Cementos Pacasmayo SAA y Subsidiarias

CEMENTOS PACASMAYO Y SUBSIDIARIAS S.A.
Taller 2
Estados Financieros / Analisis Vertical y Horizontal / Ratios
Curso: Analisis e Interpretación de Estados Financieros
Grupo: 3
1.- Castillo Molina Amy Daniella

2.- Fernandez Alata Henrry Alexis
3.- Herrera Barboza Daniel Alejandro
4.- Luza Cohaila Dani Fiorella
5.- Quiñones Ormeño Ruth Marilyn
6.- Tapia Bravo Gabriela Valia Rosa
Lima
Mayo 2023
Estados Financieros
Cementos Pacasmayo S.A.A. y subs

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020
(Expresado en miles de soles)
ACTIVOS 2021 2020
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 273,402 308,912

Otros activos financieros 0 0
Colocaciones, neto 0 0
Cuentas por cobrar comerciales, neto 85,533 68,042
Otras cuentas por cobrar 15,871 14,158

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 1,314 2,212
Inventarios, neto 605,182 460,610
Gastos pagados por anticipado 0 0
Activo por impuesto a las ganancias 9,288 18,076
Otros activos no financieros 18,800 5,729
Total activos corrientes 1,009,390 877,739
Activos no corrientes
Otros activos financieros 107,077 42,939
Colocaciones a largo plazo, neto 0
Otras cuentas por cobrar, neto 41,206 5,215
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 0
Gastos pagados por anticipado 0
Inversiones en asociadas contabilizadas
aplicando el método de la participación 0
Propiedades de inversión, neto 0
Propiedades, planta y equipo, neto 1,974,931 2,014,508
Activos intangibles, neto 50,494 49,640
Activos por derecho de uso, neto 4,668 6,006
Activo diferido por impuesto a las ganancias 9,446 15,618
Crédito mercantil 4,459 4,459
Otros activos no financieros 101 160
Total activos no corrientes 2,192,382 2,138,545
TOTAL ACTIVOS 3,201,772 3,016,284

mayo S.A.A. y subsidiarias Cementos Pac
ITUACIÓN FINANCIERA ES
iembre de 2021 y de 2020 Por los años termi
ado en miles de soles) (
PASIVOS 2021 2020
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar comerciales 118,241 83,754

Otras cuentas por pagar 109,170 102,563
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 143 1,559
Ingresos diferidos
Provisiones para beneficios a los empleados

Otras provisiones 24,269 9,380
Otros pasivos financieros 450,964 65,232
Pasivo por impuesto a las ganancias 17,517 1,051
Pasivos financieros por arrendamientos 1,856 1,531
Total pasivo corriente 722,160 265,070
Pasivos no corrientes
Otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Ingresos diferidos
Otras provisiones 36,639 25,341
Otros pasivos financieros 1,094,391 1,203,352
Pasivo diferido por impuesto a las ganancias 148,804 149,864
Pasivos financieros por arrendamientos 3,973 5,102
Total pasivo no corriente 1,283,807 1,383,659
TOTAL DE PASIVOS 2,005,967 1,648,729
PATRIMONIO
Capital emitido 423,868 423,868
Acciones de inversió 40,279 40,279
Acciones de inversión en tesorería -121,258 -121,258
Capital adicional 432,779 432,779
Reserva legal 168,636 168,636
Otros resultados integrales acumulados -20,094 -33,378
Resultados acumulados 271,595 456,629
TOTAL PATRIMONIO NETO 1,195,805 1,367,555
PASIVO Y PATRIMONIO NETO 3,201,772 3,016,284

Cementos Pacasmayo S.A.A. y subsidiarias
ESTADO DE RESULTADOS
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y de 2020
(Expresado en Miles Soles)
2021 2020
Ingreso de Actividades Ordinarias 1,937,767 1,296,334
Costo de ventas -1,378,336 -921,048

Ganancia bruta 559,431 375,286
Gastos de ventas y distribución -51,520 -40,153
Gastos de administración -196,069 -163,369

Estimaciones, depreciación y amortización
Otros ingresos Operativos 6,408 4,346
Otros gastos Operativos
Ganancia Operativa 318,250 176,110
Ingresos financieros 2,891 2,976

Gastos financieros -90,534 -88,694
Participación en los resultados netos de asociadas
Resultados de instrumentos financieros derivados 589 5,337
Diferencia de cambio, neta -7,086 -9,831
Resultado antes de impuesto (IR) 224,110 85,898
Gasto por impuesto a las ganancias -70,940 -28,004

