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MAESTRÍA EN DIRECCIÓN Y

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS (MBA)

ANÁLISIS DE
INFORMACIÓN
FINANCIERA DE
COCA-COLA FEM

ALUMNO: TATIANA NINOSCA


OLIVARES VALDEZ

MATERIA: CONTABILIDAD PARA


LA DIRECCIÓN

FECHA: 07 DE NOVIEMBRE, 2021

ÍNDICE
INTRODUCCIÓN ........................................................................................................ 3
MARCO TEÓRICO ...................................................................................................... 3
1.1 ANÁLISIS VERTICAL................................................................................................. 3
1.2 ANÁLISIS HORIZONTAL ........................................................................................... 3
1.3 RAZONES FINANCIERAS .......................................................................................... 3
COCA-COLA FEMSA ................................................................................................... 3
2.1. HISTORIA: ................................................................................................................ 3
2.2. MISIÓN y VISIÓN ...................................................................................................... 4
BALANCE GENERAL DE COCA-COLA FEM 2019-2020 ............................................... 4
ESTADO DE RESULTADOS DE COCA-COLA FEM 2019-2020 ..................................... 6
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS ............................................................................. 7
BIBLIOGRAFÍA .......................................................................................................... 7

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INTRODUCCIÓN
El presente trabajo tiene como finalidad la interpretación financiera del balance general asi como del estado
financiero de una empresa, en este caso se escogió Coca-Cola FEMSA.
Se va a empezar dando contexto de los enfoques que va a tomar esta investigación: analisis vertical y analisis
horizontal, tambien se va a señalar las razones financieras que se van a utilizar. Continua hablando de la
empresa en general como su vision mision e historia. Finalmente para tener un mejor entendimiento se hará
un ejemplo donde cada razón financiera tendrá su descripción y su cálculo respectivo.

MARCO TEÓRICO
1.1ANÁLISIS VERTICAL
La dinámica consiste en ponerle el valor de 100% a las ventas netas (ingresos operacionales) y a partir de este
valor calcular el porcentaje de cada una de las utilidades del estado financiero. Para el caso de un análisis
financiero en el balance general asignamos el 100% al activo total y el otro 100% a la sumatoria de pasivo y
capital (patrimonio)
1.2ANÁLISIS HORIZONTAL
Aquí se comparan dos periodos de los estados financieros para hacer una comparación en las variaciones para
así tomar una mejor decisión y enfocarse en los rangos que merecen más atención.
1.3RAZONES FINANCIERAS

Las razones financieras según Pedro Salas Vergara (2014) son “indicadores utilizados para medir o cuantificar
la realidad económica y financiera de una empresa y su capacidad para enfrentar sus obligaciones y lograr sus
objetivos” (p.32). Por ejemplo: capital de trabajo, razón circulante o liquidez, razón rápida o prueba del ácido,
razón de deuda o razón del activo total, razón de deuda o capital contable, razón de rentabilidad dentro del
cual está el margen de beneficio bruto margen de utilidad de la operación, entre otros.

COCA-COLA FEMSA

2.1. HISTORIA:
En la página principal de Coca-Cola FEMSA (https://coca-colafemsa.com/) resume:

En 1979 inició operaciones cuando una subsidiaria FEMSA adquirió embotelladoras de Coca Cola para el valle
de México, se extendió y actualmente está presente en diferentes países: Argentina, Brasil, Costa Rica,
Guatemala, Nicaragua, Panamá, Colombia, México, Uruguay y Venezuela. Generan valor económico,
bienestar social y ambiental, con modelos de negocio innovadores y los mejores colaboradores del mundo.
Crean una ventaja competitiva sostenible destacando nuestro liderazgo en costos y ventajas competitivas que
nos permitan crear la siguiente generación de capacidades estratégicas en nuestra cadena de valor.
3
2.2. MISIÓN y VISIÓN

En la página principal de Coca-Cola FEMSA (https://coca-colafemsa.com/) señala:


MISION: Satisfacer con excelencia a los consumidores de bebidas.
VISIÓN: Ser el mejor líder total de bebidas, que genere valor económico, social y ambiental sostenible,
gestionando modelos de negocio innovadores y ganadores, con los mejores colaboradores en el mundo.

