763
 Actividad Comercial: Venta al por menor de productos farmacéuticos y médicos,
cosméticos y artículos de tocador en comercios especializados
 Representante Legal: Emiliano Adrián Iribarren Chamorro
 Sistema De Contabilidad: Computarizado (sistema CONCAR)
 Fecha De Constitución: 20/08/2009
Nuestro objetivo principal es ofrecer un servicio de calidad al mejor precio, permitiendo a nuestros
clientes realizar una compra inteligente, respetando sus necesidades en todo momento.

MISIÓN:
Somos una empresa farmacéutica que vela por la salud y economía de nuestros clientes,
brindando un servicio especializado en venta de productos que puedan satisfacer sus
necesidades.

VISIÓN:

Ser reconocidos como una de las mejores cadenas de boticas a nivel nacional.

NUESTROS VALORES

 Vocación de servicio
 Compromiso
 Trabajo en equipó
 Honradez
 Responsabilidad

1
2.- Realizar el Análisis Vertical Y Horizontal de los 2 últimos años concluidos de una
Empresa, explicar a que se podría dar dichas variaciones (revisar las notas de los estados
financieros).

ANÁLISIS VERTICAL Y COMPARATIVO DE LOS ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

AÑO 2020-2021

E & M IRRIBARREN SAC.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020
(Expresados en Nuevos Soles)

2021 % 2020 %
ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo y equivalente de efectivo 103,747 2.9 105,683 2.5
Cuentas por cobrar comerciales 1,877,469 51.9 625,423 14.9
Cuentas por cobrar relacionadas 84,559 2.3 228,146 5.4
Cuentas por cobrar diversas 298,068 8.2 1,817,178 43.4
Existencias 495,500 13.7 478,898 11.4
Gastos contratados por anticipado 66,782 1.8 83,136 2
Otros Activos 118,636 3.3 239,540 5.7
Total de Activos Corrientes 3,044,760 84.2 3,578,004 85.4
Inmueble, maquinaria y equipo 545,772 15.1 543,383 13
Depreciación -29,262 -0.8 -14,581 -0.3
Activos diferidos (intereses préstamo) 54,150 1.5 81,464 1.9
Total de Activos No Corrientes 570,660 15.8 610,266 14.6
Total de Activos 3,615,420 100 4,188,270 100

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Pasivos Corrientes
Tributos por pagar 36,431 1 31,314 0.7
Remuneraciones por pagar 70,936 2 7,646 0.2
Obligaciones Financieras 438,358 12.1 543,375 13
Cuentas por pagar comerciales 835,982 23.1 749,575 17.9
Cuentas por pagar relacionadas 1,717,584 47.5 1,873,093 44.7
Otras cuentas por Pagar Terceros 21,768 0.6 378,276 9
Total de Pasivos Corrientes 3,121,059 86.3 3,583,280 85.6
Total Pasivos no Corrientes 0 0 0 0
Total de Pasivos 3,121,059 86.3 3,583,280 85.6

Patrimonio Neto
Capital Social 31,256 0.9 31,256 0.7
Reserva Legal 140 0 140 0
Resultados Acumulados 437,523 12.1 459,629 11
Resultados del Ejercicio 25,443 0.7 113,965 2.7

2
 Total Patrimonio Neto 494,362 13.7 604,990 14.4
Total de Pasivos y Patrimonio 3,615,420 100 4,188,270 100

ANÁLISIS VERTICAL Y COMPARATIVO DE LOS ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