Ganancia neta del ejercicio 153,170 57,894
1.- Revelaciones cualitativas relevantes identificadas en los estados financieros (por ejemplo: contratos
contingencias, emisiones de deuda, adquisiciones relevantes de activos o empresas, fusiones, riesg
N° Breve resumen de revelación relevante identificada por el Grupo

Con relación a los resultados, en el primer semestre del 2022 registró una utilidad de S/93.7 millones
(+57.58% respecto al mismo periodo del 2021). Esto recoge ingresos por S/1,028.3 millones, 13.53%
superiores al mismo periodo del 2021 debido al aumento en el precio promedio del cemento en bolsa por
01
mayores presiones inflacionarias sobre los costos de materia prima y energía. Importante mencionar que,
su principal obligación financiera se encuentra conformada por emisiones de bonos corporativos, en el
mercado nacional e internacional (54.08% del total pasivos).
La diversificación del portafolio por segmentos y productos le ha permitido incrementar la
demanda, como la construcción del Horno 4 que le permitirá alcanzar una capacidad operativa
en todas sus plantas de 2.78 millones TM/año de clínker (1.75 millones TM/año clínker en la
02 Planta Pacasmayo), y con ello generar mayores márgenes y eficiencias operativas.
Adicionalmente, un factor positivo es el respaldo patrimonial del Grupo Hochschild-Pacasmayo
y las sinergias que resultan por integración administrativa vertical.
RIESGO DE MERCADO: Cementos Pacasmayo es altamente sensible (al igual que sector) a los ciclos
económicos debido al impacto en la capacidad de gasto del segmento de autoconstrucción, a lo que se

03
suma el lento dinamismo de las obras de infraestructura de carácter público por temas gubernamentales,
que hace que el sector no crezca como debería.

ros (por ejemplo: contratos y/o transacciones relevantes,
o empresas, fusiones, riesgos de mercado, etc):
¿Incluida o identificada en el reporte por el Taller 1?
- No fue identificado en el Taller 1.
- No fue identificado en el Taller 1.
- Si fue identificado en el Taller 1.

2.- Calcular la materialidad o importancia relativa para fines del análisis. Describir la variables cu
el importe de materialidad definido por el Grupo.
Cuantitativo y Cualitativo:
- Cementos Pacasmayo S.A.A. y subsidiarias esta en el sector a producción y comercialización de cemen
concreto y cal en el norte del Perú. el cual durante la pandemia del 2020 se vio afectada por no conside
corto, es por esta razón que como rational usamos el total de activos porque es la cuenta más significa
con los parámetros obtenidos. Por lo tanto se aplica a ello el 10% .
- Despues de probar varios porcentajes, se encontró que el adecuado es 10%, ya que la materialidad ob
financiera, tales como: Efectivo equivalente de efectivo, inventario y cuentas por pagar comerciales.
- Se optó por el rango del 10%, porque nos permitía una analisis de nivel intermedio, debido al entorno
GRUPO SECTOR AÑO

Cementos Pacasmayo S.A.A. y
Fabricacion de Cemento, Cal y Yeso 2021
subsidiarias
Describir la variables cualitativas y cuantitativas que justifiquen
omercialización de cemento, prefabricados,

o afectada por no considerarse no esencial y paralizar su actividades de produccion y comercializacion por un periodo
s la cuenta más significativa de los datos brindados y en conformidad
ya que la materialidad obtenida permitía un mejor an álisis de las cuentas mas importantes del estado de situación
por pagar comerciales.
medio, debido al entorno que se desarrolla la empresa
Importe (en Rango (10% - 15%

RATIONALE COMPONENTE
miles de S/) - 20%)
Total Activos Total de activos 3,201,772 10%
cializacion por un periodo
del estado de situación
Materialidad
(miles de S/)
320,177
3.a.- Análisis Vertical: Años 2021 y 2020
Cementos Paca
ESTADO
Al 31 de
(Exp
ACTIVOS 2021 2020
Activos corrientes

Otros activos financieros
Colocaciones, neto

Gastos pagados por anticipado 18,800 5,729
Activo por impuesto a las ganancias
Otros activos financieros 107,077 42939
Colocaciones a largo plazo, neto
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Gastos pagados por anticipado
aplicando el método de la participación
Propiedades de inversión, neto
Activos por derecho de uso, neto
TOTAL ACTIVOS 3,201,772 3,016,284
4.- Análisis vertical: Identificar las partidas de los estados financieros 2021 y 2020 más representativas
ACTIVOS 2021 2020
Colocaciones, neto
Inventarios, neto
Activos por derecho de uso, neto