BALANCE GENERAL DE COCA-COLA FEM 2019-2020


DICIEMBRE % DICIEMBRE %
2020 2019

ACTIVOS
Activos Corrientes:
Efectivo y equivalentes de efectivo 43,497 16.53 20,491 7.95
Cuentas por cobrar 11,523 4.38 15,476 6
Inventarios 9,727 3.70 10,538 4.09
Impuestos por recuperar 5,471 2.08 7,567 2.93
Otros activos financieros corrientes 478 0.18 1,076 0.42
Otros activos corrientes 1,744 0.66 1,648 0.64
Total activos corrientes 72,440 27.54 56,796 22.03

Activos no corrientes:
Inversiones en otras entidades 7,623 2.90 9,751 3.78
Activos por derecho de uso 1,278 0.49 1,382 0.54
Propiedad, planta y equipo, neto 59,460 22.60 61,187 23.73
Activos intangibles, neto 103,971 39.52 112,050 43.46
Activos por impuestos diferidos 11,143 4.23 10,432 4.04
Otros activos financieros no corrientes 2,699 1.03 204 0.07
Otros activos no corrientes 4,452 1.70 6,037 2.34
Total activos no corrientes 190,626 72.46 201,043 77.97
TOTAL ACTIVOS 263,066 100 257,839 100

DICIEMBRE DICIEMBRE %
2020 % 2019 (2)

PASIVO Y CAPITAL
PASIVOS CORRIENTES:
Préstamos bancarios y documentos por pagar 1,645 0.63 882 0.34
Vencimiento a corto plazo del pasivo no corriente 3,372 1.28 10,603 4.11
Vencimiento a corto plazo del pasivo por arrendamiento 560 0.21 483 0.18
Intereses por pagar 712 0.27 439 0.17
Proveedores 17,195 6.54 19,832 7.69
Provisiones de pasivos 10,013 3.80 10,331 4
Impuestos por pagar 7,400 2.81 7,156 2.78
Otros pasivos financieros corrientes 1,948 0.74 1,284 0.50
Total pasivos Corrientes 42,845 16.29 51,010

PASIVOS NO CORRIENTES:

Préstamos bancarios y documentos por pagar 82,461 31.34 58,492 22.69


Beneficios posteriores al retiro y otros beneficios a empleados 3,838 1.46 3,293 1.27
Porción no corriente de pasivos por arrendamiento 746 0.28 900 0.34
Pasivos por impuestos diferidos 2,474 0.94 3,771 1.46
Otros pasivos financieros no corrientes 934 0.36 1,897 0.74
Provisiones y otros pasivos no corrientes 7,311 2.78 8,791 3.41
Total pasivos no Corrientes 97,764 37.16 77,144 29.92
TOTAL PASIVOS 140,609 53.45 128,154 49.70

4
CAPITAL:
Capital Social 2,060 0.78 2,060 0.80
Prima en suscripción de acciones 45,560 17.32 45,560 17.67
Utilidades retenidas 75,917 28.85 75,820 29.41
Otros instrumentos de capital (1,740) 0.66 (1,740) 0.67
Otras partidas acumuladas de la utilidad integral (4,923) 1.87 1,234 0.48
Capital atribuible a los propietarios de la controladora 116,874 44.42 122,934 47.68
Participación no controladora en subsidiarias consolidadas 5,583 2.12 6,751 2.62
TOTAL CAPITAL 122,457 46.55 129,685 50.30
TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 263,066 100 257,839 100

1) CAPITAL DE TRABAJO
CT = ACTIVO CIRCULANTE – PASIVO CIRCULANTE La empresa cuenta con $29595 pesos
para enfrentar las operaciones
CT= $72440 – $42845 CT = $29595 PESOS normales de la empresa a corto plazo.
2) RAZÓN CIRCULANTE O LIQUIDEZ
Coca-Cola FEM dispone de $1.69 de
RC = ACTIVO CIRCULANTE / PASIVO CIRCULANTE
activo circulante para pagar cada $1
RC = $72440 / $42845 RC= 1.69 de obligaciones a corto plazo.
3) PRUEBA DE ÁCIDO
Coca-Cola FEM tiene $1.46
RR = (ACTIVO CIRCULANTE – INVENTARIO) / PASIVO CIRCULANTE disponibles por cada $1 de
RR = ($72440 - $9727) / $42845 RR = 1.46 obligaciones a corto plazo.

4) RAZÓN DE DEUDA
Las obligaciones a corto y largo plazo
RD = PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL representan el 53% respecto de la
inversión en el activo total de la empresa.
RD = $140609 / $263066 RD = $0.53
5) RAZÓN DE CAPITAL CONTABLE La deuda total representa el 1.15 de la
RD = PASIVO TOTAL / CAPITAL inversión total de los propietarios de
Coca-Cola FEM.
RD = $140609 / $122457 RD = $1.15
6) RATIO DE ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO Las obligaciones a largo plazo
REL = PASIVO NO CORRIENTE/PATRIMONIO NETO representan el 0.8 significa que la
mayoría de sus activos se financian
REL = $97764 / $122457 REL = $0.80 mediante deuda.