AÑO 2020-2021

1. El efectivo equivalente de efectivo representa 2.9% del total activo al 31 de diciembre del
2021, siendo que el 31 diciembre del 2020 fue 2.5% del activo, es decir se incrementó en
0.4%.
2. Las Cuentas por cobrar comerciales representan el 51.9% del total al 31 de diciembre del
2021, en 2015 represento el 14.9% debido a que durante el 2021 las ventas al crédito se
incrementan tan significativamente y a su vez se carece de una estrategia de cobranza.
3. Las cuentas por cobrar relacionadas representan el 2.3% del total activos al 31 de diciembre
del 2021, en el 2020 fue 5.4% la variación de un año a otro se debe a las políticas de cobranza,
aplicada a las cuentas por cobrar relacionadas.
4. Las cuentas por cobrar diversas representan el 8.2% al 31 de diciembre del 2021 del activo,
para el 2020 representa el 43.4% son en mayor proporción a mis cuentas comerciales, para
la recomendación establecer una política que genere mayores transferencias en mis
productos, bienes en relación, es por eso que las existencias no se rota, no se está fijando en
el rubro del negocio.
5. Las existencias representan un 11.4% del total del activo al 31 de diciembre del 2020, para el
2021 el 13.7% cabe mencionar que hay liquidez dormida en esas mercaderías por falta de
rotación.
6. La cuenta por pagar comerciales representa un 17.9% en representación del total del pasivo
y patrimonio, generalmente no se ve una adecuada política de compromiso y obligaciones en
vista que mis compromisos son mayores a mis cuentas por cobrar.
7. Las cuentas por pagar relacionadas representan un 44.7% en representación al total pasivo
y patrimonio al 31 de diciembre del 2020, para el 2021 47.5%, se están derivando los activos
de la empresa a la empresa relacionada, no siendo una política adecuada de administración.
8. El resultado acumulado representa el 11% del total de los pasivos y patrimonio al 31 de
diciembre del 2020, para el 2021 el 12.1%, la empresa está acumulando sus utilidades y no
está haciendo sus reservas necesarias.

3
 ANÁLISIS VERTICAL Y COMPARATIVO DEL ESTADO DE RESULTADO DE LOS AÑOS

2021 - 2020

E & M IRRIBARREN SAC.

ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020
(Expresados en Nuevos Soles)

2021 % 2020 %
Ingresos
Ventas netas de mercadería 6,304,501 100 6,081,785 100
Costo de Ventas -5,098,717 -80.9 -4,935,932 -81.2
Utilidad Bruta 1,205,784 19.1 1,145,853 18.8
Gastos de Administración -409,529 -6.5 -86,279 -1.4
Gasto de Venta -694,461 -11 -913,078 -15
Utilidad de Operación 101,795 1.6 146,496 2.4
Otros Ingresos (Egresos)
Ingresos Financieros 3 0 0 0
Ingresos diversos 9,375 0.1 3,700 0.1
Diferencia de Cambio -17,719 -0.3 -6,781 -0.1
Gastos Financieros -27,362 -0.4 -29,451 -0.5
-35,704 -0.6 -32,531 -0.5

Utilidad (Pérdida) antes de

Participación e Impuestos. 66,091 1 113,965 1.9
Impuesto a la Renta 28% 40,648 0.6 47,765 0.8
0
UTILIDAD NETA 25,443 0.4 66,200 1.1

ESTADO DE RESULTADO

Los gastos de venta al 31 de diciembre del 2020 están representados por 15% del total de las
ventas, para el 2021 representa 11%, son comisiones que los vendedores que genera la
empresa.

El costo de venta representa el 81.2% del total de pasivo y patrimonio al 31 de diciembre, para
el 2021 el 80.9% rige de las ventas que se han incrementado.

4
 ANÁLISIS HORIZONTAL Y COMPARATIVO DE LOS ESTADOS DE SITUACIÓN
FINANCIERA AÑO 2021-2020

E & M IRRIBARREN SAC.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Por los años terminados al 31 de diciembre

VARIACION
ACTIVOS 2021 2020 ABSOLUTA RELATIVA %
Activos Corrientes
Efectivo y equivalente de efectivo 103,747 105,683 -1,936 98.17
Cuentas por Cobrar Comerciales 1,877,469 625,423 1,252,046 300.19
Relacionadas 84,559 228,146 -143,587 37.06
Cuentas por cobrar diversas 298,068 1,817,178 -1,519,110 16.4
Existencias 495,500 478,898 16,602 103.47
Gastos contratados por anticipado 66,782 83,136 -16,354 80.33
Otros Activos 118,636 239,540 -120,904 50
Total de Activos Corrientes 3,044,760 3,578,005 -533,245 85

Inmueble, maquinaria y equipo 545,772 543,383 2,389 100.44

Depreciación -29,262 -14,581 -14,681 200.69
Activos diferidos (intereses préstamo) 54,150 81,464 -27,314 66.47
Total de Activos no corrientes 570,660 610,266 -39,606 94
Total de Activos 3,615,420.22 4,188,270 -572,850 86

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Pasivos Corrientes
Tributos por pagar 36,431 31,314 5,117 16.34
Remuneraciones por pagar 70,936 7,646 63,290 827.75
Obligaciones Financieras 438,358 543,375 -105,017 -19.33
Cuentas por pagar comerciales 835,982 749,575 86,407 11.53
Cuentas por pagar relacionadas 1,717,584 1,873,093 -155,509 -8.3
Otras cuentas por Pagar Terceros 21,768 378,276 -356,508 -94
Total de Pasivos Corrientes 3,121,059 3,583,280 -462,221 -13
Total Pasivos no Corrientes 0 0 0 0
Total Pasivos no Corrientes 3,121,059 3,583,280 -462,221 -13