Crédito mercantil
PASIVOS
Cuentas por pagar comerciales 118,241 83,754
Otras cuentas por pagar 109,170 102,563
Otros pasivos financieros
Otros pasivos financieros (Corto y Largo Plazo) 1,545,355 1,268,584
Pasivos financieros por arrendamientos

PATRIMONIO
Total Patrimonio 1,195,805 1,367,555
2021 2020 PASIVOS 2021
Pasivos corrientes
8.54% 10.24% Cuentas por pagar comerciales 118,241

0.00% 0.00% Otras cuentas por pagar 109,170
0.00% 0.00% Cuentas por pagar a entidades relacionadas 143
Ingresos diferidos
2.67% 2.26%
0.50% 0.47% Provisiones para beneficios a los empleados
0.04% 0.07% Otras provisiones 24,269
18.90% 15.27% Otros pasivos financieros 450,964
0.59% 0.19% Pasivo por impuesto a las ganancias 17,517
0.00% 0.00% Pasivos financieros por arrendamientos 1,856
0.29% 0.60% Total pasivo corriente 722,160
31.53% 29.10%

Ingresos diferidos
3.34% 1.42% Otras provisiones 36,639
0.00% 0.00% Otros pasivos financieros 1,094,391
1.29% 0.17% Pasivo diferido por impuesto a las ganancias 148,804
0.00% 0.00% Pasivos financieros por arrendamientos 3,973
0.00% 0.00% Total pasivo no corriente 1,283,807
0.00% 0.00% TOTAL DE PASIVOS 2,005,967
0.00% 0.00% PATRIMONIO

61.68% 66.79% Capital emitido 423,868
1.58% 1.65% Primas de emisión 432,779
0.00% 0.00% Otras reservas de capital 148,542
0.30% 0.52% Resultados no realizados -80,979
0.14% 0.15% Resultados acumulados 271,595
Patrimonio atribuible a los propietarios de la
1,195,805
0.15% 0.20% controladora
68.47% 70.90% Participaciones no controladoras 0
TOTAL PATRIMONIO NETO 1,195,805
100.00% 100.00% PASIVO Y PATRIMONIO NETO 3,201,772
s 2021 y 2020 más representativas en función de la materialidad calculada, y explicar brevemente qué incluye cada una de di
DESCRIPCIÓN
Corresponde a efectivo y equivalente de efectivo comprende caja chica, cuentas corrientes en moneda
nacional y extranjera las cueles generan intereses diarias y depositos a corto Plazo depositados en
bancos locales.
Comprende a la propiedad planta y equipo neto de depreciacion de Maquinarias,equipos y respuesos

relacionados (797 Millones), edificaciones y construciones (521 Millones) ,terrenos (256 Millones)
principalmente.
Compronde las compra de materiales, servicios y suministros para la operaciones del grupo de los
principales proveedores locales, las cuales se cancelan dentro de los 60 a 120 dias
Comprende pago de dividendos,impuestos y contribuciones, remuneraciones de directorio y depositos
de garantia principalmente.
Comprende: Prestamos bancarios , 2 por 79 Millones con una tasa de interés efectiva anual de 2.62 por, mantiene un préstam
con vencimiento en julio de 2022 y a una tasa de interés efectiva anual de 1.80 por ciento, adquirió dos pagarés de mediano p
de Crédito del Perú S.A. por S/110,000,000 cada uno. Bonos; Bonos corporativos en dolares ambién se acordó listar estos
valores en la Bolsa de Valores de Irlanda. En consecuencia, el 1 de febrero de 2013, la Compañía
emitió bonos corporativos por un valor nominal de US$300,000,000, con una tasa de interés
anual nominal de 4.50% y vencimiento en el año 2023
Total del patrimonio neto

XXXXX S.A.A y Subsidiaria
Por los años terminados el 31 de diciembre de
2020 2021 2020
Ingreso de Actividades Ordinarias

83,754 3.69% 2.78% Costo de ventas
102,563 3.41% 3.40% Ganancia bruta
1,559 0.00% 0.05%
0.00% 0.00%
Gastos de ventas y distribución
0.00% 0.00% Gastos de administración
9,380 0.76% 0.31% Estimaciones, depreciación y amortización
65,232 14.08% 2.16% Otros ingresos Operativos
1,051 0.55% 0.03% Otros gastos Operativos
1,531 0.06% 0.05% Ganancia Operativa
265,070 22.56% 8.79%
Ingresos financieros
Gastos financieros
Participación en los resultados netos de
0.00% asociadas
Resultados de instrumentos financieros
0.00% 0.00% derivados
0.00% 0.00% Diferencia de cambio, neta
0.00% 0.00% Resultado antes de impuesto (IR)
25,341 1.14% 0.84%
1,203,352 34.18% 39.90% Gasto por impuesto a las ganancias
149,864 4.65% 4.97% Ganancia neta del ejercicio
5,102 0.12% 0.17%
1,383,659 40.10% 45.87%
1,648,729 62.65% 54.66%
423,868 13.24% 14.05%

432,779 13.52% 14.35%
135,258 4.64% 4.48%
-80979 -2.53% -2.68%
456,629 8.48% 15.14%
1,367,555
37.35% 45.34%
0 0.00% 0.00%
1,367,555 37.35% 45.34%
3,016,284 100.00% 100.00%
te qué incluye cada una de dichas partidas.