7) RATIO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO Coca-Cola FEM tiene 2.15 de


RAF = ACTIVO / PATRIMONIO NETO apalancamiento quiere decir que es
rentable recurrir a la financiación ajena
RAF = $263066 / $122457 RAF = $2.15
El gasto en proveedores se redujo lo que se ve reflejado en la disminucion de investarios, la deuda
bancaria y el capital han disminuido, la inversion asi como los inmuebles valorizados tambien tuvieorn
una reducción. Estos cambios se dieron debido a la pandemia originada en el 2020. Sin embargo la
empresa aun reduciendo su rentabilidad se ha mantenido aun en el margen de ganancia aceptable.

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ESTADO DE RESULTADOS DE COCA-COLA FEM 2019-2020

2020 % 2019 %

100
Ventas netas 181,520 192,342 100 .
1,15
Otros ingresos de operación 2,095 2,129 1.11
Ingresos totales 183,615 101 194,471 101.1
Costo de ventas 100,804 55.53 106,964 55.61
Utilidad bruta 82,811 45.6 87,507 45.50
Gastos de administración 7,891 4.34 8,427 4.38
Gastos de venta 48,553 26.75 52,110 27.09
Otros ingresos 1,494 0.82 1,890 0.98
Otros gastos 5,105 2.81 4,380 2.27
Gasto por intereses 7,894 4.35 6,904 3.59
Ingreso por intereses 1,047 0.58 1,230 0.64
Ganancia (pérdida) por fluctuación cambiaria, neta 4 (330) 0.17
Utilidad por posición monetaria por subsidiarias en economías
Hiperinflacionarias 376 0.02 221 1.15
(Perdida) en valor de mercado de instrumentos financieros (212) 0.01 (288) 1.50
Utilidad antes impuestos a la utilidad y participación en los resultados
de asociadas y negocios conjuntos registrada utilizando el método
de participación 16,077 8.86 18,409 9.57
Impuestos a la utilidad 5,428 3 5,648 2.94
Participación en los resultados de inversiones de capital, neta de impuestos (281) 0.15 (131) 0.06
Utilidad neta operaciones continuas 10,368 5.71 12,630 6.57
Utilidad neta antes de impuestos operaciones discontinuas — —
Utilidad neta consolidada 10,368 5.71 12,630 6.57

8) MARGEN BRUTO
MB= VENTAS – COSTOS DE VENTAS / VENTAS No ha habido un incremento, pero
tampoco un decremento originado por
MB 2020 = 181520-100804 /181520 0.44 los costos de ventas. Se debe replantear
MB 2019 = 192342-106964 /192342 0.44 la estrategia de ventas.

9) MARGEN DE UTILIDAD DE LA OPERACIÓN


El margen operativo disminuyó en un
MU = UTILIDAD OPERATIVA / VENTAS TOTALES
rango no considerado significativo. Sin
MU 2020= 10368 / 181520 MU = 0.06 embargo, se debería prestar atención a
esta área de la empresa.
MU 2019= 12630 / 192342 MU = 0.07
10) RAZON DE COBERTURA DE INTERESES Su cobertura de interés es de 2.04
RCI = UAII/ INTERESES quiere decir que tiene capacidad de
hacerse cargo del interés de la
RCI = 16077 / 7894 RCI = 2.04 empresa.

Se redujo los costos de las ventas con un equivalente a su reduccion en la utilidad bruta, ha aumentado los
gastos por intereses y se redujo sus ingresos, la utilidad neta tambien se redujo. Por ello se deberia tener mas
enfoque en sus costos de ventas ya que están muy elevados se recomienda reducirlo a 30%
aproxiamdamente, los gastos administrativos, gastos de ventas y los impuestos.

6
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

Pedro Salas Vergara (2014), Análisis Financiero empresa “grupo Bimbo”


Página Web Coca-Cola FEMSA , https://coca-colafemsa.com/
BIBLIOGRAFÍA

Iván J. Monterrosa, Mónica Esther Ospino, Julio César Quintana (2018), Herramienta Informática para
Análisis e Interpretación de Estados Financieros
Página web Economipedia, https://economipedia.com/

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