Patrimonio Neto
Capital Social 31,256 31,256 0 0
Reserva Legal 140 140 0 0
Resultados Acumulados 437,523 459,629 -22,106 -4.81
Resultados del Ejercicio 25,443 113,965 -88,522 -78
Total Patrimonio Neto 494,362 604,990 -110,628 -18.29
Total de Pasivos y Patrimonio 3,615,420.22 4,188,270 -572,850 -13.68

5
1. Para los años 2020 y 2021 el análisis horizontal de los Estados De Situación Financiera
nos permite realizar la identificación de las variaciones que se han dado, el cual podría
denotar que la toma de decisiones y las políticas aplicadas para el manejo de las finanzas
han repercutido tanto en el aumento como en la reducción de las cuentas que se están
analizando.
2. Se puede identificar en las cuentas del elemento 1 en este caso el Efectivo y equivalente
de efectivo en el año 2021 sufrió una ligera disminución del 1.83% con respecto al año
anterior 2020 que podría ser a causa de la misma disminución del flujo de ventas.
3. En las cuentas por cobrar comerciales se identifica que para el año 2021 tuvo un
aumento en un 300% a diferencia del año 2020, lo que significa que podría haber un
incremento de liquidez si la empresa aplica una buena política de cobranzas.
4. En la cuenta por cobrar comercial relacionadas, se muestra en el año 2021 una
considerable disminución que representa el 62% menos de lo que se tenía el año 2020,
la cual se dio por el cierre de dos (2) boticas, San Juanito y Santo Domingo, las mismas
que eran abastecidas por E&M Iribarren SAC.
5. En lo que respecta a las cuentas por cobrar Diversas se verifica que surgió un incremento
del 83.6% para el año 2021 con respecto al año 2020, el mismo que proviene de
préstamos realizados al personal antiguo y a la disminución de cuentas diversas.
6. Las existencias de los años 2020 y 2021 han sufrido una variación de tan solo el 3 % lo
mismo que denota que se ha mantenido en promedio, esto se debe a que la mercadería
tiene una rotación similar año tras año por que el mismo giro del negocio así lo demanda.
7. En los activos no corrientes; la cuenta de inmueble, maquinaria y equipo (cuenta que
pertenece al elemento 3 del P.C.G.E.) no ha tenido una variación relevante, lo que quiere
decir que la empresa ha estado manteniendo dentro de lo necesario sus alquileres,
reposiciones y adquisiciones.

El análisis horizontal de las cuentas del elemento 4, llámese pasivo, nos demuestra lo
siguiente:

8. Los pasivos corrientes han disminuido en un 12%, esto se da porque la empresa tiene
políticas muy bien establecidas en lo que al pago oportuno de obligaciones tributarias
concierne del mismo modo el pago a sus proveedores.
9. En las cuentas del Patrimonio, se puede observar que el capital social no presentó
ninguna variación el cual se deba por que los accionistas no tomaron la decisión de
capitalizar la utilidad, sin embargo, la cuenta del resultado del ejercicio si tuvo una fuerte
disminución de más del 70% por lo cual también se refleja una disminución en el pasivo
y patrimonio.

6
 ANÁLISIS HORIZONTAL Y COMPARATIVO DEL ESTADO DE RESULTADOS DE LOS

AÑOS 2021-2020

E & M IRRIBARREN S.A.C.

ESTADOS DE RESULTADOS

POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE

(Expresados en Nuevos Soles)

VARIACION
2021 2020 ABSOLUTA RELATIVA %
Ingresos
Ventas netas de mercadería 6,304,501 6,081,785 222,716 3.66
Costo de Ventas -5,098,717 -4,935,932 -162,785 3.30
Utilidad Bruta 1,205,784 1,145,853 59,931 5.23
Gastos de Administración -409,529 -86,279 -323,250 374.66
Gasto de Venta -694,461 -913,078 218,617 -23.94
Utilidad de Operación 101,795 146,496 -44,701 -30.51
Otros Ingresos (Egresos)
Ingresos Financieros 3 0 3 0.00
Ingresos diversos 9,375 3,700 5,675 153.38
Diferencia de Cambio -17,719 -6,781 -10,938 161.30
Gastos Financieros -27,362 -29,451 2,089 -7.09
-35,704 -32,531 -3,173 9.75
Utilidad (Pérdida) antes de
Participación e Impuestos. 66,091 113,965 -47,874 -42.01
Participación Utilidades 8% 0 0 0 0.00
Impuesto a la Renta 28% 40,648 47,765 -7,117 -14.90
UTILIDAD NETA 25,443 66,200 -40,757 -61.57