MT 320,177
de 2.62 por, mantiene un préstamo de US$18,000,000

quirió dos pagarés de mediano plazo con el Banco
mbién se acordó listar estos
ñía
XXXX S.A.A y Subsidiarias
minados el 31 de diciembre de 2021 y de 2020
2021 2021 2020 2020
1,937,767 100.00% 1,296,334 100.00%

-1,378,336 -71.13% -921,048 -71.05%
559,431 28.87% 375,286 28.95%
-51,520 -2.66% -40,153 -3.10%

-196,069 -10.12% -163,369 -12.60%
0.00% 0.00%
6,408 0.33% 4,346 0.34%
0.00% 0.00%
318,250 16.42% 176,110 13.59%
2,891 0.15% 2,976 0.23%

-90,534 -4.67% -88,694 -6.84%
0.00% 0.00%
589 0.03% 5,337 0.41%
-7,086 -0.37% -9,831 -0.76%
224,110 11.57% 85,898 6.63%
-70,940 -3.66% -28,004 -2.16%

153,170 7.90% 57,894 4.47%
3.b.- Análisis Horizontal: Años 2021 y 2020
Cementos Pa
ESTA
A
ACTIVOS 2021 2020
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 273,402 308912


Total activos corrientes 735,988 877,739
Colocaciones a largo plazo, neto 0 0
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 0 0
Inversiones en asociadas contabilizadas 0
Propiedades de inversión, neto 0 0
TOTAL ACTIVOS 2,928,370 3,016,284

5.- Análisis horizontal: Identificar las variaciones más significativas de los estados financieros entre
ACTIVOS Variación Porcentaje
Inventarios, neto 144,572 31.39%
Otros activos financieros 64,138 149.37%
PASIVOS
Otros pasivos financieros (Pasivo corriente) 385,732 591.32%
Otros pasivos financieros (Pasivo no

Corriente) - 108,961 -9.05%
PATRIMONIO
Total Patrimonio Neto - 164,849 -11.12%
Ingreso de Actividades Ordinarias 641,433 49.48%

Varación % PASIVOS 2021
Pasivos corrientes
-35,510 -11.50% Cuentas por pagar comerciales 118,241

0 Otras cuentas por pagar 109,170
0 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 143
25.71% Ingresos diferidos 0

17,491
1,713 12.10% Provisiones para beneficios a los empleados 0
-898 -40.60% Otras provisiones 24,269
144,572 31.39% Otros pasivos financieros 450,964
0 Pasivo por impuesto a las ganancias 17,517
-8,788 -48.62% Pasivos financieros por arrendamientos 1,856
13,071 228.16% Total pasivo corriente 722,160
131,651 15.00%
Otras cuentas por pagar 0
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 0
Ingresos diferidos 0
Provisiones para beneficios a los empleados 0
64,138 149.37% Otras provisiones 36,639
0 Otros pasivos financieros 1,094,391
35,991 690.14% Pasivo diferido por impuesto a las ganancias 148,804
0 Pasivos financieros por arrendamientos 3,973
0 Total pasivo no corriente 1,283,807
0 TOTAL DE PASIVOS 2,005,967
0 PATRIMONIO
-39,577 -1.96% Capital emitido 423,868
854 1.72% Primas de emisión 432,779
-1,338 -22.28% Otras reservas de capital 168,636
-6,172 -39.52% Resultados no realizados 20,185
0 0.00% Resultados acumulados 271,595
Patrimonio atribuible a los propietarios de la
-59 -36.88% 1,317,063
controladora
53,837 2.52% Participaciones no controladoras
TOTAL PATRIMONIO NETO 1,317,063
185,488 6.15% PASIVO Y PATRIMONIO NETO 3,323,030

e los estados financieros entre 2021 y 2020 en función de la materialidad calculada, y ensayar brevemente una explicació
DESCRIPCIÓN
Aumento de existencias debido a que a en el año 2021 el sector cosntrucciones empezo a retomar fuerza de ventas lue
del efecto de la pandemia en el año 2020, por lo que se incrementó la compra de mercaderia y materia primas. Esto se
reflejado en un mayor ingreso de cuentas por cobrar pero a la vez una mayor venta con un costo de ventas mucho may
por los costos asociados a los ingreos ordinarios.

Aumento de otros activos financieros que incluyen basicamente ingresos por intereses fijos o variables, es debido a que
provisionó una cobertura de flujo de efectivo de pagos no realizados, que se espera se vuelvan realizables el año 20
asimismo la empresa maneja contratos de cross currency swaps lo que se convirtio en ganancias de interese en el periodo
Esta partida incluye obligaciones financieras y arrendamientos financieros, los cuales aumentaron debido a que la empre
realizo dos prestamos de mediano plazo para cancelar las obligaciones de corto plazo que mantiene con dichas institucion
estos se desembolsarian progresivamente con respecto a las fechas de vencimeinto de estas obligaciones. El incremen
corresponde a las parte de corriente de estos desembolso de mediano plazo .

Esta partida incluye obligaciones financieras y arrendamientos financieros, los cuales aumentaron debido a que la empre
realizo dos prestamos de mediano plazo para cancelar las obligaciones de corto plazo que mantiene con dichas institucion
estos se desembolsarian progresivamente con respecto a las fechas de vencimeinto de estas obligaciones. El incremen
corresponde al total de largo plazo.
Efecto neto por la obtención de utilidades por PEN 153 millones (aumento), y el reparto de dividendos por PEN 9 millon
(disminución).
Mayores ventas de materialess de concreto, cemento, cal y construccion en general debido a que el sector construcc
empezo a retomar fuerza de ventas luego del efecto de la pandemia en el año 2020. Los principales segmentos q
mostraron un incremento fueron la venta de concreto, cemento y prefabricados.

Cementos Pacasmayo S
ESTADO DE RESU
Por los años terminados el 31 de dic
(Expresado en Mi
2020 Varación %
83,754 34,487 41.18%

102,563 6,607 6.44%
1,559 -1,416 -90.83%
0
0
0 0
9,380 14,889 158.73%
65,232 385,732 591.32%
1,051 16,466 1566.70%
1,531 325 21.23%
265,070 457,090 172.44%
0 0
0 0
0 0
0 0
25,341 11,298 44.58%
1,203,352 -108,961 -9.05%
149,864 -1,060 -0.71%
5,102 -1,129 -22.13%
1,383,659 -99,852 -7.22%
1,648,729 357,238 21.67%
423,868 0
432,779 0
168,636 0
0 20,185
456,629 -185,034 -40.52%
1,481,912 -164,849 -11.12%
1,481,912 -164,849 -11.12%
3,130,641 192,389 6%
emente una explicación del motivo de la variación.
mar fuerza de ventas luego
materia primas. Esto se ve
sto de ventas mucho mayor
ariables, es debido a que se
an realizables el año 2023,
de interese en el periodo.
on debido a que la empresa
ne con dichas instituciones,
obligaciones. El incremento
on debido a que la empresa
ne con dichas instituciones,
obligaciones. El incremento
idendos por PEN 9 millones
que el sector construccion
principales segmentos que

2021 2020 Veriación
1,937,767 1296334
Ingreso de Actividades Ordinarias 641,433
Costo de ventas -1,378,336 -921048 -457,288
Ganancia bruta 559,431 375286 184,145
-51,520 -40153 -11,367

Gastos de ventas y distribución
Gastos de administración -196,069 -163369 -32,700
Estimaciones, depreciación y amortización 0 0 0
Otros ingresos Operativos 6,408 4346 2,062
Otros gastos Operativos 0 0 0
Ganancia Operativa 318,250 176,110 142,140
Ingresos financieros 2,891 2976 -85

Gastos financieros -90,534 -88694 -1,840
Participación en los resultados netos de asociadas 0 0 0
Resultados de instrumentos financieros derivados 589 5337 -4,748
Diferencia de cambio, neta -7,086 -9831 2,745
Resultado antes de impuesto (IR) 224,110 85,898 138,212
Gasto por impuesto a las ganancias -70,940 -28004 - 42,936

Ganancia neta del ejercicio 153,170 57,894 95,276
s
49.48%
49.65%
49.07%
28.31%
20.02%
47.45%
80.71%
-2.86%
2.07%
-88.96%
-27.92%
160.90%
153.32%
164.57%
6.- Establecer relaciones preliminares (según lo visto en clase):
· Cuentas por cobrar Comerciales vs. Ventas
Cuentas por cobrar comerciales, neto 102,718 5.30%