1. El análisis horizontal de los Estados de resultados de la empresa nos permitirá identificar

los puntos de mayor relevancia con respecto a la variación dada según el paso de los
años.
2. Claramente se puede identificar que las ventas no han pasado por una variación de
consideración lo que puede significar que no hay un eficiente método de ventas o
probablemente la competencia este ofreciendo productos más baratos o promociones
más llamativas.
3. Se puede determinar, por lo tanto, que para el año 2021 la utilidad neta se redujo en s/.
40,000.00 lo que equivale un 60% menos que el año 2020, el cual se debe a un factor
externo del cual la empresa dependía mucho, es decir el fin del contrato con el Hospital
Metropolitano el cual era uno de sus mayores clientes.

7
3.- Realizar el Análisis de los Estados Financieros con el método de Ratios Financieros,
realizar un comentario por cada bloque (Ratios de Liquidez, Ratios de Solvencia, Ratios
de Gestión y Ratios de Rentabilidad, si se conoce algún otro, agregarlo y comentar).

ANÁLISIS DE RATIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LOS AÑOS 2021-2020

Liquidez

Detalle Formula 2021 2020

Capital de
Activo Corriente - Pasivo Corriente
trabajo (76,299.00) (5,276.00)
Liquidez General Activo Corriente / Pasivo Corriente
0.98 1.00
Act. Cte. - Existencias / Pasivo
Prueba acida
Corriente 0.76 0.77
Liquidez
Disponible / Pasivo Corriente
inmediata 0.03 0.03

Al 31 de diciembre de 2021 el capital de trabajo neto fue negativo en s/ (76,299.00), mientras

que al 31 de diciembre 2020 alcanzo un indicador negativo en s/ (5,276), lo cual denota que la
empresa no cuenta con recursos corrientes para financiar actividades operativas y obligaciones
de corto plazo. La liquidez general en el año 2021 alcanzo s/ 0.98 mientras que en el 2020 s/
1.00, en recursos corrientes por cada sol de deuda en el pasivo corriente. El índice de prueba
acida, arroja que en el año 2021 la empresa tiene s/ 0.76 y en el 2020 s/ 0.77 en activos
disponible y exigible por cada sol de deuda en el pasivo corriente. El índice de liquidez
inmediata, en el año 2021, fue s/ 0.03 y en el 2020 s/ 0.03, de efectivo disponible por cada sol
de deuda en el pasivo corriente. Los indicadores de liquidez concluyen que la empresa tiene
problemas de liquidez para financiar y cumplir sus obligaciones de corto plazo.

Endeudamiento – Solvencia

Detalle Formula 2016 2015

Grado de endeudamiento Activo Total / Pasivo Total

1.16 1.17
Endeudamiento sobre Patrimonio Neto / Pasivo
patrimonio Total 0.16 0.17
Patrimonio Neto / Activo
Grado de propiedad
Total 0.14 0.14

8
El índice de grado de endeudamiento arrojo en el año 2021, s/ 1.16 soles de respaldo en los
activos totales, por cada sol de deuda total. El índice de endeudamiento sobre el patrimonio en
el año 2021 fue s/ 0.16 soles de respaldo en el patrimonio por cada sol de deuda total, es decir
capital propio. Respecto al grado de propiedad, en el año 2021 cada sol que tenemos en activo
total s/ 0.14 soles está financiado por los propietarios, mientras que s/ 0.86 es financiado con
capital ajeno de los acreedores. Lo cual demuestra que la empresa tiene problemas de
solvencia debido a que su inversión es financiada en mayor porcentaje con capital ajeno. En el
año 2020 la situación de solvencia fue similar por lo tanto deben adoptarse medidas correctivas
como son un incremento de capital.