Vs
1,937,767 100%
· Mercaderías vs. Costo de ventas
605,182 43.9%
Vs
1,378,336 100%
· Activo corriente vs. Pasivo corriente
1,009,390
Vs 1.40
722,160
· Activo no corriente vs. Pasivo no corriente
2,192,382
Vs 1.71
1,283,807
· Obligaciones financieras vs. Gastos financieros
1,545,355 0.06
Vs
88,965
Descripción de la relación Periodo 2021
De la cartera de clientes de 102,718 mhay riesgo de incobrabilidad en 9,034m por debajo del 1% vs
el Total de sus ventas de 1,937,767 lo que muestra una cartera sana de clientes. El diferencial de
93,694 tiene un periodo de cobranza entre 30 a 90 días que se debe cobrar sin problemas. En el
Estado de Situación Financiera, cuadrante de Activo corriente, la cuenta por cobrar es un exigible
con el que la empresa debe cubrir sus obligaciones de corto plazo. Su contrapartida son las Ventas
que será convertida en caja.
Del total de sus inventarios 23,052 es la estimación por obsolecencia de inventarios, importe que
representa el 1.19% de sus ventas, cifra aceptable que demuestra una adecuada roración de sus
inventarios.
Lá lógica de la relación según cifra 1,009,390 son fondos para cubrir las gastos corrientes del año
2021 por 722,160, con el ratio del 1.4 tenemos una empresa holgada y con buen margen de
maniobra para cubrir las deudas corrientes propio de las operaciones de la empresa. El pasivo
corriente viene a ser el manejo del dinero y de efectivo, gestionado por el gerente financiero y
gerente general para la administracion del flujo de efectivo para el siguiente periodo 2022. Con los
fondos se puede tener 4 opciones. 1. Se paga a los proveedores u obligaciones de corto plazo, 2.
Su activo No corriente es 71% superior a su pasivo no corriente mostrando una empresa que ha
crecido con financiamiento y en mayor proporción con sus propios recursos apostando a largo
plazo. Las obligaciones de largo plazo que se tiene con terceros y con accionistas se van a cubrir a
partir de utilizar las inversiones de su activo no corriente.
Costo de Financiamiento por debajo del 1%, es aceptable

7.- En un archivo Excel calcular los principales “Ratios” de Liquidez, Solvencia, Gestión y Rent
Cementos Pacasm
ESTADO DE
Al 31 de dic
(Expres
ACTIVOS 2021 2020
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 273,402 308912


Colocaciones a largo plazo, neto 0 0
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 0 0
0
Propiedades de inversión, neto 0 0
TOTAL ACTIVOS 3,201,772 3,016,284

Para el 2021
7a. LIQUIDEZ (Capacidad de pago en el corto plazo)
Liquidez General (Capital de trabajo) 1.40
Prueba Ácida 0.52
Prueba Defensiva 0.38
7b. SOLVENCIA (Endeudamiento actual y capacidad de endeudamiento)

Endeudamiento Patrimonial 0.63
Deuda / Capital 1.68
Cobertura de intereses 3.52
7c. GESTIÓN (Gestión interna de recursos)

Dias de inventario 160
Días promedio de cobro 19
Días promedio de pago 31
Rotación Activo Total 0.6
7d. RENTABILIDAD (Ganancia / Rentabilidad / Generación de efectivo operativo)

Margen Neto 7.9%
ROA 9.9%
ROE 12.8%
8.- Hallar el EBITDA.
EBITDA (efectivo / caja / Dinero) 318,250

Para el 2020
7a. LIQUIDEZ (Capacidad de pago en el corto plazo)
Liquidez General (Capital de trabajo) 3.31

Prueba Ácida 1.48
Prueba Defensiva #DIV/0!
7b. SOLVENCIA (Endeudamiento actual y capacidad de endeudamiento)

Endeudamiento Patrimonial #DIV/0!
Deuda / Capital #DIV/0!
Cobertura de intereses #DIV/0!
7c. GESTIÓN (Gestión interna de recursos)

Dias de inventario #DIV/0!
Días promedio de cobro #DIV/0!
Días promedio de pago #DIV/0!
Rotación Activo Total #DIV/0!
7d. RENTABILIDAD (Ganancia / Rentabilidad / Generación de efectivo operativo)

Margen Neto #DIV/0!
ROA #DIV/0!
ROE #DIV/0!
lvencia, Gestión y Rentabilidad.
ementos Pacasmayo S.A.A. y subsidiarias

PASIVOS
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar comerciales

Ingresos diferidos

Otras provisiones
Pasivo por impuesto a las ganancias
Total pasivo corriente
Ingresos diferidos
Otras provisiones
Pasivo diferido por impuesto a las ganancias
Total pasivo no corriente
TOTAL DE PASIVOS
PATRIMONIO
Capital emitido
Primas de emisión
Otras reservas de capital
Resultados no realizados
Resultados acumulados
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras
TOTAL PATRIMONIO NETO
PASIVO Y PATRIMONIO NETO

9.- Interpretar los resultados obtenidos para cada tipo de Ratio.
veces Este ratio indica la capacidad de empresa de cumplir sus obligaciones en el corto plazo y
para la Compañía representa que tiene un 40% más para cumplir con sus obligaciones.
veces Este ratio indica cómo sería el caso en el que se afrontan los pagos de corto plazo
unicamente con lo exigible de los activos y para la Compañía representa que es
medianamente líquida
veces Este ratio indica la capacidad de la empresa de cumplir con sus obligaciones a corto plazo
solo con el Activo Corrientey para la Compañía representa que en este caso la liquidez sería
muy baja.
veces Este ratio indica la situación actual de endeudamiento y para la Compañía representa que el
63% de la deuda está financiada por terceros, en este caso es moderado.

veces Este ratio indica la capacidad potencialde endeudamiento y para la Compañía representa
que la empresa está moderadamente endeudada con con terceros.
veces Este ratio indica la variación entre los intereses y las ganancias y para la Compañía
representa que por cada sol pagado en intereses, Pacasmayo genera 3,52.
días Este ratio indica la cantidad de días que rotan los inventarios y para la Compañía representa
que cada 160 o 2 veces al año se rotarán los inventarios.
días Este ratio indica cada cuantos días se puede realizar el cobro y para la Compañía representa
que cada 19 días se cobra.
días Este ratio indica la cantidad de días que se realizan pagos. Para la Compañía representa que
cada 100 se hacen los pagos.

veces Este ratio indica la variación entre la inversión y las ventas, y para la Compañía representa
que por cada sol invertido se genera 60 céntimos de ventas.
Este ratio indica qué tan rentable es Pacasmayo anualmente (referencia 2021) y para la
Compañía representa que su rentabilidad es de 7,9%

Este ratio indica la rentabilidad operativa y para la Compañía representa que tiene un 9,9%
de rentabilidad operativa.
Este ratio indica la rentabilidad en relación al fondo propio y para la Compañía representa
que han generado un 12,8% de rentabilidad con el propio aporte.
miles de Este ratio indica la sostenibilidad y para la Compañía representa que su capacidad para
millones generar flujos operativos de efectivo anual es de 319.250 (en miles de soles) por actividad
propia de la compañía.
veces Este ratio indica la capacidad de empresa de cumplir sus obligaciones en el corto plazo y
para la Compañía representa que tiene un 40% más para cumplir con sus obligaciones.
veces Este ratio indica XXXXXX y para la Compañía representa que XXXXX
días Este ratio indica XXXXXX y para la Compañía representa que XXXXX
Este ratio indica XXXXXX y para la Compañía representa que XXXXX

2021 2020 2021
Ingreso de Actividades Ordinarias 1,937,767
118,241 83,754 Costo de ventas -1,378,336

109,170 102,563 Ganancia bruta 559,431
143 1,559
0 0 Gastos de ventas y distribución -51,520
0 0 Gastos de administración -196,069

24,269 9,380 Estimaciones, depreciación y amortización 0
450,964 65,232 Otros ingresos Operativos 6,408
17,517 1,051 Otros gastos Operativos 0
1,856 1,531 Ganancia Operativa 318,250
722,160 265,070
Ingresos financieros 2,891
Gastos financieros -90,534
0 0 Participación en los resultados netos de asociadas 0
0 0 Resultados de instrumentos financieros derivados 589
0 0 Diferencia de cambio, neta -7,086
0 0 Resultado antes de impuesto (IR) 224,110
36,639 25,341
1,094,391 1,203,352 Gasto por impuesto a las ganancias -70,940
148,804 149,864 Ganancia neta del ejercicio 153,170
3,973 5,102
1,283,807 1,383,659
2,005,967 1,648,729
423,868 423,868
432,779 432,779
168,636 168,636
20,185 0
271,595 456,629
1,195,805 1,367,555
0 0
1,195,805 1,367,555
3,201,772 3,016,284
subsidiarias
2021 y de 2020
2020
1296334
-921048
375286
-40153
-163369
0
4346
0
176,110
2976
-88694
0
5337
-9831
85,898
-28004
57,894
10. Contemplar los siguientes escenarios / situaciones y analizar:
Contemplar los siguientes escenarios / situaciones y analizar:
Accionista
En tu opinión y en términos generales: ¿Cómo crees que ha sido el desempeño de la entidad y por qué? ¿Cuáles serían tu
para los años 2022-2023?
Según las ventas durante el 2021, fue un año favorable a pesar de la restricciones para prevenir la propagacion del C
crecieron en un 49.5%, las acciones serian aumentar la eficiencia del uso de los activos fijos para generar mas ventas y
eficiente.
Inversionista
¿Invertirías en esta entidad? ¿Por qué? ¿Hasta cuánto estarías dispuesto a invertir?
SI, En terminos generales fue un año favorable a pesar de la restricciones de pandemia por el covid-19 puede hacer frente
fue 12.81 % 2021 a comparacion del 2020 de 4.21%.
Entidad financiera
¿Prestarías dinero (o más dinero) a esta entidad? ¿Por qué? ¿Hasta cuánto estarías dispuesto a prestar?
SI, a pesar de tener un moderado crecimiento de endeudamiento , puede hacer frente a futuros prestamos.
CEO / CFO
¿Qué sugerencias harías a la Compañía para la mejora de la gestión de la entidad a partir del análisis de los Ratios y potenc