Rentabilidad

Detalle Formula 2016 2015

Margen neto Resultado del Ejercicio / Ingresos Total 0.40% 1.09%

ROA Resultado del Ejercicio / Activo Total 0.70% 1.58%
ROE Resultado del Ejercicio / Patrimonio Neto 5.15% 10.94%

La utilidad neta para el año 2021 es 0.40% de los ingresos totales. Es decir, por cada 100 soles
de ingreso el margen contributivo es s/ 0.40 soles. De otro lado en el año 2021 el activo total
genero una utilidad neta del 0.70%. Es decir que por cada 100 soles que se tiene en el activo
total el margen de ganancia fue 0.70 soles. En el año 2021 el patrimonio (capital propio) genero
una utilidad neta del 5.15%. Es decir que por cada 100 soles que se tiene de capital propio el
margen de ganancia es s/ 5.15 soles.

9
 E & M IRRIBARREN SAC.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Al 31 de diciembre del 2021

2021
ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo y equivalente de efectivo 103,747
Cuentas por cobrar comerciales 1,877,469
Cuentas por cobrar relacionadas 84,559
Cuentas por cobrar diversas 298,068
Existencias 495,500
Gastos contratados por anticipado 66,782
Otros Activos 118,636
Total, de Activos Corrientes 3,044,760
Inmueble, maquinaria y equipo 545,772
Depreciación -29,262
Activos diferidos (intereses préstamo) 54,150
Total, de Activos No Corrientes 570,660
Total, de Activos 3,615,420

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Pasivos Corrientes
Tributos por pagar 36,431
Remuneraciones por pagar 70,936
Obligaciones Financieras 438,358
Cuentas por pagar comerciales 835,982
Cuentas por pagar relacionadas 1,717,584
Otras cuentas por Pagar Terceros 21,768
Total de Pasivos Corrientes 3,121,059
Total Pasivos no Corrientes 0
Total de Pasivos 3,121,059

Patrimonio Neto
Capital Social 31,256
Reserva Legal 140
Resultados Acumulados 437,523
Resultados del Ejercicio 25,443
Total Patrimonio Neto 494,362
Total de Pasivos y Patrimonio 3,615,420

10
E & M IRRIBARREN SAC.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Al 31 de diciembre del 2020

2020
ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo y equivalente de efectivo 105,683
Cuentas por cobrar comerciales 625,423
Cuentas por cobrar relacionadas 228,146
Cuentas por cobrar diversas 1,817,178
Existencias 478,898
Gastos contratados por anticipado 83,136
Otros Activos 239,540
Total de Activos Corrientes 3,578,004
Inmueble, maquinaria y equipo 543,383
Depreciación -14,581
Activos diferidos (intereses préstamo) 81,464
Total de Activos No Corrientes 610,266
Total de Activos 4,188,270

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Pasivos Corrientes
Tributos por pagar 31,314
Remuneraciones por pagar 7,646
Obligaciones Financieras 543,375
Cuentas por pagar comerciales 749,575
Cuentas por pagar relacionadas 1,873,093
Otras cuentas por Pagar Terceros 378,276
Total de Pasivos Corrientes 3,583,280
Total Pasivos no Corrientes 0
Total de Pasivos 3,583,280

Patrimonio Neto
Capital Social 31,256
Reserva Legal 140
Resultados Acumulados 459,629
Resultados del Ejercicio 113,965
Total Patrimonio Neto 604,990
Total de Pasivos y Patrimonio 4,188,270

11
 E & M IRRIBARREN SAC.

ESTADOS DE RESULTADOS

POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL

2020
(Expresados en Nuevos Soles)

2020
Ingresos
Ventas netas de mercadería 6,081,785
Costo de Ventas -4,935,932
Utilidad Bruta 1,145,853
Gastos de Administración -86,279
Gasto de Venta -913,078
Utilidad de Operación 146,496
Otros Ingresos (Egresos)
Ingresos Financieros 0
Ingresos diversos 3,700
Diferencia de Cambio -6,781
Gastos Financieros -29,451
Gastos Diversos 0
-32,531

Utilidad (Pérdida) antes de

Participación e Impuestos. 113,965
Impuesto a la Renta 28% 47,765

UTILIDAD NETA 66,200

12
 E & M IRRIBARREN SAC.

ESTADOS DE RESULTADOS

POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2021

(Expresados en Nuevos Soles)

2021
Ingresos
Ventas netas de mercadería 6,304,501
Costo de Ventas -5,098,717
Utilidad Bruta 1,205,784
Gastos de Administración -409,529
Gasto de Venta -694,461
Utilidad de Operación 101,795
Otros Ingresos (Egresos)
Ingresos Financieros 3
Ingresos diversos 9,375
Diferencia de Cambio -17,719
Gastos Financieros -27,362
Gastos Diversos 0
-35,704

Utilidad (Pérdida) antes de

Participación e Impuestos. 66,091
Impuesto a la Renta 28% 40,648

UTILIDAD NETA 25,443

4.- Revisar la Estructura del Capital de Trabajo de la Empresa y explicar la Estructura del
Estado de Situación Financiera.