Cementos Pacasmayo SAA y Subsidiarias

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CEMENTOS PACASMAYO Y SUBSIDIARIAS S.A.

Estados Financieros / Analisis Vertical y Horizontal / Ratios

Curso: Analisis e Interpretación de Estados Financieros

1.- Castillo Molina Amy Daniella

Cementos Pacasmayo S.A.A. y subs

ACTIVOS 2021 2020

Efectivo y equivalentes al efectivo 273,402 308,912

Cuentas por cobrar comerciales, neto 85,533 68,042

Otras cuentas por cobrar 15,871 14,158

TOTAL ACTIVOS 3,201,772 3,016,284

PASIVOS 2021 2020

Cuentas por pagar comerciales 118,241 83,754

Provisiones para beneficios a los empleados

PASIVO Y PATRIMONIO NETO 3,201,772 3,016,284

Ingreso de Actividades Ordinarias 1,937,767 1,296,334

Costo de ventas -1,378,336 -921,048

Gastos de ventas y distribución -51,520 -40,153

Gastos de administración -196,069 -163,369

Ingresos financieros 2,891 2,976

Gasto por impuesto a las ganancias -70,940 -28,004

N° Breve resumen de revelación relevante identificada por el Grupo

Adicionalmente, un factor positivo es el respaldo patrimonial del Grupo Hochschild-Pacasmayo

y las sinergias que resultan por integración administrativa vertical.

económicos debido al impacto en la capacidad de gasto del segmento de autoconstrucción, a lo que se

que hace que el sector no crezca como debería.

¿Incluida o identificada en el reporte por el Taller 1?

- No fue identificado en el Taller 1.

- No fue identificado en el Taller 1.

- Si fue identificado en el Taller 1.

GRUPO SECTOR AÑO

omercialización de cemento, prefabricados,

Importe (en Rango (10% - 15%

del estado de situación

ACTIVOS 2021 2020

Efectivo y equivalentes al efectivo 273,402 308,912

Cuentas por cobrar comerciales, neto 85,533 68,042

Otras cuentas por cobrar 15,871 14,158

TOTAL ACTIVOS 3,201,772 3,016,284

Efectivo y equivalentes al efectivo 273,402 308,912

Propiedades, planta y equipo, neto 1,974,931 2,014,508

Activos por derecho de uso, neto

Cuentas por pagar comerciales 118,241 83,754

Otras cuentas por pagar 109,170 102,563

Otros pasivos financieros

Otros pasivos financieros (Corto y Largo Plazo) 1,545,355 1,268,584

Pasivos financieros por arrendamientos

2021 2020 PASIVOS 2021

8.54% 10.24% Cuentas por pagar comerciales 118,241

Otras cuentas por pagar

Cuentas por pagar a entidades relacionadas

0.00% 0.00% PATRIMONIO

100.00% 100.00% PASIVO Y PATRIMONIO NETO 3,201,772

Comprende a la propiedad planta y equipo neto de depreciacion de Maquinarias,equipos y respuesos

Total del patrimonio neto

2020 2021 2020

Ingreso de Actividades Ordinarias

423,868 13.24% 14.05%

3,016,284 100.00% 100.00%

te qué incluye cada una de dichas partidas.

de 2.62 por, mantiene un préstamo de US$18,000,000

2021 2021 2020 2020

1,937,767 100.00% 1,296,334 100.00%

-51,520 -2.66% -40,153 -3.10%

2,891 0.15% 2,976 0.23%