 Estructura del capital de trabajo.

Para el perfil de la empresa E&M IRRIBARREN S.A.C, debemos tomar la siguiente política:

Política restringida:

En el año 2021 el activo circulante es de s/ 3,044,760 y el pasivo circulante es de s/ 3,121,059,

siendo el activo circulante menor que el pasivo circulante, como resultado la empresa E&M
IRRIBARREN S.A.C, obtuvo un capital de trabajo neto negativo en s/ (76,299.00), por lo tanto,
no cuenta con suficiente capital de trabajo, lo que significa que tiene un mayor riesgo de

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insolvencia, es decir, no posee con liquidez. En el año 2020 el activo circulante es de S/
3,578,005 y el pasivo circulante es de S/3,583,280, siendo el activo circulante menor que el
pasivo circulante, como resultado la empresa obtuvo un capital de trabajo neto negativo en s/
(5,276.00), por lo tanto, la situación se repite la empresa no cuenta con suficiente capital de
trabajo, lo que significa que tiene un mayor riesgo de insolvencia, es decir, no posee con liquidez.

Las políticas restringidas para la empresa serían las siguientes:

 Limitar los créditos a nuestros clientes, aunque signifique perder ventas.

 Minimizar el mantenimiento de efectivo, valores negociables e inventarios.
 Realizar inversiones a corto plazo.
 Disminuir las cuentas por cobrar.

Estructura del Estado de Situación Financiera

El activo corriente: Es menor que el pasivo corriente, lo que significa que tiene problemas de
liquidez para financiar y cumplir sus obligaciones de corto plazo.

El pasivo corriente: Las cuentas por pagar, son mayores que el activo corriente con el que
cuenta la empresa.

Patrimonio Neto: Se puede observar una adecuada política de compromiso y obligaciones en

vista que los compromisos son mayores a las cuentas por cobrar.

5.- Comentar las variables Cuantitativas y Cualitativas que influyen en la Empresa

escogida.

Variantes Cuantitativas:

En el año 2021 el total de los Activos Corrientes fue de S/. 3,044.760 en comparación al año
2020 que fue de S/ 3,578.004 con un margen del 1.2 % mayor que el año 2020.

En las cuentas por cobrar comerciales en el año 2020 cerró con un margen del 14.9%, pero en
el año 2021 este margen fue 51.9%, indicándonos que la empresa no contaba con suficiente
capital para pagar a sus proveedores.

La empresa en sus cuentas por pagar comerciales ha incrementado su deuda en el 2021 con un
porcentaje notorio del 5.2%, esto nos indica que el año 2021 su deuda ha sido de S/. 835,982 y
en año 2020 fue de S/. 749,575. Por tal motivo en el 2021 ha presentado la empresa problemas
con el efectivo, ocasionando esto demora en sus pagos.

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Variantes Cualitativas

En la empresa E&M IRRIBARREN S.A.C, se ha visto afectado su área de finanzas en el año

2021 ya que ha tenido un déficit en el área de cobranzas no cobrando a tiempo a sus clientes,
se debe mejorar el área o tal caso contratar un asesor de cobranzas que los ayude a recuperar
el dinero y poder pagar a tiempo a sus proveedores.

En el análisis financiero de observa que el rubro de la empresa se ve afectado por el cumplir las
necesidades de sus clientes, pero no se enfoca adecuadamente por ende se ve afectado el
rumbo de la empresa por su falta de capacidad en el enfoque financiero.

Se observa que el área de almacén hay rotación dormida en determinada mercadería y por tal
motivo no se ha generado ventas de esos artículos, en tal caso se debe mejorar el área de ventas
o buscar un asesor para el área de ventas y un jefe de almacén que ayude a la organización del
mismo, así se evita perdidas y merma.

En la empresa E&M IRRIBARREN S.A.C, deben implementar un proceso de financiamiento con

factoring esto para crear un fondo de activos que los ayudes a tener efectivo y poder solventar
sus deudas, la falta de cultura con sus clientes a no poner sus facturas a pago de crédito máximo
a 30 días les ocasiona ese problema de no tener liquidez.

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